Роль лизинговых операции в Республике Казахстан

Основным источником финансирования лизинговых компаний по-прежнему остаются заемные средства. Причем если за весь 2011-й участники рынка использовали 50 млрд заемных средств, то только в I полугодии 2012-го - 51 млрд. Доля заемных средств в общем объеме фондирования лизинговых компаний возросла с 58 до 84%. Остальные источники финансирования лизинга демонстрировали тенденцию к сокращению. Особенно явно снизились трансферты из республиканского бюджета. Ужали расходы и местные бюджеты: например, на приобретение в лизинг сельхозтехники в первой половине прошлого года денег оттуда вообще не выделялось, хотя ранее это направление финансировалось довольно активно.

По данным лизинговой компании «Астана-Финанс», ранее одним из основных источников дешевого финансирования лизинговых сделок были кредиты зарубежных банков под покрытие экспортно-страховых агентств (торговое финансирование). С первой половины 2012-го доступ к этому виду международного финансирования для Казахстана закрыт до окончания процесса реструктуризации долгов ряда крупных отечественных банков.

Стоимость лизинговых услуг в РК в 2010 году будет во многом зависеть от решения вопроса реструктуризации долгов по торговому финансированию. Если доступ к зарубежным кредитам под покрытие экспортно-страховых агентств и дальше будет закрыт, то стоимость лизинга, предоставляемого негосударственными компаниями, не только не снизится, но может и возрасти.

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите.

Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка). [18]

Teмa paзвития лизингa в Kaзaxcтaнe не paз oбcyждaлacь в paзличныx пyбликaцияx. Пoнятнo, чтo pынoк лизингa нaxoдитcя нa пoдъeмe и пepeживaeт нoвый этaп cвoeгo paзвития.

Oднaкo до cиx пop - пpи вceй cвaлившeйcя инфopмaциoннoй мacce - мнoгиe вoпpocы кacaющиecя дaннoгo acпeктa финaнcoвыx oтнoшeний, ocтaютcя не до кoнцa pacкpытыми и понятными для бизнecмeнoв и пpeдпpинимaтeлeй [19].

Гocyдapcтвeнныe пpoгpaммы paзвития мaлoгo и cpeднeгo бизнeca oбycлoвили нeoбxoдимocть coздaния нopмaтивнo-пpaвoвoй бaзы, итoгoм кoтopoгo cтaл выxoд в cвeт Зaкoнa PK «O финaнcoвoм лизингe» в июле 2000г.

B cpaвнeнии c дpyгими cтpaнaми пocтcoвeтcкoгo пpocтpaнcтвa нaлoгoвoe зaкoнoдaтeльcтвo Pecпyблики Kaзaxcтaн являeтcя блaгoпpиятным для лизингa: в тeчeниe пocлeдниx лeт пpинимaлиcь нopмaтивныe пpaвoвыe акты, кoтopыe cпocoбcтвoвaли динaмичнoмy paзвитию pынкa лизингoвыx ycлyг.

B чacтнocти, oжидaeтcя, чтo пocлe принятия Зaкoнa Pecпyблики Kaзaxcтaн oт 10 мapтa 2004г. № 532-II и «O внeceнии измeнeний и дoпoлнeний в нeкoтopыe зaкoнoдaтeльныe акты Pecпyблики Kaзaxcтaн по вoпpocaм финaнcoвoгo лизингa» пpoцecc paзвития pынкa лизингoвыx ycлyг в Kaзaxcтaнe знaчитeльнo ycкopитcя.

Haличиe пpaвoвoгo oбecпeчeния лизингoвoй дeятeльнocти являeтcя нeoбxoдимым, но нeдocтaтoчным ycлoвиeм paзвития лизингa.

Cтaнoвлeниe лизингoвoгo ceктopa вo мнoгoм зaвиcит oт экoнoмичecкиx ycлoвий, в кoтopыx пpиxoдитcя paбoтaть, и в пepвyю oчepeдь oт вoзмoжнocти финaнcoвыx инcтитyтoв инвecтиpoвaть малый и cpeдний бизнec [20].

Особенно быстро в Казахстане формировался рынок международного экспортного и импортного лизинга, в частности лизинг самолетов, автомобилей и сельскохозяйственной техники.

Но в 2012 году доступ к этому виду международного финансирования для Казахстана закрыт до окончания процесса реструктуризации долгов ряда крупных отечественных банков.

Лизинговые отношения развиваются и занимают определенное место в системе рыночных отношений в Республике Казахстан. Принятие в 2000 году Закона «О финансовом лизинге» и Закона «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам лизинга» рассматривается, как серьезная попытка на государственном уровне решить проблему заключения и осуществления лизинговых сделок, что еще раз подчеркивает значимость развития дальнейших лизинговых соглашений.

Жизнь показывает, что для казахстанских предпринимателей важно решить проблемы практического характера, т. е. построить лизинговый бизнес, найти свою нишу в мировом лизинговом бизнесе, установить взаимодействие с иностранными лизинговыми компаниями и использовать их опыт.

Это тем более необходимо, поскольку лизинг обладает высоким потенциалом экономического сотрудничества с зарубежными странами, и международный лизинг получает все более широкое распространение. [21]

Для Kaзaxcтaнa, кoтopый дeмoнcтpиpyeт выcoкиe темпы экoнoмичecкoгo pocтa, одним из ocнoвныx мexaнизмoв cтимyлиpoвaния пpeдпpинимaтeльcтвa и пpивлeчeния инвecтиций дoлжeн cтaть лизинг.

Mepы по coздaнию oптимaльныx ycлoвий для eгo paзвития пoзвoлят Kaзaxcтaнy вoзpoдить мecтнyю пpoмышлeннocть и дoвecти oбъeм инвecтиций чepeз лизинг до oбщeмиpoвыx пpoпopций.

B нacтoящee вpeмя пepeд кaзaxcтaнcкими лизинговыми кoмпaниями cтoят зaдaчи пepepacпpeдeлeния cвoeгo пopтфeля мeждy кaк мoжнo бoльшым чиcлoм yчacтникoм, финaнcиpoвaния пpeдпpиятий cpeднeгo и мaлoгo бизнeca, чтo тaкжe пoмoжeт им снизить coбcтвeнныe pиcки.

3.2 Банковский лизинг как новая форма финансирования экономики Республики Казахстан

Усиливая взаимодействия с реальным сектором экономики, банки в последние годы практикуют новые формы участия в инвестиционном процессе. Кроме прямого финансирования и кредитования используются консорциальное и синдицированное кредитование, проектное финансирование, выдача гарантий и поручительств заёмщикам и другим участникам реализации инвестиционного проекта, лизинг, форфейтинг, инвестирование в уставные фонды юридических лиц, участие банков в финансово - промышленных группах и т. д.

Для заключения лизингового договора лизингополучателю необходимо реализовывать каждую стадию инвестиционного проекта [22] (Таблица 10).

Таблица 10 Содержание основных стадий инвестиционного проекта малого бизнеса, осуществляемых лизингополучателем

Поиск новой идеи и ее оценка	Составление бизнес-плана	Привлечение необходимых ресурсов	Управление реализацией проекта
1. Определение факторов возникновения новой идеи, стимулы.	Определение сегментов, рынка, его размера, основных характеристик	Определение имеющихся ресурсов: состав, соответствие потребностям	Определение организационной структуры управления проектом
2. Определение реальной и потенциальной стоимости идеи	Разработка плана маркетинга, плана производства	Определение недостающих ресурсов и поиск потенциальных поставщиков	Выявление ключевых факторов успеха
3. Определение соответствия идеи личным целям, знаниям и умениям	Разработка финансового плана, финансовое обеспечение	Определение способа привлечения ресурсов, поиск лизингодателя	Анализ слабых мест и путей преодоления
4. Оценка риска и прогноз выгод	Определение формы собственности и организации	Прогнозирование новых источников, варианты	Разработка системы и контроля качества и сроков проведения работ
5. Сравнение собственного товара с товарами конкурентов	Разработка стратегии проникновения на рынок	Формирование уставного капитала и инвестиций	Правовое обеспечение проекта, организация производства и реализации продукции

Основными лизингодателями в республике, как и в зарубежных странах, являются коммерческие банки. Лизинговые операции не относятся к традиционно банковским. Они стали применяться зарубежными банками сравнительно недавно. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг в Казахстане вызвано:

- высокой капиталоёмкостью лизингового бизнеса, требующего значительных финансовых ресурсов, которые концентрируются главным образом в банках;

- обострением конкуренции на финансовых рынках, в частности, с небанковскими финансово - кредитными организациями. Это обстоятельство побуждает банки к расширению сферы своей деятельности и способов вложения ресурсов;

- тесной связью лизинговых и кредитных операций;

- преимуществами лизинга для банков.

Участие банков в лизинговой деятельности может быть прямым, когда они выступают в роли лизингодателей, и косвенным. В последнем случае банки предоставляют кредит для приобретения лизингового имущества специализированным лизинговым компаниям, участвуют в их капитале или выступают гарантами лизинговых сделок. На мировом рынке до 80% лизинговых услуг либо предоставляются банками и их дочерними компаниями, либо контролируются банками.

По сравнению с создаваемыми лизинговыми компаниями банки обладают тем преимуществом, что они уже являются организационно оформленными структурами для проведения лизинговых операций. Требуется лишь выделить специальный отдел или группу, в состав которых должны войти сотрудники с определенными опытом банковской работы, знакомые со спецификой проведения лизинговых операций.

Для предприятий-лизингополучателей банковский лизинг также имеет определенные преимущества по сравнению с лизингом, предоставляемым лизинговыми компаниями:

- стоимость банковского лизинга дешевле на величину маржи, взимаемой лизинговой компанией;

- в банке, располагающем ресурсами, лизинговая сделка оформляется быстрее, чем в лизинговой компании, которой необходимо дополнительное время для получения банковского кредита.

Для банков лизинговые операции также достаточно привлекательны по следующим причинам:

- расширяется круг выполняемых операций, укрепляются существующие и устанавливаются новые взаимовыгодные партнерские отношения, растет число клиентов, улучшается качество их обслуживания;

- наличие реального материального обеспечения, присущего данной банковской операции, снижает риск невозврата лизингового кредита;

- имущество, переданное в лизинг, остается в собственности банка до момента его выкупа лизингополучателем и в случае нарушения последним условий договора может быть реализовано банком. При этом третья сторона не может наложить арест на имущество при возникновении финансовых затруднений у предприятия-лизингополучателя. В случае предоставления банком кредита лизинговой компании и отрицательного исхода реализации лизингового проекта заботы по продаже имущества (или его повторной сдаче в лизинг) лежат на лизинговой компании, которой, в силу ее специализации, легче распорядиться имуществом.

Это обстоятельство снижает издержки по обеспечению возврата кредита и повышает надежность финансирования лизинга с точки зрения банка-кредитора;

- диверсификация вложений лизинговой компании и эффективность лизинга для предприятий-лизингополучателей увеличивают вероятность возврата банку выданных кредитных ресурсов. Если для субъекта хозяйствования использование лизинга оказывается выгоднее кредита, то для банка это означает устойчивость финансовой ситуации и как минимум сохранение доходности;

-лизинговая компания, тесно сотрудничая с финансирующим ее проекты банком, со своей стороны способствует привлечению на расчетно-кассовое обслуживание в банк предприятий и организаций, являющихся ее лизингополучателями;

-получение стабильного дохода на протяжении длительного времени. Большие затраты на обслуживание кредитного процесса и необходимость повышения его эффективности требуют увеличения сроков кредитования, что не может быть достигнуто при кредитовании банком торговых или иных операций с высокой степенью риска;

-достаточно высокий уровень рентабельности лизинговых операций.

Как уже отмечалось, коммерческий банк может участвовать в лизинговой сделке непосредственно как лизингодатель, а может выступить в роли кредитора лизинговой компании.

Кредитование лизинговой компании банк может осуществлять двумя способами:

-кредитовать конкретную сделку лизинговой компании;

-кредитовать лизинговую компанию в целом как портфель лизинговых проектов.

Оба варианта являются для банка сравнительно надежной формой кредитования. В первом случае четко прослеживается целевое направление кредита, во втором - происходит снижение общего риска за счёт диверсификации вложений лизинговой компании.

Думается, при кредитовании лизинговой компании в целом как портфеля проектов целесообразно заключение банком-кредитором и лизинговой компанией генерального договора на длительный срок, в течении которого банк предоставлял бы разовые кредиты на конкретные лизинговые сделки.

Для организации кредитных отношений с лизинговыми компаниями банки могут пользоваться общепринятым порядком кредитования субъектов хозяйствования, рассматривая лизинговые операции как не отличающиеся от обычных кредитных операций с клиентами. Но может быть разработан и особый механизм выдачи и погашения кредита для этого типа кредитополучателей, выделены специфические принципы ценообразования на предоставляемые ресурсы и определены новые подходы к оценке их кредитоспособности.

Рассматривая вопрос о выдачи кредита лизинговой компании для приобретения имущества с целью последующей передачи его в финансовый лизинг, банк должен располагать сведениями и анализировать платежеспособность не только непосредственного заёмщика (лизинговой компании), но и самого лизингополучателя.

Источником погашения банковского кредита, выдаваемого лизинговой компании, в значительной мере являются получаемые ею лизинговые платежи. В связи с этим банку следует также уделять особое внимание анализу эффективности лизинговой сделки, реальности сумм и сроков уплаты лизинговых платежей с учетом специфики лизинговой сделки и особенностей ведения финансово хозяйственной деятельности лизингополучателя.

Для проведения анализа банку можно предложить истребовать дополнительно следующие документы лизингополучателя:

-копии документов, подтверждающих право юридического лица на осуществление соответствующих видов деятельности на осуществление соответствующих видов деятельности (в т. ч. копии лицензий на право осуществления лицензируемых видов деятельности);

-копию годового бухгалтерского баланса со всеми приложениями к нему и копию аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности предприятия;

-копию бухгалтерского баланса и отчёта о прибыли и убытках на последнюю квартальную (месячную) дату;

-справки банков от остатках и движении денежных потоков по счетам (текущему, валютному - если они открыты в других банках) не менее чем за три последних месяца;

-копии учредительных документов, предусмотренных законодательством для соответствующей организационно- правовой формы юридического лица, удостоверенные нотариально;

-копию документа о государственной регистрации (перерегистрации), удостоверенную нотариально или органом, производившим регистрацию;

-бизнес-план инвестиционного проекта.

Начальный срок погашения банковского кредита, выданного лизинговой компании на приобретение имущества для последующей передачи его в финансовый лизинг, следует устанавливать с учетом сроков перечисления лизинговых платежей, предусмотренных в договоре лизинга.

Например, при сроке уплаты лизинговых платежей 20 числа месяца срок погашения кредита целесообразно установить 21 числа (или 22- если текущий счет лизинговой компании открыт в другом банке). При установлении более ранних сроков погашение кредита произойдет вымывание собственных средств лизинговой компании. И наоборот, задержка погашения кредита приведет к оседанию в обороте компании излишних средств.

Предельный срок пользования долгосрочным банковским кредитом, предоставленным на проведение лизинговой сделки, должен определяться конечным сроком договора финансового лизинга.

Банкам при кредитовании лизинговых компаний необходимо также учитывать следующие возможные сочетания.

1. «Сильная» лизинговая компания и «слабый» лизингополучатель. В такой ситуации устойчивое положение лизинговой компании на рынке лизинговых услуг, ее удовлетворительное финансовое состояние, достаточный размер собственного капитала, позволяющий размещать депозиты в банках, являются факторами, позволяющими минимизировать риски невозврата кредита в случае несвоевременной уплаты лизинговых платежей лизингополучателем.

2. «Слабая» лизинговая компания и «сильный» лизингополучатель. Как правило, такое положение характерно для лизинговых компаний, начинающих свою деятельность на рынке лизинговых услуг и пока еще не располагающих достаточным размером собственных средств.

В этой ситуации банку необходимо детально проанализировать платежеспособность потенциального лизингополучателя.

Предоставить кредит такой лизинговой компании можно в случае, если лизингополучатель окажется финансово устойчивым, платежеспособным предприятием, а банку в обеспечение кредита лизинговой компанией будут переданы права на получение лизинговых платежей по договору финансового лизинга.

Банковский лизинг, несомненно, будет развиваться. Но для его активного внедрения необходима государственная поддержка: участие банков в реализации государственных программ; льготное налогообложение или полная отмена налога на прибыль банков и лизинговых компаний, полученную от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия свыше трех лет; таможенные льготы при использовании импортного лизинга и ряд других мер. [23]

В последние годы государство принимает различные меры, направленные на активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство.

Весомая роль в решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга, благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения производства, даже при отсутствии и них залогового имущества.

Однако пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать вопросы финансового лизинга.

Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает получать доходы от операций, не связанных с финансированием производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить эффективность своего участия в них.

Проведение лизинговых сделок пока сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга.

Значителен и круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.

Кредитная активность коммерческих банков республики в целом достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики, как промышленность и торговля.

Имеются и другие проблемы: отсутствие прозрачности финансовой деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента, отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов. Повышенная рискованность кредитных операций для банков обусловлена отсутствием легальных возможности получения полных и достоверных данных о потенциальном заемщике, позволяющих адекватно оценить его кредитоспособность.

На инвестиционную активность банков в значительной степени может повлиять ожидаемый переход всех предприятий на международные стандарты финансового учета и отчетности, создание эффективной системы идентификации их деловой и финансовой репутации, собственников и менеджеров этих организаций.

Условием взаимной открытости кредиторов и заемщиков является создание государственного кредитного бюро, накапливающего и представляющего заинтересованным лицам достоверную информацию о потенциальных заемщиках, включая недобросовестных.

С этой целью Национальный банк разработал проект Закона «О кредитном бюро», который подлежит рассмотрению Правительством и соответствующими министерствами.

На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной политики.

Основная причина - отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации.

А также отсутствие современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность условий для получения необходимой информации; недостаточность современных технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к международной конвенции «О финансовом лизинге» 1988 года.

На рынке присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком уровне при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов. Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового инвестиционного проекта.

Лизинговые компании недостаточно полно изучают потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика, лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников лишь при наличии качественного бизнес-плана, составления которого пока представляется многим проблемным.

Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие должен получить оперативный лизинг.

В этом случае лизингополучатель возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые операции.

Представляется целесообразным использование договорных механизмов распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов обеспечения обязательств сторон.

На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта лизинга : производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.

Заключение

Лизинг - вид инвестиционного деятельности, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленные договором лизинга предметы лизинга у продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Особенность лизинга состоит в том, что он рассматривается не как традиционная форма долгосрочной аренды, а как особая форма перспективного финансирования.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предусмотренное законодательством, кроме объектов, запрещенных к свободному обращению на рынке.

Проблема лизинга сейчас очень актуальна и, как уже было замечено, достаточно нова. Важнейшей характеристикой финансового лизинга является то, что в его операциях, как правило, первоначально участвуют три стороны: производитель или продавец оборудования, машин, который, совершив сделку купли-продажи, теряет право собственности на указанное оборудование, машины; арендодатель, заключивший сделку купли-продажи с производителем, становящийся собственником оборудования; и арендатор.

Предметы лизинга, включенные в перечень, утвержденный Правительством Республики Казахстан, полностью освобождаются от уплаты таможенных пошлин и налогов при условии соблюдения требований законодательства Республики Казахстан о финансовом лизинге.

Одним из существенных преимуществ лизинга, по сравнению с другими способами инвестирования, является также то, что предпринимателю предоставляются не денежные ресурсы, а непосредственно средства производства, имеющие технико-экономические характеристики, которые определены самим предпринимателем.

Лизинг в Республике Казахстан - сравнительно новый вид деятельности. Лизинг является важной составляющей бизнеса и предпринимательства в развитых странах мира странах. В этой связи, можно отметить, что опыт развития лизинговых отношений в Казахстане основывается на зарубежных формах развития лизинговых отношений.

Вопросы развития лизинговых отношений затрагивают не только лизинговые компании и финансовые институты. В первую очередь они касаются тех субъектов бизнеса, что являются пользователями лизинговых услуг, а также поставщиков оборудования, приобретаемого в лизинг. И не всегда мнения этих трех сторон по нюансам лизингового процесса совпадают.

Для подробного описания процесса лизингового финансирования в работе был рассмотрен конкретный пример на основании лизингового соглашения между ТОО «Тумар», который является сельхозпроизводителем и АО "Альянс Лизинг".

Зерноуборочный комбайн Мега отлично зарекомендовал себя во всем мире. Он настолько универсален, что может вымолачивать все: от зерновых, бобовых и маслиничных культур до семян мелкосемянных растений. Высокотехнологическое оборудование, мощные двигатели МЕРСЕДЕС и ПЕРКИНЗ, возможность управления всеми системами прямо из кабины позволяют достичь высоких производственных и экономических показателей. МЕГА оснащен системой обмолота АПС и гидростатическим приводом. Благодаря действию системы АВТОКОНТУР, которая автоматически копирует поверхность поля, производительность комбайна не снижается даже при работе на склонах, неровной поверхности поля и при уборке полеглых хлебов. В модели Мега-360 объем зернового бункера увеличен до 8 200 литров, что позволяет комбайнеру работать более производительно, затрачивая меньше времени на разгрузку. Пропускная способность удлиненного выгрузного шнека составляет 70 л/сек.

Основного долга - ежегодно равными частями в декабре месяце по 53 527,4 евро. Проценты - ежемесячно исходя из ставки 10 % годовых

Исследуя анализ рисков, можно отметить, что:

1. Валютный риск: Имеется валютный риск, который связан с нестабильностью на валютном рынке.

2. Рыночный риск: Товарищество работает в сфере сельского хозяйства в течение с 1999 года.

3. Отраслевой риск: Так как деятельность предприятия непосредственно связана с сельским хозяйством, имеется отраслевой риск, обусловленный погодными условиями. Следует отметить, что для уменьшения отраслевого риска предприятием полностью соблюдаются оптимальные агротехнические сроки проведения посевных работ и работ по обработке посевов.

4. Правовые риски. ТОО "Тумар" сформировано в соответствии с законодательством Республики Казахстан, пакет учредительных документов собран и соответствует нормативным требованиям, уставный капитал внесен и оплачен полностью, предприятие не находится в стадии банкротства, ликвидации, санации производства. Поэтому, можно отметить, что правовые риски отсутствуют

Положительные стороны и основные достоинства проекта:

-ликвидность на рынке производимой продукции (постоянная потребность в пшенице мельниц области)

-проведение посевной кампании строго в агротехнические сроки и своевременным проведением обработки полей от сорняков.

-Опыт работы на рынке зерна

-Устойчивое финансовое положение предприятия

-Производственный потенциал предприятия

-Динамика наращивания основных фондов

Отрицательные моменты: Зависимость результатов работы от погодных условий.

Стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

Сравнение вариантов позволяет сделать вывод о том, что лучшим по критерию минимума совокупных затрат на реализацию проекта при данных условиях является приобретение имущества на условиях лизинга.

С учетом существующей в настоящее время в Казахстане нормативно-правовой базы лизинга и ее дальнейшего развития предусматривается увеличение доли лизинга к 2010 г. в общем объеме инвестиций до 20% со следующей разбивкой по годам:

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике Казахстана.

Список использованных источников

1 Бабичева А.Ю. Финансово-кредитный словарь - М.: 2000. - 612 с.

2 Современный финансово-кредитный словарь\ Под общей ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. - М.: ИНФРА-М.: 1999. - 526 с.

3 Лаврушин Б.К. Деньги, Кредит, Банки.- М.: 2002. - 324 с.

4 Маркова О.М., Сахарова Л.С. Лизинговые операции.- М.: 2001. - 278 с.

5 Давыдов А., Раймонов Д.: Банковское право РК: Учеб. Пособие- Алматы: 2000.- 350 с.

6 Кабатова Е.В Лизинг: правовое регулирование, практика.- М.: «Инфра - М»: 2001.- 312 с.

7 Лизинг: основы теории и практики: Учеб. Пособие для вузов/ Шабанов В.А., Кошкин А.В. М., М.: 2004. - 192 с.

8 Миржакыпов У.Л. Банковский учет в РК, Астана: 2005.- 306 с.

9 Закон Республики Казахстан от 05.07.2000 №78 - 2 «О финансовом лизинге».

10 Закон Республики Казахстан от 07.07.2004 № 576 - 2 «Об инвестиционных фондах».

11 Закон Республики Казахстан от 06.07.2004 №575 - 2 «Об инвестиционном фонде Казахстана».

12 Закон Республики Казахстан от 8.01.2003 № 373 - 2 «Об инвестициях».

13 Медведков С.Ю. «Лизинг в экономике США», «США; политика, экономика, идеология», М.: 2003. - 267 с.

14 Чекмарева Е. Лизинговый бизнес, Москва, «Экономика»: 2000. - 189 с.

15 Данные Агентства по статистике РК. Инвестиции в Республике Казахстан. А., 2011, 2012гг.

16 Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии», М.: 2004. - 231 с.

17 Дугалов Г. Регулирование инвестиционной деятельности в Казахстане.// Внешнеэкономическая деятельность в Казахстане. №3 2011.

18 Роберт Н. Холт Основы финансового менеджмента. Москва: 2004. - 412 с.

19 Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б., Современный экономический словарь. - 3-е изд., перераб. и доп., М.: 2002. - 480 с.

20 Банковские операции Виноградова Т.И. Учебник для вузов, М.: Финансы и статистика, 2003. - 385с.

21 Банковское дело, под редакцией к.э.н. Ю.Л. Бабичевой : Справочное пособие, М: ЭКОНОМИКА 1994. - 397 с.

22 Банковское дело Жарковская Е.П.: Учебник. М.: Омега-Л; Высш. Шк.,2003.-440с.

23 Финансы.Денежное обращение.Кредит: Учебник для вузов/Под ред. Проф. Г.Б.Поляка. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд.2003.-512 с.

24 Банковское дело: Учебник.-2-е изд., перераб. И доп./ Б23 Пол ред. О.И. Лаврушина, М.: Финансы и статистика, 2003. - 672 с.

25 Калтырин А.В. «Деятельность коммерческих банков»: Учебное пособие/Под ред. проф..,д.э.н. А.В. Калтырина, Ростов Н/Д: «Феникс», 2004.- 384 с.

26 Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/Под ред. Проф. Н.Ф. Самсонова, М.: ИНФРА-М, 2001. - 448 с.

27 Банковская конкуренция А.Г. Баталов, Г.О. Самойлов: Учебное пособие- М.: ИНФРА-М, 2001. - 248 с.

28 Зотова А.И., Свиридов О.Ю.Финансы, денежное обращение, кредит: экзаменационные ответы. Серия: «Сдаем экзамен». Ростов Н/Д: «Феникс», 2002. - 224с.

29 Леонтьев В.Е.., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие. - СПб Знание, ИВЭСЭП, 2002.-384 с.

30 Банковская деятельность. Сборник нормативных актов Республики Казахстан. - Алматы: ЮРИСТ, 2005. - 196 с.

31 Финансы.Денежное обращение.Кредит: Учебник для вузов/Под ред. Проф. Г.Б.Поляка. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд.2003.-512 с.

32 Под ред. О.И. Лаврушина. Банковское дело; Банковский и биржевой М.: Финансы и статистика, 2003. - 672с.

33 Банковские операции Виноградова Т.И. Учебник для вузов.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 385с.

34 Банковское дело, под редакцией к.э.н. Ю.Л. Бабичевой: Справочное пособие, М: ИКА ЭКОНОМИКА 1994. - 397с.

35 Банковское дело Жарковская Е.П.: Учебник. - М.: Омега-Л; Высш. Шк.,2003.-440 с.

36 Финансы.Денежное обращение.Кредит: Учебник для вузов/Под ред. Проф. Г.Б.Поляка. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд.2003.-512с.

Размещено на Allbest.ru