Бюджетный эффект от реализации проекта заключается в положительной дисконтированной разнице между поступлениями и выплатами бюджета.

К выплатам бюджета относятся:

- господдержка (субсидирование процентной ставки)

- НДС к возмещению (в первые 2 года)

К поступлениям относятся:

- налоги и отчисления в бюджет

- отчисления во внебюджетные фонды (пенсионный фонд, фонд социального страхования)

Сальдо потока бюджета за период реализации проекта составит 19 593,4 тысяч рублей, с учетом дисконтирования сальдо (NPV) составит 8 005,5 тысяч рублей (величина положительная >0).

9. ОЦЕНКА РИСКОВ

9.1 Анализ чувствительности

Проводится однопараметрический анализ чувствительности NPV к из енению каждого из основных параметров проекта на 10, 20 и 30% как в сто рону увеличения, так и уменьшения их значений. То есть при анализе влияния на показатели проекта изменений одного из параметров, значения остальных параметров проекта не изменяются.

Обязательными параметрами для анализа чувствительности являются:

* цена готовой продукции;

* себестоимость производства;

* объем производства (в натуральном выражении);

* инвестиционные издержки.

В зависимости от специфики проекта, дополнительно проводится анализ чувствительности NPV к изменению других параметров, оказывающих существенное влияние на его успешную реализацию. Например: к стоимости энергоресурсов (для энергоемких проектов); к обменному курсу соответствующей валюты (для экспортных, импортозамещающих проектов или проектов, в структуре себестоимости которых значительную долю занимает импортное сырье, а реализация готовой продукции осуществляется на внутреннем рынке); к прогнозируемому уровню инфляции и т.п.

Анализ чувствительности проведен при следующих условиях:

1) отклонения показателей проводились одновременно по всем видам производств на одинаковое значение (например, цены на картофель и овощи снизились на 10% одновременно)

2) значения затрат и объемов производства продукции также изменялись во всех интервалах периода реализации проекта, а за основу бралось среднее за 8 лет значение (например, в каждом году объем реализации картофеля и овощей снизился на 10%)

3) изменение суммы инвестиций - это изменение всей суммы инвестиций, вложенных за период реализации проекта.

По данным проведённого анализа чувствительности можно сделать следующие выводы:

- наибольшее влияние на изменение NPV оказывает изменение цен. При снижении цен до 30% проект становится не эффективным.

- изменение стоимости инвестиций в анализируемом диапазоне не значительно влияет на эффективность проекта, но эффект данных инвестиций напрямую будет влиять на производственные показатели (урожайность) и цены (сохранность продукции и реализация по более выгодным ценам). Осуществление данных инвестиций необходимо. Вопрос остается в стоимости оборудования и строительных работ;

- снижение объемов производства на 30% сделает проект практически «нулевым», то есть предприятие не получит ни прибыли, но и не убытка. Снижение объемов может быть вызвано сокращением площадей посева или за счет низкой урожайности;

- снижение затрат до 30% делает проект эффективным вдвойне. Есть смысл пересмотреть технологии с целью экономии в ходе реализации проекта.

Анализ чувствительности еще раз подтверждает целесообразность осуществления инвестиций, так как даже при особо опасных рисках есть альтернативные варианты производства картофеля и овощей согласно данного проекта.

9.2 Уровень безубыточности

Одним из наиболее распространенных методов расчета критических точек проекта (“переходных цен”) является определение точки безубыточности проекта (BEP) в процентах от проектной мощности. Его смысл заключается в определении уровня производства (продаж), при котором проект остается безубыточным. На интервале планирования по слевыхода на проектную мощность методом итераций подбирается значение объема производства (обычно в натуральном выражении), при котором про ект не приносит ни прибыли, ни убытка. Отношение (в процентах) полученного значения объема производства к проектной мощности и является точкой безубыточности проекта. Точка безубыточности, как правило, не должна превышать 80%. Чем ниже будет этот уровень, тем более вероятно, что данный проект останется жизнеспособным в условиях сокращения рынка сбыта и, соответственно, тем ниже риск кредитора.

Производство в данных объемах картофеля и овощей должно быть одновременным, так как накладные расходы распределены по видам производств.

9.3 Оценка проектных рисков

Риски, возникающие на этапе осуществления капитальных вложений:

* невыполнение обязательств поставщиком (низкое качество, дефекты в оборудовании, технологии);

* несвоевременная поставка и монтаж оборудования;

* несовместимость отечественного оборудования с импортным;

* срыв сроков строительства;

* превышение расчетной стоимости проекта;

* форс-мажор, материальный ущерб.

Риски, связанные с эксплуатацией предприятия:

* невыход на проектную мощность (возникновение технологических или сырьевых ограничений);

* выпуск продукции несоответствующего качества (возникновение технологических или сырьевых ограничений);

* неудовлетворительный менеджмент;

* продукция не находит сбыта в нужном стоимостном выражении и в расчетные сроки (возникновение ценовых ограничений, переоценка емкости рынка или недооценка конкуренции при маркетинге);

* несвоевременность поставок сырья;

* возникновение необходимости в дополнительных (сверх бизнес-плана) закупках сырья;

* инфляция затрат (опережающий рост цен на сырье, энергоносители и другие статьи затрат);

* удорожание финансирования (негативные изменения валютного курса на импортные материальные ресурсы);

* транспортные риски;

* экологические риски (возникновение непредвиденных затрат на возмещение ущерба);

* форс-мажор, материальный ущерб.

Методы снижения рисков:

Ш Наличие гарантий (в том числе банковских) от поставщиков технологии и оборудования, а также от подрядчиков;

§ возврата аванса;

§ надлежащего исполнения контрактов;

§ своевременного завершения строительства.

Ш Контракты на базе твердых цен, “под ключ”, наличие валютных оговорок, штрафных санкций, применение национального законодательства при разрешении споров и т.п. Наличие долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов, комплектующих.

Ш Наличие долгосрочных договоров на сбыт готовой продукции.

Ш Наличие альтернативных поставщиков сырья и покупателей готовой продукции.

Ш Создание запасов сырья, материалов, комплектующих и готовой продукции.

Ш Приемлемое соотношение собственных и заемных средств в составе источников финансирования проекта.

Ш Единообразие валют источников финансирования и контрактов на по ставку оборудования, закупку сырья и сбыт готовой продукции.

Ш Наличие источников финансирования для формирования (пополнения) оборотного капитала с учетом запасов и платежного цикла проекта.

Ш Приемлемый коэффициент покрытия ссудной задолженности.

Ш Ограничения выплат дивидендов на период погашения инвестиционного кредита.

Ш Страхование имущества, валютных рисков и т.п.

Ш Открытие депонированных (накопительных) счетов в банке-кредиторе.

Ш Наличие достаточного обеспечения.

Ш Наличие экологической экспертизы.

Ш Формирование благоприятного отношения к проекту в СМИ.

Ш Поддержка проекта со стороны местных органов власти.

9.4 Обеспечение

Стоимость залогового обеспечения определяется (О) производится исходя из параметров кредита:

О = [С + С х (П /12 х (Д + (Т - Д) / 2 ))] х К

где: С - сумма кредита (в рублях);

П - процентная ставка (процентов годовых / 100);

Т - период кредитования (количество месяцев);

Д - отсрочка погашения основного долга (количество месяцев);

К - коэффициент увеличения суммы обязательств, обеспечивающий покрытие штрафных санкций, судебных издержек, затрат на реализацию и других возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав. Значение коэффициента находится в пределах 1,3-2,0 в зависимости от вида (ликвидности) обеспечения, рисков проекта и определяется банком. В данном проекте для расчета принят коэффициент = 1,5.

Таким образом, на каждый целевой кредит на строительство рассчитывается требуемый объем обеспечения. Общая сумма залога составит 51 020,2 тысяч рублей, из них:

- по кредиту в 2009 году - 14 401,5 тысяч рублей;

- по кредиту в 2010 году - 36 618,8 тысяч рублей.

В качестве обеспечения могут быть рассмотрены следующие виды имущества:

* оборудование (станки, установки, технологические линии и т.д.);

* транспортные средства;

* недвижимость (жилые и нежилые помещения, склады, производственные помещения, офисы и т.д.);

В отдельных случаях в качестве обеспечения в совокупности с другими видами обеспечения могут быть рассмотрены:

* вещи, приобретаемые в будущем;

* банковская гарантия;

* поручительство третьих лиц.

экономический маркетинговый конкуренция картофель

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для гарантированного снабжения картофелем и овощами населения региона ООО «Гарантия-2» постоянно ведет работу над:

· Организацией производства, хранения и переработки клубней в благоприятных почвенных, природно-климатических и экономических зонах республики;

· Обеспечением технологической специализацией материально-технические базы (бывшие колхозы) на производстве семенного, продовольственного и пригодного к переработке и длительному хранению картофеля и овощей;

· Подбором высокопродуктивных специальных сортов картофеля, соответствующих продукции, для уменьшения расхода сырья на единицу конечной продукции;

· Обеспечением комплексным применением удобрений и созданием интегрированной системы защиты растений;

· Внедрением комплексной механизации по всей технологической (интегрированной) цепочке - от подготовки почвы, посадки высококачественного сертифицированного семенного материала до уборки, сортировки, закладки клубней на хранение, товарной обработки (переработки) и сбыта картофеля и овощей с использованием специализированного автомобильного и железнодорожного транспорта.

Реализация данного проекта поможет достичь поставленных целей и задач и добиться ожидаемых результатов.

Наиболее характерными факторами успешного развития рынка картофеля и овощей в Бурятии могут стать:

ь удовлетворение внутреннего спроса на высококачественные и сертифицированные семена, продовольственный картофель и овощи;

ь скоординированные экономические действия хозяйствующих субъектов на внутреннем и внешнем рынках;

ь наличие высокоразвитой производственной и рыночной инфраструктуры;

ь государственная поддержка развития картофелеводства, а также селекции и семеноводства.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Схема технологической линии мойки, сушки и упаковки картофеля и овощей

Дождевальные машины «Валлей»

Широкозахватные дождевальные машины «Валлей» американской компании «Валмонт» предназначены для орошения земель.

Отличительная особенность машин «Валлей» заключается в том, что практически каждую машину «Валлей» с помощью компьютерной программы проектируют из отдельных элементов применительно к конкретному объекту (его конфигурации, уклону, почвенным условиям, виду выращиваемых культур, режиму орошения).

Машины «Валлей» могут работать как от собственного дизель-генератора, так и по кабелю от местной электросети.

Воду к дождевальным машинам предполагается подавать от места водозабора, отмеченного на плане. К дождевальным машинам подведены пластмассовые трубопроводы из раструбных труб НПВХ. Для машин длиной 374 м предусмотрен единый трубопровод, вода в который подается двумя насосными станциями при одновременной работе двух машин или одной станции при работе одной из машин.

В состав оборудования входят:

- дождевальные машины с площадками

- трубы

- запорно-регулирующая и измерительная арматура

- насосные станции и площадки для насосов

Размещено на Allbest.ru