Роль сбережений населения в инвестиционном процессе

В общем виде предлагаемая система будет функционировать следующим образом. На макроуровне политика денежного предложения ориентируется на обеспечение спроса на деньги со стороны производственной сферы при желаемом уровне экономической активности, регулируемом посредством ставки рефинансирования. При этом организация денежного предложения осуществляется Центральным банком через каналы рефинансирования текущей производственной деятельности (с использованием технологии кредитования коммерческих банков под залог векселей производственных предприятий), инвестиций в основной капитал с целью модернизации и расширения производства (через банки развития), внешнеэкономической деятельности (через приобретение иностранной валюты). Для поддержания роста долгосрочных инвестиций денежные власти организуют два контура денежного предложения:

1. Центральный банк - банки развития - производственные предприятия;

2. сбережения населения - Сбербанк - банки развития - производственные предприятия.

Таким образом, большая часть накапливаемых и вновь создаваемых денежных ресурсов трансформируется в кредитование производства и инвестиции, авансируя экономический рост.

На микроуровне за счет кредитования инвестиционных проектов в приоритетных направлениях экономического развития и социально значимых видах деятельности обеспечивается расширение конкурентоспособных и перспективных производств. Задачей банков развития является не финансирование административно выбираемых инвестиционных проектов, а стимулирование инвестиционной активности в перспективных направлениях экономического роста. При грамотной организации этого процесса один рубль, вкладываемый в приоритетный проект через банки развития, может привлечь два-три рубля частных инвесторов. Естественными партнерами банков развития станут коммерческие банки, работающие с предприятиями реального сектора. Соучаствуя в финансировании инвестиционных проектов в приоритетных направлениях экономического роста, они будут расширять свою клиентскую базу, содействуя развитию предприятий [10, c.47].

Резервные средства населения необходимо эффективнее использовать как в интересах владельцев, так и народного хозяйства в целом. Более полной мобилизации резервов повышения эффективности использования указанных средств должны способствовать следующие меры:

Ш научно-обоснованный выбор стратегических целей, разработка программ и способов инвестирования на народнохозяйственном, региональном и муниципальных уровнях, позволяющих получать инвесторам позитивные конечные результаты с учетом текущей ситуации и долговременной перспективы, а также конкретных местных условий и особенностей;

Ш внедрение наиболее эффективных форм, повышающих экономическую заинтересованность в инвестировании сбережений физическими лицами и домашними хозяйствами;

Ш усовершенствование системы финансовых институтов, работающих со средствами населения путем расширения деятельности крупных банков по их привлечению в целях инвестирования;

Ш создание региональной и муниципальной систем финансовой инфраструктуры, способной бесперебойно обслуживать возрастающий приток средств населения для решения местных экономических и социальных проблем [12, c.329].

В процессе формирования эффективного механизма трансформации сбережений в инвестиции имеет место усиление роли государства путем:

Ш Обеспечения последовательности в проведении пенсионной реформы;

Ш Создания благоприятных условий для развития институциональных инвесторов, основных поставщиков долгосрочных ресурсов для развития экономики и оказывающих стабилизирующее воздействие на фондовый рынок:

Ш Совершенствования налогового механизма для стимулирования развития индивидуальных и корпоративных накопительных страховых и пенсионных программ;

Ш Разработки и принятия законов, способствующих функциональному и институциональному развитию банковской системы, в частности формированию сектора небанковских депозитно-кредитных организаций;

Ш Развития фондового рынка путем снижения издержек выхода на него эмитентов и инвесторов; повышения качества регулирования фондового рынка с целью снижения манипуляций (в том числе и на основе инсайдерской информации), более полного раскрытия информации эмитентами, повышения финансовой ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

Ш Формирования информационной среды, способствующей повышению финансовой культуры населения [22, c.9].

Правительством РФ сделано уже достаточно много. Стали фактом существования особые экономические зоны, инвестиционный фонд. Создан Банк развития, который служит источником инвестиций для крупных компаний, Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий, Венчурный фонд, Агентство по ипотечному жилищному кредитованию, которые должны сыграть важную роль в стимулировании экономического роста [24, c.9].

С 01.10.2008 вступил в силу Закон о софинансировании пенсионных накоплений, суть которого заключается в денежной помощи государства тем, кто делает отчисления в ПФР. У россиян появилась возможность влиять на величину будущих пенсий.

Серьезным достижением правительства является принятый в 2003 году Федеральный Закон №177 «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

12 сентября 2008 года на международном форуме «Сочи 2008» премьер РФ Владимир Владимирович Путин высказал свое мнение о ситуации в экономике России и ее будущем. Глава кабинета наметил пять первоочередных задач:

1. Устранение институциональных ограничений для инвестиций, развитие конкуренции, для чего готовиться специальная программа;

2. Усиление стимулирующей роли налоговой системы;

3. Построение мощной финансовой системы, предполагающее развитие банков, фондовых и товарных бирж, упрощение налогового законодательства в сфере инвестиций на рынке ценных бумаг;

4. Повышение энергоэффективности компаний;

5. Дальнейшее сотрудничество с иностранными инвесторами [28, c.6].

Необходима также и некая реформа в образовании. Финансовой грамоте нужно обучать еще в школе. Специалистами компании «БрокерКредитСервис» в 2007 году был разработан ряд обучающих программ для учеников 10-11 классов. Сегодня никто не застрахован от финансовых катаклизмов, поэтому просто необходимо обладать элементарными знаниями. Ведь материальное благополучие населения зависит не только от действий правительства в сфере экономики, но и от поведения самих граждан. При наличии знаний и сбережений можно принять правильное решение, разместить свои средства с максимальной пользой для себя и соответственно для государства.

Инвестиционная активность населения, его вовлеченность в работу с ценными бумагами дает серьезный толчок для развития экономики страны в целом. Инвестиции - это именно то направление, которое может сделать нашу страну процветающей [5, c.7].

Мотивом же к активизации инвестиционной деятельности населения должно явиться то, что защитить себя от возможных потерь, улучшить благосостояние своей семьи, подготовиться к безбедной старости может только сам человек. Существующая система финансовых инструментов уже сегодня может заинтересованному человеку подготовиться к этому. Несколько советов от Исаака Беккера - международного финансового консультанта Financial Management Ltd.

«Цели и задачи людей по управлению личными финансами с течением времени меняются. Правильная смена приоритетов позволит лучше подготовиться к будущему и избежать возможных потерь.

В возрасте 20-30 лет мы начинаем зарабатывать, чаще всего обзаводимся семьей, детьми…

Для финансовой защиты членов семьи обязательно нужно оформить хорошую страховку жизни. При этом главное внимание стоит обратить не на привлекательность и стоимость страховой программы, а на надежность самой страховой компании.

Пока вы молоды - самое время начать откладывать деньги на свою пенсионную программу. В молодости мы располагаем важнейшим инвестиционным приоритетом - временем. Если в 20 лет начать откладывать ежемесячно по $100 со средней годовой доходностью в 11,8% годовых, то к 40 годам накопленная сумма составит около $90 000. Если продлить тот же эксперимент еще на 20 лет, то пенсионная копилка уже потянет на $917 000. Чем вы моложе, тем более рискованные инвестиции можете себе позволить. Это и отдельные акции с перспективой хорошего роста, и, кроме того, инвестиционные фонды, активы которых составляют акции крупных, средних и даже мелких компаний.

На период 40-60 лет обычно приходится пик доходов. Именно в этом возрасте мы получаем, по сути, последний шанс обеспечить достойную старость. Например, вам 40 лет, к 60 годам вы хотите иметь ежемесячный доход в размере $5000. Для этого будет достаточно сначала положить в свой «пенсионный фонд» примерно $100 000, а затем в течении 20 лет ежемесячно откладывать около $1120, инвестируя средства с доходностью 11,8% годовых. Накопленных денег - около $2 млн. - при вложении под 6% годовых должно хватить на 25 лет безбедной жизни. С приближением пенсионного возраста должен меняться и ваш инвестиционный портфель. К 60 годам активы должны быть достаточно консервативными: 85-90% портфеля стоит доверить фондам надежных облигаций и инвестиционным продуктам с гарантией сохранности капитала.

После 60-ти самое главное - жить, получать удовольствие, исполнять свои желания, на которые раньше не хватило времени, и иметь для всего этого достаточно средств» [2, c.123].

Заключение

Исторически сложилось, что категорию сбережений наиболее подробно рассматривали две школы: классическая и кейнсианская. Несмотря на разные подходы к данной категории, обе школы пришли к одному выводу, что без сбережений не может быть инвестиций, без которых в свою очередь невозможно развитие производства, новых технологий, следовательно, роста экономики в целом.

Российская экономика сегодня нуждается в масштабных инвестициях, без них она не может продолжить рост. Проведенное исследование показало, что резервы для дальнейшего роста есть, но требуются определенные меры для их мобилизации. Население использует традиционные способы хранения средств: наличные на руках, сберкнижка в сбербанке и т.д. Эти средства не вовлекаются в экономику, не приносят дополнительного дохода хозяину, и более того их съедает инфляция. Та система финансовых посредников, которые функционируют на финансовом рынке, не используется полностью частным сектором, поэтому инвестиции Российских предприятий превалируют над частными инвестициями. Между тем именно сбережения населения - это тот потенциал, который необходим для дальнейшего роста экономики.

Пассивность населения объясняется несколькими факторами:

§ Недостаточностью сбережений;

§ Исторически сложившееся недоверие населения к финансовой системе страны;

§ Неразвитостью социально значимых способов трансформации сбережений в инвестиции;

§ Отсутствием широкого спектра понятных и доступных населению финансовых инструментов;

§ Низкой финансовой культурой населения;

Недостаточность сбережений, при возросшей возможности их откладывать, объясняется возросшей за последние годы долей потребления и, следовательно, снижением доли потенциальных средств для долгосрочных инвестиций.

Для мобилизации внутренних ресурсов страны необходимо государственное урегулирование проблемы:

1. снижение темпов инфляции;

2. совершенствование банковской системы;

3. усиление законодательной базы;

4. последовательное развитие социально значимых посреднических механизмов (страхование и пенсия);

5. дальнейшее развитие фондового рынка;

6. формирование системы повышения финансовой культуры граждан.

Наряду с действиями государства для повышения благосостояния общества необходимы действия и со стороны населения.

Для материального благополучия каждого отдельно взятого гражданина важна личная позиция и заинтересованность. Мотивацию в данном случае нужно черпать, исходя из не желания снижать уровень потребления при выходе на пенсию. Существующая система финансовых инструментов при личной заинтересованности и грамотном подходе может обеспечить безбедную жизнь после выхода на пенсию.

Список литературы

1. Абрамов А., Радыгин А. Финансовый рынок России в условиях государственного капитализма // Вопросы экономики, №6, 2007.

2. Беккер Исаак. Помнить о главном. // Путеводитель частного инвестора, №1, 2008. - с.123.

3. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М., 1994.

4. Большой экономический словарь. М., 1994 .

5. В надежные руки. // Путеводитель частного инвестора, 2008, с.32-66.

6. ВЦИОМ. За последние два года возможности россиян делать сбережения возросли. // Московский комсомолец, 28.03.2008.

7. ВЦИОМ. Кризис роста. // Эксперт, № 20, 2008.

8. ВЦИОМ. Научимся ли мы сами копить на старость. // Вечерняя Москва, 13.05.08.

9. Гладунов Олег. Все - в банки. // Российская газета, 04.09.2008.

10. Глазьев. С. Стратегии экономического роста // Вопросы экономики, №5, 2007.

11. Головачев В. Анатомия «свободных» денег. // ЭЖ, № 21, май 2005, с. 40.

12. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. - М.: Экзамен, 2002. - 384 с.

13. Дробозина Л.А., Окунева Л.П.,. Андросова Л.Д и др. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов. / Под. ред. проф. Л. А. Дробозиной. - М., 1997.

14. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты. Учебное пособие. / М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

15. Иваницкая Надежда, Шпигель Мария. Работа для ВЭБа. // Ведомости, №166, 2008.

16. Источники формирования сбережений и каналы их инвестирования // http://www.Internet-school.ru, 25.06.2008.

17. Казначевская Г.Б. Экономическая теория: Учебник для колледжей. // Ростов на Дону, 2006.

18. Каледина Анна. Банк, дай взаймы. // Известия, 20 июля, 2007.

19. Кацуба Е.Е. Денежные сбережения населения как инвестиционный ресурс. Автореферат. - М., 2003.

20. КБ «Юниаструм Банк». Сравнение ОФБУ и ПИФ // http://www.premierfunds.ru, 25.09.2008.

21. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Пер. с. англ. М.: Прогресс, 1978 - с.494.

22. Колесников А.А. Механизм трансформации сбережений населения в инвестиции. Автореферат. - М., 2007.

23. Коноплева Яна. Управление собственным капиталом // Top-Manager, 2004.

24. Мау В. Экономическая политика 2006 года: на пути к инвестиционному росту. // Вопросы экономики, №2, 2007.

25. Механизм функционирования фондовой биржи и внебиржевого рынка. // http://www.5ballov.ru, Уфа, 2006.

26. На страже сбережений // Путеводитель частного инвестора, №1, 2008. - с.14-25.

27. Население и социальная политика. // Обозрение российской экономики, № 1, 2008. - с.39.

28. Неслучайный кризис. Редакционная статья // Эксперт, №37, 28 сентября 2008. - c.22.

29. Носова С.С. Экономическая теория: учебник для вузов. / М., 2005. - с.519.

30. Островский Владимир. Первые шаги начинающего инвестора. // Инвестиции, кредиты, страхование. №2, 2008.

31. Осуществление инвестиционной деятельности банков: правовые вопросы. // http://www.Dom-i-zakon.ru, Первый Столичный Юридический Центр, 2005.

32. Половина россиян прячет дома деньги. // Деловой мир, 2007.

33. Преснякова Людмила. Фондовый рынок и «массовый» инвестор: проблемы финансовой грамотности и ответственности. // Путеводитель частного инвестора, №1, 2008. - с.75.

34. Пресс-конференция «Будущее банковского сектора в России до 2020 г.: ресурсы для роста». Агентство «Эксперт РА», 23 мая 2008.

35. Привалов Александр. О том, что нельзя называть. // Эксперт, №37, 22-28 сентября 2008, - с.16.

36. Раевский С.В, Третьяков А.Г. Инвестиционная активность в регионе. - М., 2006. - с.158.

37. Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 3-е изд. перераб. и доп. - М., 2002. - с.480.

38. Риск оправдывается доходом. Редакционная статья. // Путеводитель частного инвестора, №1, 2008. - с.72-74.

39. Ревинский И.А. Инвестиционный бизнес: мировой опыт. Новосибирск, 2000. - с.437.

40. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник. Госкомстат России. - М., 2001. - с.103.

41. Салимов Л.Н. Инвестиционные механизмы: сущность, компоненты и классификация. - ИТЦ ТИСБИ, 2006.

42. Самиев П.А. Структура и эффективность инвестиций российских страховщиков. // Аудитор, №10, 2006.

43. Спиглазов П.Л. Дифференциация доходов населения в современном российском обществе: социально-территориальный аспект. Автореферат. - Пенза, 2007. - с.23.

44. Степанов В.В. Сбережения домохозяйств в механизме формирования инвестиционной активности населения. Автореферат. - М., 2003.

45. Страховая копилка. // Путеводитель частного инвестора, №1, 2008. - с.26-30.

46. Финансово неграмотный и бедный. // http://www.gaseta.Ru, 19.12.2007.

47. ФОМ Опрос населения на тему «Покупка акций: распространенность практики». // http://www.fom.ru, 07.08.2008.

48. ФОМ по заказу ММВБ. Лишь 4% россиян готовы инвестировать средства в недвижимость. // http://www.m-2.ru, 20.12.2007.

49. Цветова Марина. ПИФы снова в минусе. // Личные деньги, 2008.

50. Шаронов Алексей. Как сбережения граждан превратить в инвестиции // Экономика России: ХХI век, №10, 2002.

51. http://www.Banki.ru - Рейтинг банков на 01.07.2008.

52. http://www.gks.ru - Официальный сайт Госкомстата России.

53. http://www.Interfax.ru - Официальнрый сайт ИНТЕРФАКС.

54. http://www.Newsru.com - Информационный сайт.

55. http://www.wciom.ru - Официальный сайт ВЦИОМ.

Размещено на Allbest.ru