Денежная система России и особенности её функционирования в современных условиях

Деноминация должна была способствовать стабилизации экономики, сохранению контроля над инфляцией. К этому времени инфляционные процессы в стране находились под жестким контролем Банка России, нормализовались расчеты в бюджетной сфере, что привело к росту доходов бюджета.

Обмен на новые денежные знаки достоинством в 5, 10, 50, 100 и 500 рублей происходил в течение 1998 года по курсу 1 : 1000.

Деноминация рубля должна была стать завершающим этапом стабилизации денежного обращения в стране после перехода к рыночной экономике, свободным ценам, гиперинфляции 90-х годов. Однако августовский кризис 1998 года сорвал временную стабилизацию денежного обращения.

2.2 Современное состояние денежной системы России, её особенности и отличия от денежных систем других стран

Денежная система Российской Федерации относится сегодня к денежной системе рыночного типа.

В Российской Федерации официальной денежной единицей (национальной валютой) является рубль. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими ценными металлами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения на территории нашей страны принадлежит Центральному банку Российской Федерации (Банку России).

Банк России утверждает образцы банкнот и металлических монет, которые имеют законную платежную силу. Банковские билеты и металлические монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются его активами. Они обязательны к приему по нарицательной стоимости на всей территории России во все виды платежей, а также для зачисления на счета, вклады, аккредитивы и для перевода.

Платежи на территории России осуществляются в виде наличных и безналичных расчетов. Банк России утверждает образцы платежных документов, используемых для безналичных расчетов (платежные поручения, векселя, чеки).

Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания коммерческих банков и организаций в главных территориальных управлениях Банка России, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных билетов и монет.

Важная роль денег в рыночной экономике требует не только качественного

(теоретического) определения их сущности и функций, но и их количественного (эмпирического) измерения.

В современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению денежной массы:

1) трансакционный подход, или измерение денег в функциях средства обращения и платежа;

2) ликвидный подход, или измерение денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и сохранения стоимости (накопления).

Под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования, ликвидных активов, выполняющих функции денег. Таким образом, в состав денежной массы включаются высоколиквидные активы, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа, причем «превращение» их в деньги должно произойти без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.

В качестве альтернативных измерителей денежной массы используются денежные агрегаты - элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности (см. Приложение 1).

Денежный агрегат как показатель объема и структуры денежной массы в советской теории денег и кредита не был признан. Считалось, что использование денежных агрегатов не позволяет делать различие между деньгами как таковыми и субститутами денег, подобием денег, т.е. многочисленными средствами платежного оборота, не имеющими как такового покупательного и платежного свойств. Поэтому в нашей стране вплоть до начала 90-х годов 20 века агрегаты не рассчитывались и не использовались.

Переход к рыночной экономике сопровождался пересмотром взглядов российских экономистов на измерение денежной массы. Центральный банк Российской Федерации, Министерство финансов Российской Федерации, другие государственные органы денежно-кредитной сферы стали активно использовать денежные агрегаты при осуществлении макроэкономической политики. В настоящее время термин «денежные агрегаты» широко применяется - прежде всего Банком России для количественной оценки денежной массы.

В странах с рыночной экономикой существуют разные денежные агрегаты с различными элементами денежной массы, однако принцип построения денежной массы одинаков: к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.

Общая схема и принципы построения денежных агрегатов в каждой стране конкретизируются в зависимости от особенностей используемых инструментов денежного рынка и специфики денежного оборота. Так, в США в составе денежной массы присутствуют четыре основных денежных агрегата (M₁, М₂, М ₃ и L), в Великобритании используют пять денежных агрегатов, в Италии - четыре, в Германии и Швейцарии - три.

Несмотря на различия в структуре денежной массы, в последние годы в связи с развитием процесса универсализации финансовых рынков наблюдается тенденция к сближению структурного состава денежных агрегатов. Каждая страна - член МВФ рассчитывает денежный агрегат M₁ согласно методологии МВФ: M₁ включает наличные деньги и все виды чековых вкладов, используемых для электронных чековых платежей. Наряду с M₁ рассчитывается показатель квазиденег, включающий данные о срочных и сберегательных счетах банков и соответствующие инструменты финансового рынка.

В развитых странах наиболее ликвидную часть денежной массы составляет M₁, который по уровню ликвидности почти не отличается от М₀, так как происходит беспрепятственный перелив отдельных компонентов M₁ и М₀ и наоборот. В России между M₁ и М₀ существует большой разрыв по уровню ликвидности. Это связано с тем, что доля наличных денег в денежной массе слишком велика. Не секрет, что уход коммерческих структур в «черный вал», стремление максимизировать свою наличность путем предельно возможного расширения трансформируемых безналичных остатков на расчетных счетах в наличные или посредством формального занижения выручки от реализации товаров связано с высоким уровнем налогообложения в нашей стране, несовершенством механизма взимания налогов.

В современных условиях в России существует проблема соотношения массы М₂ и ВВП. Данный показатель в экономической литературе называется коэффициентом монетизации. Проблема заключается в том, что Россия имеет один из самых низких в мире уровень насыщенности хозяйственного оборота деньгами. В среднем по странам «большой семерки» уровень монетизации экономики составляет 55 - 100%, по развивающимся странам - 40 - 60%. В России в начале 90-х годов уровень монетизации экономики составлял около 40%, в 1994 году - 24%, в 1996 году опустился до 12 - 16% и составляет в настоящее время около 20%. Это является прежде всего следствием проводимой политики дефляции, которая в целях борьбы с инфляцией предусматривает снижение денежного спроса через денежно-кредитную и налогово-бюджетную системы путем ограничения денежной массы, повышения процентных ставок, усиления налогового бремени, снижения государственных расходов. Как правило, подобная политика в целом ведет к замедлению экономического роста. Все это стало характерным для российской действительности, особенно в 90-е года. В результате, несмотря на очень большую норму валового сбережения, в России из-за боязни инфляции (а она все еще велика), слабо работает механизм обеспечения экономики денежной массой, необходимой для быстрого развитии, в том числе фактически не действует система рефинансирования коммерческих банков.

Тем не менее денежная масса продолжает быстро расти, причиной чего является большой приток иностранной валюты из-за высоких цен на нефть.

В результате российский экспорт значительно превышает российский импорт, что приводит к очень большому положительному сальдо платежного баланса. Обменивая на рубли экспортные доходы в иностранной валюте, оставшейся от ее продажи импортерам и от вывоза капитала, экспортеры автоматически заставляют Центральный банк эмитировать рубль под покупаемую им иностранную валюту. Это является главной причиной ежегодного роста денежной массы в России (в полтора раза в 2003 году) и быстрого роста золотовалютных резервов страны.

2.3 Правовое регулирование отдельных элементов денежной системы РФ. Роль Банка России в регулировании денежной системы РФ

Денежная система любого государства является объектом правового регулирования.

Конституция Российской Федерации относит финансовое и валютное регулирование, денежную эмиссию, федеральные банки к предметам ведения Российской Федерации. Следовательно, денежная система имеет конституционную основу, а нормы Конституции о ней являются одновременно нормами конституционного (государственного) права и нормами финансового права.

Нормы финансового права детально фиксируют организацию денежной системы Российской Федерации. Кроме того, с помощью норм финансового права - о признаках платежеспособности денежных знаков, об обеспечении порядка обращения наличных денег, основ организации расчетов и т.п. обеспечивается ее нормальное функционирование.

Нормы гражданского права регулируют вопросы права собственности на деньги (денежные знаки), порядок расчетов при сделках гражданско-правового характера.

Нормы административного права устанавливают ответственность за административные правонарушения в сфере денежной системы, главным образом в процессе денежного обращения.

Наконец, нормы уголовного права предусматривают уголовную ответственность за совершение преступлений, направленных против денежной системы (ранее это, в основном, фальшивомонетничество - изготовление или сбыт поддельных денег - ст. 186 УК РФ). В УК РФ, вступившем в действие с 1 января 1997 г., впервые введена ответственность за «Злоупотребление при выпуске ценных бумаг (эмиссии)» - ст. 185.

Таким образом, к денежной системе имеют непосредственное отношение нормы многих отраслей права.

Комплекс финансово-правовых норм, специально посвященных денежной системе, содержится в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Кроме того, отдельные нормы, относящиеся к денежной системе, содержатся в Федеральном законе «О банках и банковской деятельности», в Гражданском кодексе Российской Федерации и в некоторых других законодательных актах Российской Федерации.

В 1992 году в Российской Федерации был принят закон №3537-1 «О денежной системе Российской Федерации», включающий в себя следующие главы:

Глава I. Общие положения

Глава II. Эмиссия наличных денег

Глава III. Расчеты

Глава IV. Организация и регулирование денежного обращения.

Вопросы финансово-технического характера, обеспечивающие функционирование денежной системы (изготовление денежных знаков, правила их перевозки, хранения и инкассации, создание резервных фондов денежных знаков, установление признаков и порядка платежности, замены и уничтожения поврежденных денежных знаков и другие), регулируются нормативными актами Банка России, издаваемыми на основе законодательства.

Переход Российской Федерации к собственной денежной единице, неофициально именуемой российским рублем, занял около трех лет. Юридическое закрепление официальной денежной единицы РСФСР - рубля - произведено в декабре 1990 г. в законе «О Центральном банке РСФСР (Банке России)».

Денежные знаки российского рубля были введены в обращение позднее и поэтапно.

В соответствии со ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную кредитно-денежную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля.

Право выбирать форму расчетов - наличную или безналичную - принадлежит заинтересованным предприятиям, учреждениям, другим организациям, гражданам. Только в специально предусмотренных законодательством случаях форма расчетов должна быть четко определенной. Это, к примеру, выплата заработной платы, стипендий и пенсий, производимая в наличной форме.

Подчеркивая теснейшую связь обращения наличных и безналичных денег, законодательство оперирует категорией «денежная масса». Денежная масса - это денежные знаки, находящиеся в обращении; денежные средства на счетах и во вкладах юридических лиц и граждан; другие безусловные денежные обязательства банков.

Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики (ст. 43 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»).

Исторически центральные банки создавались для вполне определенных целей, а именно для финансирования государственного бюджета. Правительства всегда были заинтересованы в существовании специфического эмиссионного центра, который всегда мог бы профинансировать расходы, превышающие доходы от налоговых поступлений. Задачи и цели центрального (государственного) банка в условиях командно-административной экономики и централизованной монобанковской системы определялись его статусом государственного банка, находящегося в исключительной государственной собственности и являвшегося членом правительства с полным политическим и административным подчинением правительству.

Госбанк СССР помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности выполнял операции кредитования различных отраслей народного хозяйства (предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и долгосрочных - сельскому хозяйству). В этой ситуации не использовался эффективный потенциал кредитного механизма, не было возможности проводить активную денежно-кредитную политику с помощью тех инструментов, которые известны в странах с рыночной экономикой. В условиях рынка центральный банк должен в определенной степени быть не зависящим от государства, поскольку существует угроза того, что правительство для решения своих задач будет использовать ресурсы центрального банка, а это может привести к нарушению устойчивости денежной системы.

В России центральный банк (им является Центральный банк Российской Федерации - Банк России) использует экономико - математические модели функций спроса и предложения денег и дает оценку оптимальной на данном этапе емкости совокупного денежного оборота и потенциального предложения денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. Центральный банк при осуществлении эмиссионных операций исходит из потребностей хозяйственного оборота и государства.

Функции центрального банка определяют характер организации эмиссионных операций, а именно Банк России:

? монопольно проводит эмиссию наличных денег;

? прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет;

? создает резервные фонды банкнот и монет;

? устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для кредитных организаций;

? устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения.

Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации» за ним закреплен широкий набор инструментов: процентная ставка (по операциям Банка России); нормативы обязательных резервов для коммерческих банков; операции на открытом рынке; рефинансирование кредитных организаций; валютные интервенции; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения; эмиссия собственных облигаций.

Совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита получила название денежно - кредитной (монетарной) политики. Основными ее целями являются обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции и поддержание стабильности национальной валюты. Денежно - кредитную политику обычно проводят центральные банки.

В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить экономику путем роста денежной массы (в целях расширения кредита) или снижения ставки банковского процента.

Учетная (дисконтная) политика является старейшим методом кредитного регулирования: она активно применяется с середины 19 века. Возникновение этого метода было связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков.

Эффективность данного инструмента зависит от уровня развития денежно - кредитных отношений. В странах с достаточно высоким коэффициентом монетизации экономики, развитой банковской системой, с низкой инфляцией изменение ставки центрального банка на несколько процентных пунктов оказывает заметное воздействие на экономику.

В России функцию процентной ставки выполняет ставка рефинансирования Банка России, т.е. ставка процента, по которой он осуществляет предоставление кредитных ресурсов в форме прямых кредитов, ссуд под залог ценных бумаг (ломбардные кредиты), а также организацию кредитных аукционов. Однако Банк России слабо кредитует коммерческие банки, и поэтому его ставка рефинансирования не влияет на уровень банковского процента в нашей стране. Ставка рефинансирования Центробанка РФ лишь отражает сложившийся в стране уровень банковского процента.

Операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг. В результате увеличивается (при покупке центральным банком ценных бумаг) либо уменьшается (при их продаже) объем денежных активов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение денежной массы и соответственно стоимости кредита.

Центральный банк на определенном уровне может поддерживать денежную массу (жесткая монетарная политика) или ставку процента (гибкая монетарная политика). Оба варианта совместить трудно.

В отсутствии зрелого, конкурентного финансового рынка и достаточно развитой банковской системы механизмы воздействия инструментов денежно - кредитной политики на уровень инфляции все еще слабы. Процентные ставки Банка России пока не оказывают необходимого влияния на ставку межбанковского рынка, который остается узким вследствие сохраняющегося взаимного недоверия банков.

2.5 Перспективы развития денежной системы РФ

Необходимость реформирования денежной системы обусловлена:

* продолжающимся ростом цен на товары и услуги (инфляцией);

* нарушением функций национальной валюты, прежде всего как средства обращения и средства платежа, поскольку наряду с рублем обращаются доллар США, евро, и различные псевдоплатежные средства (налоговые обязательства, сертификаты и др.), а также функцию накопления и сбережения. Население из-за боязни инфляции накапливает доллар США, а теперь и евро.

Реформа должна:

1) восстановить функции средства обращения, платежа, накопления рубля;

2) расширить денежную массу, не затрагивая цены;

3) сократить налично - денежное обращения и увеличить безналичный оборот;

4) усилить регулирование денежного обращения с использованием инструментов Банка России.

Развитие денежной системы предусматривает 3 ступени преобразования современных денежных средств.

Первая ступень: все более широкий переход от наличного к безналичному денежному обороту.

В этом случае хранение и движение денег происходит без участия бумажных денежных знаков, посредством зачисления денег на банковский счет и перечисления со счета плательщика на счет получателя, а также зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты замещают движение бумажных денег банковскими кредитными операциями. В развитой экономике такой безналичный расчет превышает половину всего денежного оборота.

Вторая ступень развития безналичных расчетов - пластиковые деньги. Так именуются платежные карточки всех видов, которые часто различаются по назначению, способу применения и внешнему виду. Так, применяются следующие виды пластиковых денег:

* дебетовая карточка;

* дисконтная карточка;

* клубная карточка;

* заправочная карточка;

* кредитная карта.

Пластиковые деньги получили широкое распространение не только в пределах высокоразвитых стран, но и в международном масштабе.

Пластиковые деньги, особенно кредитные карточки, проложили путь к новому этапу развития информационные технологий в сфере денежного обращения.

Третья ступень перехода к денежным средствам, наиболее характерным для новой экономики, - это электронные деньги. Здесь имеется в виду система денежных расчетов, производимых посредством использования новейшей электронной техники, получившей развитие в конце 20 - начале 21 столетия. Данная система безналичного денежного оборота охватывает банки, предприятия розничной торговли и бытовых услуг. Она позволяет людям с удаленных терминалов (устройств ввода и вывода информации, удаленных от главного вычислительного центра) посылать в банки (где находятся их расчетные счета) распоряжения об оплате товаров и услуг. Все расчеты осуществляются посредством компьютерной сети и систем связи с применением средств кодирования информации и ее автоматической обработки.

Применение информационных технологий в безналичном денежном обращении открыло совершенно новые каналы взаимообусловленного движения товаров и денег. Речь идет об электронной почте, по каналам которой передаются платежные документы, информация о ценах и совершаются сделки купли-продажи товаров и услуг.

Таким образом, исторически последовательные тенденции в изменении денежных средств, выглядят так:

* в 20 в. в развитых странах из обращения исчезли товарные деньги;

* все более значительным стало повышение удельного веса безналичных расчетов;

* в конце 20 в. начали быстро развиваться пластиковые деньги;

* на рубеже 20 - 21 вв. начался переход к качественно новым электронным деньгам.

Заключение

Из всего вышесказанного можно проследить следующие тенденции развития современных денежных систем:

1. Из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вытеснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс демонетизации золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в качестве платежного средства.

2. Из денежного оборота вытесняются бумажные деньги. Все большую роль в денежном обороте многих стран начинают играть так называемые квазиденьги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты.

3. С дальнейшим усилением интернационализации хозяйственной жизни, развитием компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (евро).

4. В денежном обороте все большая роль отводится электронным деньгам.

Электронизация денежной системы, образно говоря, есть встраивание компьютера в современные денежные отношения и денежные технологии. Создание электронной денежной системы означает построение денежной системы и денежных технологий согласно возможностям и потребностям электронных информационных технологий.

Электронные деньги, их распространение в мире имеют большие преимущества. Во-первых, это ведет к огромной экономии ресурсов (исключаются печатание денег, их защита, транспортировка и т.д.). Во-вторых, введение электронных денег способствует декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда выступают как именные деньги). В-третьих, распространение электронных денег позволит осуществить тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д.

У воздействия глобального экономического кризиса на Россию есть свои особенности, связанные с накопленными деформациями структуры экономики, недостаточной развитостью ряда рыночных институтов, включая финансовую систему.

В условиях кризиса ключевую роль будет играть бюджетная политика Правительства. Федеральный бюджет на 2009 год имеет ярко выраженный антикризисный характер.

Резкое снижение цен на нефть и газ, а также экономический спад приведут к тому, что федеральный бюджет недополучит в 2009 году 4,2 трлн. рублей. Правительство приняло решение, несмотря на это, не сократить, а увеличить государственные расходы, существенно изменив их направленность.

Увеличение государственных расходов, несмотря на сокращение доходов, будет обеспечено за счет средств, накопленных в Резервном фонде в период высоких цен на нефть. В 2009 году из Резервного фонда на расходы будет направлено примерно 2751,5 млрд. рублей.

Важную роль в противодействии росту цен будет играть борьба с долларизацией экономики - повышение доверия к рублю как средству сбережения.

Важнейшей задачей остается поддержание достаточного уровня макроэкономической устойчивости российской экономики. Это требует сохранения определенного минимального уровня средств в Резервном фонде, достаточного объема золотовалютных резервов, поддержания положительного баланса внешней торговли и последовательного сокращения бюджетного дефицита.

Список использованной литературы

1. Борисов Е. Экономическая теория: Учебник. - М.: Юрайт-Издат, 2007, Гл. 7

2. Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2008, Гл. 6-9,13.

3. Закон РФ от 25.09.1922 № 3537-1 «О денежной системе РФ».

4. Экономика: учебник / под ред. Проф. А.С.Булатова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2006. гл. 25,28.

5. Экономическая теория. Учебник / Под общ. Ред. В.Видяпина, А.Добрынина, Г.Журавлевой, Л. Тарасевича. - М.: ИНФРА-М, 2007. Гл.25.

6. Анулова Г. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран.- М.: Финансы и статистика, 2002.

7. Ершов М. Задачи экономического развития и денежно-кредитные пожходы. / Деньги и кредит.-2007.-№6.

8. Меликьян Г. Развитие банковской системы России и инвестиции: достижения и проблемы. / Деньги и кредит. -2006.-№1

9. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики России в январе-сентябре 2007 г. / БИКИ.-2008.-№10

10. Финансы: Учебник / под ред. проф. В.В. Ковалева.-М.: ПБОЮЛ М.А. Захарова, 2001 г.

Приложение

Денежные агрегаты в российской и международной практике

Размещено на Allbest.ru