Планирование и распределение прибыли

2. Источником увеличения денежных средств не обязательно является прибыль (к примеру, приток денежных средств может быть обеспечен за счет их привлечения на заемной основе). Точно так же отток денежных средств зачастую не связан с уменьшением финансового результата.

3. Приобретение активов долгосрочного характера и связанный с этим отток денежных средств не отражаются на величине прибыли, а их реализация меняет совокупный финансовый результат на сумму результата от данной операции. Изменение денежных средств при этом определяется суммой полученной выручки от реализации.

4. На величину финансовых результатов оказывают влияние расходы, не сопровождающиеся оттоком денежных средств (например, амортизационные отчисления), и доходы, не сопровождающиеся их притоком (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

5. На расхождение финансового результата и прибыли непосредственное воздействие оказывают изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков по статьям текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, сокращение -- к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств; однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.

6. Отток денежных средств, связанный с закупкой товарно-материальных ценностей, определяется характером расчетов с кредиторами. Наличие кредиторской задолженности позволяет предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены. Следовательно, чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем большая сумма неоплаченных запасов находится в обороте предприятия и тем значительней расхождения между объемом материальных ценностей, отпущенных в производство (себестоимостью реализованной продукции), и размером платежей кредиторам.

Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:

1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует их прирост вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период, прибавить к чистой прибыли. Это обусловлено тем, что оценивая оборотные активы по методу потока денежных средств, мы завышаем их сумму, то есть занижаем прибыль. На самом деле прирост оборотных средств не влечет за собой увеличения денежных средств в такой же степени что и прибыли.

При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их рост следует прибавить к чистой прибыли, так как этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение краткосрочных обязательств вычитается из чистой прибыли.

2) Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов.

3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний. Влияние этих операций, учтенное также при расчете суммы чистой прибыли в отчете о прибыли, элиминируется во избежание повторного счета: убытки от этих операций следует прибавить к чистой прибыли, а прибыли -- вычесть из суммы чистой прибыли.

Анализ движения средств прямым методом не предполагает прямую увязку баланса движения денежных средств с бухгалтерским балансом. Соответствие между ними достигается за счет остатка денежных средств на начало и конец периода, которые должны быть идентичны в обоих балансах.

Второй метод --косвенный-- позволяет "увязать" бухгалтерский баланс и баланс движения денежных средств по каждой статье и поэтому приобретает дополнительное аналитическое значение.

Однако он имеет существенный недостаток: отрывается от реального оборота денег по счетам, кассе.

Рассмотрим методику составления такого баланса, используя следующие данные по предприятию ОАО «АРС».

Таблица 1.2 Сокращенный бухгалтерский баланс предприятия ОАО "АРС" за 2007 год, тыс. руб.

Разделы (статьи) актива баланса	Остаток средств
	на начало года	на конец года
1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы В том числе: 2.1. Запасы 2.2. Дебиторская задолженность 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 2.4. Денежные средства БАЛАНС	2402100 2521350 1490250 991800 6300 33000 -4923450	2853400 3330200 1184000 2061000 55200 30000 -6183600
Разделы (статьи) пассива баланса
3. Капитал и резервы 4. Долгосрочные пассивы 5. Краткосрочные пассивы в том числе: 4.1. Заемные средства 5.2. Кредиторская задолженность 5.3. Прочие краткосрочные пассивы (фонды и резервы) БАЛАНС	2691500 - 2231950 27450 2204500 4923450	2945300 - 3238300 24450 323850 6183600

Таблица 1.3 Отчет о финансовых результатах предприятия ОАО "АРС"

Показатели	Сумма, млн. руб.
1	2
1.Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом косвенных налогов) 2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (по переменным расходам) 3. Коммерческие расходы 4. Управленческие расходы 5. Прибыль (убыток) от реализации (стр. 1-2-3-4) 6. Проценты к получению 7. Проценты к уплате 8. Доходы от участия в других организациях 9. Прочие операционные доходы 10. Прочие операционные расходы 11. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (стр. 5+6-7+8+9 10) 12. Прочие внереализационные доходы 13. Прочие внереализационные расходы 14. Прибыль (убыток) отчетного года (стр. 11 + 12 - 13) 15. Налог на прибыль 16. Другие отвлечения средств из прибыли 17. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (стр. 14 - 15 - 16)	7503000 4501800 525210 600240 1875750 15750 - - 38400 443400 1486500 585000 580500 1491000 540800 359200 591000

На основе таблиц 1.2. и 1.3 мы можем составить баланс движения денежных средств, в котором выделим четыре раздела:

1. Текущая (операционная) деятельность.

2. Инвестиционная деятельность.

3. Движение оборотного капитала.

4. Финансовая деятельность.

Таблица 1.4 Баланс движения денежных средств по предприятию ОАО "АРС" за 2007год, тыс. руб.

Приток (поступление) средств	Отток (использование ) средств
1	2
1.Остаток денежных средств на начало года 1.1.Текущая деятельность Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг. 1.2.Проценты полученные 1.3.Доходы от участия в других организациях 1.4.Прочие операционные доходы 1.5.Внереализационные доходы Итого р.1 Баланс к разделу 1.	33000 7503000 15750 - 38400 585000 8142150 +950200	1.Текущая деятельность 1.1.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (по статьям перем. Расходов) 1.2.Коммерческие расходы 1.3.Управленческие расходы 1.4.Проценты уплаченные 1.5.Прочие операционные расходы 1.6.Внереализационные расходы 1.7.Налог на прибыль Итого р.1	4501800 525210 600240 - 443400 580500 540800 7191950
2. Инвестиционная деятельность 2.1.Снижение внеоборотных активов Итого р.2 Баланс к разделу 2	- - -451300	2.Инвесиционная деятельность 2.1.Прирост внеоборотных активов	451300
3.Движение оборотного капитала 3.1.Снижение запасов (1490250 - 1184000) 3.2.Погашение дебиторской задолженности 3.3.Прирост кредитов и займов 3.4.Прирост кредиторской задолженности (3213850 - 2204500) Итого р.3 Баланс к разделу 3	306250 - - 1009350 1315600 +243400	3.Движение оборотного капитала 3.1.Прирост запасов 3.2.Прирост дебиторской задолженности (991800-2061000) 3.3.Погашение кредитов и займов (24450-27450) 3.4.Погашение кредиторской задолженности Итого р.3	- 1069200 3000 - 1072200
4.Финансовая деятельность 4.1.Увеличение уставного, добавочного, резервного капитала 4.2.Увеличение специальных фондов и целевого финансирования 4.3.Уменьшение краткосрочных финансовых вложений 4.4.Накопление краткосрочных пассивов (фондов и резервов) 4.5.Другие балансовые статьи Итого р.4 Баланс к разделу 4.	- - - - - - -745300	4.Финансовая деятельность 4.1. Уменьшение уставного, добавочного, резервного капитала (2067300-2404500) 4.2.Уменьшение специальных фондов и целевого финансирования 4.3.Увеличение краткосрочных финансовых вложений (6300-55200) 4.4.Использование краткосрочных пассивов (фондов и резервов) 4.5.Использование прибыли текущего года Итого р.4	337200 - 48900 - 359200 745300
Общий баланс по всем разделам
8142150+1315600=9457750 9457750-9460750=-3000	7191950+451300+1072200+745300=9460750 5.Остаток денежных средств на конец года 33000-3000=30000
Итоговый баланс 9457750+33000=9490750	Итоговый баланс 9460750+30000=9490750

Положительные результаты (+) желательны по разделам 1 и 3, минусовые результаты возможны по разделам 2 и 4, однако обязательное условие -- это превышение (или в крайнем случае -- равновесие) между итогами 1 и 3 и итогами 2 и 4 разделов.

Итоги р. 1 + 3 ? Итоги р. 2 + 4

В противном случае неизбежно уменьшение денежных средств на счетах предприятия, превышение оттока средств над их притоком. Предельная величина "разрыва" между притоком и оттоком денежных средств определяется остатком денег на счетах предприятия.

Оперативный анализ денежных потоков на предприятии предполагает также использование некоторых финансовых коэффициентов:

Периодические выплаты

Первый из этих коэффициентов -- кругооборот денежной наличности -- показывает число оборотов по притоку средств за анализируемый период.

Коэффициент покрытия обязательств и коэффициент резервирования средств отражают степень ликвидности по краткосрочным долгам предприятия, рассчитанную по текущим поступлениям денег.

Коэффициент покрытия периодических выплат показывает обеспеченность поступлениями средств таких периодических выплат, как оплата труда, социальные отчисления, налоги, арендная плата к дате возникновения этих обязательств.

Повышение названных коэффициентов отражает положительные тенденции в управлении потоком денежных средств на предприятии.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Аналитический баланс (см.таблицу 2 Приложения) получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры и динамики. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Характеристика финансового состояния ОАО «АРС» дана в пояснительной записке.

Чистые активы представляют фактическую стоимость имущества предприятия за вычетом его обязательств (долгов).

Чистые активы = Активы - обязательства.

Расчет чистых активов ведется по следующим статьям бухгалтерского баланса:

ЧА=стр.110+стр.120+стр.130+стр.140+стр.150+стр.210+стр.230+стр.240-стр.244+стр.250-стр.252+стр.260+стр.270-стр.460-стр.510-стр.610-стр.520-стр.620-стр.630-стр.660-стр.670.

Общая сумма активов увеличилась в 1,26 раза. Пассивы, исключаемые из стоимости активов тоже увеличились в 1,45 раза. Стоимость чистых активов, которая равна разности активов и пассивов согласно вышеуказанным балансовым статьям увеличилась в 1,08 раза по сравнению с началом года, что свидетельствует об улучшении имущественного состояния предприятия.

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов делаем по трехфакторной модели методом цепных подстановок.

Рентабельность чистых активов РЧА = ЧП/ЧА =(А/ЧА) х (ВП/А)х (ЧП/ВП), где

А/ЧА - доля активов на 1 рубль чистых активов, ВП/А - коэффициент оборачиваемости активов,

ЧП/ВП - коммерческая рентабельность.

1. Определим влияние на рентабельность чистых активов количественного фактора отношения всех активов к чистым активам А/ЧA -0,111х0,544х16,93=-1,0

2.Определим влияние оборачиваемости активов S/A на рентабельность чистых активов

0,807х2,149х16,93=+29,369

3. Определим влияние коммерческой рентабельности PN/S на рентабельность чистых активов -4,27х2,149х1,351=-12,3

Коэффициент финансовой независимости

Кфн = СК / А

характеризует долю собственного капитала в общем объеме активов.

Кфн(н) = 2691500 / 4923450 = 0,547

Кфн(к) = 2945300 / 6183600 = 0,476

Долгосрочных заемных средств у ОАО "Арс" нет, следовательно коэффициент финансовой независимости = коэффициенту финансовой неустойчивости.

Определим коэффициент задолженности, который равен соотношения заемного капитала к собственному.

Кз(н) = 2231950 / 2691500 = 0,829

Кз(к)= 3238300 / 2945300 = 1,099

Коэффициент задолженности показывает долю заемного капитала в собственном капитале.

4. Коэффициент финансирования СК/ЗК показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Кф(н) = 2691500 / 2231950 = 1,206

Кф(к) = 2945300 / 3138300 = 0,91

5.Определим коэффициент инвестирования СК/ВА - показывает в какой степени собственный капитал покрывает производственные инвестиции.

Ки(н) = 2691500 / 2402100 = 1,12

Ки(к) = 2945300 / 2853400 =1,032

6. Коэффициент финансовой маневренности (СК-ВА) / СК

Кфм(н) = (2691500 -2402100 )/ 2691500 = 0,108х100 =10,8

Кфм(к) = ((2945300 - 2853400) / 2945300) х 100 =3,1

7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (СК-ВА) / ОА

Ко(н) = (2691500 -2402100 )/ 2521350 х100 =11,5

Ко(к)= ((2945300 - 2853400) / 3330200) = 0,028х100 = 2,8

8. Определим долю собственного капитала в формировании оборотных активов

Начало года = 2691500 / 2521350 = 1,067

Конец года = 2945300 / 3330200 =0,884

9. Рассчитаем долю заемного капитала в формировании активов ЗК / А

Начало года = 2231950 / 4923450 = 45.33

Конец года = 3238300 / 6183600 =52.37

10. Определим долю заемного капитала в формировании оборотных активов ЗК /ОА.

Начало года = 22319550 / 2521350 = 88,52

Конец года = 3238300 / 3330200 = 97,24

1. Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства. Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства

К тл(н) = 2521350/2231950 = 1,13

К тл(к) = 3330200/3238300 = 1,028

2. Коэффициент реальной текущей ликвидности (за минусом неликвидов)

Кртл(н) = (2521350-198515)/2231950 = 1,041

Кртл(н) = (3330200-225195)/3238300 = 0,959

3. Коэффициент критической ликвидности = (дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства) / краткосрочные обязательства. Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств но и за счет ожидаемых поступлений.

Ккл(н) = 1031100/2231950 = 0,462

Ккл(к) = 2146200/3238300 = 0,663

4.Коэффициент реальной критической ликвидности (за минусом неликвидов)

Кркл(н) = (1031100-127615)/2231950 = 0,405

Кркл(к) = (2146200-116495)/3238300 = 0,627

5.Коэффициент абсолютной ликвидности = (краткосрочные финансовые вложения + денежные средства) / краткосрочные обязательства

Кал(н) = (6300+33000) / 2231950 = 0,018

Кал(к) = (55200+30000) / 3238300 = 0,026

6.Коэффициент абсолютного покрытия дебиторской задолженности просроченной кредиторской задолженностью свыше 3-х месяцев Кап = нормальное дебиторская задолженность / кредиторская задолженность свыше 3-х месяцев (данные берем из формы 5 раздел 2)

Кап(н) = (991800-468600) / 871350 =0,6

Кап(к) = (2061000-1215750) / 1636650 =0,516

7.Определим коэффициент восстановления (утраты) платежности (см.п.7 табл.6)

Квос_(утр)=((Ктл(к)+(Ктл(к)-Ктл(н)) хУ/Т) / 2 , где

У-период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т- продолжительность отчетного периода в месяцах.

В данном случае утрата платежеспособности, следовательно равна У=3 месяца,

Т=9 месяцев.

Кутр=((1,028+(1,028-1,13))х3/9)/2=0,497

Из данных формы №5 р.2 следует, что величина дебиторской задолженности на начало года составила 991800 тыс. рублей, возникло обязательств за год 1890750 тыс.руб..

Удельный вес просроченной дебиторской задолженности к общей сумме задолженности составил 54,06%,т.е. более половины всей задолженности является просроченной. Из нее свыше 3-х месяцев составляет 582000 т.р., т.е. 37,35% от просроченной задолженности. В справке к разделу 2 указан перечень 7 организаций - дебиторов, имеющих наибольшую задолженность, которая составила 1153800 тыс. руб., из нее длительностью свыше 3-х месяцев 109500 тыс.руб.. Удельный вес погашенных обязательств в отчетном году составил 28,5 %, в том числе 21,98% просроченной задолженности, из нее 44,05% просроченная задолженность свыше 3-х месяцев. Напомним также, что согласно аудиторского заключения в статью 246 баланса «Прочие дебиторы» необосновано включена сумма 58420 тыс.руб., истраченная в соответствии с режимом использования фонда потребления до утверждения общим собранием акционеров, что не соответствует общепринятой идеологии учета использования прибыли. Это значит, что краткосрочная дебиторская задолженность должна уменьшится на эту сумму, а удельный вес погашенных обязательств увеличится на 0,59 %.

Краткосрочная кредиторская задолженность составила 4290700 тыс.руб., что в 1,49 раза больше краткосрочной дебиторской задолженности. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности к общей сумме кредиторской задолженности составил 61,51 %, а свыше 3-х месяцев 73,96% к просроченной кредиторской задолженности. Это значит, что основная часть задолженности ОАО "АРС" является просроченной. Удельный вес погашенных обязательств за 1999 г. составил всего 25,1 %, из них 16,11% просроченной кредиторской задолженности.

1. Рассчитаем средние остатки оборотных активов за отчетный год.

Средняя величина остатков = (остатки на начало года + остатки на конец года) / 2 СООА = (Оан + Оак) / 2 = (2521350+3330200) / 2 = 2925775 тыс. руб.

В том числе: а) средние остатки запасов, включая НДС:

(1278150+212100+927950+256050) / 2 = 1337125 тыс. руб.

б) средние остатки краткосрочной дебиторской задолженности:

(991800+2061000) / 2 = 1526400 тыс.руб. из нее просроченная:

(468600+1215750) / 2 = 842175 тыс.руб.

в) средние остатки краткосрочных финансовых вложений:

(6300+55200) / 2 = 30750 тыс.руб.

г)средние остатки денежных средств:

(33000+30000) / 2 = 31500 тыс.руб.

2. Рассчитаем продолжительность 1 оборота всех оборотных активов в днях за год (360дней) Дни = (средние остатки оборотных активов / выручка от продаж) х 360

Продолжительность оборота всех оборотных активов за прошлый год составила 151,4 дня, за отчетный год 140,4, следовательно оборачиваемость стала быстрее на 11 дней.

Это произошло за счет ускорения оборачиваемости:

- запасов, включая НДС на 16,55 дней,

- краткосрочных финансовых вложений на 0,09 дня,

- денежных средств на 1,15 дней,

И за счет замедления оборачиваемости:

- краткосрочной дебиторской задолженности на 6,79 дня,

- из нее просроченной на 2,33 дня.

Сумма однодневного оборота = выручка от продаж / 360 дней = 7503000/360 = 20841,67 тыс.руб.

Определим сумму высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости:

Эуо = (До - Дп) х (Sотч / 360) = (140,4 - 151,4) х 7503000 / 360 = 229258 тыс.руб.

До - оборот в днях отчетного периода

Дп - оборот в днях прошлого периода

Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат определим по двухфакторной модели методом цепных подстановок. Первый фактор - остатки оборотных активов, второй - выручка от реализации.

Дни = (остаток оборотных активов/выручка от продаж) х 360 дней

(2925775/2950000) х 360 = 357,04 дня

(2925775/7503000) х 360 = 140,4 дня

дни х сумма однодневного оборота = остаток оборотных активов

205,64 х 20841,67 = 4285881,00

-216,64 х 20841,67 = -4515139,00

Влияние на прирост прибыли от продаж определим по трехфакторной модели методом цепных подстановок

1.Фактор - средние остатки оборотных активов ОАО

2.Фактор - коэффициент оборачиваемости оборотных активов: ВП (выручка от продаж) / ОА,

3.Фактор - рентабельность основной деятельности: П (прибыль)/ВП.

П = ОА х ВП/ОА х П/ВП

Данные по таблице 11 (Приложение) мы берем из формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» за 2004 год. Потоки денежных средств рассматриваются в разрезе трех видов деятельности : текущей, инвестиционной и финансовой. Приток по текущей деятельности увеличился в 2004 году на 1065150 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом и составил 6450150 тыс. рублей, где 90,2 % составляет выручка от продаж. Отток по текущей деятельности уменьшился в отчетном году на 21,5 % и составил 4262100 тысяч рублей в т.ч. 35% - оплата приобретенных товаров, работ, услуг; 9,4% - оплата труда и отчисления на социальные нужды; 18% - расчеты с бюджетом; 0,5% на выдачу подотчетных сумм и 37% на прочие выплаты. Структурный анализ таблицы №11 показывает, то большая часть движения денежных средств приходится на текущую деятельность. Удельный вес притока по текущей деятельности в 2004 году уменьшился на 3,16% по сравнению с 2003 годом и составил 94,66%. Данное изменение обусловлено ростом удельного веса притока по финансовой деятельности на 3,06%, что свидетельствует о привлечении финансовых ресурсов. Удельный вес оттока по текущей деятельности уменьшился в отчетном году на 36,1% и составил 62,52%, в следствии увеличения оттока денежных средств по финансовой деятельности на 6,2% и значительного увеличения оттока по инвестиционной деятельности (на 29,9%) в связи с приобретением средств долгосрочного использования : основных средств; нематериальных активов, капвложений. Несмотря на увеличение рентабельности в отчетном году на 52,1% общая рентабельность по потоку денежных средств получилась отрицательной, т.к. отток денежных средств больше притока на 3000 тысяч рублей, вследствии увеличения оттока по инвестиционной и финансовой деятельности . Следовательно, данные таблицы №11 однозначно свидетельствуют о том, что полученных денежных средств оказалось недостаточно для обеспечения всех расходов предприятия.

Определим влияние на изменения рентабельности собственного капитала по 4-х факторной модели методом цепных подстановок.

РСК = , где

- отношения активов к заемному капиталу (финансовый рычаг),

- отношения заемного капитала к собственному (плечо финансового рычага),

- коэффициент оборачиваемость активов, отношения выручки от продаж к активам,

- коммерческая рентабельность ,т.е. отношения прибыли к выручки от продаж. Рентабельность активов показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы . По данной таблице мы видим, что рентабельность активов выросла по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует об увеличении прибыли на 7,9 % с каждого рубля, вложенного в активы. Рентабельность продаж показывает какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализации. В данном случае она уменьшилась на 4,27% по сравнению с прошлым годом.

Влияние на изменения рентабельности активов определим по 3-х факторной модели методом цепных подстановок.

РА = , где

- доля собственного капитала в активах ,

- оборачиваемость собственного капитала,

- коммерческая рентабельность ,т.е. отношения прибыли к выручки от продаж. Рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (КОЗ) :

КОЗ = , где СК - собственный капитал, З- запасы.

КОЗ = = 0,099

Коэффициент оборачиваемости активов (КОА) :

КОА =Выручка от продаж / Средние остатки всех активов

КОЗ = = 1,351

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств:

КОЗ = = 4,85

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли:

РАб = Балансовая прибыль / Средние остатки всех активов

РАб = = 26,85%

Рентабельность основной деятельности = (Прибыль от продаж / Выручка от продаж) х 100 = (1875750 / 7503000) х 100 = 25%.

Пояснения: Для аналитических расчетов надо иметь в виду следующие идентификаторы кроме указанных в таблице:УС₁ и УС₂; УК₁ и УК₀; УУ₁ и УУ₀; R₁ и R₀ -удельные веса соответственно себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, прибыли в выручке от реализации в отчетном и прошлом периодах.

Алгоритм расчета влияния факторов на изменение прибыли:

ДП^В=(В₁-В₀)хR₀:100=(7503000-2950000)х0,18=819540

ДП^с=В₁х(УС₁-УС₀):100=7503000х0,05=375150

ДП^к=В₁х(УК₁-УК₀):100=7503000х(-0,04)=-300120

ДП^у=В₁х(УУ₁-УУ₀):100=7503000х(-0,08)=-600240

Как мы видим, из табл.17 прибыль отчетного периода увеличилась на 698250 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом.

На изменение прибыли повлияли следующие факторы:

изменение объема проданной продукции (+819540тыс.руб.)

изменение себестоимости проданной продукции (-375150тыс.руб.)

изменения величины коммерческих расходов (+300120тыс.руб.)

изменения управленческих расходов (+600240тыс.руб.)

Общая сумма влияния факторов на изменения прибыли от продаж составила +1344750тыс.руб.

сумма влияния факторов от прочей деятельности (-437250тыс.руб.)

сумма влияния факторов от внереализационной деятельности (-209250 тыс. руб).

Следовательно, увеличение прибыли произошло за счет дохода от основной деятельности.

По прогнозным расчетам прибыль от реализации отчетного года может быть увеличина на 16% за счет мобилизации имеющихся у ОАО "АРС" ресурсов.

В данной таблице показан маржинальный анализ по системе direct costing. Эта система предполагает подразделение издержек производства на постоянные и переменные расходы.

Валовая моржа = Выручка от продаж - переменные расходы = прибыль от продаж + постоянные расходы.

Доля валовой моржи:

л = Валовая моржа / Выручка от продаж = 2626050 / 7503000 = 0,35

Прогнозируемая прибыль = Прибыль от продаж х 1.16 = 1875750 х 1,16 = 2175870 т.руб.

Выручка от продаж в точке равновесия = постоянные расходы / л = 750300 / 0,35 = 2143714 тыс. руб.

Следовательно при выручке от продаж более 2143714 тыс.руб предприятие будет иметь прибыль , а менее - убыток. Точка перехода из одного состояния в другое называется критической точкой.

Выручка за критической точкой для отчетной ситуации составит 5359286 тыс.руб., для прогнозируемой ситуации 6216772 тыс.руб.. Чем дальше от критической точки, тем лучше, т.к. есть определенная безопасность. Маржиональный запас рентабельности для отчетной ситуации составит 250%, для прогнозируемой - 290%.

Операционный рычаг = Валовая моржа / Прибыль от продаж = 2626050 / 1875750 = 1,4.

Операционный рычаг показывает, во сколько раз увеличится (уменьшится) прибыль при изменении выручки от продаж. Операционный рычаг всегда больше 1 и зависит от постоянных расходов: чем больше постоянные расходы, тем больше операционный рычаг.

Операционный рычаг является показателем финансового риска, т.е., чем он больше, тем больше риск т.к. при уменьшении выручки мы теряем большую прибыль. Знания операционного рычага помогает принимать правильные управленческие решения.

Фондоотдача = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость основных средств.

Это показатель характеризует, сколько выручки от продаж приходится на 1 рубль стоимости основных фондов. Фондоотдача - важнейший показатель использования основных фондов. Чем выше этот показатель, тем лучше. В данном случае фондоотдача в отчетном году повышалась на 69,12% по сравнению с прошлым годом.

Материалоотдача = Выручка от прибыли / материальные затраты, характеризует величину выручки от продаж, приходящуюся на 1 рубль материальных затрат

Материалоотдача увеличилась на 219,95% по сравнению с прошлым годом, что является положительным фактом.

Приведенные данные показывают, что качественный уровень использования ресурсов повысился, кроме рентабельности продаж.

Рассчитаем прирост ресурсов (активов) на 1% прироста продаж (коэффициента)

1. Прирост среднесписочной численности работников на 1% прироста продаж

= 0,088 , следовательно доля влияния данного экстенсивного фактора составляет 8,8 %, а интенсивного 100-8,8 = 91,2%

2. Прирост среднегодовой стоимости основных средств на 1% прироста продаж:

= 0,326, влияние экстенсивного фактора 32,6%, интенсивного 67,4%.

3. Прирост материальных затрат на 1 % прироста продаж. Материальные затраты у нас уменьшились по сравнению с прошлым годом на 20,58%, следовательно

= -0,133, влияние экстенсивного фактора 13,3%, интенсивного 113,3%.

4. Определим количественный показатель, показатель по чистой прибыли. Выручка от продаж = качественный показатель х количественный показатель

2,5434 = 0,7478 *Х, Х = 2,5434 /0,7478 = 3,4 или 3,4 х 100 = 340%, 240/154,34 = 1,555, влияние экстенсивного фактора 155,5%, интенсивного 55,5%.

Общее влияние всех экстенсивных факторов составила 45,9%, интенсивных 54,1%.

Чем больше влияние качественных факторов, тем лучше.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении можно сделать некоторые выводы.

Финансовое планирование необходимо для любого предприятия: крупного - так как ему трудно перестраиваться, нужно рассчитывать стратегию на годы; малого - так как оно менее защищено от внешних факторов: инфляции, экономических и политических колебаний. В данной ситуации огромное значение имеет опыт работы в области финансового планирования.

Западный опыт планирования прибыли зачастую не приемлем в России, это связано с различными подходами к планированию финансовых результатов.

В курсовой работе мною были рассмотрены теоретические аспекты планирования прибыли.

Раскрыта экономическая сущность прибыли и даны ее характеристики как основной цели предпринимательской деятельности, как экономической базы для развития государства, как критерия эффективности производственной деятельности, как внутреннего источника формирования финансовых ресурсов предприятия, как источник удорожания рыночной стоимости предприятия, как важнейшего источника удовлетворения социальный потребностей общества и, конечно как основного защитного механизма, предохраняющего предприятие от банкротства.

Подробно рассмотрены методы планирования прибыли и их практическое применение. Расчеты произведены по данным конкретного предприятия.

Распределение и использование прибыли являются важным хозяйственным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей предпринимателей и формирование доходов России.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Прежде всего, валовая прибыль уменьшается на сумму: доходов от долевого участия в деятельности других предприятий, находящихся в пределах России; дивидендов и процентов, полученных по акциям, принадлежащим данному предприятию, а также с доходов по государственным ценным бумага РФ, субъектов РФ и органов местного самоуправления; доходов от сдачи в аренду и других видов использования имущества. Оставшаяся балансовая прибыль является объектом налогообложения. С этой прибыли уплачивается в бюджет налог на прибыль. После уплаты налога остается чистая прибыль. Эта прибыль находится в полном распоряжении предприятия и используется им самостоятельно.

Для определения основных направлений увеличения прибыли были рассмотрены факторы, влияющие на ее величину, классифицируются по различным признакам. К внешним факторам относятся природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, подразделяются на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени. Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов. К внепроизводственным факторам относятся снабженческо-сбытовая, природоохранная деятельность и др.

Финансовое планирование по-прежнему остается относительно новым видом деятельности. Однако его значение не стоит недооценивать. С его помощью предприятие не только сможет контролировать все денежные и материальные потоки, но оценивать пути выхода из возможных кризисных ситуаций, планировать прибыль и ее распределение.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. Федеральный закон от 30.11.1994г. № 51-ФЗ (в редакции от 23.12.2003 г.). Часть 2. Федеральный закон от 26.01.1996г. № 14-ФЗ (в редакции от 23.12.2003 г.). - М.: Инфра-М. - 2004. - 459 с.

Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1. Федеральный закон от 31.07.1998г. № 146-ФЗ (в ред. от 30.12.2004). Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в ред. от 30.12.2004). - СПб.: Герда. - 2000. - 358 с.

Федеральный закон от 31 декабря 2001 г. N 198-ФЗ «О внесении дополнений и изменений в Налоговый кодекс Российской Федерации и в некоторые законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах» (с изм. и доп. от 24 июля 2002 г., 29 июня, 20, 29 июля 2004 г.)

Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. -- М.: ИНФРА-М, 2001. - 570 с.

Бланк И.А. Управление прибылью.-- Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 540с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника - Центр, Эльга, 2002. - 528 с.

Ковалев В.В. Управление финансами. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2003. - 540 с.

Кодацкий В.П. Ваша прибыль в условиях рынка. - М: Финансы и статистика, 1994 г.

Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. -- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. - 564 с.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент.--М.: Дело и Сервис, 2001. - 520с.

Лаврухина Н.В., Казанцева Л.П. Финансы предприятий. - М.: МЭСИ, 2003.

Налоги./ Под редакцией Черника Д.Г. - М.: Финансы и статистика. - 2006.

Павлова П.Н. Финансы предприятия. -- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 678с.

Сергеев И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие.--М.: Финансы и статистика, 2006--304 с.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2002. - 540 с.

Скляренко В.К., Прудников В.М., Экономика предприятия конспект лекций. - М. - Инфра-М. - 2001

Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2002.

Финансово-экономическое состояние предприятия. /Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Практическое пособие. - М. - Изд-во Приор. - 2000.

Финансы предприятий. / Павлова Л.Н. - М. - ЮНИТИ. - 2003.

Финансы предприятий./ Под редакцией Романовского М.В.. - М. - Бизнес-пресса. - 2004.

Финансы. Учебное пособие / Под ред. A.M. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2005.

Финансы предприятий. / Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. - М. - ИНФРА-М. - 2003.

Финансы предприятий. Учебное пособие / Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2003.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. -- М.: ИНФРА-М, 2004.

Размещено на Allbest.ru