В последнее десятилетие ТЭК в основном обеспечивал потребности страны в топливе и энергии. Преодолен спад и начался рост показателей производства и добычи сырья, объемов переработки топлива, приостановлено сокращение объемов переработки нефти, сохранена энергетическая независимость и энергетическая безопасность России. Созданы основы законодательной базы, регулирующей хозяйственные отношения в энергетическом секторе экономики. Несмотря на это, количественные и качественные показатели отраслей ТЭК оказались ниже прогнозируемых, по-прежнему высока энергоемкость экономики, не обеспечиваются необходимые приросты разведанных запасов топлива. Имеются диспропорции в ценовой и налоговой политике государства. Достаточно высок уровень износа основных фондов, в частности, для внутренней системы магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов. Для всех отраслей ТЭК характерны опережающие темпы выбытия стареющих производственных мощностей по сравнению с вводом новых. Недостаточны объемы инвестиций в отрасль. Компании не заинтересованы в привлечении кредитов на инвестиционные нужды, в основном из-за низкой отдачи на вложенный капитал, обусловленной как невысоким уровнем спроса со стороны потребителей на внутреннем рынке, так и отсутствием выхода на внешние рынки.

Вместе с тем, в последнее время наметились позитивные тенденции развития инфраструктуры транспорта энергоресурсов, в первую очередь нефти. Это строительство собственных экспортных нефтетранспортных направлений (Балтийская трубопроводная система, нефтепровод Суходольная-Родионов-ская), снижающих зависимость России от транзита энергоресурсов по территории сопредельных государств. Растет спрос на продукцию ТЭК и на внутреннем рынке. Максимально эффективное использование топливно-энергетических ресурсов является необходимым условием устойчивого развития страны и роста благосостояния граждан.

Энергоресурсы России и в дальнейшем будут играть существенную роль на энергорынке стран Европы, который в перспективе останется одним из основных рынков сбыта продукции российского ТЭК. Расширение Европейского союза, промышленный рост в странах ЕС должны сыграть положительную роль в расширении российского экспорта на этом рынке и максимизации национальных выгод от поставок энергетических ресурсов в страны Европы. Объединение электроэнергетических систем России и стран Европы отвечает взаимным долгосрочным интересам России и европейских государств и будет способствовать усилению конкуренции на европейском электроэнергетическом рынке, развитию экспорта российской продукции.

Перспективными для России является североамериканский энергетический рынок, в особенности США. Преодоление рецессии в американской экономике и прогнозы ее долгосрочного роста позволяют рассчитывать на расширение потребности США в энергетических ресурсах. Интересы России связаны с обеспечением стабильного сбыта собственной нефти и продуктов ее переработки по экономически обоснованным ценам. США может стать долгосрочным рынком сбыта продукции российской нефтяной отрасли, а американский капитал - источником инвестиций в развитие экспортных направлений транспортировки российской нефти и продуктов ее переработки. Важнейшую роль для российской энергетической политики во внешнеторговой сфере будет играть рынок Азиатско-тихоокеанского региона. Прогнозы динамичного экономического развития в этом регионе, в первую очередь в странах Северо-Восточной Азии, определяют существенные возможности как для расширения экспорта энергетической продукции, технологий и рабочей силы из России и государств - участниц СНГ, так и для расширения присутствия на Азиатско-тихоокеанском рынке. Основными партнерами в экономическом сотрудничестве станут Китай, Корея, Япония, Индия - перспективные рынки сбыта газа, нефти, электроэнергии, атомных технологий и продукции ядерно-топливного цикла. К 2020 году энергетический экспорт в этом географическом направлении станет основой структуры экспорта продукции российского ТЭК.

Несомненно, что при рассмотрении внешних рынков нельзя обходить вниманием рынки Ближнего Востока, Южной Америки, Африки и других развивающихся стран. Именно благодаря тому, что страны этих регионов обладают собственными запасами полезных ископаемых целесообразно рассматривать их как потенциальных потребителей услуг российских энергетических компаний, присутствие которых только укрепит позиции России в соответствующих регионах.

Нефтяная промышленность

Добыча и реализация нефти и продуктов ее переработки приносит высокую прибыль, как на внешнем, так и на внутреннем рынках. Отрасль располагает значительными источниками инвестиций, однако структуру капиталовложений необходимо оптимизировать. В настоящее время, инвестиции в нефтяной отрасли осуществляются, главным образом, в добычу нефти.

В нефтяной промышленности России происходит естественное качественное ухудшение сырьевой базы вследствие отработки в первую очередь наиболее доступных и хорошо подготовленных месторождений. Потенциально новые нефтегазоносные провинции Европейского Севера, Восточной Сибири и Дальнего Востока гораздо скромнее по запасам полезных ископаемых, чем Западная Сибирь, и их детальная разведка и добыча будет требовать значительных капиталовложений. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности /ВНО
"ЦентрЛитНефтеГаз" ООО Серия «Высшее нефтегазовое образование»

Перспективными направлениями государственной энергетической стратегии в нефтяной отрасли являются:

– создание условий для сохранения высокой степени конкуренции, и как следствие для поддержания эффективности нефтяной отрасли за счет обеспечения равных и прозрачных условий хозяйствования для всех участников нефтяного рынка;

– содействие всеми имеющимися в распоряжении государства политическими и экономическими инструментами расширению участия российских нефтегазовых компаний в мировых товарных рынках, в нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности других стран;

– поддержка в освоении российскими нефтегазовыми компаниями зарубежных проектов, выгодных для Российского государства;

– поощрение кооперирования компаний в освоении новых нефтегазоносных провинций на территории России и за ее пределами;

– использование долгосрочных механизмов государственного регулирования, направленных на улучшение инвестиционного климата в нефтяной отрасли;

– стимулирование инвестиций в развитие производств, обеспечивающих повышение качества нефтепродуктов и продуктов нефтехимии, их соответствие мировым нормам в области экологии;

– создание транспортных технологий, обеспечивающих сохранение качества добываемой нефти при поставках на внешний и внутренний рынок;

– стимулирование открытой торговли и конкуренции на внутреннем рынке нефтепродуктов и нефти;

– своевременное формирование транспортных систем в новых регионах добычи нефти и газа;

– приоритетное развитие инфраструктурных комплексов, обеспечивающих экспортные поставки нефти и нефтепродуктов, в том числе на новых перспективных направлениях;

– обеспечение закрепленного в действующем законодательстве равнодолевого доступа к нефтетранспортной инфраструктуре.

Целями развития нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей должны стать:

· увеличение объемов добычи сырой нефти на 6,5-7% ежегодно до 2010 года с последующим сохранением темпов прироста не менее 1,8-2% в год;

· повышение качества производимых нефтепродуктов;

· обеспечение сырьем нефтехимической промышленности.

Газовая промышленность

Значение газовой отрасли в рассматриваемый период будет не только расти, но и качественно видоизменяться . На внутреннем рынке магистральным направлением - в соответствии с общемировой тенденцией -станет стабилизация и последующее снижение доли газа, применяемого для производства электроэнергии. При этом структура производства и распределения будет основываться на учете особенностей развития и потребностей регионов.

Ответственные задачи перед газовой отраслью ставят перспективы либерализации газового рынка в Европе в условиях реализации Энергетической хартии. От государства требуется гибкость подходов к экспорту газа, которая, с одной стороны, позволила бы российским газовым компаниям участвовать в открытой системе общеевропейской торговли газом, а с другой стороны, минимизировать потери экспортной выручки российских газовых компаний и риски при переходе к оптовой торговле газом в Европе.

Долгосрочные цели государства в газовой отрасли следующие:

– расширение сферы применения рыночных цен на газ на внутреннем рынке;

– повышение эффективности экономической деятельности ОАО "Газпром" с возможным изменением внутренней структуры, рационализация использования ресурсов при сохранении оптимального уровня концентрации производства и капитала, обеспечивающей его сохранение в качестве базового производителя газа в стране, ликвидация препятствий для развития рыночных отношений во внутрироссийской торговле газом;

– стимулирование разработки новых газовых месторождений, в том числе независимыми производителями;

– максимизация выгод национальной экономики от экспорта газа.

Электроэнергетика

Значение и роль электроэнергетики в национальной экономике трудно переоценить. Доля в общероссийском объеме добавленной стоимости непосредственно от производства и реализации электроэнергии составляет почти 3%, прямые поступления в государственный бюджет - около 5%. И это только прямое участие, не говоря уже о том, что производство, распределение и потребление других видов продукции, товаров широкого потребления и услуг без электричества невозможно.

В силу резкого ухудшения показателей промышленного производства с начала 90-х годов и, соответственно, снижения потребления электроэнергии (почти на 25%), вопрос о проблемах отрасли не стоял настолько остро. Даже сейчас потребности страны в электрической энергии пока практически полностью удовлетворяются. Однако из-за недостаточного инвестирования предприятия работают на пределе своих возможностей. Действующая система хозяйствования в электроэнергетике, несмотря на проведенные в 1992-2001 годах реформы, во многом сохранила прежнюю планово-распределительную основу. Несмотря на имеющиеся положительные результаты этих реформ - относительную финансово-экономическую стабильность и столь же относительную независимость от внешних факторов - решение многих проблем пока не найдено.

Реализация одобренной Правительством Российской Федерации программы реформирования электроэнергетики, создание полноценного конкурентного рынка электроэнергии, разделение естественно-монопольных и конкурентных видов деятельности, снятие с государства ряда несвойственных ему функций управления конкурентными отраслями электроэнергетики - неотъемлемая часть новой экономической модели развития ТЭК и модернизации энергетического сектора, предусмотренных Энергетической стратегией.

Угольная промышленность

С начала 1990-х годов были проведены реструктуризация и приватизация угольной промышленности России. Вместе с тем, эти преобразования оказались недостаточными для преодоления кризиса в отрасли, хотя она располагает объективными условиями для эффективной работы. Угольная промышленность России обладает подготовленной сырьевой базой для полного удовлетворения потребностей экономики страны в угольном топливе. Исходя из намеченных высоких темпов развития экономики и в целях снижения риска перебоев в энергообеспечении народного хозяйства отрасль должна иметь реальные резервы для наращивания объемов добычи угля, величина которых будет соответствовать растущему спросу. Большое внимание должно быть уделено качеству угольной продукции. Это обуславливает широкое применение прогрессивных методов переработки и обогащения углей с целью приближения их качества к мировым стандартам.

В отрасли сохраняется ряд проблем, к числу которых относятся:

– недостаточный уровень внутриотраслевой конкуренции, а также наличие недобросовестной межотраслевой конкуренции (в основном с природным газом);

– монопсонический и закрытый характер рынков сбыта энергетических и коксующихся углей, который обуславливает избыточные рычаги давления потребителей на предприятия угольного сектора, отсутствие свободных организованных рынков торговли углем, долгосрочных договоров сбыта продукции;

– конкуренция с импортным углем;

– высокая стоимость и низкое качество транспортировки углей железнодорожным транспортом на дальние расстояния, сдерживающая развитие системы внутренней торговли углем;

– самый низкий в ТЭК объем инвестиций;

– экологические проблемы.

Решению отраслевых проблем способствует повышение организованности внутренних угольных рынков, стандартизация сделок с приданием им долгосрочного характера. Реструктуризация угольной отрасли с закрытием неперспективных шахт и разрезов будет в основном завершена, развитие отрасли будет осуществляться на базе экономически эффективных предприятий.

На перспективу основными угледобывающими регионами федерального значения по-прежнему останутся Кузнецкий и Канско-Ачинский угольные бассейны. Межрегиональное значение также будут иметь месторождения Восточной Сибири, Печорского, Донецкого и Южно-Якутского угольных бассейнов. Основным направлением улучшения технологической структуры добычи угля является увеличение удельного веса открытого способа добычи с доведением его, в течение рассматриваемого периода, до 80 %.

Для достижения стабильного экономического роста в области ТЭК, необходимо выполнить следующие задачи:

· комплексное ресурсосбережение в промышленности, коммунальном хозяйстве и на транспорте - предоставление целевых налоговых льгот и кредитов;

· техническая и инфраструктурная модернизация ТЭК, ускоренное развитие топливно-сырьевой базы - государственная координация, целевые субсидии за счет перераспределения доходов природно-сырьевой ренты;

· снижение доли нефти и газа в товарной структуре внешней торговли и постепенное замещение необработанных энергоносителей наукоемкой продукцией российского производства - долгосрочная государственная стратегия;

· оптимизация внутреннего энергетического баланса, поощрение использования возобновляемых источников энергии, охрана окружающей среды - целевое субсидирование и льготное налогообложение, разработка новых технологий;

· развитие диверсифицированных и конкурентных внутренних энергетических рынков - регулирование и реструктуризация естественных энергетических монополий;

· повышение роли государственного регулирования в реализации энергетической стратегии;

К числу основных препятствий для экономического роста России, связанных с энергетическими факторами, можно отнести: повышенную энергоемкость национального продукта, некомпенсируемый износ основных производственных фондов ТЭК и истощение разведанной ресурсной базы, растущую зависимость государственного бюджета от сырьевого энергетического экспорта, неэффективную структуру топливно-энергетического баланса, недостаточный уровень развития рыночных отношений в топливно-энергетическом комплексе, несовершенную систему государственного регулирования в энергетике.

Общая энергоемкость ВВП России еще в 80-е годы прошлого века последовательно снижавшаяся, после 1990 г. стала быстро возрастать. Несмотря на продолжительный спад промышленного производства, она в среднем ежегодно повышалась на 5-6% из-за недостаточного энергосбережения. Показатели удельной энергоемкости ВВП за 90-е годы в Японии были ниже в 3-4 раза, в ряде стран Западной Европы - в 2-2,5 раза. Расход условного топлива в расчете на 1 киловатт-час в нашей стране за последние 15-20 лет практически не изменился, в то время как в большинстве развитых стран мира этот показатель за то же время снизился не менее чем в 2-2,5 раза. При сохранении существующих неблагоприятных тенденций, к 2010 г. Россия по совокупным затратам первичных энергоносителей в стоимостном выражении на единицу ВВП (260 долл. на 1 тыс. долл. ВВП), скорее всего, будет продолжать опережать США не менее чем в 4-5 раз. Это может поставить непреодолимый барьер для достижения нормальной конкурентоспособности российских промышленных товаров на внешних рынках. Негативные последствия могут также включать необратимое истощение отечественной ресурсной базы, низкую рентабельность производства, загрязнение природной среды.

В настоящее время отчисления от продажи нефти и природного газа обеспечивают не менее 1/3 всех налоговых поступлений в российский государственный бюджет, а также до 40% валютной выручки от внешней торговли. В 2002 г. Россия стала мировым лидером по добыче нефти, обойдя Саудовскую Аравию, при этом средний уровень российской добычи превысил 7 млн. барр. в сутки. Более низкие, чем теперь мировые цены на нефть могут привести к несбалансированности федерального бюджета, а также к еще большему сокращению средств для развития ресурсной базы и добывающей инфраструктуры, которые пока находятся в неблагоприятном состоянии.

Износ оборудования в электроэнергетике составляет 65-75%, доля выработавших свой ресурс генераторных мощностей превышает 15%. Цены на уголь в среднем в 1,5 раза превышают цены на газ, доля ГЭС в структуре потребления первичных энергоресурсов по оценке МЭА составляет 2,3%, имеющиеся гидроресурсы страны для работы ГЭС используются всего на 15%, доля прочих возобновляемых источников в производстве электроэнергии в 2002 г. составила 0,5%, а в объем замещения ими органического топлива - не более 1% от общего энергопотребления. Известный, но пока неиспользуемый технический потенциал возобновляемой энергии, в 5 раз превышает текущий объем потребления всех топливно-энергетических ресурсов России.

В.В. Путин заявил на Всероссийском совещании по проблемам ТЭК, что в ближайшее десятилетие топливно-энергетический комплекс должен стать фактором роста экономики РФ. Он отметил, что запас прочности российского ТЭК "несколько истощился, и сейчас его благополучие ТЭК зависит от мировых цен на нефть". Он, однако, выразил уверенность, что "обвала не будет". Также указал на необходимость разработки в России топливно-энергетической концепции, рассчитанной на срок до 2007 года. Концепция должна обеспечить энергетическую безопасность РФ и выход на международный рынок энергоносителей. Путин пообещал помогать естественным монополиям. "Нельзя изменять структуру естественных монополий, четко не представляя последствий этого для государства" - считает Путин. Одновременно он сообщил, что о проведении вскоре общей инвентаризации в нефтяной сфере. "Не исключено, что некоторые компании будут лишены лицензии на нефтедобычу" - заявил он. Одновременно глава государства призвал отрасль сократить вывоз сырья, перейти на новые технологии и повысить экспорт продуктов переработки. Он пообещал снизить налоговое бремя на отрасль, отметив, что политика в этой сфере должна приносить не только "бюджетонаполнительный" эффект, но и инвестиционный. В частности, Владимир Владимирович указал на необходимость совершенствования механизма экспортных пошлин, которые должны напрямую зависеть от мировых цен на энергоносители.

2.3 Структура российского экспорта и необходимость ее перестройки

Круг вопросов, связанных с укреплением экспортного потенциала России является исключительно важным и актуальным. Значимость экспорта как фактора поддержания производства и источника валюты для удовлетворения первоочередных нужд народного хозяйства увеличивается из года год, как во всем мире, так и в Российской Федерации. В настоящее время через экспортные поставки реализуется около пятой части валового внутреннего продукта страны.

Современная международная специализация России была сформирована в 70-е годы и обусловлена высокой долей в экспорте топливно-сырьевых ресурсов. На долю минеральных продуктов, металлов, драгоценных камней и изделий из них, древесины и целлюлозно-бумажных изделий приходилось 72 процента поставок в страны дальнего зарубежья в 1999 году, 74 процента продаж - в 2000 году и около 78 процентов - в 2003 году. Следствием динамичного развития сырьевого экспорта стало повышение экспортной квоты большинства добывающих отраслей. Так, в 2004 году наблюдалась ситуация, когда по ряду цветных металлов (например, по никелю, меди) экспортные поставки в 2 - 3 раза превышали текущие объемы производства, то есть за рубеж направлялись старые товарные запасы. Эти данные свидетельствуют об исчерпании экстенсивных факторов роста экспорта и отражают резко возросшую зависимость сырьевых отраслей промышленности от спроса, формируемого на внешнем рынке.

В то же время Россия и сегодня сохраняет шанс стать крупным экспортером готовых изделий и услуг. Но для этого, по мнению многих ученых, наш рынок предстоит оградить высокими таможенными барьерами. В пользу изменения структуры внешней торговли говорит и то, что спрос на топливно-сырьевую группу товаров в мире постоянно снижается, при одновременном росте экспорта услуг и готовой продукции.

Развитие российского экспорта, особенно продукции обрабатывающей промышленности, может и должно стать важным элементом структурной перестройки и технологической модернизации национального хозяйства страны.

В целевом разделе правительственной программы социально - экономического развития РФ на среднесрочную перспективу (2004 - 2007 годы), в качестве императива была определена « необходимость ускорения диверсификации структуры экономики, повышение доли производств с высокой добавленной стоимостью, стимулирования расширения технологического экспорта»; соответственно этому в качестве приоритетов структурной перестройки объявлены: кардинальное увеличение несырьевого экспорта, переток капиталов из сырьевого сектора в обрабатывающие отрасли, рост привлекаемых прямых иностранных инвестиций (как источника финансирования импортозамещения и технологической модернизации), а также опережающий рост новой экономики».

Таким образом, России, для дальнейшей интеграции в мировую экономику необходимо в ближайшее время изменить структуру экспорта.

3. Иностранные инвестиции в нефтяной промышленности

3.1 Общая характеристика иностранных инвестиций в экономике РФ

Для улучшения современной экономики, необходимо развитие институциональной инфраструктуры. Важное место в ней занимают правовые документы, основными которыми являются:

· закон «Об иностранных инвестициях»,

· закон «Об регистрации иностранных предприятий»,

· закон «Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции»

Для начала мы рассмотрим закон «Об иностранных инвестициях в РФ» Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09 июля 1999г. №160-ФЗ. Серия « Актуальный закон » , 2000 г., 31 с.:

Федеральный Закон об иностранных инвестициях в РФ от 09.07.99 № 160-ФЗ. Настоящий Федеральный закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации. Данный закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества. Согласно Федеральному закону регулируются отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации. Он не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, которые регулируются соответственно законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности и законодательством Российской Федерации о страховании. Для целей Федерального закона используются следующие основные понятия:

- иностранный инвестор это иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно учреждено, и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она учреждена, и которая вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

- иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его гражданства и который вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

- лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами Российской Федерации, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его постоянного места жительства и которое вправе в соответствии с законодательством указанного государства осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации; международная организация, которая вправе в соответствии с международным договором Российской Федерации осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;

- иностранные государства в соответствии с порядком, определяемым федеральными законами;

- иностранная инвестиция это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации;

- прямая иностранная инвестиция

1. Приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации;

2. Вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;

3. Осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

- инвестиционный проект это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямой иностранной инвестиции, включающее проектно-сметную документацию, которая разработана в соответствии со стандартами, предусмотренными законодательством РФ;

- приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций, в который составляет не менее 1 млрд. рублей, или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. рублей, включенные в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;

- срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта с использованием прямой иностранной инвестиции до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат коммерческой организации с иностранными инвестициями, или филиала иностранного юридического лица, или арендодателя по договору финансовой аренды (лизинга) приобретет положительное значение;

- реинвестирование - осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации за счет доходов или прибыли иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями, которые получены ими от иностранных инвестиций;

- совокупная налоговая нагрузка - расчетный суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде ввозных таможенных пошлин (за исключением таможенных пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством Российской Федерации), федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации) иностранным инвестором и коммерческой организацией с иностранными инвестициями, осуществляющими инвестиционный проект за счет иностранных инвестиций, на момент начала финансирования инвестиционного проекта.

Гарантия правовой защиты деятельности иностранных инвесторов на территории РФ: Иностранному инвестору на территории Российской Федерации предоставляется полная и безусловная защита прав и интересов, которая обеспечивается настоящим Федеральным законом, другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также международными договорами Российской Федерации. Иностранный инвестор имеет право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

Гарантия использования иностранным инвестором различных форм осуществления инвестиций на территории РФ: Иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации в любых формах, не запрещенных законодательством Российской Федерации. Оценка вложения капитала в уставный (складочный) капитал коммерческой организации с иностранными инвестициями производится в соответствии с законодательством Российской Федерации. Оценка вложения капитала осуществляется в валюте Российской Федерации.

Гарантия от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства РФ: Стабильность для иностранного инвестора, осуществляющего инвестиционный проект, условий и режима гарантируется в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, но не более семи лет со дня начала финансирования указанного проекта за счет иностранных инвестиций. Дифференциация сроков окупаемости инвестиционных проектов в зависимости от их видов определяется в порядке, установленном Правительством Российской Федерации. В исключительных случаях при реализации иностранным инвестором и коммерческой организацией с иностранными инвестициями приоритетных инвестиционных проектов в сфере производства или создания транспортной либо иной инфраструктуры с суммарным объемом иностранных инвестиций не менее 1 млрд. рублей, срок окупаемости которого превышает семь лет, Правительство Российской Федерации принимает решение о продлении для указанного иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями срока действия условий и режима.

Правительство Российской Федерации:

· устанавливает критерии оценки изменения в неблагоприятном для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями отношении условий взимания ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды, режима запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории Российской Федерации;

· утверждает порядок регистрации приоритетных инвестиционных проектов федеральным органом исполнительной власти; осуществляет контроль за исполнением иностранным инвестором и коммерческой организацией с иностранными инвестициями взятых ими обязательств по реализации приоритетных инвестиционных проектов.

В случае неисполнения иностранным инвестором и коммерческой организацией с иностранными инвестициями обязательств, указанных в части первой настоящего пункта, они лишаются льгот, предоставленных им в соответствии с настоящей статьей. Сумма денежных средств, не уплаченных в результате предоставления указанных льгот, подлежит возврату в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Иностранный инвестор после уплаты предусмотренных законодательством Российской Федерации налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории Российской Федерации для реинвестирования для не противоречащих законодательству Российской Федерации целей и на беспрепятственный перевод за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями, в том числе:

· доходов от инвестиций, полученных в виде прибыли, дивидендов, процентов и других доходов;

· денежных сумм во исполнение обязательств коммерческой организации с иностранными инвестициями или иностранного юридического лица, открывшего свой филиал на территории Российской Федерации, по договорам и иным сделкам;

· денежных сумм, полученных иностранным инвестором в связи с ликвидацией коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юридического лица либо отчуждением инвестированного имущества, имущественных прав и исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности;

· компенсаций, предусмотренных настоящим Федеральным законом.

Иностранный инвестор вправе приобрести акции и иные ценные бумаги российских коммерческих организаций и государственные ценные бумаги в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Льготы по уплате таможенных платежей предоставляются иностранным инвесторам и коммерческим организациям с иностранными инвестициями при осуществлении ими приоритетного инвестиционного проекта в соответствии с таможенным законодательством Российской Федерации и законодательством Российской Федерации о налогах и сборах.

Льготы и гарантии, предоставляемые иностранному инвестору субъектами РФ и органами местного самоуправления: Субъекты Российской Федерации и органы местного самоуправления в пределах своей компетенции могут предоставлять иностранному инвестору льготы и гарантии, осуществлять финансирование и оказывать иные формы поддержки инвестиционного проекта, осуществляемого иностранным инвестором, за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, а также внебюджетных средств. Разработка и реализация государственной политики в области иностранных инвестиций: В соответствии с Федеральным конституционным законом "О Правительстве Российской Федерации" Правительство Российской Федерации разрабатывает и реализует государственную политику в сфере международного инвестиционного сотрудничества.

Правительство Российской Федерации:

· определяет целесообразность введения запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории Российской Федерации, разрабатывает законопроекты о перечнях указанных запретов и ограничений;

· определяет меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов в Российской Федерации;

· утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;

· разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций;

· привлекает инвестиционные кредиты международных финансовых организаций и иностранных государств на финансирование Бюджета развития Российской Федерации и инвестиционных проектов федерального значения;

· осуществляет взаимодействие с субъектами Российской Федерации по вопросам международного инвестиционного сотрудничества;

· осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов;

· осуществляет контроль за подготовкой и заключением международных договоров Российской Федерации о поощрении и взаимной защите инвестиций. Курбанов Р.А. Правовое регулирование иностранных инвестиций - М:Юриспруденция ИД ООО «Дело»

Основные страны-инвесторы в I полугодии 2005г. - Кипр, Люксембург, Нидерланды, Германия, Великобритания, США, Франция. На долю этих стран приходилось 81,9% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых приходилось 80,1% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций (см. Табл.1).

Таблица 1 Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам на конец июня 2005 года (млн. долларов США)

Иностранные государства	Накоплено	В том числе	Справочнопоступило в I полугодии 2005г.
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	90820	100	41836	1657	47327	16503
из них по основным странам-инвесторам	79279	87,3	36015	1486	41778	13775
в том числе:
Кипр	17305	19,1	13149	707	3449	1888
Люксембург	15361	16,9	382	1	14978	2899
Нидерланды	14236	15,7	11070	31	3135	2816
Германия	8977	9,9	2537	15	6425	735
Великобритания	8104	8,9	1659	140	6305	2797
США	6751	7,4	4314	406	2031	569
Франция	3613	4,0	405	0,0	3208	376
Швейцария	1708	1,9	950	85	673	738
Виргинские острова (Брит.)	1636	1,8	1172	58	406	265
Австрия	1588	1,7	377	43	1168	692

Источник: Отчет Госкомстата за 2005год (расчеты РЭО)

В I полугодии 2005г. в экономику России поступило 16,5 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 13,1% меньше, чем в I полугодии 2004 года Отчет Госкомстата за 2005год (расчеты РЭО).

Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов отраслями являются: торговля и общественное питание, промышленность, общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка. Сократился удельный вес иностранных инвестиций на транспорте, в отрасли связи, оптовую торговлю продукцией производственно - технического назначения и управлении.

В промышленности иностранные инвестиции увеличились в нефтедобывающей промышленности, цветной металлургии и электроэнергетике. Значительно сократился удельный вес иностранных инвестиций в черной металлургии, машиностроении и металлообработке, пищевой промышленности, а также в нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности (см. Табл.2).

Таблица 2 Отраслевая структура иностранных инвестиций

Отрасли промышленности	2004 г.	2005 г.
	млн. $ .	в % к итогу	млн. $	в % к итогу
Всего	16355	100	21450	100
в том числе:
Промышленность	6832	39.7	7422	37.1
в том числе:
Электроэнергетика	13	0.1	64	0.3
Топливная	1023	7.2	1943	9.8
в том числе: Нефтедобывающая	964	6.8	1898	9.6
Нефтеперерабатывающая	53	0.4	36	0.2
Газовая (добыча и переработка природного и попутного газа)	0.2	0.0	2	0.0
Угольная	6	0.0	8	0.0
Черная металлургия	1072	7.5	1187	6.0
Цветная металлургия	475	3.3	1282	6.5
Химическая и нефтехимическая	275	1.9	334	1.7
Машиностроение и металлообработка	703	4.9	490	2.5
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная	241	1.7	312	1.6
Производство строительных материалов	51	0.4	72	0.4
Легкая	38	0.3	22	0.1
Пищевая	1557	10.9	1210	6.1
Строительство	95	0.7	126	0.6
Сельское хозяйство	50	0.4	34	0.2
Транспорт	758	5.3	174	0.9
Связь	501	3.5	436	2.2
Торговля и общественное питание	5290	37.1	8800	44.5
Оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения	221	1.5	185	0.9
Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка	792	5.6	1355	6.9
Жилищно-коммунальное хозяйство	25	0.2	24	0.1
Туризм	1	0.0	10	0.0
Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение	127	0.9	130	0.7
Управление	9	0.1	4	0.0

Источник: Андреев Л.А «Конспект по экономической теории»,2005г.

За период с июня 2004 г. по июнь 2005 г. произошли заметные изменения в темпах роста иностранных инвестиций и инвестиционных предпочтениях инвесторов.

В январе- августе 2005 года наблюдалось снижение объема производства во всех отраслях промышленности области кроме промышленности строительных материалов (рост на 24.2%). В цветной металлургии добыча золота снизилась на 13.6 %, добыча серебра увеличилась в 2.5 раза. Однако индекс производства в цветной металлургии (с учетом добычи серебра) составляет 92.8% к январю-августу прошлого года. В топливно-энергетических отраслях объем производства электроэнергии снизился на 11.4%, добыча угля уменьшилась на 7.5%. Производство пищевой рыбной продукции снизилось по сравнению с январем- августом 2002 года на 13.0%.

Растущий интерес иностранных инвесторов к сфере услуг свидетельствует о смещении приоритетов инвесторов от сырьевого сектора экономики России к другим отраслям промышленности.

По состоянию на конец июня 2005г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 90,8 млрд. долларов США, что на 37,4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 52,1% (на конец июня 2004г. - 57,2%), доля прямых инвестиций составила 46,1% (40,7%), портфельных - 1,8% (2,1%).

Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в I полугодии 2005г., по видам характеризуется следующими данными представленные в таблице 3.

Статистические данные обнадеживают, между тем возникают сомнения относительно устойчивости и «прогрессивности» данного притока. Приток иностранных инвестиций зависит не только от состояния экономики, инвестиционного климата и других важных факторов, но и от стратегии, которой в отношении них придерживается страна.

На решения иностранных инвесторов относительно инвестирования в ту или иную страну оказывает влияние ряд факторов. По результатам опросов иностранных инвесторов выясняется, что в целом ситуация в России благоприятствует инвестициям, а основными мотивами инвестирования являются поиск рынков сбыта, наличие природных ресурсов и сокращение издержек производства.

Таблица 3 Объем иностранных инвестиций 2005 г.*

	млн. долларов США	I полугодие 2005г в% к	Справочно I полугодие 2004г. в % к
		I полугодию 2004г.	итогу	I полугодию 2003г.	итогу
Инвестиции	16503	86,9	100	149,9	100
из них:
прямые инвестиции	4489	131,0	27,2	135,3	18,0
в том числе:
взносы в капитал	3206	141,0	19,4	в 2,6р.	12,0
лизинг	131	в 7,3р.	0,8	158,3	0,1
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	1035	119,4	6,3	100,6	4,5
прочие прямые инвестиции	117	43,5	0,7	33,7	1,4
портфельные инвестиции	175	135,2	1,1	в 3,4р.	0,7
в том числе:
акции и паи	167	142,9	1,0	в 3,3р.	0,6
долговые ценные бумаги	8	61,7	0,1	в 7,1р.	0,1
прочие инвестиции	11839	76,7	71,7	152,9	81,3
в том числе:
торговые кредиты	2684	163,7	16,2	104,5	8,6
прочие кредиты	9022	66,4	54,7	161,0	71,6
из них:
на срок до 180 дней	1121	38,5	6,8	155,4	15,4
на срок свыше 180 дней	7901	74,0	47,9	162,7	56,2
прочее	133	66,1	0,8	в 2,4р.	1,1

* Данные приведены без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые поступления, пересчитанные в доллары США. Накопленный организацией иностранный капитал - общий объем иностранных инвестиций, полученных (или произведенных) с начала вложения с учетом погашения (выбытия), а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств.

Вместе с тем, существует ряд факторов как коррупция, высокие таможенные и административные издержки, и другие, препятствующих притоку зарубежного капитала. Взаимодействие этих факторов представлено в теоретической модели, подтверждающей вывод о том, что существенный рост иностранных инвестиций в большей степени детерминирован улучшениями в институциональной среде.

По-прежнему, заметно преобладают «прочие инвестиции», в состав которых входят разного рода кредиты, чья меньшая привлекательность детерминируется платностью - кредиты надо отдавать с процентами. В этом контексте Россия сильно отличается от большинства развитых экономик, где примерно 90% совокупных иностранных инвестиций занимает портфельный капитал и прямые инвестиции.

Кредиты от зарубежных организаций в последние годы имеют устойчивую тенденцию к повышению. Увеличение иностранных инвестиций по этой статье можно объяснить двумя причинами. Во-первых, часть поступающих инвестиций - это кредиты, которые предприятия берут для рефинансирования старых долгов. Таким образом, статью «прочие прямые инвестиции» как бы встроен механизм, действующий в направлении повышения показателей. Во-вторых, кредиты за рубежом намного дешевле, и соответственно, брать их более выгодно. Достаточно сказать, что разница между депозитными и кредитными ставками в российских банках варьируется в пределах 12-14 процентов против зарубежных 5-7.

Доля прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по итогам 9 месяцев 2005г. в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года имела незначительную тенденцию к росту - с 20,2% до 22,3% - и по-прежнему не может считаться удовлетворительной. Доля портфельных инвестиций продолжала оставаться очень незначительной и имела тенденцию к уменьшению (по итогам 9 месяцев 2005 г. - 0,4%; 1,7% - в 2004 г.). Следует напомнить, что значения обоих показателей заметно уступают достигнутому уровню 1997 г. (тогда доля прямых инвестиций была на уровне 43,4%, а портфельных - 5,5%).

Благоприятное отношение к прямым иностранным инвестициям и портфельному капиталу определяется тем, что в отличие от кредитов эти вложения объединяют риски инвестора и производителя и осуществляются не на условиях платности, срочности и возвратности .

Фондовый рынок в современном мире служит источником притока капитала в реальный сектор. Иностранные агенты покупают акции компаний других стран с целью диверсификации рисков и получения большего дохода. Это означает, что при прочих равных условиях иностранные инвесторы будут вкладываться в бумаги тех стран, которые обладают большей доходностью. Риски вложения в Россию по-прежнему высоки, поэтому для их компенсации необходимо предложение более высоких ставок доходности. К сожалению, национальных предприятий, которые могут удовлетворять таким условиям, немного. Мировой опыт показывает, что большая часть портфельных инвесторов (по крайней мере, наиболее развитых стран) предпочитают держать ценные бумаги национальных эмитентов, которые легче контролировать. Положение помимо всего прочего осложняется, в целом, недостаточной развитостью российского фондового рынка, что также препятствует притоку иностранных портфельных инвестиций. Суммируя вышесказанное, можно сделать следующий вывод: без активизации фондового рынка, существенного притока портфельного капитала в обозримой перспективе не произойдет. Тем не менее, привлечение средств в компании, не имеющие выхода на внешние рынки капитала, должно оставаться главным ориентиром в развитии российского фондового рынка.

Оффшоры Кипр и Виргинские острова являются одними из главных стран-инвесторов России. Их доля в объеме накопленных иностранных инвестиций в российскую экономику 2005 года равнялась 17%, при этом Кипр занимал второе место. Эти данные позволяют говорить о том, что значительная часть инвестиций из-за рубежа не совсем иностранные, поскольку имеют российское происхождение. По этой причине они обладают некоторыми преимуществами (прежде всего, в сфере защиты капиталов), и потому привлекаются на условиях более благоприятных, чем остальные иностранные инвестиции.

Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность - большая доля инвестиций направляется в высокотехнологичные и финансовые сектора. Значительная же часть иностранного капитала в РФ направляется в нефтяную отрасль, что закрепляет за страной сырьевой статус. Это происходит в силу значительного расхождения уровней рентабельности в разрезе отраслей - высокие прибыли главным образом генерируются нефтедобывающим сектором, в то время как другие либо не прибыльны, либо малоприбыльны. Проблема обостряется тем, что сырьевые сектора в целом сильно зависимы от внешней конъюнктуры, что наводит на мысль о необходимости диверсификации источников роста. Поэтому основной задачей государства, как регулятора экономического развития, должно стать перенаправление инвестиционных потоков в «нужные» отрасли. В частности, это возможно за счет изменения системы налогообложения нефтяного сектора, который в настоящее время не обладает «встроенным механизмом» адаптации к изменениям во внешней среде». Отрасль испытывает большие трудности при низких ценах на нефть и, наоборот, в периоды высоких цен генерирует сверхприбыли, тем самым, привлекая больший капитал. В данном контексте можно говорить о необходимости занижения доходности в нефтяном секторе при одновременном ее повышении в других, не способных априори достичь такого уровня.

3.2 Структура, результаты, проблемы и перспективы иностранных инвестиций в экономике РФ

Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является одной из важнейших задач, которые предстоит в ближайшие годы решить нашей стране. Обращение к зарубежным источникам капитала необходимо стране по нескольким причинам:

· экономический кризис и резкое сокращение внутренних инвестиционных ресурсов делают необходимым обращение к зарубежным источникам финансирования как конкретных проектов в сфере производства, так и бюджетной сферы (через увеличение внешнего государственного долга);

· привносимые иностранными инвесторами в российскую экономику современные технологии способны существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства (что особенно важно для экспортно-ориентированных отраслей);

· предприятия с иностранными инвестициями, создавая новые рабочие места, способствуют повышению уровня занятости населения России и снижению социальной напряженности;

· конкуренция предприятий с иностранными инвестициями со “старыми” российским предприятиями на внутреннем рынке может иметь существенное значение в борьбе с монополизмом;

· в долгосрочной перспективе “встраивание” России в мировой цикл движения капитала будет способствовать интеграции страны в мировое хозяйство и нахождению оптимальной “ниши” во всемирном разделении труда. Приток иностранных инвестиций способствует решению одних проблем и в то же время создает или обостряет другие.