Сила инфляционного давления на развивающихся рынках и тот факт, что инфляция также повышается в странах Большой семерки, указывают на влияние общемировых факторов, обусловливающих рост цен. По данным МВФ, в I кв. 2008 года мировые цены (в долларах США) на энергоносители и продукты питания повысились на 65 и 43% соответственно.

Обусловленные фундаментальными экономическими факторами инфляционные сложности, с которыми сталкиваются страны с развивающейся экономикой, можно подразделить на две категории. Прежде всего, ряд стран, включая несколько европейских стран с развивающейся экономикой, в течение последних 2-3 лет сталкиваются с сочетанием сильного притока капитала, быстрого роста объемов кредитования и внутреннего спроса, сокращения предложения на рынке рабочей силы и увеличением дефицита счета текущих операций.

Во-вторых, во многих странах, являющихся экспортерами сырьевых товаров, включая государства - члены Совета по сотрудничеству стран Персидского залива и Россию, наблюдается увеличение экспортных доходов, которое способствует росту валютных резервов, так как обменному курсу не позволяется расти в той мере, как это диктует рынок. Воздействие увеличения валютных резервов на внутреннюю денежную массу во многих случаях не компенсируется стерилизационными мерами, отчасти отражая отсутствие подходящие финансовых инструментов и недостаточную глубину рынков капитала. Такая ситуация стимулирует рост объемов внутреннего кредитования. Кроме того, часть дополнительных налоговых поступлений, обусловленных более высокими доходами от экспорта сырьевых товаров, расходуется внутри страны, о чем свидетельствует увеличение дефицита ненефтяного бюджета, и это также способствует усилению давления, связанного с перегревом экономики.

Кредитно-денежная политика в странах с развивающейся экономикой с начала десятилетия претерпевает изменения. Наблюдается увеличение официального или фактического использования режимов инфляционного таргетирования, а также, в последние несколько лет, возобновление применения фиксированной привязки обменного курса. Такие меры вводились при благоприятных условиях глобальной дефляции, однако сейчас сталкиваются с первым реальным испытанием на фоне более сложной инфляционной ситуации в мире.

С учетом перечисленных рисков был разработан комплекс показателей, чтобы попытаться измерить степень, в которой страны являются уязвимыми к резким инфляционным изменениям, приводящим к более широкой макроэкономической нестабильности.

Для формирования индекса использовались 8 равновесных индикаторов.

1.Темпы инфляции - процентное изменение инфляции ИПЦ за 12 мес. по апрель 2008 г. (или по последнюю имеющуюся дату).

2.Изменение темпов инфляции - последняя ставка инфляции минус ставка инфляции 12 мес. ранее.

3.Волатильность инфляции - среднеквадратическое отклонение годовых темпов инфляции ИПЦ в 1995-2007 гг.

4.Сальдо счета текущих операций как процент от ВВП в 2007 г. используется в качестве показателя давления, обусловленного перегревом экономики страны, на что указывает разрыв между внутренними сбережениями и инвестициями, хотя данный показатель также будет отражать воздействие на условия торговли цен на сырьевые товары.

5.Кредитование частного сектора (% от ВВП в 2007 г.), относительно тенденции.

6.Реальные краткосрочные ставки рефинансирования - номинальные процентные ставки за вычетом последнего показателя темпов инфляции ИПЦ.

7.Изменение индекса кредитно-денежной конъюнктуры с середины 2007 г. Данный индекс сформирован на основании изменения номинальных краткосрочных процентных ставок (в процентных пунктах) плюс умноженное на 0,5 увеличение номинального эффективного обменного курса. Номинальный эффективный обменный курс рассчитан на основе изменения обменного курса относительно 20 крупнейших торговых партнеров, взвешенного по доле экспорта.

8.Внутренний государственный долг как процент от ВВП служит показателем риска того, что более высокая инфляция может оказать негативное воздействие на отношение зарубежных и внутренних инвесторов к внутреннему рынку облигаций и отражает уязвимость государственных финансов к резким изменениям внутренних процентных ставок.

По каждому из этих индивидуальных индикаторов были созданы рэнкинговые списки имеющих рейтинги суверенных эмитентов с развивающихся рынков (с позициями от 1 до 73, при этом номер 1 указывает на наиболее высокую уязвимость), а также объединенный список, обобщающий позиции стран по всем 8 индикаторам.

5 из 10 наиболее уязвимых стран - это европейские страны с развивающейся экономикой, в том числе страны СНГ, Балтии и Балкан. Украина имеет самый неблагоприятный суммарный показатель в регионе, что отражает инфляционную динамику и проводимую кредитно-денежную политику. Россия, очевидно, является наиболее уязвимой среди стран БРИК. В число 25 наиболее уязвимых стран входят Кения и ЮАР. Что касается стран из других регионов, то невысокие показатели имеет Египет, что отражает высокие темпы инфляции, мягкую кредитно-денежную политику и значительный объем внутренней государственного долга.

инфляция цена тариф регулирование

2.3 Перспективные направления антиинфляционной политики в России

В настоящее время проблема инфляции в России становится особенно актуальной в связи со сменой модели экономического развития (2007-2009 гг.) в сторону усиления факторов инновационного развития, значительного увеличения инвестиционной активности.

В отличие от предыдущей модели развития, основанной на природных ресурсах, сделан акцент на развитие социальной сферы, технологическую модернизацию, инновационную структуру, повышение конкурентоспособности, улучшение инвестиционного климата, повышение энергетической безопасности и модернизацию энергетики, обновление региональной политики.

Одним из условий реализации этих важнейших задач является стабилизация рубля. С этой целью Правительство Российской Федерации впервые утвердило комплекс антиинфляционных мер, которые выгодно отличаются от ранее применявшихся разрозненных методов воздействия на инфляционный процесс.

В утвержденном Правительством комплексе антиинфляционных мер сделан акцент на первоочередных направлениях регулирования инфляции. Из пяти направлений три предусматривают воздействие на ценообразование.

Во-первых, предусмотрено ограничение роста регулируемых цен на продукцию естественных монополий и тарифов на услуги ЖКХ при усилении контроля за издержками монополистов (Прил. 3).

Во-вторых, намечены меры по снижению темпа роста цен на горюче-смазочные материалы. В их числе: стимулирование конкуренции, в частности, путем организации биржевой торговли, снижение налоговой нагрузки и стимулирование технологического обновления нефтяной отрасли.

В-третьих, прогнозируется замедление роста цен на продовольственные товары, и чтобы он не превышал общий темп инфляции, предусмотрено стимулирование роста предложения этих товаров и доступа крестьянских и фермерских хозяйств на рынки, совершенствование регулирования импорта сельскохозяйственной продукции.

Перечисленные меры воздействия на ценообразование - самое трудное направление регулирования инфляции. Конечно, неправомерно отождествлять с инфляцией всякий рост цен, возникающий независимо от влияния избытка денег в обращении.

При вступлении России в качественно новую фазу инновационного развития для снижения темпа инфляции на основе долгосрочной комплексной программы необходимо формирование соответствующих макроэкономических условий. В их числе:

* проведение предусмотренных радикальных реформ по модернизации экономики, социальной сферы, государства в целях повышения конкурентоспособности России в условиях вступления во Внешне торговые отношения;

* снижение зависимости экономического роста и инфляции от внешних факторов, неустойчивой конъюнктуры мировых рынков;

* увеличение инвестиций в производственные технологии, человеческий капитал, инфраструктуру в целях модернизации экономики, в том числе экспортных и несырьевых отраслей;

* активное противостояние коррупции и теневой экономики, которая, по оценкам Российского комитета статистики и министерства внутренних дел, контролирует от 25 до 50% ВВП соответственно. Декриминализация позволит увеличить производство на 20% ;

* сдерживание «бегства» капитала за рубеж, которое продолжается, хотя и в меньших масштабах;

* дальнейшее совершенствование законодательства, преодоление его противоречивости, бессистемности, а также ужесточение контроля за исполнением законов. На рынках должен царить закон, а не монополии, мафия, коррупция;

* повышение качества экономической политики с учетом предыдущих ошибок, усиление ее предсказуемости, которая, по оценке Всемирного банка, может увеличить вероятность новых инвестиций на 30%;

* восстановление доверия в российском обществе - к властным структурам, банкам, корпорациям, рублю, так как оно влияет на мотивацию сделок, трансакционные издержки, инициативы участников рыночной экономики.

В дополнение к утвержденному Правительством комплексу антиинфляционных мер необходимо регулирование повышения заработной платы и доходов, превышающих рост производительности труда в стране. В России эта тенденция стала глобальной, но проявляется дифференцированно. Депутаты Государственной думы добились оплаты своего труда на уровне министров, независимо от качества работы. Резко возросла заработная плата руководящих работников министерств под предлогом борьбы с коррупцией, хотя нет предела алчности беспринципных людей. И масштабы подкупа и продажности чиновников не уменьшаются. Вместе с тем повышение бюджетной заработной платы и пенсий крайне незначительно. Инфляционным фактором являются теневая заработная плата, нелегальные заработки иммигрантов, по которым не платят налоги.

Таким образом, наряду с утвержденным Правительством Российской Федерации комплексом антиинфляционных мер необходима долгосрочная комплексная программа снижения темпа инфляции на основе воспроизводственного и системного подхода с учетом ее многофакторности. Эта программа должна базироваться на методах государственного и рыночного регулирования и принципе партнерства государства и бизнеса в целях разумного сочетания общенациональных и частнособственнических интересов.

При кабинете министров создана специальная рабочая группа, которая займется выработкой мер по снижению инфляции. Ей предстоит сформировать единый подход к всестороннему анализу инфляционных процессов, оценить влияние на эти процессы внешних и внутренних факторов. Речь идет о решении проблемы разобщенности подходов министерств и ведомств к антиинфляционным мерам.

Кроме того, для сдерживания инфляции в России необходимо вести постоянную оценку и контроль притока капитала и осуществления внешних заимствований. Важно стимулировать инвестиционный капитал, а спекулятивный, для которого характерен быстрый отток, - регулировать.

Заключение

В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция не только означает снижение покупательной способности денег, но и подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает весьма различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается не просто следствием «злой воли» и непродуманных акций государственных чиновников, а неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции (в различных его проявлениях) носит не случайный, а весьма устойчивый и практически неизбежный характер.

В странах с развитой рыночной экономикой инфляция может рассматриваться в качестве неотъемлемого элемента хозяйственного механизма. Однако она не представляет серьезной угрозы, поскольку там отработаны и достаточно широко используются методы ограничения и регулирования инфляционных процессов.

В России и других странах, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма, инфляционный процесс с трудом поддается сдерживанию и регулированию. Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушения народнохозяйственной сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняя денежная масса в обращении).

Управление инфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и в целом экономической политики. При этом необходимо учитывать многосложный, многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них - стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.

Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в жизнь.

Список использованных источников

Борисов Е.Ф. Экономическая теория. - М.: Манускрипт, 2003 г.

Виноградов В.В. Экономика России. - М.: Юрист, 2001 г.

Гамза В.А. Инфляция в России: аналитические материалы. - Деньги и кредит, 2006 г. №9.

Иванов В.В. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Проспект, 2006 г.

Коултон Б., Райли Д. Инфляция и риски для кредитоспособности стран с развивающейся экономикой. - РЦБ, 2008 г., №18.

Красавина Л.Н. Снижение темпа инфляции в стратегии инновационного развития России. - Деньги и кредит., 2006 г., №9.

Красавина Л.Н. Инфляция и экономический рост: теория и практика. - Деньги и кредит, 2006 г., №7.

Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Кнорус, 2005 г.

Никитин С. Инфляция и инфляционная политика: зарубежный и отечественный опыт. - Мировая экономика и международные отношения, 2008 г. №4.

Погосов И.А. Инфляция в России: влияние на производство, прибыль, капитал. - ЭКО, 2008 г. №11.

Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. - М.: Юнити, 2004 г.

revolution.allbest.ru

www.fundshub.ru

www.sunhome.ru

www.lenta.ru

www.cbr.ru

www.iguru.ru

Приложение 1

Показатели инфляции в России в 2004-2009 гг.

Приложение 2

Динамика темпа инфляции в 2000-2006 гг.

Приложение 3

Динамика регулируемых цен (тарифов) на продукцию (услуги) естественных монополий и услуги ЖКХ в среднем по России (в %, за годовой период)

Приложение 4

Денежная база, денежная масса и валютные резервы

Размещено на Allbest.ru