Страхование лизинговых операций: состояние и перспективы развития

Необходимо отметить, что в настоящее время через систему страхования перераспределяется до 2,8% валового национального продукта России, что почти в 4 раза меньше уровня индустриально развитых стран Западной Европы, США и Японии. Фактически, этот способ снижения степени риска в России явно недооценен.

3. Мероприятия по совершенствованию и перспективы развития рынка страхования лизинговых операций

3.1 Проблемы рынка страхования лизинговых операций

Основным фактором, ограничивающим возможности роста рынка, является невысокий уровень кредитоспособности потенциальных лизингополучателей, что вынуждает лизинговые компании отказываться от заключения сделок. Наиболее остро беспокоивший лизингодателей вопрос, а именно нехватка долгосрочного финансирования в требуемых объемах, сегодня сместился на второй план. Отрицательно на лизинговую деятельность влияют также высокая стоимость лизинговой услуги для потенциальных клиентов и низкий спрос на лизинг со стороны субъектов экономики в связи с неопределенностью перспектив их дальнейшего развития и опасениями осуществлять долгосрочные инвестиции. Вопросы возможных конфликтов лизингополучателей с налоговыми органами при осуществлении лизинговых сделок в настоящее время стали менее значимы по сравнению с поиском самой возможности получить лизинговое финансирование[4].

Одной из основных причин, по которым лизинговые компании неохотно прибегают к страхованию, является отсутствие необходимых им страховых продуктов. Большинство страховых компаний берутся лишь за страхование всего портфеля в целом, в то время как лизинговые компании нуждаются в страховании рисков по отдельным сделкам.

Не случайно в качестве одной из причин, препятствующих активному развитию лизинга в стране, многие специалисты указывают практически отсутствие у российских страховщиков таких инструментов, как страхование финансовых рисков. Страховать невыплату или же несвоевременную уплату лизингополучателем лизинговых платежей экономически нецелесообразно вследствие высоких тарифов. Легче лизингодателю отречься от участия в подобный сделке или повысить авансовый платеж. На худой конец, лизинговые фирмы страхуют лишь первые платежи, которые являются указателем платежеспособности покупателя. Следует помимо прочего подчеркнуть недостаточность предложения со стороны страховых фирм, осуществляющих страхование экономических рисков. В целях развития лизинга необходимо широкое применение страхования рисков и ответственности как совокупности элементов риск-менеджмента. В единичных случаях, когда страховая компания оказывает клиенту данную услугу, стоимость ее настолько велика, что это неизбежно приводит к увеличению общей суммы лизинговых платежей, то есть лизинговая компания становится неконкурентоспособной [14].

На практике практически не покрывается страховыми программами предпринимательский риск, связанный с просчетами в маркетинговой стратегии и, как следствие, с отсутствием спроса на продукцию или спросом, более низким, нежели планируемый. Уменьшить этот риск можно методом избежания (обратившись в специализированные консалтинговые агентства еще на стадии составления бизнес-плана).

С конца 2008 года при сохранении спроса на лизинговые услуги стало значительно меньше возможностей для их предоставления. Это произошло в результате возникших проблем на кредитном рынке и нарушения процессов рефинансирования. Кризисом были серьезно затронуты базовые отрасли промышленности, металлургия, строительный сектор. Ощутимо сократились железнодорожные и авиаперевозки. В меньшей степени пострадали сегменты бизнеса, связанные с оказанием ежедневных услуг и торговлей.

С сентября 2009 года ситуация стала улучшаться. По оценкам, с которыми согласны большинство участников рынка, локомотивом развития всего рынка лизинга в прошлом году и начале этого года стал автолизинг. Несмотря на рекордное падение уровня продаж в первой половине 2009 года, именно сегмент автолизинга начал быстрее всего восстанавливаться после кризиса.

Кризис существенно повлиял на характер спроса. Если в 2007 и 2008 годах лизинг приобретались автомобили премиального сегмента, организации существенно расширяли автопарки, то в прошлом году компании совершали более экономичные приобретения. Серьезные перспективы есть у рынка подержанной техники. Это связано, в том числе с тем, что многим компаниям в 2009 пришлось столкнуться с проблемой реализации техники, возвращенной должниками. Среди других направлений лизинга, -- лизинг техники для коммунальных хозяйств, лизинг торгового оборудования, лизинг оборудования для кинотеатров.

Спрос на страхование лизинговых сделок напрямую зависит от объема рынка лизинга. Негативные факторы, влияющие на развитие рынка лизинговых операций, приведены в таблице 7.

Таблица 7 - Основные факторы, негативно влияющие на лизинговый рынок

После резкого падения в конце 2008 - начале 2009 года спрос на услуги страховщиков начал постепенно восстанавливаться. Проанализировав ситуацию за год, видно, что наименее всего от кризиса пострадал спрос на медицинское оборудование, оборудование для пищевой промышленности. Стабильность сохранилась в проектах связанных с бюджетным финансированием [21].

Страховые компании стали играть ощутимо большую роль в сделках, принимая в них участие с начального периода, в частности в качестве консультантов по рискам. Лизингодатели совместно со страховщиками стали значительно больше внимания уделять мониторингу дебиторской задолженности клиентов. Лизингодатели ужесточили требования по страхованию сделок и теперь практически в 100% случаев страхуется весь цикл, начиная с момента приобретения (доставка, монтаж и т.д.), тогда как до кризиса были «возможны варианты».

На сегодня самая большая проблема рынка страхования лизинга - отсутствие опыта и у страховщиков, и у предприятий. Именно поэтому в международных сделках, участвует чаще всего западный страховщик. Как только лизинговые сделки в России станут повсеместными, страховщики смогут полноценно зарабатывать на страховании лизинговых платежей.

Для дальнейшего расширения лизинговых операций в России необходимо четкое понимание участниками сделки того, что страхование -- не дополнительный налог, а гарантия выполнения сторонами взятых на себя обязательств. С другой стороны, увеличение лизинговых платежей, обусловленное страхованием, делает лизинговые схемы менее привлекательными для лизингополучателя и потому сужает рынок. Лизинговая компания должна сделать выбор: либо она страхует свои финансовые риски и тем самым сужает круг потенциальных клиентов, либо не страхует, имея при этом широкий круг лизингополучателей, но работает в условиях высоких финансовых и коммерческих рисков.

3.2 Перспективы развития страхования лизинговых операций

С помощью лизинга возможно запустить в России процесс масштабной модернизации экономики. В условиях быстрого роста российской экономики и высокого уровня изношенности основных фондов, в стране формируется огромный инвестиционный спрос для обновления и расширения производства. При этом в мировой практике именно лизинг является одним из важнейших источников финансирования обновления и расширения основных фондов. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал в странах с развитой экономикой составляет около 20-30%, в нашей стране - менее 15%. Закрепляя за лизингом определенные льготы, государство стимулирует инвестиционную активность в сфере модернизации средств производства. В этих условиях отмена возможности применения ускоренной амортизации для основных средств, относящихся к 1-3 амортизационным группам, существенно тормозит развитие лизинга в нашей стране, а значит и процесс роста и обновления экономики.

Ускорение обновления техники и технологий производства при широком использовании лизинга повышает производительность труда, уменьшает ресурсоемкость, капиталоемкость, увеличивает качество производимой продукции, ускоряет оборачиваемость капитала, что ведет к повышению эффективности национальной экономики.

Аналитики высказывают мнение о том, что в 2011 году развиваться будет не только сегмент страхования от убытков в производстве, но и страхование убытков вследствие нарушения контрагентами договорных обязательств, страхование лизинговых платежей и страхование профессиональной ответственности, ведущей к финансовым потерям.

В исследовании рынка лизинга в 2009 году отмечалась тенденция снижения аванса в лизинговых сделках, а в 2010 году эта тенденция не продолжилась. По словам Павла Голубкова, генерального директора Лизинговой Компании "Медведь", авансовый платеж зачастую является основным инструментом снижения рисков по договору лизинга, и вряд ли стоит ожидать резкого уменьшения его размера. По его прогнозам, средний размер аванса вряд ли упадет ниже 20% от контрактной стоимости в ближайшее время [21].

Основным критерием выбора страховщика становится региональная сеть страховщика и его связь с банками. Поскольку лизинговые компании имеют обычно широкий региональный охват клиентов, то и страховая компания должна присутствовать в регионах - чтобы быстрее и качественнее обслуживать лизинговые компании и их клиентов. Кроме того, в основном лизинговые сделки наиболее активно страхуют те страховые компании, которые тесно сотрудничают с банками, так как именно банковские кредиты - основной источник финансирования для лизинговых компаний. Сотрудничество между лизинговой компанией и страховщиком может быть весьма тесным: лизинговая компания страхует все свои сделки у одного страховщика, а страховщик инвестирует свои ресурсы в эту лизинговую компанию. В силу взаимной выгоды данной схемы, а также в силу высокой привлекательности лизинговых сделок как объекта инвестиций для страховщиков (вследствие высокого уровня надежности этого бизнеса и в то же время довольно высокой рентабельности) эта схема получает все более широкое распространение. В течение последних двух лет на рынке появилось несколько лизинговых компаний, созданных непосредственно при страховщиках.

Несмотря на свою привлекательность, такие схемы резко повышают риски страховщика: в случае возникновения проблем при реализации лизинговой сделки страховщик может одновременно столкнуться и с необходимостью осуществления страховых выплат, и с потерей своих инвестиций.

Практически все компании, принявшие участие в исследовании, предпочитают сами работать с риском неплатежей. Причем минимизировать риски они начинают еще на стадии рассмотрения сделки. Во-первых, это касается оценки надежности потенциальных лизингополучателей на стадии обращения. При этом целый ряд компаний использует свою схему финансового анализа и определения уровня доверия к клиенту. Во-вторых, лизинговые компании очень тщательно оценивают сам объект сделки. Оцениваются ликвидность предмета лизинга на вторичном рынке, поставщик и, когда это необходимо, наличие полного пакета документов. Представители компании обязательно общаются с теми, кто подает заявку.

При этом они стремятся оценить то, какова ниша лизингополучателя на рынке, каковы перспективы непосредственно его бизнеса и обладает ли он необходимой командой для реализации проектов - все это как раз и определяет успешность, а значит, и платежеспособность контрагента.

Далее, компании достаточно четко структурируют сделки, прописывая в них все возможные ситуации. Ряд лизингодателей, наученных опытом общения с банками, прописывают в договорах право на инкассо.

При этом большинство компаний предпочитают работать с типовыми договорами. Однако это вовсе не означает, что они не идут ни на какие другие условия. Наоборот, для лизинга как одной из форм проектного финансирования характерен, прежде всего, достаточно гибкий подход. Просто лизинговые компании предпочитают работать на основе уже проверенных схем, учитывающих их предыдущий опыт. Уже после заключения сделки лизинговые компании продолжают достаточно активную работу с лизингополучателями.

Все чаще лизингодатель как сторона, заинтересованная в устойчивом положении своего клиента, оказывает клиентам помощь в финансовом планировании.

Кроме того, многие лизинговые компании производят регулярный мониторинг состояния своих клиентов и ведут у себя нечто вроде внутренней платежной истории лизингополучателей. Наконец, в случае задержки платежа компании сразу же начинают активно работать с проблемным клиентом.

Применяемые ими методы зависят от ситуации - от звонков с напоминанием и выездов представителей лизингодателя к клиенту до обращения в суд.

Само по себе имущество, переданное в лизинг, остается в собственности лизингодателя, пока не будет выкуплено лизингополучателем, и в силу этого является фактором, существенно минимизирующим риск и последствия от прерывания сделки.

Трудная экономико-правовая натура лизинговых взаимоотношений предопределяет выход в свет на рынке комплексного страхования предмета кредитования и долгосрочной аренды.

Все больше страховых компаний готовы предложить для лизинговых компаний специальный страховой товар, отражающий специфику и интересы участников лизинговой сделки. Какие-либо операторы товарного рынка предлагают помимо прочего страхование политических, общественных и административных рисков.

Почти все страховые компании придумали специальные обстоятельства страхования платежей по лизинговым операциям в форме «Правил добровольного страхования риска непогашения лизинговых платежей».

Этим образом, специфика товарного рынка такова, собственно страховые фирме в лизинговых сделках только лишь страхуют предмет кредитования и долгосрочной аренды.

Страховать невыплату или же несвоевременную уплату лизингополучателем лизинговых платежей экономически нецелесообразно вследствие высоких тарифов. Легче лизингодателю отречься от участия в подобный сделке или повысить авансовый платеж.

На худой конец, лизинговые фирмы страхуют лишь первые платежи, кои являются указателем платежеспособности покупателя.

Следует помимо прочего подчеркнуть недостаточность предложения со стороны страховых фирм, осуществляющих страхование экономических рисков. В целях развития лизинга необходимо широкое применение страхования рисков и ответственности как совокупности элементов риск-менеджмента.

Не случайно в качестве одной из причин, препятствующих активному развитию лизинга в стране, многие специалисты указывают практически отсутствие у российских страховщиков таких инструментов, как страхование финансовых рисков.

В единичных случаях, когда страховая компания оказывает клиенту данную услугу, стоимость ее настолько велика, что это неизбежно приводит к увеличению общей суммы лизинговых платежей, т.е. лизинговая компания становится неконкурентоспособной.

Рынок лизинговых услуг растет с каждым годом почти на 40%. В настоящее время доля лизинга в общем объеме инвестиций в России составляет около 5,5%, хотя еще в 1999 г. этот показатель был равен около 2%'.

Широкое применение страхования лизинговых сделок позволит сделать данный вид инвестиционной деятельности более привлекательным как с точки зрения лизингополучателя, так и с точки зрения лизингодателя.

Заключение

Российские предприниматели, как правило, надеются исключительно на решительные действия государства по предоставлению инвесторам необходимых гарантий, что на сегодняшний день не совсем оправдано. Несмотря на большую заинтересованность государства в привлечении долгосрочных инвестиций в экономику России, предоставлять всеобъемлющие гарантии оно просто не в состоянии. Поэтому непростительно пренебрегать уже существующим малозатратным и эффективным, успешно апробированным механизмом защиты инвестиций -- страхованием.

На сегодня самая большая проблема рынка страхования лизинга - отсутствие опыта и у страховщиков, и у предприятий. Именно поэтому в международных сделках, участвует чаще всего западный страховщик. Как только лизинговые сделки в России станут повсеместными, страховщики смогут полноценно зарабатывать на страховании лизинговых платежей. В настоящее время в России услуги по страхованию лизинговых операций предоставляют только крупные компании. Лизинговые компании продолжают уделять достаточно много внимания обеспечению лизинговых сделок. Как и раньше, они предпочитают страховать лишь риски, связанные непосредственно с оборудованием. При этом наметилась тенденция к увеличению средней страховой суммы по текущим сделкам. По всей видимости, это объясняется в первую очередь ростом стоимости передаваемого в лизинг имущества, в том числе благодаря росту числа сложных сделок и развитию в 2009 году таких капиталоемких секторов, как железнодорожный транспорт и энергетика.

Существуют различные подходы к определению страховой стоимости и страховой суммы предмета лизинга в зависимости от страхователя и срока действия договора. Размер страхового тарифа зависит от стоимости лизингового имущества, степени его износа, условий эксплуатации и выбранной программы страхования.

При оценке уровня страховых тарифов необходимо учитывать, что зачастую более низкие тарифы предлагаются при меньшем перечне страховых рисков (то есть при наличии специализации). С другой стороны, заниженные тарифы нередко предлагает и новый страховщик, недавно вышедший на рынок. В этом случае опасность заключается в том, что можно попасть на удочку строителя «страховой пирамиды», когда страховые выплаты осуществляются только за счет новых страховых взносов, а не за счет формирования и приращения резервов.

Лизинговая деятельность, как и любой другой вид предпринимательской деятельности, подвержена целому ряду рисков, таких как риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества, риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств или изменения условий деятельности по независящим от хозяйствующего субъекта обстоятельствам, в том числе предпринимательский риск, а так же риск исполнения собственных обязательств страховой компанией перед страхователем (перестрахование).

Основные риски лизинговые компании по-прежнему берут на себя и в качестве основного обеспечения используют аванс в размере 25-30% от суммы сделки. Популярными также остаются такие способы обеспечения, как аванс, залог и поручительство.

Для дальнейшего расширения лизинговых операций в России необходимо четкое понимание участниками сделки того, что страхование -- не дополнительный налог, а гарантия выполнения сторонами взятых на себя обязательств. С другой стороны, увеличение лизинговых платежей, обусловленное страхованием, делает лизинговые схемы менее привлекательными для лизингополучателя и потому сужает рынок. Лизинговая компания должна сделать выбор: либо она страхует свои финансовые риски и тем самым сужает круг потенциальных клиентов, либо не страхует, имея при этом широкий круг лизингополучателей, но работает в условиях высоких финансовых и коммерческих рисков.

При положительной динамике развития лизинга в России пропорционально будет увеличиваться и доля страхования этого сегмента рынка. Складывается ситуация, когда лизинг оборудования является для зарубежных инвесторов наиболее защищённой формой инвестиций в Россию. В связи с этим особую значимость приобретает развитие такого вида страхования как страхование финансовых рисков и не возврата лизингового оборудования.

Ускорение обновления техники и технологий производства при широком использовании лизинга повышает производительность труда, уменьшает ресурсоемкость, капиталоемкость, увеличивает качество производимой продукции, ускоряет оборачиваемость капитала, что ведет к повышению эффективности национальной экономики.

Дальнейшее развитие комплекса механизма надёжных страховых гарантий по лизингу позволит вести переговоры с западными банками о вложении средств в серьёзные лизинговые проекты на территории России.

Широкое применение страхования лизинговых сделок позволит сделать данный вид инвестиционной деятельности более привлекательным как с точки зрения лизингополучателя, так и с точки зрения лизингодателя.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».М.: Омега - Л, 2006. 24с.

2. Асташкина А.В. Правовое положение российских лизинговых компаний: Монография. М.: Московский ун-т МВД России, 2005.с.2

3. Барыкин СЕ. Лизинговые операции электроэнергетических предприятий : правовые и финансовые аспекты. СПб.: ПЭИпк, 2005.

4. Бекетов Н.В. Страхование лизинговых операций и лизинговых сделок в Российской практике инвестиционного проектирования // Финансы и кредит. - № 14 (302). - 2008. - с. 59-62

5. Беликова А.В. Проблематика инвестиций в лизинговые проекты// Инвестиционный банкинг.- №1. - 2007

6. Ковалев В.В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. (обл.). Ковалев В.В., Проспект, 2011 - 448с.

7. Ковынев СЛ. Лизинговые сделки: рек. по избежанию ошибок. СПб.: Вершина, 2006.

8. Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок// М.:Вершина,2008.-248 с. ISBN 978-5-9626-0361-2;

9. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг: Учебное пособие для ВУЗов - М.: Академический проек. - 2005. - с 432

10. Лизинг. Экономические правовые основы: Учеб. пособие для студентов вузов Под ред. Н.М. Коршунова. М.: Юнити, 2001.

11. Нечаев А.С. Страховое дело. Страхование лизинговых операций в России// Финансы и кредит - №22 (406). - 2010.- с.36-43

12. Нигаматзянов Т.Т. Существенные условия договора лизинга//Право и экономика. 2007, №7;

13. Обзор рынка лизинга. Страхование лизинговых сделок. Электронный ресурс. Режим доступа: www.rbc.ru/reviews/leasing-2008

14. Паутова О. Некоторые аспекты страхования имущества в сфере лизинговой деятельности: проблемы правоприменения// Хозяйство и право. - №2 (349) февраль. - 2006. -с.111-117

15. Попов А.Н. Страхование лизинга. Страхование в рамках управления рисками процесса лизинга// Финансы и кредит. - №12 (80). - 2005. - с.67-71

16. Рынок лизинга в 2009 году. Электронный ресурс. Режим доступа: www.raexpert.ru

17. Ситкин А.И. Лизинг недвижимости в России// Финансы.2006, №12; ISSN 0869-446Р

18. Скрынник Е.Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции // Деньги и кредит. 2006,№1; ISSN 0130-3090

19. Скрынник Е.Б. Некоторые аспекты развития российского рынка лизинга // Деньги и кредит. 2008,№5; ISSN 0130-3090

20. Страхование лизинга. Основные тенденции и направления. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.malb.ru/statia008.html

21. Финансовый менеджмент. Финансовые инструменты. Защита лизинга. Электронный ресурс. Режим доступа: www.md-management.ru

22. Чугунов Д. Управление финансами банков и страховых организаций// Практические аспекты страхования лизинговых операций в современной экономике России// Финансовый менеджмент. - №5 сентябрь-октябрь. - 2007. -с. 107 - 116

23. Шуклин Б.С. Правовые и экономические основы лизинга. Москва: ГроссМедиа, 2006.

24. Юханаева А. В. Договор страхования объекта лизинга: субъекты и объекты договора страхования; существенные условия договора страхования// Юридический мир. - №5. - 2007. - с.45 - 48

Размещено на Allbest.ru