Экономический анализ

2.3 Характеристика источников средств, анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость, во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), а также от оптимальности структуры активов предприятия: в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Анализ структуры источников капитала

Для проведения анализа источников капитала предприятия используются данные таблицы №7.

Таблица №7. Анализ структуры источников капитала предприятия
п/п	показатель	расчет	2000 год	2001 год	измен. 2000 и 2001гг.
			нач. г.	кон. г.	измен.	нач. г.	кон. г.	измен.
1.	Коэффициент финансовой автономии предприятия	собственный капитал/валюта баланса	0,0232	0,6879	0,6647	0,6879	0,6968	0,0089	0,6736
2.	Коэффициент финансовой зависомости	заемный капитал/валюта баланса	0,9768	0,3121	-0,6647	0,3121	0,3032	-0,0089	-0,6736
3.	Коэффициент текущей задолженности	краткосрочные фин.вложения/ валюта баланса	0,9768	0,3121	-0,6647	0,3121	0,3032	-0,0089	-0,6736
4.	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	собственный+ долгосрочный капитал/ валюта баланса	0,0232	0,6879	0,6647	0,6879	0,6968	0,0089	0,6736
5.	Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	собственный капитал/ заемный капитал	0,0237	2,2040	2,1803	2,2040	2,2983	0,0943	2,2746
6.	Коэффициент финансового левериджа	заемный капитал/ собственный капитал	42,177	0,4537	-41,723	0,4537	0,4351	-0,0186	-41,7422

Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственного капитала в общей валюте баланса. На конец 2000 года, по сравнению с началом 2000 года, коэффициент автономии предприятия вырос на 66% и составил 68,79% от общего итого баланса. На конец 2001 года данный показатель увеличился на 0,8%, и составил 69,68% от итого баланса. Это означает, что на предприятии более 50% активов обеспечено собственным капиталом.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счет заемного капитала.

На начало 2000 года показатель финансовой зависимости составил 97,68 %; а на конец 2001 года снизился на 0,67, составив 30,32%. Это говорит о том, что 30,32% активов предприятия приобретены за счет заемных средств.

Коэффициент текущей задолженности показывает, какую долю в капитале предприятия занимают краткосрочные финансовые вложения.

Этот показатель за исследуемый период снизился на 67,36%, и составил на конец 2001 года 30,32%.

Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости показывает отношение собственного и долгосрочного капитала к общей валюте баланса.

Так как предприятие ООО «Альянс» за весь исследуемый период не имело долгосрочной кредиторской задолженности, то данный коэффициент будет равен коэффициенту финансовой автономии предприятия.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает, насколько собственный капитал превышает заемный (или наоборот).

На начало 2000 года предприятие только на 2,37% могло покрыть заемный капитал. На конец 2000 года состояние улучшилось - после покрытия заемного капитала у предприятия оставалось 54,62% собственного капитала. К концу 2001 года коэффициент увеличился еще на 9,43 %, и составил 229%, что говорит о том, что после покрытия заемного капитала у предприятия останется 56,45% от суммы собственного капитала.

Коэффициент финансового левериджа показывает отношение заемного капитала к собственному. На конец 2001 года этот показатель составил 43,51%.

Анализ имущественного состояния ООО «Альянс», структуры его источников, подтверждает вывод о финансовой независимости предприятия, его достаточно устойчивом положении. Данное улучшение произошло за счет увеличение доли добавочного капитала, и, как следствие, роста собственных средств исследуемого предприятия.

Анализ финансовой устойчивости

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Группировка актива балансов приведена в таблице №8

Анализ таблицы №8 показывает, что на конец 2001 года внеоборотные активы предприятия на 100% сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 63,66% сформированы за счет собственного капитала, и на 36,34%- за счет заемного, то есть данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.

Таблица №8. Анализ финансовой устойчивости.

Баланс на 01.01.2000	актив	сумма	Источник финансирования (пассив)	сумма	Удельный вес источника финансирования
	ОС	1844	Собств. Капитал	220	11,93%
			Краткосрочная Кред. задолженность	1624	88,07%
	Оборотные активы	7655	Краткосрочная. Кред. задолженность	7655	100%
	Итого:	9499		9499
Баланс на 01.01.2001	ОС	7266	Собств. Капитал	7266	100%
	Оборотные активы	36718	Собств. Капитал	22990	62,61%
			Краткосрочная Кред. задолженность	13728	37,39%
	Итого:	43984		43984
Баланс на 01.01.2002	ОС	7266	Собств. Капитал	7266	100%
	Оборотные активы	36558	Собств. Капитал	23271	63,66%
			Краткосрочная Кред. задолженность	13287	36,34%
	Итого:	43824		43824

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

ь Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

ь Обоснованного уменьшения запасов;

ь Пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.

Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Альянс» находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2001 года достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция и товары для перепродажи» в активе баланса предприятия, а также за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.

2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства предприятия

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов баланса приводится в таблице №9, анализ их структуры и динамики - в таблице №10 .

К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2000 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,105%, на конец 2000 года - 0,298%, и в конце 2001 года - 0,005%, снизившись по сравнению с началом 2000 года на 0,101%.

К группе А2 относятся легко реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и т.д. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2000 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 73,903%, на конец 2000 года 78,074%, и в конце 2001 года 82,77%, увеличившись по сравнению с началом 2000 года на 8,869%.

Таблица №9. Группировка активов предприятия по степени ликвидности
Степень ликвидности	услов. обозн.	состав	суммы 2000г.	суммы 2001г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее ликвидные	А1	денежные средства	10	131	131	2
		краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		Итого:	10	131	131	2
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность	1081	2304	2304	880
		товары на складе и готовая продукция	5939	32036	32036	35394
		прочие активы	0	0	0	0
		Итого:	7020	34340	34340	36274
Медленно реализуемые	А3	запасы (без РБП)	494	2199	2199	253
		налог на добавленную стоимость	31	48	48	29
		долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		долгосрочная дебиторская задолженность	100	0	0	0
		Итого:	625	2247	2247	282
Трудно реализуемые	А4	внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.)	1844	7266	7266	7266
		расходы будущих периодов	0	0	0	0
		Итого:	1844	7266	7266	7266
Итого:			9499	43984	43984	43824

К третьей группе А3 относятся медленно реализуемые активы предприятия - производственные запасы. На конец 2001 года удельный вес этой группы составил 0,343% на 5,936% снизившись по сравнению с показателями на начало 2000 года.

К группе А4 относятся труднореализуемые активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 2001 года составил 16,58%, что на 2,833% ниже, чем на начало 2000 года.

Группировка пассивов предприятия приводится в Таблице №11. Анализ структуры и динамики групп пассива баланса - в Таблице №12

К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства - краткосрочная задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2000 года 53,86%, на конец 2001 года 26,92%, снизившись на 26,94%.

Ко второй группе П2 относятся кредиты банка, за исследуемый период предприятие не имело в составе своего капитала кредитов и займов.

К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет на балансе данную группу пассивов.

К группе П4 относится собственный капитал предприятия, его доля на начало 2000 года -1,277%, на конец 2000 года 59,344%, на конец 2001 года - 57,619%, доля собственного капитала в структуре пассивов увеличилась за анализируемый период на 56,341%.

Анализ соотношения групп активов и пассивов предприятия приводится в Таблице №13.

Данные анализа показывают, что ни на один из исследуемых периодов предприятие не было абсолютно ликвидным из-за нехватки абсолютно ликвидных активов (А1) для покрытия сопоставимых по срочности пассивов (П1). В соотношении остальных групп на конец 2000 года и на конец 2001 года ликвидность баланса может считаться нормальной.

Таблица №11. Группировка пассивов предприятия по степени срочности погашения обязательств
Степень срочности	услов. обозн.	состав	суммы 2000г.	суммы 2001г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее срочные	П1	кредиторская задолженность	9279	13728	13728	13287
		кредиты банка, сроки возврата которых наступили	0	0	0	0
		Итого:	9279	13728	13728	13287
Среднесрочные	П2	краткосрочные кредиты банка	0	0	0
		прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Долгосрочные	П3	долгосрочные кредиты банка	0	0	0	0
		прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Собственный капитал	П4	уставной капитал	9	10	10	10
		добавочный капитал	0	29700	29700	29700
		нераспределенная прибыль (убыток)	211	546	546	827
		Итого:	220	30256	30256	30537
Итого:			9499	43984	43984	43824

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели:

-коэффициент текущей ликвидности

- коэффициент промежуточной ликвидности

- коэффициент абсолютной ликвидности

Расчет данных коэффициентов приводится в таблице №14.

Таблица №14. Показатели ликвидности предприятия
показатель	расчет	2000	2001	измен. 2000 и 2001гг.
		нач. г.	кон. г.	измен.	нач. г.	кон. г.	измен.
коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1	0,0011	0,0095	0,0085	0,0095	0,0002	-0,0094	-0,0009
коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2)/П1	0,7576	2,5110	1,7534	2,5110	2,7302	0,2192	1,9726
коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/П1	0,8250	2,6747	1,8497	2,6747	2,7514	0,0767	1,9264

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно

(то есть за счет имеющейся денежной наличности). Показатель коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2001 года составил 0,0002% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

Норматив коэффициента промежуточной ликвидности 0,7-1. На исследуемом предприятии данный коэффициент составил:

- на начало 2000 года = 0,75

- на конец 2000 года =2,51

- на конец 2001 года =2,73

Это значит, что на конец 2001 года ООО «Альянс» обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности составил:

- на начало 2000 года = 0,82

- на конец 2000 года = 2,67

- на конец 2001 года = 2,75

То есть на конец 2000 года показатель текущей ликвидности близок к нормативу, а на конец 2001 года - превышает норматив.

Превышение оборотных активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства.

2.5 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия ООО «Альянс»

Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую:

Д-Т....Т-Д

На первой стадии предприятия приобретает необходимые ему основные фонды, запасы товарной продукции, на второй- данные средства используются на оплату труда работников, оплату налогов, платежей по социальному страхованию и других расходов. Заканчивается эта стадия реализацией продукции покупателям и поступлением на счет предприятия денежных средств за отгруженную продукцию. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

Анализ эффективности использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью)- отношением сумма прибыли к стоимости имущества.

Анализ рентабельности предприятия

Расчет коэффициентов рентабельности предприятия приводится в таблице №15 .

Таблица №15. Коэффициенты рентабельности предприятия
п/п	Наименование коэффициента	расчет	значение	отклонение 2001 и 2000гг
			2000	2001
1	Рентабельность основной деятельности	чистая прибыль/сумма затрат	0,84%	0,55%	-0,29%
2	Рентабельность оборота	чистая прибыль/сумма выручки	0,81%	0,54%	-0,26%
3	Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль/среднегодовая стоимость имущества	0,31%	0,16%	-0,15%
4	Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль/среднегодовая стоимость собственного капитала	0,55%	0,23%	-0,32%

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что за 2001 год рентабельность снизилась на 29%, составив 55% . Это отрицательная тенденция в развитии предприятия, так как рентабельность основной деятельности в 2000 г. составляла 84%.

Рентабельность оборота характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. В сравнении с 2000 г. и 2001 г. этот показатель эффективности предприятия так же ухудшился на 26%, снизившись с 81% до 54%.

Рентабельность совокупного капитала понизилась на 15%, составив 16%.

Рентабельность собственного капитала в 2001 году равна 23%, понизившись на 32% по сравнению с 2000 годом.

Снижение показателей рентабельности предприятия связано со снижением цен на продукцию предприятия. Подобное снижение цены преследовало две цели: привлечение клиентов и стимулирование роста объема продаж за счет увеличения количества продаваемых товаров, а также укрепление имиджа предприятия как поставщика недорогого и качественного товара.

Анализ оборачиваемости капитала

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота капитала прошло замедление или ускорение движения средств.

Выделяется оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, а также оборачиваемость основного капитала, и оборачиваемость оборотного капитала.

Анализ оборачиваемости капитала приведен в Таблице №16.

Таблица №16. Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	2000 год	2001год	Изменение
Выручка от реализации продукции	41188	51757	10569
Среднегодовая стоимость капитала	26741,5	43904	17162,5
В т.ч. оборотного капитала	22186,5	36638	14451,5
Коэффициент оборачиваемости всего капитала	1,54	1,78	0,24
В т.ч. оборотного капитала	1,856	1,576	-0,279
Продолжительность оборота всего капитала	237	205	-32
В т.ч. оборотного капитала	196	231	35

Таким образом, по сравнению с 2000 годом, оборачиваемость совокупного капитала снизилась на 32 дня, а оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 35 дней.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации торговой деятельности, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных товарно-материальных ценностей и отвлечения средств в дебиторскую задолженность, ускорение процесса отгрузки и оформления расчетных документов.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличения суммы выручки и суммы прибыли.

Вывод: анализ эффективности использования капитала показал, что у предприятия ООО «Альянс» суммовая прибыль за исследуемый период составила 616 тыс. рублей; рентабельность основной деятельности на конец 2001 года составила 55%, причем показатель рентабельности снизился на 29% по сравнению с прошлым периодом. Оборачиваемость совокупного капитала составила 205 дней. То есть за исследуемый период предприятие улучшило показатели эффективности использования капитала по сравнению с 1999 годом, снижение показателей рентабельности работы предприятия обусловлено экономической политикой предприятия на данном этапе. Замедление оборачиваемости капитала связано с увеличением в балансе предприятия суммы основных средств (появлением собственного помещения для офиса и склада), а также увеличением группы запасов.

Характеристика предприятия. Анализ товарооборота

Полное название анализируемого предприятия - Общество с ограниченной ответственностью «Альянс».

ООО «Альянс» было создано в 1995 году, зарегистрировано по следующему юридическому адресу: г. Красноярск, ул.Красной гвардии, 27 .

Анализируемое предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- розничная и оптовая торговля;

- посредническая деятельность;

Уставный капитал общества на сегодняшний день составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей. Уставный капитал создан за счет вкладов учредителей.

Высшим органом общества является общее собрание участников общества, руководство текущей деятельностью общества осуществляется директором.

Направлений торговой деятельности несколько:

торговля компьютерами

торговля оргтехникой

торговля расходными материалами

торговля кондиционерами и вентиляцией

торговля теплотехникой

торговля радиостанциями

торговля прочими сопутствующими товарами.

Первая группа товаров подразумевает под собой торговлю конкретно системными блоками и различного сетевого оборудования. Вторая группа включает в себя следующие виды товаров: мониторы, принтеры, сканеры, копировальную технику, модемы, системы мультимедиа и т.п. Третья группа товаров - это товары повседневного спроса, или «Товары поддержки взаимоотношений» - бумага, различного рода картриджи и тонеры, дискеты, диски, шнуры и тому подобная мелочь, потребность в которой возникает в процессе эксплуатации оргтехники. Четвертая группа товаров - кондиционеры и вентиляция - довольно новое направление деятельности фирмы. Продажа кондиционеров предполагает и их монтаж, что привело к созданию на предприятии целого отдела «кондиционерщиков» - технического директора, менеджеров, проектировщика и монтажников систем вентиляции. Седьмая группа товаров включает в себя различные товары - офисную мебель (шкафы, столы, кресла и стулья), оборудование для уборки офисов (поломойки, промышленные пылесосы, сопутствующие материалы - специальные шампуни, порошки, чистящие средства), оборудование для кафе и столовых (промышленные холодильники, мясорубки, печи и т.д.).

По объему реализации лидирующими группами являются компьютеры и оргтехника, а также кондиционеры и вентиляция.

Анализ внешней среды предприятия

Принятие и реализация управленческих решений связаны с внутренней средой, в которой функционирует предприятие.

Однако все эти решения принимаются под влиянием внешних по отношению к предприятию сил.

Внешняя среда предприятия включает: потребителей, поставщиков, конкурентов, торговых посредников, инвесторов, рабочую силу, банки и налоговые службы, органы краевого и местного самоуправления, структуру федерального уровня.

Наиболее значимыми компонентами внешней среды предприятия (на микроуровне) являются поставщики, потребители, конкуренты.

Потребители

Каждому предприятию очень важно тщательно изучать своих клиентов. Предприятие «Альянс» может выступать на следующих рынках:

- потребительский рынок - отдельные лица, приобретающие товары и услуги для личного потребления;

- рынок промежуточных продавцов - организации приобретающие товары и услуги для последующей перепродажи их с выгодой для себя (ООО «Искра», ООО «Светар», ЗАО «Компьютергейм» и т.д.);

- рынок конечных потребителей - организации, приобретающие оргтехнику и компьютеры для использования в своей деятельности (бюджетные и коммерческий организации, т.е. юридические лица).

Потребители рассчитывают на приобретение товаров и услуг в соответствии с их потребностями по качеству, ценам, сервису.

На поведение потребителей влияют различные факторы, прежде всего факторы внешней среды (повышение цен, предъявление требований к качеству продукции и др.). Важное значение для розничной торговли приобретают факторы индивидуальных различий потребителей: доходы, мотивация, уровень количественных потребностей в товаре и др.

Поставщики

Поставщики участвуют в процессе материально-технического обеспечения деятельности предприятия. Серьезными аспектами конкуренции со стороны поставщиков могут быть цены на материальные ресурсы, качество материально-сырьевых ресурсов, договорные условия.

Основными поставщиками ООО «Альянс» являются:

ТД Деникин (кондиционеры и теплотехника);

Супермаркет «Никс» (компьютеры и оргтехника);

ТД Терра (компьютеры и расходные материалы);

ЗАО Компак (фирменное оборудование «Компак»);

Фирмой не используются прямые каналы товародвижения, связанные с перемещением товаров от производителя к потребителю без привлечения независимых посредников. Практически все поставщики ООО «Альянс» являются посредниками-импортерами. Использование прямых каналов товародвижения для ООО «Альянс» на данный момент затруднительно, так как:

- требует значительных финансовых вложений,

-предполагает наличие отлаженного механизма работы с таможней;

Предприятием «Альянс» используются в основном крупнооптовые закупки.

Конкуренты

В рыночной экономике фирмы действуют в условиях конкуренции. Цель конкурентов на рынке - чтобы покупатель купил их товар или услугу.

Факторами успеха ООО «Альянс» являются:

1) Жесткий контроль за качеством продукции;

2) Осуществление предприятием доставки товара до склада покупателя;

3) Ценовая конкурентоспособность;

В течение последних четырех лет работы исследуемое предприятие постоянно вкладывало денежные средства в изучение потребительского спроса, финансировало проведение рекламной компании по продвижению предприятия на рынке.

Так как последние несколько лет на рынке компьютерной техники идет жесткая конкуренция и посреднические компании снижают цены на продукцию, а также выросли цены на транспортные перевозки, доходность данного рынка значительно снизилась.

Для анализа товарооборота и приведение стоимости товаров к сопоставимым ценам используется индекс цен, равный 1,06. Данный показатель взят из данных статистических наблюдений Госкомстата РФ, опубликованных в периодической печати.

Анализ динамики объема товарооборота ООО «Альянс» приводится в таблице №17.

Рассматривая данные таблицы №16, можно заметить, что в 2001 году, по сравнению с 2000 годом, произошли следующие изменения: снизилась доля продаж компьютеров и оргтехники - в общем на 2,35%, как в действующих, так и в сопоставимых ценах, на 4,37% снизилась доля объема продаж теплотехники. Последнее может быть объяснено тем, что ноябрь, декабрь 2001 года (основной период продаж оборудования данного направления) был теплым, что снизило потребность в данной технике. В отношении снижения объема продаж радиостанций (на 28,94%) можно заметить, что это достаточно специфическое оборудование, покупку которого могут себе позволить только те предприятия, у которых есть специальное разрешение Федеральной Службы Безопасности. Такие организации в основном финансируются их бюджета - дефицит которого и снизил спрос на данное оборудование. Вместе с тем увеличилась доля реализации группы «другое» (на 1123,86%) - в данную группу вошли товары, не характерные для продаж в исследуемом предприятии; это- мебель, оборудование для пищеблоков пунктов общественного питания, профессиональные пылесосы и т.п. Можно предположить, что в связи с перенасыщением рынка оргтехники и кондиционеров, предприятие пытается найти новое направление деятельности, отвечая на потребности покупателей.

Таблица 17. Анализ динамики объема товарооборота по структуре за 2000-2001 годы
товарные группы	2000 год	2001 год	отклонения	Темп роста
	сумма	уд. Вес	сумма в действ. ценах	индекс цен	сумма в сопост. ценах	Уд. Вес.	сумма	уд. Вес	В действ. ценах	В сопост. ценах
							сумма в действ. ценах	сумма в сопост.ценах
компьютеры	9592,69	23,3	11593,6	1,06	10937,3	22,4	2000,89	1344,65	-0,89	120,86	114,02
оргтехника	10527,65	25,6	12483,8	1,06	11777,2	24,1	1956,15	1249,52	-1,44	118,58	111,87
расходные материалы	1779,32	4,32	2184,15	1,06	2060,52	4,22	404,83	281,19	-0,1	122,75	115,80
кондиционеры	12541,75	30,5	14952,6	1,06	14106,2	28,9	2410,86	1564,49	-1,56	119,22	112,47
теплотехника	4843,71	11,8	3824,85	1,06	3608,34	7,39	-1018,86	-1235,36	-4,37	78,97	74,50
радиостанции	1470,41	3,57	1107,6	1,06	1044,91	2,14	-362,81	-425,51	-1,43	75,33	71,06
другое	432,47	1,05	5610,46	1,06	5292,89	10,8	5177,99	4860,42	9,79	1297,3	1223,86
Итого:	41188	100	51757	1,06	48827,4	100	10569,00	7639,36	0	125,66	118,55

Используя данные таблицы №17, рассчитаем равномерность развития товарооборота в 2001 году. Расчет приводится в таблице №18.

Таблица 18. Расчет равномерности развития товарооборота в 2001 году.

Товарные группы	Темп изменения к 2000 году, % (Х)	(Х-Х)	(Х-Х)2
компьютеры	114,02	-4,53	20,54
оргтехника	111,87	-6,68	44,64
расходные материалы	115,80	-2,75	7,54
кондиционеры	112,47	-6,08	36,91
теплотехника	74,50	-44,05	1940,80
радиостанции	71,06	-47,49	2255,09
другое	1223,86	1105,31	1221717,28
Итого:	118,55	993,73	1226022,82

По данным таблицы №18 найдем коэффициент равномерности развития товарооборота:

1226022,82/7= 418,50

(418,5*100)/118,55 =353

Коэффициент равномерности равен 353,0. Следует заметить, что основное влияние на коэффициент оказало резкое, на 1223,86%,изменение товарной позиции «другое». Если не брать в расчет данную группу, то результаты расчета будут диаметрально противоположными - коэффициент равномерности развития товарооборота будет равен 77,04.

3. Мероприятия и предложения по улучшению финансового состояния ООО «Альянс»

Проведенный анализ ООО «Альянс» показал, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, но имеет недостаточную ликвидность активов. Несмотря на снижение прибыли в 2001 году, у предприятия наблюдаются положительные тенденции развития:

1) Рост валюты баланса, то есть увеличение суммы активов на 463%

2) улучшились показатели финансовой устойчивости

Наблюдаются также и отрицательные тенденции:

1) рост кредиторской задолженности на 49%

2) Увеличение периода оборачиваемости активов

3) Снижение показателей рентабельности

Основными «слабыми» местами в финансовом положения предприятия являются:

- низкая рентабельность продаж (или высокий уровень расходов),

- неудовлетворительный показатель абсолютной ликвидности активов.

Основная цель работы любого предприятия - получение прибыли от осуществляемой деятельности. Так как изучаемое предприятие в 2001 году получило прибыли на 16% меньше, чем в 2000 году, то перед руководством ООО «Альянс» стоят следующие задачи:

1) Увеличить прибыльность продаж до уровня 2000 года,

2) Стабилизировать поток денежной наличности, и, как следствие, улучшить показатели абсолютной ликвидности баланса.

Пути увеличения прибыли предприятия:

- Рост доходов от реализации (выручки) продукции,

- Оптимизация затрат

- Повышение уровня рентабельности продукции

Рост доходов от реализации зависит от цен на продукцию, ее ассортимента и качества, от маркетинговых действий по увеличению спроса, кредитной политики предприятия и т.п. Специфика отрасли, в которой осуществляет свою деятельность ООО «Альянс», заключается в том, что цены на продукцию снижаются вследствие технического прогресса и появление на рынке товаров более прогрессивной технологии, поэтому уровень цен на товары обычно постоянно падает (к примеру, мониторы с жидкокристаллическим дисплеем в 2000 году стоили около 30 тыс. рублей, в 2001 году их стоимость упала до 22 тыс. рублей, за 2002 год предполагается падение до 17-18 тыс. рублей).

Кроме того, на увеличение спроса влияет не только потребность в приобретении оргтехники и кондиционеров, но и соотношение цены и качества товара, активность рекламы; возможность приобретения товаров в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов (в разумных пределах на небольшие сроки), скидки за увеличение объема проданных товаров- внедрение подобных мероприятий даст возможность предприятию увеличить поступление выручки от реализации продукции.

За исследуемый период фактический рост объема выручки на предприятии составил в 2001 году по сравнению с 2000 годом -25,66%.

Анализ динамики роста выручки от реализации и выявление тенденций его развития дает возможность предположить, что в 2002 году предприятие может увеличить объем реализации товара до 65 млн. рублей.

Второй задачей, стоящей перед предприятием, является снижение расходов предприятия. Оптимизация затрат проводится посредством сокращения излишних затрат, запасов ценностей, совершенствование их структуры. Основными источниками резерва снижения себестоимости продукции являются:

повышение уровня производительности труда офис-менеджеров,

повышение производительности труда, улучшение организации труда бригад по монтажу кондиционеров и систем вентиляции,

сокращение коммерческих расходов.

поиск поставщиков с более низкими ценами на товары, оптимизации денежных потоков от предприятия к поставщикам с целью достижения определенного объема закупок для получения скидок по товару, получения товарных кредитов и т.п.

Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных мероприятий (улучшения организации труда, усиление контроля за состоянием складского хозяйства, систематическое проведение инвентаризаций, контроль обоснованностью списания расходных материалов при осуществлении монтажа кондиционеров, сравнение прайс-листов поставщиков, проведение переговоров по поводу снижения расценок на товары, заключение договоров поставки с более выгодными для предприятия условиями и т.п.).

Проведение подобных мероприятий позволит сократить расходы предприятия, и, как следствие, увеличить показатели прибыли и рентабельности.

Снижение уровня затрат предприятия до уровня 2000 года (то есть себестоимости продаж до 94% от объема выручки, а уровень коммерческих расходов на уровне 3%) даст предприятию объем валовой прибыли 2070 тыс. рублей, что на 1691 тыс. рублей выше, чем прибыль до налогообложения 2001 года.

Чистая прибыль предприятия после уплаты налога на прибыль составит 1292 тыс. рублей.

Увеличение выручки, и, соответственно, прибыли предприятия, позволит ООО «Альянс» погасить свою кредиторскую задолженность.

Еще одна задача, стоящая перед руководством предприятия ООО «Альянс» - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной путь для этого- стабилизация денежных потоков для увеличения денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежных потоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятия позволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса. Основной путь для оптимизации денежных потоков - сокращение разрыва времени между отгрузкой товара и получением оплаты за него, проведение систематической инвентаризации дебиторской задолженности. Кроме того, предприятию необходимо периодически проводить инвентаризацию кредиторской задолженности, и вовремя погашать свои долги перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной плате, задолженность перед бюджетом по налогам и сборам; что приведет к сокращению объема кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютной ликвидности баланса ООО «Альянс».

При осуществлении плана увеличения прибыли и сокращения затрат, исследуемое предприятие будет иметь свободные денежные средства (в объеме 1573 тыс. рублей прибыли), и вкладывать их в ликвидные запасы. Прогноз финансовых результатов предприятия приведен в таблице №19.

Таблица №19. Анализ плановых финансовых результатов

	Показатели	2001	доля в выручке	план	доля в выручке	отклонение плана от 2001 г.
						абс.	%
1	Выручка от реализации товаров	51757	100,00	69000	100,00	17243	0,00
2	Себестоимость реализации товаров	49946	96,50	64860	94,00	14914	-2,50
3	Коммерческие расходы	1434	2,77	2070	3,00	636	0,23
4	Управленческие расходы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
5	Прибыль от реализации (1-2-3-4)	377	0,73	2070	3,00	1693	2,27
6	Проценты к получению	0	0,00	0	0,00	0	0,00
7	Проценты к уплате	0	0,00	0	0,00	0	0,00
8	Доходы от участия в др. организациях	0	0,00	0	0,00	0	0,00
9	Прочие операционные доходы	2	0,00	0	0,00	-2	-0,00
10	Прочие операционные расходы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
11	Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (5+6-7+8+9-10)	379	0,73	2070	3,00	1691	2,27
12	Прочие внереализационные доходы		0,00		0,00	0	0,00
13	Прочие внереализационные расходы		0,00		0,00	0	0,00
14	Прибыль отчетного года (11+12-13)	379	0,73	2070	3,00	1691	2,27
15	Налог на прибыль	99	0,19	497	0,72	398	0,53
16	Отвлеченные средства		0,00		0,00	0	0,00
17	Чрезвычайные доходы		0,00		0,00	0	0,00
18	Чрезвычайные расходы		0,00		0,00	0	0,00
19	Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (14-15-16)	281	0,54	1573	2,28	1292	1,74

Анализ данных таблицы №19 показал, что прибыль, которую предприятие может получить при осуществлении рекомендуемых мероприятий, на 1292 тыс. рублей превышает прибыль 2001 г. Доля чистой прибыли в структуре выручки увеличится на 1,74%, и составит 2,28% от общего объема выручки

Прогноз денежных потоков предприятия приведен в таблице №20

Таблица №20. Прогноз денежных потоков ООО «Альянс»

показатель	план
Сальдо денежных счетов на начало периода:	2
выручка от реализации	69000
Погашение дебиторской задолженности	880
Приобретение товаров:	57860
Коммерческие расходы	2070
Налог на прибыль	497
Погашение кредиторской задолженности	8000
Сальдо денежных счетов на конец периода:	1455

Прогноз денежных потоков предприятия в плановом периоде предполагает наличие денежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе на конец планового периода в размере 1455 тыс. рублей.

При составлении прогнозных денежных потоков приняты следующие допущения:

Так как на складе излишнее количество запасов, то в плановом периоде предприятие приобретет товаров меньше, чем необходимо для поддержания уровня запасов на уровне 2001 года.

В плановом периоде предприятие добьется погашения дебиторской задолженности

Высвободившиеся денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности.

При составлении прогнозных данных было учтено влияние хозяйственных операций на следующие группы баланса:

- движение группы дебиторской задолженности;

- движение группы запасов;

- движение группы денежных средств;

- движение группы прибыли предприятия;

- движение группы кредиторской задолженности.

Таблица №21. Влияние прогнозных хозяйственных операций на показатели планового баланса

	2001	приход	расход	план
1. Внеоборотные активы
Основные средства	7266	0	0	7266
Незавершенное строит.	0			0
Долгоср. фин. вложения	0			0
Итого:	7266	0	0	7266
2. Оборотные активы				0
Запасы (включая НДС)	35676	57860	64860	28676
Дебиторская задолженность	880	0	880	0
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	2	69880	68427	1455
прочие активы	0			0
Итого по разделу 2	36558	127740	134167	30131
Всего активов	43824	127740	134167	37397
Пассив				0
1. Собственный капитал				0
Уставный капитал	10			10
Добавочный капитал	29700			29700
Фонд накопления	0			0
Резервный капитал	0			0
Фонд соц. Сферы	0			0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	287	1573		1860
Непокрытый убыток прошлых лет	0			0
Нераспределенная прибыль отчетного года				0
Итого по разделу 1	29997	1573	0	31570
2. Привлеченный капитал				0
Долгосрочные пассивы	0			0
Краткосрочные пассивы	13827	0	8000	5827
Итого по разделу 2	13827	0	8000	5827
Всего пассивов	43824	1573	8000	37397

По данным прогнозного баланса был проведен анализ ликвидности.

А₁=денежные средства 1455 тыс. рублей

А₂= товары на складе 24540 тыс. рублей

А₃= НДС и запасы 4136 тыс. рублей

П₁=краткосрочная кредиторская задолженность

Анализ и динамика коэффициентов ликвидности прогнозного баланса приведен в таблице №22 «Коэффициенты ликвидности прогнозного баланса»

Таблица №22. Коэффициенты ликвидности прогнозного баланса

показатель	расчет	2001	план	измен.
коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1	0,0002	0,2541	0,2539
коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2)/П1	2,7302	4,4611	1,7309
коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/П1	2,7514	5,1709	2,4195

Анализ данных таблицы №22 показал, что в плановом периоде ООО «Альянс» улучшило показатели ликвидности баланса. Все коэффициенты, в том числе и коэффициент абсолютной ликвидности, удовлетворяют нормативам.

Заключение

Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, что бы развиваться, менеджеру необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.

Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

На основе проведенного анализа балансов ООО «Альянс» и выявленных тенденциях развития предприятия сделаны следующие выводы:

1) Предприятие на конец исследуемого периода имеет прибыль в размере 837 тыс. рублей, в том числе полученную за 2000-2001 гг. получено 616 тыс. рублей.

2) основной статьей актива баланса являются запасы -81,41%, пассива - собственный капитал -69,68% и заемный капитал - 30,32%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 1,2 раза, и составила 205 дней.

3) Суммы активов баланса выросла на 461%

4)Увеличение объема выручки от реализации составило 20,42% за исследуемый период.

3) Анализ финансовой устойчивости показал, что ООО «Альянс» находится в устойчивом финансовом состоянии, то есть имеет достаточно активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.

4) Рентабельность основной деятельности предприятия на конец исследуемого периода равна 55%, снизившись за исследуемый период на 29%.

5) Анализ ликвидности показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение: коэффициенты быстрой и текущей ликвидности и на начало, и на конец исследуемого периода удовлетворяют нормативу. Для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо увеличить наличные денежные средства.

Для улучшения финансового состояния руководству ООО «Альянс» рекомендуется следующее:

- увеличение выручки от реализации до 69 млн. рублей. Подобное увеличение возможно за счет проведения рекламной компании, внедрения возможности для покупателей приобретать товары в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов, скидки за увеличение объема проданных товаров.

сокращение расходов предприятия до 97% от объема выручки. Сокращение расходов рекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, усиления контроля за списанием материалов на монтаж кондиционеров, улучшение показателей производительности труда офис- менеджеров и бригад монтажников.

оптимизация денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товара и его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия.

увеличение абсолютной ликвидности баланса предприятия за счет ликвидации дебиторской задолженности и своевременного погашения кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств до 1455 тыс. рублей в конце планового периода.

По данным анализа прогнозного баланса, составленного на основе рекомендуемых мероприятий, сделаны выводы:

Предприятие в плановом периоде увеличило чистую прибыль на 1292 тыс. рублей, соответственно улучшив показатели рентабельности деятельности,

Стабилизированы денежные потоки предприятия и на конец планового периода показатель абсолютной ликвидности баланса равен 2,54; то есть удовлетворяет нормативу

Литература

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-р

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: «Финансы и статистика», 1996

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2000 г.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003.

Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 1996 г.

Борисов Л.П. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2000. С. 71-75

Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия// Консультант, № 23, 1999. С. 84-88

Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант, № 21, 1999. С. 83-88

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 1998 г.

Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: пер. с англ./под ред. Табалиной С.Д. - М.: Аудит, Юнити, 1997 г.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Ф. и Ст., 2000 г.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002г.

КовалевВ.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Ф. и Ст., 1998 г.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ДиС, 1997

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ДиС, 1998

Репин В.В. Внедрение управления финансами предприятия//Консультант, № 18, 1997. С. 45-49

Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление/Консультант, № 18, 1998. С. 62-65

Репин В.В. Управление финансами предприятия: ключевые проблемы/ Консультант, № 11, 1998. С. 51-54

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: «Экоперспектива»,1998 г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфа-М,2002г.

Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. - М.: Дело, 1999

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Российская практика. - М.: Перспектива, 1995

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1994

Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой./ Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. - СПб: Специальная литература, 1996

Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента. Мн.: Интерпресссервис, Экоперспектива, 2002 г.

Тренев Н.Н. Механизмы управления предприятием/Аудит и финансовый анализ, № 3, 1998.

Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист - сервис, 1994

Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. - М.: Инфра - М, 1996

Шеремет В.В., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфа - М, 1996 г.

Приложения