Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Город"

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Город"

Экономическое содержание прибыли как финансового результата деятельности предприятия. Методика анализа факторов, оказывающих влияние на финансовые результаты предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Город", резервы их улучшения.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 30.01.2012
Размер файла 1,2 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Общество для достижения целей своей деятельности может от своего имени приобретать и осуществлять любые имущественные и личные неимущественные права, предоставляемые законодательством для Общества с ограниченной ответственностью, нести обязанности, от своего имени совершать любые допустимые действующим законодательством сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
Общество может создавать самостоятельно или совместно с другими обществами, товариществами, кооперативами, предприятиями, учреждениями, организациями и гражданами на территории РФ предприятия и организации с правами юридического лица в любых допустимых действующим законодательством организационно-правовых формах. Общество вправе иметь дочерние и зависимые Общества с правами юридического лица.
Филиалы и представительства не являются юридическими лицами и наделяются основными и оборотными средствами за счет общества. Филиалы и представительства осуществляют деятельность от имени Общества. Общество несет ответственность за деятельность своих филиалов и представительств. Руководители филиалов и представительств назначаются Генеральным директором общества и действуют на основании выданных им обществом доверенности.
Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции и услуг, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым Обществом самостоятельно.
Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Уставной капитал Общества определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.
Имущество образуется за счет: денежных и материальных вкладов участников Общества, доходов от реализации продукции, работ, услуг, кредитов банков; безвозмездных или благотворительных взносов, пожертвований российских и иностранных организаций, предприятий, граждан; иных, не запрещенных действующим законодательством поступлений.
Общество может объединить часть своего имущества с имуществом иных юридических лиц и граждан для совместного производства товаров, выполнения работ и оказания услуг, в том числе путем организации совместных предприятий с иностранными партнерами.
В Обществе создаётся резервный фонд в размере 15% уставного капитала. В Обществе могут образовываться иные фонды, состав, назначение, размеры, источники образования и порядок использования которых определяется общим собранием участников Общества.
Общество вправе размещать облигации и иные эмиссионные ценные бумаги в порядке, установленном законодательством о ценных бумагах.
Высшим органом Общества является общее собрание участников, которое руководит деятельностью Общества в соответствии с Уставом Общества.
Компетентность, порядок работы и принятия решений общего собрания определены Уставом Общества.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - генеральным директором Общества, который избирается общим собранием участников и действует на основании Устава Общества.
Компетентность генерального директора определена Уставом Общества.
Общество вправе ежегодно принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками Общества. Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой между участниками Общества принимается общим собранием участников Общества.
Часть прибыли Общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале Общества.

2.2 Анализ имущественного и финансового положения

Анализ структуры имущества предприятия и источников его формирования за 2006 - 2007 гг. осуществляется на основе абсолютных значений показателей бухгалтерского баланса за 2007г. (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

Аналитический анализ актива баланса ОАО "ГОРОД" проведен в табл.2 и на рис.2.

Таблица 2

Состав и структура имущества предприятия

Статьи баланса

2006 г.

2007 г.

Изменения

тыс. руб.

удельный вес, %

тыс. руб.

удельный вес, %

тыс. руб.

темп прироста,%

I. Внеоборотные активы

7108

16,69%

7601

10,46%

493

6,94%

Нематериальные активы

64

0,15%

131

0,18%

67

104,69%

Основные средства

3849

9,04%

3959

5,45%

110

2,86%

Незавершенное строительство

451

1,06%

287

0,40%

-164

-36,36%

Долгосрочные финансовые вложения

2744

6,44%

3224

4,44%

480

17,49%

II. Оборотные активы

35474

83,31%

65051

89,54%

29577

83,38%

Запасы, в т. ч.

9155

21,50%

38469

52,95%

29314

320, 20%

- материально-производственные запасы

3016

7,08%

26480

36,45%

23464

777,98%

НДС

11987

28,15%

12334

16,98%

347

2,89%

Дебиторская задолженность

7612

17,88%

10006

13,77%

2394

31,45%

Краткосрочные финансовые вложения

3168

7,44%

3000

4,13%

-168

-5,30%

Денежные средства

2817

6,62%

1150

1,58%

-1667

-59,18%

Прочие оборотные активы

735

1,73%

92

0,13%

-643

-87,48%

БАЛАНС

42582

100,00%

72652

100,00%

30070

70,62%

Рис.2. Состав актива баланса, в тыс. руб.

Экономический потенциал предприятия может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения.

Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах. На начало 2007 г. валюта баланса составляла 42 582 тыс. руб., на начало 2008 г. - 72 652 тыс. руб. Таким образом, стоимость имущества предприятия, которая выражается величиной итога бухгалтерского баланса, за отчетный период возросла на 30 070 тыс. руб.

Увеличение валюты баланса в отчетном периоде связано с ростом материально-производственных запасов в составе оборотных активов баланса предприятия.

Аналитический анализ активов показал рост стоимости "внеоборотных активов" в 2007 г. на 493 тыс. руб. или на 6,94 % от их величины в 2006 г. В 2007 г. внеоборотные активы занимают в структуре баланса 10,46 %.

По сравнению с 2006 г. выявлено снижение доли внеоборотных активов в структуре активов баланса с 16,69 % до 10,46 %, что обусловлено более высоким темпом прироста в 2007 г. итога баланса (70,62 %) по сравнению с темпом прироста внеоборотных активов (6,94 %).

Рост внеоборотных активов связан с увеличением стоимости основных средств предприятия, его нематериальных активов и величины долгосрочных финансовых вложений при снижении размера вложений в незавершенное строительство.

Рост стоимости "основных средств" ОАО "ГОРОД" следует отметить как положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение производственного потенциала предприятия.

Стоимость "основных средств" предприятия возросла в 2007 г. с 3 849 тыс. руб. до 3 959 тыс. руб., т.е. прирост составляет 110 тыс. руб. или 2,86 % от величины 2006 г. Удельный вес основных средств в структуре активов в 2007 г. составил 5,45 %.

Стоимость нематериальных активов предприятия увеличилась в 2007 г. на 67 тыс. руб. и составила 131 тыс. руб., что составляет 0,18 % от итога баланса.

Сумма долгосрочных финансовых вложений возросла с 2 744 тыс. руб. до 3 224 тыс. руб., т.е. прирост составил 480 тыс. руб. или 17,49 % от показателя 2006 г.

На фоне увеличения стоимости внеоборотных активов отмечено снижение суммы вложений в незавершенное строительство с 451 тыс. руб. до 287 тыс. руб., т.е. на 164 тыс. руб. или на 36,36 % от показателя 2006 г.

Стоимость "оборотных активов" предприятия в 2007 г. возросла с 35 474 тыс. руб. до 65 051 тыс. руб., т.е. на 29 577 тыс. руб. или на 83,38 % от величины 2006 г. В удельных весах в структуре активов выявлен рост доли оборотных активов с 83,31 % до 89,54 %.

Основные изменения "оборотных активов" предприятия в 2007 г. связаны со значительным ростом запасов товарно-материальных ценностей. Их величина возросла на 29 314 тыс. руб. и составила в 2007 г.39 469 тыс. руб., что составляет 52,95 % от итога актива баланса. Таким образом, более Ѕ части актива баланса составляют запасы ТМЦ.

Величина дебиторской задолженности предприятия возросла в 2007 г. с 7 612 тыс. руб. до 10 006 тыс. руб. Прирост ее величины составил 2 394 тыс. руб. или 31,45 % от показателя 2006 г. Доля дебиторской задолженности в структуре активов составила в 2007 г.13,77 %.

В оборотных активах ОАО "ГОРОД" в 2007 г. на фоне роста запасов ТМЦ и дебиторской задолженности отмечается снижение величины краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, т.е. наиболее ликвидных активов. Данную тенденцию можно признать неудовлетворительной, так как она указывает на снижение ликвидности баланса предприятия.

Сумма денежных средств снизилась в 2007 г. с 2 817 тыс. руб. до 1 150 тыс. руб., т.е. на 1 667 тыс. руб. или на 59,18 % от их величины в 2006 г. В структуре активов предприятия денежные средства составляют в 2007 г. всего 1,58 %.

Краткосрочные финансовые вложения, составлявшие в 2006 г.3 168 тыс. руб. в 2007 г. снизились до 3 000 тыс. руб. и составили в структуре активов 4,13%.

Таким образом, структуру актива баланса за период 2006 - 2007 гг. можно признать неудовлетворительной. Несмотря на положительную тенденцию роста стоимости внеоборотных активов, направленную на повышение производственного потенциала предприятия, в структуре активов к негативным тенденциям следует отнести снижение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) при увеличении их медленно реализуемой части (запасов ТМЦ).

Анализу пассивов баланса предприятия предшествуют предварительные расчеты, приведенные в табл.3 и на рис.3.

Таблица 3

Состав и структура источников формирования имущества предприятия

Статьи баланса

2006 г.

2007 г.

Изменения

тыс. руб.

удельный вес, %

тыс. руб.

удельный вес, %

тыс. руб.

темп прироста,%

III. Капитал и резервы

34436

80,87%

48790

67,16%

14354

41,68%

Уставный капитал

71

0,17%

76

0,10%

5

7,04%

Добавочный капитал

9417

22,11%

9457

13,02%

40

0,42%

Резервный капитал

2944

6,91%

2944

4,05%

0

0,00%

Нераспределенная прибыль

22006

51,67%

36313

49,98%

14309

65,03%

IV. Долгосрочные пассивы

0,00%

2480

3,41%

2480

V. Краткосрочные пассивы

8146

19,13%

11382

15,67%

3236

39,73%

Заемные средства

3005

7,06%

4500

6, 19%

1495

49,75%

Кредиторская задолженность, в т. ч.

4710

11,06%

6426

8,84%

1716

36,43%

- поставщикам и подрядчикам

901

2,12%

1403

1,93%

502

55,72%

- перед персоналом

55

0,13%

120

0,17%

65

118,18%

- перед внебюджетными фондами

150

0,35%

963

1,33%

813

542,00%

- перед бюджетом

161

0,38%

252

0,35%

91

56,52%

- авансы полученные

204

0,48%

269

0,37%

65

31,86%

- прочие кредиторы

239

0,56%

419

0,58%

180

75,31%

Задолженность перед учредителями

175

0,41%

296

0,41%

121

69,14%

БАЛАНС

30625

100,00%

39006

100,00%

30070

70,62%

Рис.3. Состав пассива баланса, в тыс. руб.

Аналитический анализ пассивов свидетельствует об увеличении в 2007 г. собственного капитала предприятия с 34 436 тыс. руб. до 48 790 тыс. руб., т.е. на 14 354 тыс. руб. или на 41,68 % от показателя 2006 г., за счет роста нераспределенной прибыли отчетного года.

Размер "уставного капитала" составляет в 2007 г.76 тыс. руб. В связи с превышением темпа прироста итога баланса (70,62 %) над темпом прироста собственного капитала (41,68 %) отмечается снижение доли уставного капитала в структуре пассивов с 80,87 % в 2006 г. до 67,16 % в 2007г.

В составе собственного капитала предприятия отмечается рост нераспределенной прибыли с 22 004 тыс. руб. до 36 313 тыс. руб., т.е. на 14 309 тыс. руб. или на 65,03 % от показателя 2006 г. Несмотря на рост нераспределенной прибыли в абсолютных величинах в 2007 г. ее доля в структуре пассивов снизилась с 51,67 % до 49,98 %, так как темп роста итога баланса (70,62 %) превысил темп роста величины нераспределенной прибыли (65,03 %).

В целом, после проведения анализа собственного капитала ОАО "ГОРОД" следует отметить положительную тенденцию его роста в абсолютных величинах.

В 2007 г. задолженность по долгосрочным заемным средствам предприятие составила 2 480 тыс. руб., что составляет 3,41 % от итога баланса.

Задолженность по краткосрочным заемным средствам в 2007 г. возросла с 3 005 тыс. руб. до 4 500 тыс. руб. Ее прирост составляет 1 495 тыс. руб. или 49,75 % от величины 2006 г. Доля заемных краткосрочных средств в структуре пассивов в 2007 г. составила 6,19 %.

Величина кредиторской задолженности возросла в 2007 г. с 4 710 тыс. руб. до 6 426 тыс. руб., т.е. на 1 716 тыс. руб. или на 36,43 % от величины 2006г., при этом доля кредиторской задолженности в структуре пассивов уменьшилась с 11,06 % в 2006 г. до 8,84 % в 2007 г.

В составе кредиторской задолженности в 2007 г. наибольшую долю составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Ее величина в 2007 г. возросла с 901 тыс. руб. до 1 403 тыс. руб. Прирост оставляет 502 тыс. руб. или 55,72 % от величины 2006 г. Доля данного вида кредиторской задолженности в структуре пассивов в 2007 г. составила 1,93 %.

Задолженность предприятия перед персоналом по оплате труда, перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами имеет объективные причины, так как данные виды задолженности составляют переходящие остатки, подлежащие погашению в следующем после отчетного месяцем.

Таким образом, структуру пассивов бухгалтерского баланса за 2006 - 2007 гг. мы можем признать удовлетворительной, так как отмечен рост собственного капитала предприятия, доля которого составляет более 67 % пассивов баланса предприятия.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Для анализа финансовой устойчивости ОАО "ГОРОД" (определение типа финансовой ситуации) рассмотрим табл.4.

В данном случае мы можем констатировать, что финансовая устойчивость предприятия снизилась и в 2007 г. является финансового неустойчивым.

Несмотря на рост в 2007 г. величины собственных оборотных средств на 14 354 тыс. руб. и увеличение суммы привлеченных заемных источников, предприятие не имеет возможности полностью покрыть возросшие до суммы в 50 803 тыс. руб. запасы ТМЦ и прочие затраты без привлечения кредиторской задолженности.

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Код строки баланса

Значение, тыс. руб.

Изменения, тыс. руб.

2006 г.

2007 г.

1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)

490

34436

48790

14354

2. Внеоборотные активы

190

7108

7601

493

3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 - стр.2)

490-190

27328

41189

13861

4. Долгосрочные заемные средства

510

0

2480

2480

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3+стр4)

27328

43669

16341

6. Краткосрочные заемные средства

610

3005

4500

1495

7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5 + стр.6)

30333

48169

17836

8. Запасы и НДС

210+220

21142

50803

29661

9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)

6186

-9614

-15800

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5 - стр.8)

6186

-7134

-13320

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр.7-стр.8)

9191

-2634

-11825

Тип финансовой ситуации

устойчивый

неустойчивый

Проследить изменения устойчивости финансового положения предприятия нам помогут данные табл.5. На рис.4 и 5 приведена динамика коэффициентов.

Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия.

Для расчетов коэффициентов использованы значения показателей бухгалтерского баланса.

Таблица 5

Результаты расчетов финансовых коэффициентов

Коэффициент

Нормативное ограничение

Значение

Изменения

2006 г.

2007 г.

1. Автономии

не менее 0,5

0,809

0,672

-0,137

2. Соотношения заемных и собственных средств

не более 0,7

0,237

0,489

0,253

3. Маневренности

0,2 - 0,5

0,794

0,844

0,051

4. Обеспечение запасов и затрат собственными источниками

не менее 0,5

0,770

0,633

-0,137

5. Абсолютной ликвидности

0,2 - 0,5

1,366

1,159

-0, 207

6. Ликвидности

не менее 0,8

1,723

1,261

-0,462

7. Покрытия

1 - 2

4,496

5,797

1,301

8. Реальной стоимости имущества производст-венного назначения

не менее 0,5

0,214

0,486

0,272

Рис.4. Динамика финансовых коэффициентов

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии находится на уровне 0,5 руб. /руб. Превышение минимального порогового значения указывает на увеличение финансовой независимости организации.

Коэффициент автономии в 2007 г. снизился с 0,809 руб. /руб. до 0,672 руб. /руб., но продолжает превышать нормативное ограничение. Снижение значения коэффициента указывает на снижение финансовой независимости предприятия, на что необходимо обратить внимание его финансовой службе.

Снижение значения коэффициента в 2007 г. обусловлено снижением доли собственного капитала в структуре пассивов баланса предприятия при увеличении доли заемных источников формирования имущества.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств.

Максимальное пороговое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств находится на уровне 0,7 руб. /руб. Превышение указанного значения означает зависимость предприятия от внешних источников средств и потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился с 0,237 руб. /руб. в 2006 г. до 0,489 руб. /руб. в 2007 г., однако имеет значение ниже максимального ограничения, что показывает независимость предприятия от заемных средств и его финансовую устойчивость.

Рост значения коэффициента указывает на повышение зависимости предприятия в 2007 г. от заемных источников формирования имущества.

С целью повышения финансовой устойчивости предприятию можно рекомендовать пересмотреть кредитную политику с целью более эффективного использования заемных средств.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала.

Нормативное значение коэффициента маневренности находится на уровне 0,2 - 0,5 руб. /руб. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у организации.

За анализируемые периоды значение коэффициента маневренности возросло с 0,794 руб. /руб. до 0,844 руб. /руб., что превышает нормативное ограничение. Это указывает на возможность финансового маневрирования собственными средствами в ОАО "ГОРОД".

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат.

Минимальное пороговое значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат предприятия собственными средствами соответствует 0,1 руб. /руб. Чем выше показатель (0,5 руб. /руб.), тем лучше финансовое состояние предприятия, и тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования снизился с 0,770 руб. /руб. до 0,633 руб. /руб., что указывает на снижение излишка собственных оборотных средств для финансирования текущих запасов и затрат.

На рис.5 приведена динамика коэффициентов ликвидности.

Рис.5. Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности соответствует 0,2 - 0,5 руб. /руб. Низкое значение коэффициента указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 г. снизился с 1,366 руб. /руб. до 1,159 руб. /руб., но продолжает превышать нормативное ограничение. Это означает, что у предприятия имеется возможность оплаты наиболее срочных обязательств.

Коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Пороговое значение коэффициента ликвидности в норме не должно быть менее 0,8 руб. /руб. Низкое значение коэффициента указывает на необходимость постоянной работы финансовой службы предприятия с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент ликвидности за анализируемые периоды снизился с 1,723 руб. /руб. до 1,261 руб. /руб., но продолжает превышать нормативное ограничение, что означает высокие прогнозируемые платежные возможности предприятия.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).

Граница пороговых значений коэффициента покрытия находится между 1 - 2 руб. /руб. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств предприятия должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Значение коэффициента покрытия в 2007 г. возросло с 4,496 руб. /руб. до 5,797 руб. /руб., что значительно превышает нормативное ограничение и указывает на нерациональность вложенных средств на предприятии.

Таким образом, совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия за анализируемый период 2006 - 2007 гг. Однако, негативной тенденцией является снижение показателей ликвидности предприятия и его платежных возможностей.

В табл.6 и на рис.6 проведем анализ ликвидности баланса в 2006 - 2007 гг.

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса предприятия

Показатели актива баланса

Значение, тыс. руб.

Показатели пассива баланса

Значение, тыс. руб.

Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.

2006 г.

2007 г.

2006 г.

2007 г.

2006 г.

2007 г.

1. Наиболее ликвидные активы (НЛА)

5985

4150

1. Наиболее срочные обязательства (НСО)

4710

6426

1275

-2276

2. Быстро реализуемые активы (БРА)

8347

10098

2. Краткосрочные пассивы (КСП)

3005

4500

5342

5598

3. Медленно реализуемые активы (МРА)

23 886

54 027

3. Долгосрочные пассивы (ДСП)

0

12480

23886

41547

4. Трудно реализуемые активы (ТРА)

4364

4377

4. Постоянные пассивы (ПСП)

34867

49246

-30503

-44869

За анализируемый период 2006 - 2007 гг. отмечено снижение ликвидности баланса ОАО "ГОРОД".

Рис.6. Показатели ликвидности баланса в 2007 г., в тыс. руб.

На конец 2007 г. сумма наиболее ликвидных активов предприятия равна 4 150 тыс. руб., в то время как сумма наиболее срочных обязательств составляет 6 426 тыс. руб. Соответственно, платежный недостаток составил 2 276 тыс. руб. При этом в 2006 г. у предприятия присутствовал излишек наиболее ликвидных активов в сумме 1 275 тыс. руб.

При проведении анализа ликвидности баланса предприятия в 2007 г. выявлен платежный излишек быстрореализуемых активов, составляющий на конец 2007 г.5 598 тыс. руб., который полностью покрывает недостаток наиболее ликвидных активов, однако менее ликвидные активы не могут заменить в платежном обороте более ликвидные.

Таким образом, в связи со снижением в активе баланса предприятия наиболее ликвидных активов, ликвидность баланса снижается, а соответственно, снижается и финансовая устойчивость.

2.3 Анализ финансовых результатов ОАО "ГОРОД"

Финансовые результаты деятельности ОАО "ГОРОД" определим путем сопоставления доходов и расходов. В отчете о прибылях и убытках доходы и расходы за отчетный период отражаются с подразделением на доходы и расходы по обычным видам деятельности (выручку) и прочие доходы и расходы. Показатели отчета о прибылях и убытках за 2 отчетных года составлены в соответствии с формой № 2 за 2007 г. (табл.7).

Таблица 7

Отчет о прибылях и убытках за 2007 г.

Показатель

2006 г.

2007 г.

Наименование

код

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ

010

50213

51608

В том числе от продажи х/б и кондитерских изделий

011

21437

18273

Торговля

012

28230

32943

Прочая

013

546

392

Себестоимость проданных товаров

020

(42035)

(43517)

В том числе проданных х/б и кондитерских изделий

021

16493

14145

Торговля

022

25017

28986

Прочая

023

525

386

Валовая прибыль

030

8178

8091

Коммерческие расходы

040

(3718)

(4302)

Управленческие расходы

050

-

-

Прибыль от продаж

060

4460

3789

Прочие доходы и раасходы

Проценты к получению

-

-

Проценты к уплате

080

(266)

(283)

Доходы от участия в других организациях

-

-

-

Прочие операционные доходы

-

-

Прочие операционные расходы

110

(317)

(332)

Внереализационные доходы

120

55

82

Внереализационные расходы

130

(118)

(1722)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

3814

1534

Отложенные налоговые активы

141

-

-

Отложенные налоговые обязательства

142

-

-

Текущий налог на прибыль

150

(1089)

(874)

Чистая прибыль отчетного периода

170

2725

660

Доходы и расходы выступают в качестве факторов формирования прибыли, поэтому анализу финансовых результатов деятельности предприятия предшествует анализ доходов и расходов. Динамику и структуру доходов и расходов по данным отчета о прибылях и убытках за 2006 - 2007 гг. представим в таблице 8.

Таблица 8

Анализ доходов и расходов

Показатели

Тыс. руб.

Темп прироста %

Структура %

2006 г.

2007 г.

Отклонение

2005 год

2006 год

Отклонение

Доходы по обычным видам деятельности

50213

51608

+1395

2,8

99,9

99,8

-0,1

Проценты к получению

0

0

-

-

-

-

-

Прочие операционные доходы

0

0

-

-

-

-

-

Внереализационные доходы

55

82

+27

49

0,1

0,2

+0,1

Всего доходов

50268

51690

+1422

2,8

100

100

-

Расходы по обычным видам деятельности

45753

47819

+2066

4,5

98,5

95,3

-3,2

Проценты к уплате

266

283

+17

6,4

0,6

0,6

Прочие операционные расходы

317

332

+15

4,7

0,7

0,7

Внереализационные расходы

118

1722

+1604

1359

0,2

3,4

+3,2

Всего расходов

46454

50156

+3702

8

100

100

-

Рис.7. Состав доходов и расходов в 2006 - 2007 гг., в тыс. руб.

В структуре доходов по обычным видам деятельности доходы представлены 99,9 %. Расходы по обычным видам деятельности (95,3%). Расходы по обычным видам деятельности снизились на 3,2 пункта за счет увеличения доли внереализационных расходов. Доля процентов к уплате и прочих операционных расходов остались на уровне 2006 года. Темпы прироста расходов по обычным видам деятельности (4,5%) выше темпов прироста доходов (2,8%), что является отрицательной тенденцией.

Таблица 9

Анализ доходов и расходов

Показатели

2006 г.

2007 г.

отклонение

Превышение доходов по обычным видам деятельности над расходами по обычным видам деятельности, тыс. руб.

4460

3789

671

То же в % к расходам по обычным видам деятельности

9,7

7,9

-1,8

Превышение внереализационных доходов над внереализационными расходами тыс. руб.

63

1640

1577

То же в % к внереализационным расходам

-53,4

-95,2

-41,8

Как следует из табл.9, в 2007 г. рентабельность текущей деятельности предприятия снизилась с 9,7 % до 7,9 %. Внереализационными доходами неперекрыто 53,4% и 95,2% внереализационных расходов, что является потерями прибыли до налогообложения:

В 2006 году 63 х (1-0,24) = 47,9 тыс. руб.

В 2007 году 1640 х (1-0,24) = 1246,4тыс. руб.

По данным отчета о прибылях и убытка" в таблице 10 и на рис.8 представим показатели формирования чистой прибыли в 2006 - 2007 гг.

Таблица 10

Анализ показателей прибыли ОАО "ГОРОД"

Показатели

Тыс. руб.

Темп прироста %

Структура %

2006 г.

2007 г.

Отклонение

2006 г.

2007 г.

Отклонение

Прибыль от продаж

4460

3789

-671

-15

116,9

247

+130,1

Прибыль до налогообложения

3814

1534

-2280

-59,8

100

100

-

Текущий налог на прибыль

1089

874

-215

-215

28,6

57

+28,4

Чистая прибыль

2725

660

-2065

-75,8

71,4

43

-28,4

Рис.8. Показатели прибыли в 2006 - 2007 гг., в тыс. руб.

В 2007 г. прибыль до налогообложения снизилась на 59,8%, а чистая прибыль на 75,8% по сравнению с 2006 годом. Прибыль от продаж составляет в общей сумме прибыли до налогообложения более 100%, что указывает на превышение прочих расходов над прочими доходами.

Наиболее существенной частью прибыли до налогообложения является прибыль от продаж. Для анализа прибыли от продаж используем методы горизонтального и вертикального анализа, рассчитаем финансовые коэффициенты.

Таблица 11

Анализ прибыли от продаж ОАО "ГОРОД"

Показатели

Тыс. руб.

Темп прироста %

Структура %

2006 г.

2007 г.

Отклонение

2006 г.

2007 г.

Отклонение

Выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг)

50213

51608

+1395

2,8

100

100

-

Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг)

42035

43517

+1482

3,5

83,7

84,3

+0,6

Валовая прибыль

8178

8091

-87

-1,1

16,3

15,7

-0,6

Коммерческие расходы

3718

4302

+584

15,7

7,4

8,4

+1

Прибыль от продажи продукции (товаров, работ, услуг)

4460

3789

671

15

8,9

7,3

1,6

Удельный вес полных затрат в выручке выраженный в процентах, это затраты на 1 рубль продаж, выраженные в копейках 91,1 (83,7+7,4) в 2006 году и 92,7 (84,3+8,4) в 2007 году. Доля прибыли от продаж в выручке, выраженная в процентах характеризует рентабельность продукции, рассчитанную по прибыли от продаж. Увеличение затрат на 1 рубль продаж на 1,6 коп. одновременно указывает на снижение прибыли на 1,6 коп. в расчете на 1 рубль продаж и рентабельности на 1,6 пункта.

Увеличение коммерческих расходов снизило прибыль от продаж и прибыль до налогообложения на 584 тыс. руб. При сравнении темпов роста коммерческих расходов с темпами роста выручки от продаж неоправданное увеличение коммерческих расходов составило 480 тыс. руб. (4302-3718) х 1,028). Уменьшение чистой прибыли в 2007 году за счет увеличения коммерческих расходов составило 365 тыс. руб. (480 х (1-0,24)).

Прирост производственной себестоимости продукции (товаров, работ, услуг) составляет 3,5 %, что увеличило долю производственной себестоимости в объеме продаж на 0,6 пункта. В результате снизился коэффициент валовой прибыли с 16,3 % до 15,7 %.

Коэффициент валовой прибыли характеризует доходность хозяйственной деятельности при сопоставлении объема продаж и производственной себестоимости продукции. Он отражает динамику объема продаж и динамику себестоимости. Как коэффициент покрытия он характеризует возможности в покрытии обычных и прочих операционных расходов и влияет на величину чистой прибыли.

По данным отчета о прибылях и убытках в табл.12 рассчитаем показатели доходности и рентабельности за 2006 и 2007 годы.

Увеличение объема продаж 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2,8% не сопровождалось соответствующими темпами роста валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли. Рентабельность продаж по прибыли от продаж снизилась с 8,9 % до 7,3 %, рентабельность по чистой прибыли снизилась с 5,4 % до 1,3 %. Более высокими темпами чем выручка, росла себестоимость продукции.

Таблица 12

Коэффициенты доходности и рентабельности ОАО "ГОРОД"

Показатели

Алгоритм расчета

2006 г.

2007 г.

Отклонение

Коэффициент валовой прибыли

8178/50213

8091/51608

16,3

15,7

-0,6

Рентабельность текущей деятельности

4460/45753

3789/47819

9,7

7,9

-1,8

Рентабельность продаж по прибыли от продаж

4460/50213

3789/51608

8,9

7,3

-1,6

Общая рентабельность

3814/50213

1534/51608

7,6

3

-4,6

Рентабельность продаж по чистой прибыли

2725/50213

660/51608

5,4

1,3

-4,1

Структурно - динамический анализ доходов расходов и показателей прибыли показал, что основным источником формирования бухгалтерской прибыли является прибыль от продаж. Дальнейший анализ показателей прибыли от продаж проводится методом факторного анализа, то есть устанавливается величина и влияние отдельных факторов формирующих прибыль.

Формула расчета каждого из абсолютных показателей финансовых результатов задает направление анализа показателя, поскольку содержит набор наиболее важных влияющих на него факторов. Рассмотрим систему последовательных вычислительных процедур для определения показателей финансовых результатов.

1. Расчет прибыли от продаж:

за 2006 год Ппрод = 4460 тыс. руб. (50213-42035-3718);

где 50213 - выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг),

42035 тыс. руб. - себестоимость продукции (товаров, работ, услуг),

3718 тыс. руб. - коммерческие расходы.

2007 год Ппрод =3789 тыс. руб. (51608-43517-4302);

где 51608 - выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), 43517 тыс. руб. - себестоимость продукции (товаров, работ, услуг),

4302 тыс. руб. - коммерческие расходы.

Факторный анализ изменения прибыли от продаж в 2007 г. по сравнению с 2006 г. проводим способом цепных подстановок:

Ппрод = 51608-42035-3718 = 5855 тыс. руб.

Влияние фактора увеличения выручки от реализации:

5855 - 4460 = +1395 тыс. руб.

Ппрод = 50213-43517-3718 = 2978 тыс. руб.

Влияние фактора увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг:

2978-4460= - 1482 тыс. руб.43517-42035х1,028=-306 тыс. руб.

Ппрод = 50213-42035-4302=3876 тыс. руб.

Влияние фактора увеличения коммерческих расходов:

3876-4460 = - 584 тыс. руб.4302-3718х1,028 = 480 тыс. руб.

Общее влияние факторов на прибыль от продаж:

+1395-1482-584 = - 671тыс. руб.

Влияние факторов на прибыль от продаж с учетом темпов роста выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг:

+1395 - 306 - 480 = - 609 тыс. руб.

Прибыль от продаж увеличилась на 1395 тыс. руб. за счет увеличения выручки от продаж. Влияние двух факторов привело к снижению прибыли от продаж на 786 тыс. руб.

По данным формы № 5 и бухгалтерского учета проведем детализированный анализ себестоимости продаж и коммерческих расходов по элементам затрат.

Для проведения анализа влияния себестоимости и коммерческих расходов на изменение прибыли от продаж в разрезе элементов затрат составим таблицу 13.

В графе 2, 3 таблицы 13 представлены выручка от продаж и расходы.

В графе 4 представлены отклонения по отдельным элементам затрат.

Таблица 13. Анализ влияния элементов расходов на прибыль от продаж

Показатели

2006 г.

тыс. руб.

2007 г.

тыс. руб.

Отклонение

Темп прироста %

1. Выручка от продаж

50213

51608

+1395

2,8

2. Себестоимость продаж, в том числе

2.1 Материальные затраты

2.2 Затраты на оплату труда

2.3 Отчисления на социальные нужды

2.4 Амортизация

2.5 Причие затраты

42035

24325

8663

3006

793

5248

43517

20376

10909

3962

812

7458

+1482

3949

+2246

+956

+19

+2210

3,5

16,2

25,9

31,8

2,4

42,1

3. Комерческкие расходы, в том числе:

3.1 Материальные затраты

3.2 Затраты на оплату труда

3.3 Отчисления на социальные нужды

3.4 Амортизация

3.5 Причие затраты

3718

1960

749

260

80

669

4302

2151

860

297

93

901

+584

+191

+111

+37

+13

+232

15,7

9,7

14,8

14,2

16,3

34,7

4. Прибыль от продаж (п.1 - п.2-п.3)

4460

3789

-671

-15,0

Экономию или перерасход по элементам затрат относительно достигнутого объема продаж определим через коэффициент роста продаж

1,028 (51608: 50213).

Относительное отклонение по материальным затратам:

(20376-24325) х 1,028 = - 4630 тыс. руб.

2. Относительное отклонение по затратам на оплату труда:

(10909-8663) х 1,028 = +2005 тыс. руб.

3. Относительное отклонение по отчислениям на соц. нужды:

(3962-3006) х 1,028 = +872 тыс. руб.

4. Относительное отклонение по амортизации:

(812-793) х 1,028 = - 3 тыс. руб.

5. Относительное отклонение по прочим затратам:

(7458-5248) х 1,028 = +2063 тыс. руб.

Коммерческие расходы:

1. Относительное отклонение по материальным затратам:

(2151-1960) х 1,028 = +136 тыс. руб.

2. Относительное отклонение по затратам на оплату труда:

(860-749) х 1,028 = +90 тыс. руб.

3 Относительное отклонение по отчислениям на соц. нужды:

(297-260) х 1,028 = +30 тыс. руб.

4 Относительное отклонение по амортизации:

(93-80) х 1,028 = +11 тыс. руб.

5. Относительное отклонение по прочим затратам:

(901-669) х 1,028 = +214тыс. руб.

В результате анализа установили экономию по следующим элементам затрат: по материальным затратам - 4630 тыс. руб., по амортизации - 3 тыс. руб.

Перерасход по элементам затрат себестоимости продаж составил: на оплату труда - 2005 тыс. руб., отчислениям на соц,. нужды - 872 тыс. руб., по прочим затратам - 2063 тыс. руб.

Перерасход по элементам затрат коммерческих расходов составил: по материальным затратам - 136 тыс. руб., на оплату труда - 90 тыс. руб., отчислениям на соц. нужды - 30 тыс. руб., отклонение по амортизации - 11 тыс. руб., прочим затратам - 214 тыс. руб.

Перерасход в сумме 5419 тыс. руб. уменьшает прибыль от продаж.

Общее влияние факторов элементов затрат на прибыль от продаж:

4630 + 2005 + 872 - 3 + 2063 + 136 + 90 +30 + 11 +214 = +786 тыс. руб.

Прибыль от продаж снизилась на 786 тыс. руб.

К производственным факторам, влияющим на прибыль от продаж относятся физический объем продаж, цены на реализуемую продукцию, структура ассортимента продукции.

Влияние выручки на прибыль как стоимостного объема продаж происходит через изменение цен и физического объема продаж. По данным таблицы 14 определим влияние данных факторов на прибыль от продаж.

Таблица.14

Анализ влияние цен и объема продаж на прибыль от продаж

Показатели

2006 г.

2007 г.

Отклонение

Доля фактора в приросте объема продаж, %

Объем продаж в фактически действующих ценах, тыс. руб.

50213

51608

+1395

100

Объем продаж в сопоставимых ценах,

тыс. руб.

50213

47002

-3211

230,2

Прирост стоимостного объема продаж за счет повышения цен, тыс. руб.

+4606

330,2

Объем продаж в сопоставимых ценах в 2007 году равен 47002 тыс. руб. (51608/1,098).

Прирост объема продаж за счет изменения цен равен 4606 тыс. руб. За счет изменения физического объема продукции произошло снижение объема продаж на 3211 тыс. руб. (47002-50213). Экономия по материальным затратам в размере 4630 тыс. руб. при перерасходе по другим элементам затрат подтверждает данное положение.

Прирост себестоимости в выручке от продаж увеличился с 91,1% до 92,7% и составляет 826 тыс. руб. (51608 х 0,016). За счет изменения структуры ассортимента продукции прибыль от продаж снизилась в 2007 году на 1240 тыс. руб.

Прибыль от продаж в 2007 году по сравнению 2006 годом увеличилась на 4606 тыс. руб. за счет изменения цен. От снижения физического объема продаж прибыль уменьшилась на 3211тыс. руб., увеличение себестоимости и изменение структуры ассортимента уменьшили прибыль от продаж на 826 тыс. руб. и 1240 тыс. руб.

Коэффициенты валовой прибыли характеризуют доходность обычных видов деятельности производство и продажу сахара, продажу товаров, прочую реализацию. Динамику коэффициентов валовой прибыли по видам деятельности за 2006 - 2007 гг. определим в таблице 15.

Таблица 15

Динамика коэффициентов валовой прибыли по видам деятельности

Показатели

Тыс. руб.

При-

рост

%

Коэффициент валовой прибыли

Структура валовой прибыли, %

2006г

2007г

2006 г.

2007 г.

Откл

2006г.

2007 г.

Валовая прибыль всего, в том числе

8178

8091

-1,06

16,3

15,7

-0,6

100

100

Продажа х/бул. изделий

4944

4128

-16,5

9,8

7,8

-2

60,45

51,02

Товарооборот

3213

3957

+23,2

6,5

7,9

+1,4

39,25

48,91

Прочая

21

6

-71,4

0,05

0,01

0,04

0,3

0,07

Уменьшение валовой прибыли в 2007 году составило 1,06 % или 87 тыс. руб. (8091-8178) в том числе за счет снижения коэффициента валовой прибыли - 310 тыс. руб. (51608 х 0,006). Увеличение валовой прибыли за счет изменения объема продаж в фактически действующих ценах - 223 тыс. руб. (310-87).

Доля производства и продажи сахара в валовой прибыли составляет 60,45 % и 51,02 %. Коэффициент валовой прибыли по этому виду деятельности снизился с 9,8 до 7,8 на 2 пункта. Доля товарооборота в валовой прибыли увеличилась с 39,29% до 48,91% на 9,62 пункта. Коэффициент валовой прибыли по товарообороту увеличился на 1,4 пункта с 6,5 до 7,9. Доля прочей реализации в валовой прибыли несущественна - 0,07%.

Распределив, по данным бухгалтерского учета, коммерческие расходы по видам деятельности, получим прибыль от продаж по видам деятельности (табл.16).

Таблица 16

Прибыль от продаж по видам деятельности

Показатели

2006 год

2007 год

Собственная продукция

Товаро

оборот

Прочая

Собственная продукция

Товаро

оборот

Прочая

Валовая прибыль

4944

3213

21

4128

3957

6

Коммерческие расходы

2248

1461

9

2195

2104

3

Прибыль от продажи

2696

1752

12

1933

1853

3

Итого прибыль от продажи

4460

3789

Таким образом, по всем видам деятельности в 2007 г получена прибыль.

Прибыль от продажи собственной продукции снизилась в 2007 году на 763 тыс. руб. (1933-2696). От прочей реализации на 9 тыс. руб. Прибыль от торговой деятельности увеличилась на 101 тыс. руб., что частично компенсировало снижение прибыли от продажи собственной продукции.

После анализа прибыли от продаж проведем факторный анализ бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения)

Расчет бухгалтерской прибыли:

за 2006 год Пдо. нал = 3814 тыс. руб. (4460 - 583-63);

где 4460 - прибыль от продаж,

583 тыс. руб. - сальдо операционных доходов и расходов,

63 тыс. руб. - сальдо внереализационных доходов и расходов.

за 2007 год Пдо. нал = 1534 тыс. руб. (3789 - 615-1640),

где 3789 - прибыль от продаж,

615 тыс. руб. - сальдо операционных доходов и расходов,

1640 тыс. руб. - сальдо внереализационных доходов и расходов.

В расчете бухгалтерской прибыли за 2006 год заменяем показатели данными 2007 года и определяем влияние факторов.

Влияние изменения прибыли от продаж:

Пдо. нал = 3789 - 583-63 = 3134 тыс. руб., влияние фактора прибыли от продаж - 671 тыс. руб. (3134 - 3814).

Влияние изменения сальдо операционных доходов и расходов:

Пдо. нал = 4460 - 615-63 = 3782 тыс. руб., влияние фактора изменения сальдо операционных расходов - 32 тыс. руб. (3782 - 3814)

Влияние изменения сальдо внереализационных доходов и расходов:

Пдо. нал = 4460 - 583 - 1640 = 2237 тыс. руб., влияние фактора изменения сальдо внереализационных доходов и расходов - 1577 тыс. руб. (2237 - 3814).

Общее влияние факторов на величину бухгалтерской прибыли равно 2280 тыс. руб. ( - 671, - 32, - 1577). Превышение операционных расходов над операционными доходами и внереализационных расходов над внереализационными доходами уменьшило бухгалтерскую прибыль в 2007 году по сравнению с 2006 годом в ОАО "ГОРОД" на 1609 тыс. руб.

Для более детализированного анализа структуры и динамики прочих доходов и расходов представим их в таблице 17.

Таблица 17

Анализ прочих доходов и расходов

Показатели

2006 год

тыс. руб.

2007 год

тыс. руб.

Отклонение

(+,-)

Темп прироста %

1. Внереализационные доходы. в т. ч.

1.1 Излишки сырья и готовой продукции,

1.2 Целевое финансирование

55

47

8

82

77

5

+27

+30

3

49,1

63,8

37,5

2. Прочие расходы, в т. ч.

701

2337

+1636

233,3

2.1Проценты к уплате

266

283

+17

6,4

2.2 Налоги

317

332

+15

4,7

2.3 Дебиторская задолженность

0

13

+13

100

2.4 Расходы на приобретение путевок

58

199

+141

243

2.5 Прочие внереализационные расходы

60

1510

+1450

-

Сальдо доходов и расходов

646

2255

1609

- 249,1

Внереализационные доходы за 2007 год в сумме 82 тыс. руб. получены по итогам инвентаризации (оприходованы излишки сырья), от переоценки готовой продукции, целевого финансирования.

Расходы стр.2.1 - проценты за кредит 283 тыс. руб., стр.2.2 - 332 тыс. руб. услуги банка и налоги, относящиеся на финансовый результат (налог на имущество, целевой сбор на содержание милиции). Списана дебиторская задолженность в сумме 13 тыс. руб., расходы на благотворительные цели - 199 тыс. руб. и прочие внереализационные расходы - 1510 тыс. руб.

Внереализационные расходы не являются объективно необходимыми для ведения хозяйственной деятельности но уменьшают прибыль от продаж и чистую прибыль.

Внереализационные расходы за 2007 год в сумме 1510 тыс. руб. (стр.2.5) - 199 тыс. руб. (стр.2.4), 13 тыс. руб. (стр.2.3) осуществлены за счет бухгалтерской прибыли. Общая сумма расходов, которые не учтены в составе расходов для целей налогообложения на основании п.1-48 ст.270 НК РФ - 2108 тыс. руб. (1510+199+13+386), текущий налог на прибыль увеличился на 506 тыс. руб. (2108 х 0,24), что является постоянным налоговым обязательством.

2.4 Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

Рентабельность - это степень доходности хозяйственной деятельности. Рентабельность измеряется с помощью системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение прибыли с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.

В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг на сумму полученной выручки и показывает, сколько получено прибыли в копейках с 1 рубля продаж:

за 2006 год - Р = 8,9 (4460/50213) х100;

за 2007 год - Р = 7,3 (3789/51608) х100;

Изменение показателей рентабельности продаж происходит под влиянием изменений объема и структуры продаж, себестоимости, отпускных цен. Для оценки указанных факторов используем способ цепных подстановок.

Влияние фактора увеличения рентабельности продаж за счет изменения цен равен:

Р = 18,1 (4460 +4606) /50213; 18,1-8,9 =+ 9,2

Влияние фактора изменения физического объема продаж:

Р =2,4 (4460 - 3211) /50213, 2,4-8,9= - 6,5

Влияние фактора себестоимости:

Р =7,2 (4460 - 826) /50213; 7,2-8,9 = - 1,7

Влияние фактора изменения структуры ассортимента продукции:

Р = 6,3 (4460 - 1240) /50213; 6,3-8,9=-2,6

Совокупное влияние 4 факторов на изменение рентабельности:

+9,2 - 6,5-1,7-2,6 = 1,6

8,9 (4460/50213) х100 - 7,3 (3789/51608) х100=1,6

Представим полученные результаты в таблице 18.

Таблица 18

Влияние факторов на изменение уровня рентабельности продаж

Подстановки

Взаимодействующие факторы

Уровень рентабельности продаж, %

Влияние факторов на рентабельность (пунктов)

Цены продаж

Объема продаж

Себесто-

имость

Струк-тура

продаж

Исходные данные

2006

2006

2006

2006

8,9

х

Цены продаж отчетного года

2007

4606

2006

2006

2006

18,1

+9,2

Объем продаж

2006

2007

3211

2006

2006

2,4

-6,5

Себестоимость

2006

2006

2007

826

2006

7,2

-1,7

Структура продаж

2006

2006

2006

2007

1240

6,3

-2,6

Итого

х

х

х

х

Х

-1,6

Полученные результаты свидетельствуют о том, что фактор изменения отпускных цен увеличил рентабельность до 18,1% на 9,2 пункта. Снижение физического объема продаж уменьшило рентабельность продаж на 6,5 пункта. Увеличение доли себестоимости в выручке на 1,7 пункта, изменения структуры ассортимента продукции уменьшили рентабельность на 2,6%. Прибыль, полученная с каждого рубля продаж, снизилась в 2007 году на 1,6 копейки по сравнению с 2006 годом.

Рост уровня рентабельности от повышения среднего уровня цен в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 4606 тыс. руб. не перекрыл отрицательное влияние других факторов.

Рентабельность продаж оказывает влияние на рентабельность капитала

Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов и характеризуют эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Структуру и динамику показателей рентабельности активов представим в таблице 19.

Таблица 19

Расчет рентабельности активов

Показатели

2006 г.

2007 г.

отклонение

Темп прироста %

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

2725

660

-2065

-75,8

2. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб.

10791

12823

+2032

+18,83

3. Среднегодовая сумма собственного капитала тыс. руб.

7896

8953

+1057

+13,39

4. Рентабельность всех активов, (стр.1: стр.2)

25,25

5,15

-20,1

-79,6

5. Рентабельность собственного капитала, (стр.1: стр.3).

34,51

7,37

-27,14

-42,07

Для получения чистой прибыли в размере 660 тыс. руб. при величине выручки от продаж 51608 тыс. руб. задействовало в 2007 году активы в размере 12823 тыс. руб. Следовательно, для 2007 года рентабельность активов составила:

Р активов = (51608: 12823) х (660: 51608) х 100% = 4,02х1,28=5,15.

За 2006 год рентабельность составила:

Р активов = (50213: 10791) х (2725: 50213) х 100% = 4,65х5,43 =25,25

Изменение рентабельности всех активов на 20,1% связано со снижением рентабельности продаж по чистой прибыли и замедлением оборачиваемости активов. Количественная оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов будет следующей:

за счет изменения рентабельности продаж: (1,28-5,43) х 4,02 =-16,68%;

за счет изменения оборачиваемости активов; (4,02-4,65) х 5,43 = - 3,41%;

Общее изменение рентабельности активов: - 16,68 + (-3,41) =-20,1%;

На рентабельность собственного капитала ОАО "ГОРОД" влияют факторы изменения рентабельности продаж и оборачиваемости собственного капитала (уставного фонда, добавочного капитала, нераспределенной прибыли)

За 2007 год - (51608: 8953) х (660: 51608) х 100= 5,76 х 1,28 = 7,37%

За 2006 год - (50213: 7896) х (2725: 50213) х 100= 6,36 х 5,43=34,53%.

Рентабельность собственного капитала снизилась на 27,16% (34,53-7,37) в том числе:

за счет изменения рентабельности продаж: (1,28-5,43) х 5,76=23,9%;

за счет изменения оборачиваемости собственного капитала: (5,76-6,36) х 5,43 =3,26%.

Снижение рентабельности собственного капитала связано с тем, что чистой прибыли получено в 2007 году меньше на 2065 тыс. руб. (2725-660) по сравнению с 2006 годом. Темпы прироста всех активов на 5,44 (18,83-13,39) пункта выше прироста собственного капитала.

Проведенный во 2-ой главе дипломной работы анализ финансовых результатов за 2006 - 2007 гг. позволил сделать следующие выводы.

Структура активов баланса за период 2006 - 2007 гг. признана неудовлетворительной. Несмотря на положительную тенденцию роста стоимости внеоборотных активов, направленную на повышение производственного потенциала предприятия, в структуре активов к негативным тенденциям отнесено снижение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) при увеличении их медленно реализуемой части (запасов ТМЦ).

Структуру пассивов бухгалтерского баланса можно признать удовлетворительной, так как отмечен рост собственного капитала предприятия, доля которого составляет более 67 % от итога баланса.

Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что финансовая стабильность снижается, что связано со снижением величины наиболее ликвидных активов, таких как денежные средства и финансовые вложения при увеличении медленно реализуемых активов, в том числе материально-производственных запасов.

На основании анализа финансовых результатов деятельности предприятия в 2007 г. выявлено снижение эффективности хозяйственной деятельности, в том числе снижение показателя чистой прибыли, на который оказали влияние рост себестоимости продаж, а также увеличение операционных и внереализационных расходов предприятия.

На основании результатов анализа сделан вывод, что резервы увеличения прибыли от продаж состоят в снижении себестоимости продукции, в том числе анализ по элементам затрат выявил резервы снижения материальных и прочих затрат в структуре себестоимости. Кроме того, руководству необходимо усилить контроль за учетом коммерческих и внереализационных расходов.

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены