Методи прогнозування можливого банкрутства підприємств та оцінка їх ефективності на прикладі ВАТ "Удмуртагрохім"

Вищим органом товариства є загальні збори акціонерів. У перервах між зборами роботу виконавчих органів контролює рада директорів, який обирається в кількості трьох осіб.

Виконавчим органом товариства є генеральний директор, який призначається загальними зборами акціонерів з числа директорів, строком на три роки. Контроль за фінансово-господарською діяльністю товариства здійснюється ревізійною комісією у складі не менше трьох осіб. До ревізійної комісії не можуть входити члени ради директорів, а також генеральний директор.

2.2 Аналіз майнового стану організації ВАТ «Удмуртагрохім»

2.2.1 Аналіз забезпеченості чистими активами

Аналіз забезпеченості чистими активами підприємства представлений в таблиці 1.

Таблиця 1 Забезпеченість чистими активами

Показник	На 01.01.05г.	На 01.01.06р.	На 01.01.07р.
Основні засоби, тис. руб.	45550	68185	73979
Незавершене будівництво, тис. руб.	25000	11716	24806
Довгострокові фінансові вкладення, тис. руб.	12	0	0
Запаси, тис. руб.	62572	90250	85352
ПДВ, тис. руб.	1874	121	22
Дебіторська заборгованість, тис. руб.	4684	2811	4945
Короткострокові фінансові вкладення, тис. руб.	410	422	422
Грошові кошти, тис. руб.	341	275	1504
Інші оборотні активи, тис. руб.	25	0	0
Разом активи, тис. руб.	69906	93879	92245
Довгострокові зобов'язання, тис. руб.	969	15957	33501
Короткострокові кредити і позики, тис. руб.	29360	28758	28219
Кредиторська заборгованість, тис. руб.	25588	32337	30164
Заборгованість перед учасниками з виплати доходів, тис. руб.	0	1410	0
Разом пасиви, тис. руб.	55917	78462	91884
Чисті активи, тис. руб.	13989	15417	361
Статутний капітал, тис. руб.	495	495	83817
Валюта балансу, тис. руб.	140468	173780	191030
Питома вага чистих активів у вартості майна	0,20	0,16	0,004
Коефіцієнт співвідношення чистих активів і статутного капіталу	28,26	31,15	0,004

На основі даних таблиці 1 можна зробити висновок про те, що у ВАТ «Удмуртагрохім» спостерігається критична ситуація незабезпеченості чистими активами.

2.2.2 Аналіз руху і стану основних засобів

Основні засоби мають велику питому вагу в довгострокових активах підприємства. Тому особливу увагу приділяють вивченню стану, динаміки та структури основних засобів.

Для оцінки руху та стану основних засобів розраховуються такі відносні показники, які представлені в таблиці 2.

Таблиця 2 Оцінка руху та стану основних засобів

Показник	На 01.01.05г.	На 01.01.06р.	На 01.01.07р.
Вартість які поступили основних засобів, тис. руб.	2087	28660	12987
Вартість вибулих основних засобів, тис. руб.	924	2870	720
Первісна вартість основних засобів на початок періоду, тис. руб.	97811	98974	124764
Первісна вартість основних засобів на кінець періоду, тис. руб.	98974	124764	137031
Залишкова вартість основних засобів на кінець періоду, тис. руб.	45550	68185	73979
Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,02	0,23	0,09
Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,009	0,029	0,006
Коефіцієнт інтенсивності оновлення основних засобів	2,22	7,93	15
Коефіцієнт придатності основних засобів	0,46	0,55	0,54

За даними таблиці 2 можна зробити висновок, що у ВАТ «Удмуртагрохім» основні засоби перебувають у незадовільному стані, оскільки коефіцієнти придатності основних засобів у 2004 - 2006 рр.. мають значення близьке до критичних. Проте позитивним моментом є те, що темпи оновлення основних засобів перевищують темпи їх вибуття. На це вказують коефіцієнти інтенсивності оновлення.

2.3 Аналіз фінансової стійкості і платоспроможності організації

Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності ВАТ «Удмуртагрохім» представлений у таблиці 3

Таблиця 3 Стан джерел формування матеріальних запасів

Показник	На 01.01.05г.	На 01.01.06р.	На 01.01.07р.
Матеріальні запаси, тис. руб.	62572	90250	85352
Власні оборотні кошти, тис. руб.	13989	15417	361
Функціонуючий капітал, тис. руб.	14685	31374	33862
Загальна сума джерел формування матеріальних запасів, тис. руб.	66812	87066	88653
Відхилення СОС від МОЗ, тис. руб.	- 48584	- 74833

- 84991

Відхилення ФК від МОЗ, тис. руб.

- 47887

- 58876

- 51490

Відхилення І від МОЗ, тис. руб.

4240

- 3184

3301

На основі даних таблиці 3 можна зробити висновок про те, що в 2004 р. і 2006 р. ВАТ «Удмуртагрохім» відноситься до третього типу фінансової стійкості, який відповідає положенню, коли організація для покриття частини своїх запасів змушена залучати додаткові джерела покриття (недостатній рівень внутрішньої фінансової стійкості, але при якому все-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів).

2.4 Оцінка показників ринкової фінансової стійкості організації

Оцінка показників фінансової стійкості ВАТ «Удмуртагрохім» представлена в таблиці 4.

Таблиця 4 Оцінка показників ринкової фінансової стійкості

№	Показник	На 01.01.05г.	На 01.01.06р.	На 01.01.07р.
1	Залишкова вартість основних засобів, тис. руб.	45 550	68 185	73 979
2	Виробничі запаси, тис. руб.	21 373	35 092	26 524
3	Матеріальні запаси, тис. руб.	62 572	90 250	85 352
4	Незавершене виробництво, тис. руб.	677	776	897
5	Дебіторська заборгованість, тис. руб.	4 684	2 811	4 945
6	Оборотні активи, тис. руб.	69 906	93 879	92 245
7	Власні оборотні кошти, тис. руб.	13 989	15 417	361
8	Власний капітал, тис. руб.	84 551	95 318	99 146
9	Позикові і додатково залучені джерела, тис. руб.	55 917	78 462	91 884
10	Валюта балансу, тис. руб.	140 468	173 780	191 030
11	Коефіцієнт незалежності (автономії)	0,60	0,55	0,52
12	Питома вага позикових коштів у вартості майна	0,40	0,45	0,48
13	Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів	0,66	0,82	0,93
14	Питома вага дебіторської заборгованості у вартості майна	0,03	0,02	0,03
15	Частка дебіторської заборгованості в поточних активах	0,07	0,03	0,05
16	Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами	0,22	0,17	0,004
17	Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,20	0,16	0,004
18	Коефіцієнт маневреності	0,17	0,16	0,004
19	Коефіцієнт реальної вартості майна	0,48	0,60	0,53



Дані таблиці 4 показують, що в цілому в організації коефіцієнт автономії, який визначається як відношення власного капіталу до валюти балансу, становить 0,52 при мінімальному значенні коефіцієнта 0,5, виходячи з цього, можна зробити висновок, що всі зобов'язання організації можуть бути покриті власними засобами.

Частка позикового капіталу за аналізований період збільшилася на 20% і перевищує нормативний показник (не більше 0,4). Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів, збільшився на 40,9%. Це свідчить про те, що в організації фінансова залежність від зовнішніх джерел збільшилася.

Слід зауважити, що спостерігається зниження частки дебіторської заборгованості в поточних активах в 2006 році в порівнянні з 2004 роком на 28,57%, це свідчить про збільшення оборотності готової продукції.

Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними коштами є критичним, тому що він повинен бути близький до одиниці.

На даний момент структура балансу ВАТ «Удмуртагрохім» може бути визнана незадовільною.

2.5 Оцінка ліквідності бухгалтерського балансу

Оцінка ліквідності бухгалтерського балансу ВАТ «Удмуртагрохім» представлена в таблиці 5 і таблиці 6.

Таблиця 5 Абсолютні показники ліквідності бухгалтерського балансу

Показник	На 01.01.05г.	На 01.01.06р.	На 01.01.07р.
1. Найбільш ліквідні активи, тис. руб. (А1)	751	697	1 926
2. Швидко реалізовані активи, тис. руб. (А2)	4 709	2 811	4 945
3. Повільно реалізовані активи, тис. руб. (А3)	64 458	90 371	85 374
4. Важко реалізовані активи, тис. руб. (А4)	70 562	79 901	98 785
5. Разом активи	140 468	173 780	191 030
6. Найбільш термінові зобов'язання, тис. руб. (П1)	25 588	32 337	30 164
7. Короткострокові пасиви, тис. руб. (П2)	29 360	28 758	28 219
8. Довгострокові пасиви, тис. руб. (П3)	969	17 367	33 501
9. Постійні пасиви, тис. руб. (П4)	84 551	95 318	99 146
10. Разом пасиви	140 468	173 780	191 030
11. Різниця між найбільш ліквідними активами і найбільш терміновими зобов'язаннями, (+/-) тис. руб. (А1-П1)	-24 837	-31 640	-28 238
12. Різниця між швидко реалізованими активами і короткостроковими пасивами, (+/-) тис. руб. (А2-П2)	-24 651	-25 947	-23 274
13. Різниця між повільно реалізованими активами і довгостроковими пасивами, (+/-) тис. руб. (А3-П3)	63 489	73 004	51 873
14. Різниця між постійними пасивами і важко реалізованими активами, (+/-) тис. руб. (П4-А4)	13 989	15 417	361

На основі даних таблиці 5, перевіримо чи виконується умова абсолютної ліквідності бухгалтерського балансу на 01.01.2007 року:

1 926 <30 164; 4945 <28 219; 85374> 33501; 98 785 <99 146.

Найбільш термінові зобов'язання (П1) - кредиторська заборгованість - не покриваються найбільш ліквідними активами (А1), до яких відноситься грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення, в 2006 р. спостерігається дефіцит найбільш ліквідних активів у розмірі 28 238 тис.руб.

Це означає, що підприємство не може швидко розрахуватися з найбільш терміновими зобов'язаннями (господарської кредиторської заборгованості).

Короткострокові кредити і позики також не покриваються швидко реалізованими активами, до яких відноситься дебіторська заборгованість, готова продукція, товари відвантажені та інші активи.

Третя ж частина нерівності виконується: повільно реалізовані активи (запаси, інші активи) покривають довгострокові пасиви (довгострокові зобов'язання, заборгованість учасникам по виплаті доходів можуть бути погашені за рахунок повільно реалізованих активів).

Четверта частина нерівності виконується: необоротні активи повністю профінансовані за рахунок власних коштів.

На підставі вище викладеного можна зробити висновок, що умова абсолютної ліквідності не виконується.

Виходячи з таблиці можна зробити висновок, що у балансу ВАТ «Удмуртагрохім» перспективна ліквідність, тому що виконується умова:

П4-А4> 0; (А1-П1) + (А2-П2) <0; (А1-П1) + (А2-П2) + (А3-П3)> 0

361> 0; - 28238 - 23274 = - 51 512 <0; - 51512 + 51873 = 361> 0

Це свідчить про те, що з урахуванням майбутніх надходжень і платежів ТОВ «Удмуртагрохім» зможе забезпечувати свою платоспроможність і ліквідність.

Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства розраховують відносні показники: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт термінової ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт загальної платоспроможності.

Таблиця 6 Відносні показники ліквідності і платоспроможності ВАТ «Удмуртагрохім»

Показник	На 01.01.05г.	На 01.01.06р.	На 01.01.07р.
1. Грошові кошти, тис. руб.	341	275	1 504
2. Короткострокові фінансові вкладення, тис. руб.	410	422	422
3. Дебіторська заборгованість, тис. грн.	4 684	2 811	4 945
4. Інші оборотні активи, тис. грн.	25	0	0
5. Матеріальні запаси, тис. руб.	62 572	90 250	85 352
6. Власний капітал, тис. руб.	84 551	95 318	99 146
7. Короткострокові зобов'язання, тис. грн.	54 948	62 505	58 383
8. Довгострокові зобов'язання, тис. руб.	969	15 957	33 501
9. Коефіцієнт поточної ліквідності	1,24	1,50	1,58
10. Коефіцієнт термінової ліквідності	0,10	0,06	0,12
11.Коеффіціент абсолютної ліквідності	0,01	0,01	0,03
12.Коеффіціент загальної платоспроможності	1,51	1,21	1,08



Проаналізувавши ліквідність ВАТ «Удмуртагрохім» можна зробити висновок, що в організації спостерігається критична ситуація неспроможності і низькою кредитоспроможності. Так як показники ліквідності нижче встановленої норми.

Однак слід зазначити, що в 2006 році коефіцієнт поточної ліквідності став вище 27,42%. Це вказує на те, що в організації, в якійсь мірі поточні активи покривають короткострокові зобов'язання.

У цілому ж для поліпшення фінансового стану ВАТ «Удмуртагрохім» необхідно поліпшити ряд фінансових показників, які можна домогтися шляхом зниженням запасів і витрат, збільшенням джерел власних коштів, або за рахунок зростання довгострокових позик і кредитів.

2.6 Аналіз ділової активності і рентабельності

2.6.1 Оцінка показників оборотності коштів організації

Поняття «ділова активність» характеризується системою показників ефективності використання підприємством всіх наявних ресурсів (основних, оборотних, трудових). До системи показників ділової активності відносяться різні показники оборотності. Ці показники є дуже важливими, тому що показують швидкість обороту коштів (повернення в грошовій формі) та безпосередньо впливають на платоспроможність. Оцінка показників оборотності коштів організації представлена ??в таблиці 7.

Таблиця 7 Оцінка оборотності засобів організації

Показник	На 01.01.05г.	На 01.01.06р.	На 01.01.07р.
1. Грошова виручка, тис. руб.	170 501	232 793	242 076
2. Собівартість реалізованої продукції, тис. руб.	153 927	198 532	221 572
3. Середня вартість сукупних активів, тис. грн.	131 301	157 124	182 405
4. Середня вартість оборотних активів, тис. грн.	64 140	81 893	93 062
5. Середня вартість власного капіталу, тис. руб.	84 201	89 935	97 232
6. Середня вартість матеріальних запасів, тис. руб.	57 100	76 411	87 801
7. Середня вартість готової продукції, тис.руб.	2 713	2 860	5 684
8. Середня вартість виробничих засобів, тис. руб.	103 887	133 279	158 883
9. Середня вартість дебіторської заборгованості, тис.руб.	3 864	3 748	3 878
10. Середня вартість кредиторської заборгованості, тис.руб.	23 900	28 963	31 251
11.Коеффіціент оборотності сукупних активів	1,30	1,48	1,33
12. Коефіцієнт оборотності мобільних засобів	2,66	2,84	2,60
13. Коефіцієнт оборотності власного капіталу	2,02	2,59	2,49
14. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	2,70	2,60	2,52
15. Коефіцієнт оборотності готової продукції	62,85	81,40	42,59
16. Коефіцієнт оборотності виробничих засобів	1,64	1,75	1,52
17. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	44,13	62,11	62,42
18. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	7,13	8,04	7,75

За даними таблиці 7 можна зробити наступні висновки: зменшення коефіцієнта оборотності сукупних активів в 2006 році в порівнянні з 2004 роком свідчить про уповільнення кругообігу коштів, спостерігається тенденція до бездіяльності частини власних коштів; зменшення коефіцієнта оборотності готової продукції свідчить про зменшення попиту на продукцію організації і, як наслідок, відбувається відносне збільшення виробничих запасів і незавершеного виробництва; зниження коефіцієнта оборотності виробничих засобів відображає зниження ефективності використання основних і матеріальних оборотних коштів; позитивним моментом є прискорення оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості про що свідчить зростання відповідних коефіцієнтів.

2.6.2 Оцінка системи показників рентабельності

Показники рентабельності характеризує ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної), окупність витрат і т.д. Вони більш повно, ніж прибуток характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Оцінка показників рентабельності представлена в таблиці 8.

Значення рентабельності:

1 - 5% - низька рентабельність,

Травень -20% - середня рентабельність,

20 - 30% - висока рентабельність,

понад 30% - понад рентабельність.

Таблиця 8 Оцінка показників рентабельності

Показник	На 01.01.05г.	На 01.01.06р.	На 01.01.07р.
1. Грошова виручка, тис. руб.	170 501	232 793	242 076
2. Собівартість реалізованої продукції, тис. руб.	153 927	198 532	221 572
3. Прибуток від продажу, тис. руб.	13 153	26 127	20 504
4. Прибуток до оподаткування, тис. руб	10 927	14 103	2 418
5. Чистий прибуток, тис. грн.	10 927	14 103	2 418
6. Середня вартість сукупних активів, тис. грн.	131 301	157 124	182 405
7. Середня вартість поточних активів, тис. грн.	64 140	81 893	93 062
8. Середня вартість власного капіталу, тис. руб.	84 201	89 935	97 232
9. Середня вартість основних засобів, тис. грн.	46 787	56 868	71 082
10. Середня вартість матеріальних запасів, тис. руб.	57 100	76 411	87 801
11. Рентабельність сукупних активів	7,78	8,12	1,27
12. Рентабельність поточних активів	15,63	15,02	2,62
13. Рентабельність власного капіталу	12,92	14,8	2,44
14. Рентабельність матеріальних активів	9,93	8,89	1,52
15. Рентабельність виручки	7,71	11,22	8,47
16. Рівень рентабельності	8,54	13,16
	9,25

Дані таблиці 8 свідчить про середній, але близькому до низького рівня рентабельності роботи підприємства. Рентабельність майже всіх показників знизилася, тобто неефективно використовуються активи підприємства: власний капітал, основні засоби та матеріальні запаси. Зниження рентабельності виручки в 2006 році порівняно з 2005 роком показує на зменшення попиту на продукцію, погіршення конкурентоспроможності реалізованих товарів. На 100 рублів умовно вкладених коштів підприємство отримує прибутку 9 руб. 25 коп, хоча у 2005 році отримувало 13 руб. 16 коп., Що на 40% більше.

2.7 Оцінка критеріїв неспроможності організації

Однією з категорій ринкового господарювання є банкрутство або неспроможність господарюючого суб'єкта. Під банкрутством підприємства розуміють його нездатність фінансувати поточну операційну діяльність і погасити строкові зобов'язання.

Показниками для оцінки задовільності структури балансу підприємства є:

1) коефіцієнт поточної ліквідності, який визначається за формулою 1 за даними балансу організації:

К1 = ряд 290 / стор. 690 - (стр.630 + р. 640 + стор 650) (1)

2) коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, що визначається за формулою 2 за даними балансу організації:

К2 = (стор. 490 - стор.190) / стор 290 (2)

Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним, є виконання однієї з наступних умов:

- К1 на кінець звітного періоду має значення менше 2;

- К2 на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.

Якщо хоча б один з коефіцієнтів (К1 чи К2) має значення менше нормативного, розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності (К3) за період, рівний 6 місяцям.

К3 = [К1 + 6: Т (К1 - 2)] / 2



Якщо К3 приймає значення більше 1, це свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність, і, навпаки, коли К3 ??менше 1, у підприємства відсутня реальна можливість найближчим часом відновити свою платоспроможність.

Якщо К1 більше або дорівнює 2, а К2 більше або дорівнює 0,1, розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності (К4) за період, рівний 3 місяцям.

К4 = [К1 + 3: Т (К1 - 2)] / 2

Якщо К4 більше 1, в наявності реальна можливість у підприємства не втратити свою платоспроможність. Якщо К3 приймає значення менше 1, платоспроможність найближчим часом може бути втрачена.

Оскільки у ВАТ «Удмуртагрохім» коефіцієнт поточної ліквідності <2, то розрахуємо коефіцієнт відновлення платоспроможності:

К3 на 01.01.05г. = 0,69

К3 на 01.01.06р. = 0,65

К3 на 01.01.07р. = 0,78

На основі даного розрахунку можна зробити висновок, що у підприємства відсутня реальна можливість найближчим часом відновити свою платоспроможність. 3. ШЛЯХИ ВИХОДУ підприємства з кризового стану

Конкретні шляхи виходу підприємства з кризової фінансової ситуації залежать від причин його неспроможності. Оскільки більшість підприємств розоряється з вини неефективну державну політику, то одним із шляхів фінансового оздоровлення підприємств повинна бути державна підтримка неспроможних суб'єктів господарювання. Але зважаючи на дефіцит державного бюджету розраховувати на цю допомогу можуть не всі підприємства.

З метою скорочення дефіциту власного оборотного капіталу акціонерне підприємство може спробувати поповнити його за рахунок випуску і розміщення нових акцій і облігацій. Однак при цьому треба мати на увазі, що випуск нових акцій і облігацій може привести до падіння їх курсу і це теж може стати причиною банкрутства. Тому в західних країнах часто вдаються до випуску конвертованих облігацій з фіксованим відсотком доходу і можливістю їх обміну на акції підприємства.

Один із шляхів запобігання банкрутства акціонерних підприємств - зменшення або повна відмова від виплати дивідендів по акціях за умови, що вдасться переконати акціонерів у реальності програми фінансового оздоровлення та підвищення дивідендних виплат в майбутньому.

Важливим джерелом фінансового оздоровлення підприємства є факторинг, тобто поступка банку або факторинговій компанії права на востребование дебіторської заборгованості, або договір-цесія, за яким підприємство поступається своєю вимогою до дебіторів банку в якості забезпечення повернення кредиту.

Одним з ефективних методів оновлення матеріально-технічної бази підприємства є лізинг, який не вимагає повної одноразової оплати орендованого майна і служить одним із видів інвестування. Використання прискореної амортизації по лізингових операціях дозволяє оперативно оновлювати обладнання та вести технічне переозброєння виробництва.

Залучення кредитів під прибуткові проекти, здатні принести підприємству високий дохід, також є одним з резервів фінансового оздоровлення підприємства. Цьому ж сприяє і диверсифікація виробництва за основними напрямами господарської діяльності, коли вимушені втрати за одними напрямками покриваються прибутком від інших.

Зменшити дефіцит власного капіталу можна за рахунок прискорення його оборотності шляхом скорочення строків будівництва, виробничо-комерційного циклу, наднормативних залишків запасів, незавершеного виробництва і т.д.

Скорочення витрат на утримання об'єктів жілсоцкультбита шляхом передачі їх у муніципальну власність також сприяє припливу капіталу в основну діяльність.

З метою скорочення витрат і підвищення ефективності основного виробництва в окремих випадках доцільно відмовитися від деяких видів діяльності, які обслуговують основне виробництво (будівництво, ремонт, транспорт і т.п.) і перейти до послуг спеціалізованих організацій.

Якщо підприємство отримує прибуток і є при цьому неплатоспроможним, потрібно проаналізувати використання прибутку. При наявності значних відрахувань у фонд споживання цю частину прибутку в умовах неплатоспроможності підприємства можна розглядати як потенційний резерв поповнення власних оборотних коштів підприємства.

Велику допомогу у виявленні резервів поліпшення фінансового стану підприємства може надати маркетинговий аналіз з вивчення попиту та пропозиції, ринків збуту і формування на цій основі оптимального асортименту і структури виробництва продукції.

Одним з основних і найбільш радикальних напрямків фінансового оздоровлення підприємства є пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості виробництва і досягненню беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості і конкурентоспроможності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат і втрат.

Основну увагу при цьому необхідно приділити питанням ресурсозбереження: впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсозберігаючих технологій, використання вторинної сировини, організації дієвого обліку та контролю за використанням ресурсів, вивчення і впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального і морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат.

Для систематизованого виявлення й узагальнення всіх видів втрат на кожному підприємстві доцільно вести спеціальний реєстр втрат із класифікацією їх за певними групами:

- Від шлюбу;

- По виробництвам, не дала продукції;

- Від зниження якості продукції;

- Від незатребуваною продукції;

- Від втрати вигідних замовників, вигідних ринків збуту;

- Від неповного використання виробничої потужності підприємства;

- Від простоїв робочої сили, засобів праці, предметів праці та грошових ресурсів;

- Від перевитрати ресурсів на одиницю продукції в порівнянні з встановленими нормами;

- Від псування і недостачі матеріалів і готової продукції;

- Від списання не повністю амортизованих основних засобів;

- Від сплати штрафних санкцій за порушення договірної дисципліни;

- Від списання незатребуваною дебіторської заборгованості;

- Від простроченої дебіторської заборгованості;

- Від залучення невигідних джерел фінансування;

-Від несвоєчасного введення в дію об'єктів капітального будівництва;

- Від стихійних лих і т.д.

Аналіз динаміки цих втрат і розробка заходів щодо їх усунення дозволять значно поліпшити фінансовий стан суб'єкта господарювання.

В особливо важких випадках необхідно провести реінжиніринг бізнес-процесу, тобто докорінно переглянути виробничу програму, матеріально-технічне постачання, організацію праці та нарахування заробітної плати, підбору і розстановки персоналу, систему управління якістю продукції, ринки сировини і ринки збуту продукції, інвестиційну й цінову політику та ін



Висновок

Аналізуючи отримані показники фінансового стану «Удмуртагрохім», можна зробити наступні висновки:

- ВАТ «Удмуртагрохім» знаходиться в кризовому фінансовому стані, запаси і витрати не забезпечуються джерелами їх формування, підприємство знаходиться на межі банкрутства;

- У ВАТ «Удмуртагрохім» спостерігається критична ситуація незабезпеченості чистими активами;

- Підприємство відноситься до третього типу фінансової стійкості, який відповідає положенню, коли організація для покриття частини своїх запасів змушена залучати додаткові джерела покриття;

- В організації спостерігається критична ситуація неспроможності і низькою кредитоспроможності;

- Рентабельність майже всіх показників знизилася, тобто неефективно використовуються активи підприємства: власний капітал, основні засоби та матеріальні запаси.

На підставі вищевикладеного, і спираючись на результати оцінки можливого банкрутства, можна зробити висновок - над ВАТ «Удмуртагрохім» нависла загроза банкрутства.

У цілому ж для поліпшення фінансового стану ВАТ «Удмуртагрохім» необхідно поліпшити ряд фінансових показників, які можна домогтися шляхом зниженням запасів і витрат, збільшенням джерел власних коштів, або за рахунок зростання довгострокових позик і кредитів.

Головне в стратегії запобігання банкрутства підприємства, у вирішенні проблем ліквідності та платоспроможності полягає в професійному управлінні оборотними коштами. З одного боку, це передбачає оптимізацію джерел оборотних коштів на основі виробленої стратегії, а з іншого - розміщення цих засобів між матеріальними активами, а також у сфері виробництва та сфері обігу. Велику роль тут відіграє правильно обрана кредитна політика, пов'язана з використанням кредиту в якості фінансового важеля.

Проаналізувавши переваги і недоліки існуючих методів прогнозування можливого банкрутства, можна зробити висновок, що далеко не всі існуючі нині методики заслуговують довіри дослідника. Не всі з них складено коректно, не всі можуть застосовуватися в наших умовах, не всі дають адекватні результати. Одне і те ж підприємство одночасно може бути визнано безнадійним банкрутом, стійко розвиваються господарюючим суб'єктом і підприємством, що перебуває в передкризовому стані, - все визначає обрана методика прогнозування можливого банкрутства.

Слідом за багатьма російськими авторами можна відзначити, що численні спроби застосування іноземних моделей прогнозування банкрутства у вітчизняних умовах не принесли досить точних результатів в силу відмінностей ситуації в економіці. Були запропоновані різні способи адаптації «імпортних» моделей до російських умов, але коректність цієї адаптації також викликає сумніви у фахівців.

Багато методик важко застосовувати через умови обмеженості даних, в які потрапляє практично кожен сторонній дослідник стану підприємства. Зазвичай доводиться використовувати тільки дані бухгалтерської звітності. Ця обставина обмежує коло методик, які можуть бути застосовані виключно кількісними коефіцієнтним. Немає можливості використовувати якісні методи і методи бальних оцінок.

кризовий банкрутство підприємство



Список використаної літератури

Цивільний Кодекс РФ. М.: ИНФРА-М, 2004 Федеральний закон від 08.02.98г. № 6-ФЗ "Про неспроможності (банкрутство)" / "Російська газета" від 20.01.98 р., № 10 Федеральний закон «Про неспроможність (банкрутство)» № 127-ФЗ від 26 жовтня 2002р.

Кіперман Г. Новий закон про банкрутство / Фінансова газета, 2005, № 47. с.34-45

Свириденко О.М. Призначення і цілі інституту банкрутства в господарському обороті / Право і економіка, 2003, № 3. с.6-9

Російське законодавство X - XX століть. У дев'яти томах. т.1 Законодавство Стародавньої Русі. - М: 1984. - С.68

Довідковий матеріал Арбітражного суду / Вісник Вищого Арбітражного суду РФ, 2007, № 2.с.6-7

Телюкіна М. Розвиток законодавства про неспроможність і банкрутство Юрист, 2004, № 15.с.29-36

Нікітіна О.О. Банкрутство підприємств / Журнал для акціонерів, 2003, № 1.с.18-24

Колініченко Є.А. Ознаки банкрутства у Франції, Німеччині, Англії, США, Казахстані та Росії / «Вісник ВАС РФ», 2005, № 8. с.36-78

Макарьева В.І. Ліквідація юридичної особи у зв'язку з його банкрутством / Податковий вісник, 2001, № 7. с.15-19

Агапов Д.М. Банкрутство. / Агапов Д.М. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 336с.

Адаев Ю. В. Аналіз ефективності господарської діяльності підприємств в умовах ринку: Навчальний посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 268с.

Архипов О.Є. Процедура банкрутства в міжнародному праві. Архипов О.Є. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 252с.

Баренбойм П. Правові основи банкрутства. - М., 2002. - 165с.

Грамотенко Т. А. Банкрутство підприємств: економічні аспекти. - М.: ПРІОР, 2006. - 176с.

Давидова Г.В., Бєліков А.Ю. Методика кількісної оцінки ризику банкрутства підприємств. М., 2003. - 68С.

Кареліна С.А. Правове регулювання неспроможності (банкрутства): учеб.-практ. посібник / Кареліна С.А. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 360С.

Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства. - М.: Центр економіки і маркетингу, 2005. - 256с.

Ковальов О.П. Діагностика банкрутства. - М.: Финстатинформ, 2006. - 157с.

Лук'янов С. Б. Текст лекції за темою: "Діагностика неспроможності (банкрутства) підприємств". - К.: НГАЕіУ - Інститут економіки, обліку і статистики, 2003. - 120с.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник для вузів. / За ред проф. Н.П. Любушина - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005 - 471с.

Ніколаєва Т. П. Фінанси підприємства / Московський міжнародний інститут економетрики, інформатики, фінансів і права. - М.: 2003. - 132с.

Новіков В.І. Неспроможність (банкрутство) в російському законодавстві. / Новіков В.І. М.: ИНФРА-М, 2003. - 271с.

Орєхова О.В. Фінансовий менеджмент: навчальний посібник. - М.: ТОВ «Видавництво« Ексмо », 2007. - 231с.

Парена В.А., Долгальов І.А. Експрес-оцінка ймовірності банкрутства підприємства .- М.: ТОВ «Юрист», 2002. - 166с.

Попондопуло В.Ф. Конкурсне право: Правове регулювання неспроможності (банкрутства) підприємців: Навчальний посібник-СПб., 2004. - 373с.

Проданова Н.А. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник / Проданова Н.А. - Ростов н / Д: Фенікс, 2006. - 336с.

Савенко І.А. Процедура банкрутства: ключові моменти. / Савенко І.А. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 268с.

Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - 3-е вид., Перераб.і доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425с.

Свиридов О.Ю., Туманова Є.В. Фінансовий менеджмент: Експрес-довідник для студентів вузів. - М.: ІКЦ «Март», Ростов н / Д: Видавничий центр «Март», 2007. - 240с.

Семенов А. Проблеми прогнозування банкрутства на вітчизняних підприємствах. - М.: Инфра-М, 2005. - 165с.

Степанов В. В. Неспроможність (банкрутство) у Росії, Франції, Англії, Німеччини. - М.: Статус, 2004. - 204с.

Телюкіна М. Співвідношення понять "неспроможність" і "банкрутства". - М.: ТОВ «Юрист», 2004. - 251с.

Фінансовий менеджмент: теорія і практика. / Под ред. Стоянової Є.С. - М.: Перспектива, 2005. - 254с.

Фінанси: навчальний посібник / За ред. Проф. Ковальової А. М. - Видання

4-е, перероблене і доповнене - М.: Фінанси і статистика,

2006. - 302с.

Фінанси підприємств: Навчальний посібник. Колл. авторів під ред. Бородіної Є. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2005. - 67с.

Фурманов М.І. Банкрутство в Росії. М.І. Фурманов. - М.: Инфра-М.: ИНФРА-М, 2006. - 289с.

Челишев О.М. Розробка інструментальних методів прогнозування банкрутства підприємств: Дис. канд. екон. наук. - М., 2006. - 116c.

Шадріна Г.В. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності Московський міжнародний інститут економетрики, інформатики, фінансів і права. - М.: 2002. - 138с.

Шеремет А. Д., Сайфулін Р. С. Методика фінансового аналізу. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 176с.

Шеремет А.Д., Сайфулін Р. С. Фінанси підприємств. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 343с.

Економіка підприємства: Учеб. посібник / Волков В.П., Ільїн А.І., Станкевич В.І. та ін; За заг. ред. Ільїна О.І., Волкова В.П.. М.: Нове знання, 2003. - 569с.

Размещено на Allbest.ru