Факторинговые операции коммерческих банков

- финансирование поставщика, включая заем и досрочный платеж;

- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающим суммам;

- защита от неплатежеспособности дебиторов;

- предъявление к оплате дебиторских задолженностей.

Финансовые клиенты и агенты являются сторонами этого договора. Банки и иные кредитные организации, имеющие специальную лицензию могут выступать в качестве финансового агента. В договоре факторинга отражаются моменты, являющиеся общими для всех сделок, а именно: предмет договора, условия и порядок осуществления финансирования и передачи прав денежных требований, права и обязанности сторон, ответственности сторон, форс-мажорные обстоятельства, цена факторинговой услуги и порядок расчетов, срок действия договора и иные условия, мы представили договор факторинга в приложении 4.

Предмет договора факторинга - это денежное требование, которое уступается, в целях получения финансирования (статья 826 ГК РФ). Это может быть как уже существующее требование, так и будущее требование. В первом случае речь идет о задолженности перед клиентом, отраженной в его документах по бухгалтерской отчетности (дебиторская задолженность). Более предпочтительным и ценным, несомненно, с экономической точки зрения является уже существующее требование.

По договору факторинга клиента основная обязанность - уступка денежного требования, в результате которой происходит перемена лиц в обязательстве и место кредитора (клиента) занимает финансовый агент.

По договору факторинга основной обязанностью фактора (финансового агента) является оплата уступленного ему требования. Такая оплата может производиться как в безналичном порядке так и, наличными, частями или единовременно. Возможно также предоставление клиенту кредита, обеспеченного будущей уступкой права требования.

Финансовый агент и клиент являются непосредственными участниками договора факторинга, но факторинговые операции были бы невозможны без участия третьего лица (должника). Следовательно, можно говорить, что эти операции - трехсторонние.

По договору факторинга основной обязанностью должника - является заплатить финансовому агенту при условии, что:

- он получил от финансового агента, либо от клиента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту;

- в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование и указан финансовый агент, которому должно быть заплачено.

Однако существуют определенные условия, при которых определяемое требование идентифицируется. В частности, требование должно быть определено таким образом, чтобы его можно было идентифицировать уже в момент заключения договора, а в будущем требование - не позднее, чем в момент возникновения, отсутствие такой определенности может повлечь признание договора недействительным. В данном случае имеется в виду такая степень идентификации, при которой имеется возможность отличать денежное требование, являющее предметом уступки, от других сходных требований, не относящих к предмету уступки.

Формы ответственности сторон за неисполнение или ненадлежащее исполнение договора устанавливаются самими сторонами в договоре. Прежде всего, клиент несет перед финансовым агентом ответственность за недействительность денежного требования, являющегося предметом уступки. Но, поскольку клиент не отвечает перед финансовым агентом за неисполнение или ненадлежащее договора третьим лицом, то указанный договор можно отнести к рисковым. Таковым он является для финансового агента, поскольку клиент не несет ответственности в случае неплатежеспособности должника, если по условиям договора клиент отвечает только за действительность уступаемого требования. В виде исключения из общего правила в конкретном договор факторинга может быть предусмотрен так называемый безоборотный факторинг, когда клиент вообще не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению, Вместе с тем возможно и установление оборотного факторинга, когда клиент принимает на себя указанную выше ответственность пополнения обязательств клиента перед финансовым агентом.

Следует отметить, что отношения факторинга имеют более сложный характер, чем договор цессии, предметом которой также является уступаемое требование, поскольку помимо отношений по выплате определенных денежных сумм в обмен на уступаемое требование, в данном случае могут возникнуть отношения, связанные с предоставлением дополнительных финансовых услуг (страхование риска неплатежа, консультационные, маркетинговые услуги и т.д.).

Говоря о таких понятиях как «Факторинг» и «Цессия» следует отличать их друг от друга. Договор цессии (переход прав кредитора к другому лицу) и договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования), отличаются друг от друга следующим. ГК РФ не зафиксировано применение к факторингу норм, определенных для цессии (и наоборот). Кроме того, факторинг и цессия отличаются своими субъектами - финансовым агентом по договору факторинга служит только банк или кредитная организация. Наконец, факторинг является более масштабной операцией, нежели цессия, так как включает в себя еще и кредитование - финансирование под уступку денежного требования в своей основе имеет кредитный характер и это одно из существенных отличий этого вида сделок. Применение цессии и факторинга представляет различные хозяйственные операции. Особое значение имеет возмездный характер факторинга, так как цессии подобные требования не предъявляются. Если же дополнительные услуги не предоставляются, то договор факторинга совпадает с договором об уступке требования, который может заключаться любыми субъектами гражданского права, и специальной лицензии для этого не требуется.

В отличие от цессии, посредством которой другому лицу может быть передано любое право (требование) кредитора (статья 388 ГК РФ), предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть только денежное требование, т.е. требование о передаче денег в оплату поставленных товаров, выполненных работ, оказанных услуг.

Учитывая, что юридическую сущность обязательств, возникающих из договора факторинга, составляет уступка денежного требования (цессия), выделим в приложение 2 принципиальные различия уступки требования (цессии) и договора финансирования под уступку денежного требования.

Когда речь идет об отношениях по договору финансирования под уступку денежного требования (договору факторинга), мы подразумеваем предпринимательские отношения, один из участников которых, приобретая денежное требование к другому лицу (в силу отгрузки ему товара, выполнения работ или оказания услуг), не дожидаясь его исполнения (передачи денежных средств) и учитывая, что это требование в силу названных обстоятельств уже имеет рыночную стоимость, уступает его банку или иной коммерческой организации в обмен на получение займа или кредита либо предоставляет его в качестве способа обеспечения исполнения обязательств перед банком.

2. Проблемы и перспективы развития факторинговой деятельности в Российской Федерации

2.1 Организационные основы факторинговых операций

Организация факторинговых операций является многоэтапным процессом, каждая стадия которого имеет свое назначение. В данном процессе целесообразно выделить три этапа:

- предварительная работа;

- работа по оформлению документов;

- мониторинг факторинговой сделки [27, с. 53].

Необходимость предварительной работы и мониторинга обусловлена проблемой риска неплатежа со стороны должников, которая остро встает в России при проведении факторинговых операций. Связано это с тем, что дебиторы, как правило, не обслуживаются в банке - финансовом агенте, а у последнего нет доступа к их финансовой отчетности. Рассмотрим особенности каждого блока.

Предварительная работа заключается в том, что происходит формирование факторингового отдела коммерческого банка, подразделение банка должно быть достаточно обособленно. Банк наделяет его собственными средствами, величина которых в последующем может увеличиваться за счет прибыли от операций. В состав собственных средств фактор-отдела также входит и резервный (страховой) фонд, предназначенный для экстренного возмещения потребности в средствах по операциям или для компенсации потерь в результате роста риска операций. Кроме того, фактор-отдел привлекает средства юридических и физических лиц, займы, полученные у «родного» банка или других коммерческих банков. В штате отдела должны быть разносторонние специалисты: экономисты, специалисты по кредиту, бухгалтеры, специалисты по отраслевым рынкам, экономике предприятия, а также работники службы безопасности банка.

Процесс проведения факторинговых операций предполагает взаимосвязанную работу разных подразделений банка: отдела факторинговых операций, юридической службы, отдела бухгалтерского учета, операционного отдела, службы безопасности. Такое количество участников объясняется важностью, сложностью и ответственностью предварительной процедуры. Это также, основной способ решения проблемы неплатежа - тщательный отбор дебиторской задолженности клиента на стадии принятия решения о возможности его факторингового обслуживания. Однако принятию решения предшествует большая предварительная работа финансового агента, которая включает в себя несколько этапов. Осуществлению факторинговой операции предшествует серьезная аналитическая работа. Получив заявку предприятия, банк внимательно изучает экономическое и финансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности, вид реализуемой продукции, конъюнктуру рынка.

Особенность факторинговых операций на данной стадии - необходимость сбора финансовым агентом максимума информации не только о его клиенте, но и о дебиторах клиента. Анализу подвергаются также балансы предприятия за последние годы и отчеты о финансовых результатах. Особое внимание обращают на число покупателей и на характер деловых связей предприятия, которые могут носить постоянный или случайный характер. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния клиентов и дебиторов и качества выполнения их обязательств друг перед другом может служить анкета клиента, содержащая в себе разнообразные пункты, в том числе и наличие рекламаций и их причины. Составной частью анкеты должен быть раздел, информация которого характеризует дебиторов того или иного клиента. Результатом проведения анализа будет принятие положительного или отрицательного решения о факторинговом обслуживания дебиторской задолженности того или иного покупателя соответствующего клиента. Критерии отбора каждый финансовый агент пределяет самостоятельно в зависимости от его факторинговой политики, финансовых и прочих возможностей.

Фактор отдел вырабатывает требования к клиентам. В частности, при факторинге поставщика клиент должен отвечать следующим критериям: его продукция или услуги, виды работы должны быть высокого качества и пользоваться устойчивым спросом на рынке; производство должно динамично расти и иметь хорошие перспективы; он должен иметь опытный управленческий персонал; хорошую организацию бухгалтерского учета и отчетности; постоянных торговых партнеров на основе договоров; важно отсутствие чрезмерной дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе перед бюджетом и банками [27, с. 55].

Определяются характерные признаки лиц и виды задолженностей, при наличии которых фактор-отдел от работы отказывается. К их числу относятся: клиенты с низкими платеже- и кредитоспособностью; клиенты, осуществляющие компенсационные или бартерные сделки; предприятия с большим числом мелких дебиторов или высоким уровнем просроченной дебиторской задолженности; клиенты, предлагающие в качестве предмета факторинга долговые обязательства физических лиц или требования к бюджетным организациям; предприятия, производящие узкоспециализированную продукцию. Во всех перечисленных случаях риск фактор-отдела резко возрастет и не может быть компенсирован даже повышенным комиссионным вознаграждением.

Затем производится работа по оформлению документов - является результатом принятия положительного решения о факторинговом обслуживании. Основополагающим документом, в рамках которого проводятся факторинговые операции с конкретным клиентом, служит договор факторинга. В договоре оговариваются условия соглашения с клиентом: вид факторинга, срок сделки, вид долговых обязательств как предмет договора; условия прекращения договора (по взаимному соглашению сторон, при неплатетежеспособности клиента, по желанию одной из сторон).

Учет в договоре всех юридических аспектов в определенной степени способствует эффективному проведению факторинговых операций с юридической точки зрения.

В последующем осуществляется мониторинг факторинговой сделки - он представляет собой совокупность действий, направленных на контроль над выполнением клиентами и должниками своих обязательств перед банком. Это важный этап организации факторинговых операций, который должен непременно сопровождать весь процесс факторингового обслуживания клиента. Мониторинг факторинговых операций основывается на следующих принципах:

- постоянная оценка соответствия активов, размещенных в рамках договоров факторинга, требованием и условиям банка, описанным во внутреннем положении о факторинговых операциях, а также действующим стандартам, разработанным органами, регулирующими факторинговую деятельность банков.

- оценка текущего финансового положения клиентов, а также финансового положения и платежной дисциплины должников.

- уделение особого внимания контролю над сделками, клиентами или должниками которых являются проблемные отрасли экономики.

Мониторинг факторинговых операций можно классифицировать:

Во-первых, как внутренний, заключающийся в периодическом (ежемесячном, поквартальном) анализе финансовой отчетности и должников (при наличии доступа к их финансовой отчетности), и клиентов (при договоре факторинга с регрессом), в постоянном отслеживании возможного отклонения срока погашения задолженности от максимального периода отсрочки платежа в сторону увеличения, в регулярной корректировке величины резерва на возможные потери по факторинговым операциям в зависимости от изменения суммы долга, группы риска. Доходные счета по факторинговым операциям подвергаются подробному анализу. В разрезе каждой конкретной сделки проводится более детально анализ. Поскольку эти операции относятся к высокорисковым активным операциям, то в данной связи особое внимание следует обратить на своевременность оплаты счетов-фактур покупателями продукции. По каждой из анализируемых операций выделить долю просроченных платежей и провести анализ их по длительности и по получателям этих услуг, также следует рассмотреть структуру платежей. Такой анализ позволяет оценить перспективы дальнейшего развития операций. При оценке доходности необходимо сопоставить затраты по проведенному финансированию с полученными доходами и провести анализ структуры комиссии по факторингу.

Во-вторых, как внешний, т.е. оценка ситуации в соответствующих отраслях экономики, например спад производства, ухудшение платежной дисциплины по отрасли в целом. Мониторинг отраслевой структуры также проявляется при диверсификации риска, хотя на примере международной практики даже при сегодняшней ситуации можно выделить несколько отраслей народного хозяйства, финансирование предприятий которых может постоянно проводиться без роста риска неплатежей. Это, в частности такие отрасли, как пищевая, а также компании, представляющие некоторые виды услуг (рекламные, туристические и т.д.). Результаты внешнего мониторинга влияют на частоту проведения внутреннего мониторинга. Так, при принадлежности того или иного клиента или должника к проблемной отрасли финансовый анализ целесообразно проводить ежемесячно.

Базой мониторинга факторинговых операций служит факторинговое досье, в котором должна быть сосредоточена вся необходимая документация по факторинговой сделке и все необходимые сведения о клиенте и должниках: юридические, финансовые документы, переписка и т. д. Специалисты предлагают формировать комплексное факторинговое досье. Это позволяет, с одной стороны, иметь представления о совокупном объеме авансирования конкретному клиенту, что особенно важно при договоре факторинга с регрессом. С другой стороны, такой способ ведения досье делает более удобным процесс отслеживания порядка исполнения каждым должником своих обязательств, позволяет избежать возможности повторной уступки одной и той же задолженности.

От квалификации и опыта сотрудников соответствующих подразделений банков, оказывающих услуги по факторинговым операциям с одной стороны, и от стремления клиентов и должников к обоюдному сотрудничеству с финансовым агентом, с другой стороны, зависит качество проведения банком предварительной работы, а также качество дальнейшей работы с клиентами и эффективность их факторингового обслуживания.

Если предприятие стало клиентом факторингового отдела банка, сотрудничество между ними осуществляется следующим образом. Клиент направляет все счета-фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату (аналогично акцепту платежных требований). Банк изучает все счета-фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей. На это дается срок от 24 часов до 2--3 дней. Фактор может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту.

Если говорить о сроках факторингового финансирования, то в 44 случаях из 100 факторинговое обслуживание по одной сделке в 2005 году предоставлялось на срок 31-60 дней [36].

На этот срок покупатель получал отсрочку платежа, по истечении которого должен был перечислить деньги на счет фактора. На срок до 90 дней было заключено более 80% всех сделок. Необходимо отметить, что сам договор факторинга между поставщиком и фактором обычно носит бессрочный характер. В рамках договора поставщик, в тех случаях, когда ему необходимо получить финансирование сразу после отгрузки товара, уступает фактору права денежных требований к своим покупателям.

Вопросы, связанные с определением стоимости факторинговых операций нормативно не урегулированы, нигде не сказано, как следует взимать плату за факторинговые услуги. Однако, на практике, в стоимость факторинговых операций включается плата за обслуживание (комиссия) и плата за предоставленные в кредит средства [14, с. 132].

Плата за обслуживание взимается за освобождение от необходимости вести учет, за страхование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер этой платы может варьироваться в зависимости от масштабов производственной деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки факторинговым отделом степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей; в среднем на российском рынке комиссия установилась на уровне 0,5--3% от стоимости счетов-фактур. Однако коммерческие банки определяют размер платы по договоренности с конкретным клиентом по каждому договору, поэтому ставка платы за обслуживание может оказаться и более высокой (5% и более). Размер платы за обслуживание может определяться не только в процентах от суммы платежных требований, но и путем установления фиксированной суммы.

Плата за предоставленные в кредит средства. Если производится предварительная оплата, то размер платы рассчитывается за период между выкупом платежного требования и датой инкассирования. Плата за кредит в России, как и в других странах, обычно на несколько процентных пунктов превышает ставки, применяемые банками при краткосрочном кредитовании предприятий. Это связано с необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторингового отдела банка.

При определении конкретного размера оплаты услуги учитываются ставки банковского процента, средний срок оборачиваемости средств поставщика в незавершенных расчетах по товарам отгруженным и размер комиссионных за услуги. Например, если процент за кредит принять за 36% годовых, средний срок оборачиваемости средств в расчетах за 16 дней, а размер комиссионного вознаграждения - 1,5%, то оплата за услуги составит: (36%*16 дней)/360 дней +1,5% = 3,1%. Предположим, что поставщик предъявляет фактору платежные требования на 8000 руб. из этой суммы фактор удерживает в свою пользу 248 руб. (8000 руб.* 3,1%) [8, с. 152].

С учетом этого основными элементами дохода банка - фактора являются:

- процент за кредит(здесь факторинг практически ничем не отличается от обычного кредита);

- проценты от оборота (обычно зависит от величины дебиторской задолженности, передаваемой на факторинг: чем больше ее размер, тем ниже комиссия);

- факторинговые комиссии за пакет услуг (инкассо, ведение бухгалтерии, напоминания) в процентах от общей стоимости учтенных счетов фактур и в зависимости от торгового оборота клиента, степени риска и объема работ, связанных с ведением книг бухгалтерского учета.

В мировой практике стоимость факторинговых услуг складывается также из двух элементов: комиссии и процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов. Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно на уровне 1,5--2,5%). Соответственно, с увеличением объема сделки растет и сумма комиссии. Процентная ставка за кредит в виде досрочной оплаты, как правило, на 1--2% выше ставок денежного рынка (рынка краткосрочных кредитов).

Для ведения факторинговых операций банк устанавливает предельные суммы (лимиты):

- лимит кредитования. Для каждого плательщика устанавливается периодический возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого банк несет ответственность. В случае превышения плательщиком лимита банк имеет право вернуть ему все дополнительные счета, а в случае неплатежеспособности плательщика, все платежи в его пользу поступают банку до полного погашения соответствующего долга;

- лимит отгрузки. Устанавливается сумма, на которую в течении месяца может быть отгружена продукция в адрес одного плательщика. Лимит также может устанавливаться на неделю, квартал и т.д.;

-лимит страхования отдельных сделок. Страхование используется, если предполагается не серия поставок, а ряд отдельных сделок на крупные суммы. Предельной является вся сумма заказа на поставку товара в течении определенного времени.

Одной из проблем факторинговых операций на сегодняшний день остается дороговизна данных услуг по сравнению с банковскими кредитами и овердрафтом. Насколько оправданы затраты на факторинг, каждый производитель решает для себя сам, исходя из конкретных данных. Хотя тенденция к снижению ставок по факторинговым операциям присутствует, она пока не подкреплена высоким качеством обслуживания. Некоторые банки пытаются конкурировать с помощью более низких ставок. Но на поверку оказывается, что они не могут обеспечить должный уровень сервиса, оперативность и запас прочности, как правило, лимиты увеличиваются лишь до $50-100 тыс.

2.2 Перспективы развития факторинговых операций коммерческих банков

14 апреля 2006 года Государственная дума приняла в первом чтении поправки в Гражданский кодекс (ГК) РФ, уточняющие правовое положение факторинговых операций. Законопроектом предлагается устранить коллизию, которая возникла с принятием закона «О лицензировании отдельных видов деятельности» между законом и 825 статьей ГК. Так, согласно этой статье, договоры о финансировании под уступку денежного требования, то есть договоры факторинга, могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие кредитные организации, которые имеют разрешение (лицензию) на осуществление данного вида деятельности. Закон о лицензировании, который был принят в прошлом году, исключил этот вид деятельности из числа лицензируемых. Законопроектом, внесенным Правительством РФ, предлагается устранить это противоречие путем внесения поправок, исключив факторинг из числа видов деятельности, подлежащих лицензированию. Как заявил представлявший законопроект замминистра экономического развития и торговли РФ Андрей Шаронов, существующая правовая коллизия тормозит развитие факторинга в РФ, который является перспективным, динамично развивающимся видом бизнеса [34]. Факторинговой деятельностью смогут заниматься не только банки, но и специализированные организации, которые будут предлагать не только денежные средства, но и другие услуги, такие, как управление дебиторской задолженностью, страхование рисков, информационное обслуживание, ведение бухгалтерского учета. Принятие настоящего законопроекта не только устранит пробелы в законодательстве, предоставляя право заниматься факторингом всем коммерческим организациям, но и будет способствовать выходу на рынок, как новых крупных участников - финансовых агентов, так и новых клиентов - поставщиков, целью которых является увеличение объемов продаж и прибыли. На российском рынке факторинга существуют две основные группы участников. Во-первых, это банки -- их в рейтинге большинство. Для них факторинг -- один из продуктов наряду с классическими банковскими продуктами. В бизнесе этих банков факторинг играет далеко не приоритетную роль. В то же время можно отметить, что в приоритетах менее крупных банков факторинг обычно играет большую роль.

Во-вторых, это менее многочисленная группа «классических» факторинговых компаний, специализирующихся исключительно на факторинговом бизнесе. Банкиры и сейчас нередко предпочитают передавать факторинговые операции в отдельные структуры, работающие на основе договора с головным банком. Факторинговые "дочернии организации" есть у инвестбанка "Траст" (Eurokommerz Trust), Транскредитбанка ("Транскредитфакторинг"). А ФК "Уралсиб" выделила этот бизнес в отдельный банк.

Рассматривая данную ситуацию, одни авторы считают вполне справедливым, что для осуществления деятельности в качестве финансового агента коммерческим организациям необходима лицензия. При этом они, к сожалению, не приводят никаких аргументов в защиту своей позиции.

Другие авторы, ссылаясь на имеющиеся противоречия в законодательном и нормативно-правовом регулировании факторинговой деятельности в РФ, придерживаются той точки зрения, что в настоящее время коммерческие организации могут выступать в качестве финансовых агентов, не имея на это соответствующей лицензии. Позицию этих авторов мы считаем вполне приемлемой и готовы поддержать её, но с двумя оговорками.

Во-первых, сделать это необходимо цивилизованно. Правительство РФ должно внести в Госдуму РФ поправки в статью 825 ГК РФ об отмене лицензирования деятельности коммерческих организаций в качестве финансовых агентов. Помимо этого необходимо будет законодательно решить следующий вопрос: каким образом (в случае отмены лицензирования) коммерческие организации, выступая в качестве фактор-фирм, смогут оказывать клиентам отдельные дополнительные услуги (инкассирование денежных средств, кредитование и т.д.), попадающие под перечень операций, требующих обязательного наличия соответствующих лицензий.

Во-вторых, многие почему-то забывают о сегодняшних реалиях ненадлежащего исполнения отдельными партнерами своих договорных обязательств, о все еще значительном числе российских предприятий, связанных с теневым бизнесом. Поэтому, нам представляется, что в современных условиях неограниченный допуск на рынок факторинговых услуг всех желающих заниматься этим бизнесом чреват усилением рисков и в соответствии с этим удорожанием данных услуг. В связи с этим мы считаем, что было бы разумно, после отмены лицензирования деятельности коммерческих организаций в качестве финансовых агентов, ввести для них экспертизу и стандартизацию факторинговых услуг со стороны общественных саморегулируемых организаций профессиональных участников факторинговой деятельности.

Проведенное исследование законодательного и нормативного правового обеспечения факторинга в РФ свидетельствует, что в целом российское законодательство обеспечивает правовые условия сделок внутреннего и, частично, внешнего (международного) факторинга. Позволяет сделать следующие выводы данное исследование:

- на протяжении 15 лет отсутствие нормативных правовых документов, которые регулировали бы порядок и условия лицензирования некредитных организаций выступающих в качестве финансовых агентов, свидетельствует об определенной правовой проблеме в данном вопросе;

- однако, в российском законодательстве всё ещё остаётся сложной и не до конца решенной задача соотношения договора факторинга с другими договорами, на основании которых могут совершаться сделки уступки права требования.

Факторинговый бизнес должен развиваться в рамках банков в пользу этого, мнения является, соображения по управлению ликвидностью. Риск ликвидности особенно актуален для факторов, поскольку в факторинге оборачиваемость финансирования довольно сложна для прогнозирования. Факторинговые компании которые функционируют самостоятельно постоянно вынуждены поддерживать значительную долю высоколиквидных, а, следовательно, низкодоходных активов. В последствии это увеличивает себестоимость факторинговой услуги. В банке, для которого факторинг -- не основной бизнес, риски ликвидности фактора практически незаметны и легко покрываются ликвидными активами банка. Для большинства банков факторинг в настоящее время является очень привлекательным инструментом, поскольку он предполагает использование краткосрочных кредитных ресурсов, которых у российских банков в избытке. Для многих некрупных банков это целая стратегия. Особенно выросла для банков роль факторинга в условиях сжатия рынка межбанковского кредитования летом 2004 года. Многие банки увидели в факторинге альтернативу рынку МБК -- то есть инструмент, в который они могут направить освободившиеся краткосрочные ресурсы при сопоставимой доходности.

Кредитные организации выигрывают еще и в том, что они обладают и финансовыми ресурсами для его осуществления, и клиентской базой. Более того, предоставляя для своих постоянных и надежных клиентов такой вид обслуживания, коммерческие банки реализуют свои потенциальные возможности по расширению числа клиентов путем предоставления комплексного обслуживания на финансовом рынке и привлечения новых клиентов через своих постоянных партнеров, так как многие коммерческие фирмы и компании-производители заинтересованы в том, чтобы их контрагенты и покупатели обслуживались в том же банке. Преимущество обслуживания предприятий, взаимосвязанных между собой торговыми отношениями, в одном банке упрощает расчеты в хозяйстве, позволяет избегать значительной доли неплатежей, задержек платежей, способствует устойчивости коммерческого банка в особенности, если предприятия представляют широкий спектр отрасли хозяйства.

Еще одним толчком к развитию факторинга в банках стало принятие изменений в положение ЦБ РФ № 254-П в августе 2004 года, которые ограничили кредитование торговых компаний с неудовлетворительным финансовым состоянием.

В то же время деятельность факторингового подразделения банка связана с целым рядом проблем. Главной проблемой осуществления факторинговой деятельности в банке является отличная от кредитного подразделения банка система принятия решений. В частности, работа с факторинговыми рисками требует специфического подхода, прежде всего скоринговых систем оценки. Как уже подчеркивалось ранее, в большинстве банков такой системы нет, используется система оценки, близкая к кредитной. И во многих крупных банках факторинг просто не прижился из-за того, что руководство банка не понимало, как должен функционировать этот продукт. Руководители факторинговых подразделений банков отмечают, что в банке факторингу приходится приспосабливаться к кредитным технологиям, что негативно сказывается на оперативности. Например, лизинговый бизнес российских банков обычно выделен в отдельные компании -- именно потому, что это отдельный продукт со своей специфической технологией. И в специализированном виде лизинговая деятельность осуществляется более оперативно.

Внутри банка существует другая проблема факторинга-- внутренняя конкуренция с кредитным подразделением. По словам Михаила Трейвиша из Национальной факторинговой компании, на развитых рынках к факторингу обращаются те клиенты, которым надоело работать с коммерческими банками. Рекламный буклет одной английской факторинговой компании начинается со слов, вложенных в уста клиента: «У меня только одна финансовая проблема -- это мой банк». То есть факторинговые компании -- прямые конкуренты банков. И поэтому внутри банка факторинг не может развиваться [18, с. 67].

Внутри банка факторинг не может конкурировать с кредитными продуктами, поскольку при невнятном факторинговом продукте кредитный продукт для клиента выглядит интереснее. А если факторинг не является приоритетным направлением развития банка, на фоне кредита он всегда будет выглядеть блекло, хотя бы из-за формально более высокой процентной ставки. Вследствие этого, очень болезненная проблема всех факторинговых отделов банков заключается в том, что клиенты рано или поздно начинают уходить на кредитные продукты, и кредитное подразделение съедает факторинговое подразделение банка. Факторинг может казаться банкам привлекательным лишь в тактической перспективе -- как запуск нового продукта, расширение продуктовой линейки. В более долгосрочной перспективе руководство банка увидит, что риски по факторингу выше, чем по кредитам (наличие залога всегда рассматривается руководством банка как более значимый фактор снижения риска, чем наличие уступленного денежного требования). А если риски выше, значит, выше себестоимость этого инструмента по сравнению с кредитом, следовательно, факторинг не может быть приоритетным направлением развития и будет постепенно поглощаться кредитным подразделением. В действительности же риски факторинга не столь высоки -- если использовать скоринговую систему оценки рисков, но это не соответствует подходу банка к технологиям оценки рисков. В приложении 3 мы попытались рассмотреть преимущества и недостатки банковского и небанковского факторинга.

По мнению других специалистов в области банковского дела, факторинговая компания отличается от банка тем, что она не является финансовым учреждением в полном смысле этого слова, она является партнером клиента, вместе с клиентом она решает задачу продажи его товаров. Фактор становится фактически отделом сбыта своего клиента. Компания зарабатывает на процентах от его выручки. Если продажи у клиента идут плохо, плохо идут дела и у факторинговой компании. И именно благодаря такому гибкому подходу факторинговые компании могут успешно конкурировать с банками. В приложении 3 мы попытались рассмотреть преимущества и недостатки банковского и небанковского факторинга. Мнение сторонников специализированных факторинговых компаний подтверждается опытом зарубежных стран. Согласно данным Всемирного банка о соотношении объемов продаж факторинговых услуг в разных странах мира и ВВП этих стран -- Австрия -- 1,2%, Германия -- 1,6%, с одной стороны. С другой стороны, Италия -- 12%, Великобритания --12%, Португалия -- 9,8%. В тех странах, где этот показатель высок, факторинг дальше всего от банковского бизнеса. Там, где эти показатели низкие -- там факторинг это банковский бизнес или осуществляется в рамках банка.

Анализ сложившейся ситуации позволяет сделать вывод, что будущее рынка факторинга за специализированными факторинговыми компаниями. Именно специализированная факторинговая компания, заинтересованная в росте собственных объемов оказываемых факторинговых услуг, будет предоставлять клиенту наиболее полный спектр услуг. Так, по прогнозам законодателей, к 2008 году показатель факторинг к ВВП может увеличиться до 3% по сравнению с 0,5% в 2005 г. Прогнозируется, что в ближайшие 3-5 лет ежегодный рост объемов факторинговых услуг увеличится в 2 и более раз. При этом крупные банки создадут собственные факторинговые компании. Прогнозируется увеличение удельного веса факторинговых услуг, оказываемых специализированными факторинговыми компаниями, а также выделение на рынке факторинговых услуг группы крупных участников и превращение рынка факторинговых операций в бизнес (индустрию).

Факторинговая деятельность должна лицензироваться (банковской или собственной лицензией) и находиться под надзором определенного регулятора не вызывает сомнений у сторонников как «самостоятельного», так и «банковского» факторинга. В Российской федерации уступка и взыскание долгов, так или иначе, связаны с риском криминала и мошенничества, поэтому должны знать все участники рынка, что их деятельность лицензируется, проверяется, что «всегда есть рядом регулятор, который дышит им в затылок». Будет конкурировать с кредитом всегда факторинг, неважно, будет оставлен в банках или будет он выделен в отдельную структуру. Факторинг это конкурирующий продукт, то раз кредитование в России подлежит лицензированию, то было бы логично применить к факторингу аналогичное регулирование.

Наибольшую проблему в конечном итоге для рынка факторинга представляет сейчас не столько «выбор пути» -- развиваться вне банках или в них, сколько просто полная разрегулированность рынка факторинга. До конца так и не определилось с тем, чем является факторинг, Российское законодательство, несмотря на предпринимаемые попытки. Если факторинговая операция это банковская деятельность, то НДС она не должна облагаться, как и другие банковские операции. Если же это небанковская деятельность, то факторинговые компании должны лицензироваться и иметь собственного регулятора.

В соответствии с подпунктом 3 пункта 3 статьи 149 не облагаются налогом только банковские операции и операции, прямо поименованные в этом подпункте. А приобретение права требования от третьих лиц к таковым не относится. То, что операция факторинга не относится к банковской, следует и из статьи 5 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности». Операции банков, осуществляемые по договору финансирования под уступку денежного требования подлежат налогообложению НДС с 1 января 2004 года по ставке 18% вне зависимости от того, облагается или не облагается НДС реализация товаров (работ, услуг), являющаяся объектом финансирования [30, с.113]. НДС облагаются суммы, уплаченные за услуги по управлению дебиторской задолженностью, но не облагается процентная ставка по кредиту, предоставленного под уступку денежного требования. По нынешнему законодательству затраты на уплату комиссионного вознаграждения по факторинговым операциям может отнести на себестоимость только поставщик.

Однако, следует подчеркнуть и тот факт, что факторинговые операции позволяют экономить на налогах, в т.ч. - на налоге на прибыль. В соответствии с налоговым законодательством, этот налог, должен уплачиваться «по реализации», т.е. с момента отгрузки товара. Однако, если компания представляет отсрочки платежа своим покупателям, то средства за отгруженную продукцию поступают позже. Таким образом, на практике возникает такая ситуация, когда обязательства по уплате налога на прибыль раньше, чем поступают средства от реализации. Факторинг позволяет избежать такой ситуации [24, с. 31].

Руководители факторинговых подразделений банков отмечают, что сейчас в банках имеют место серьезные различия и в порядке бухгалтерского учета факторинговых операций. По их данным, имели место случаи, когда ЦБ РФ по одним и тем же вопросам касательно факторинга давал разные ответы разным банкам. Еще один существенный недостаток факторинга проявляется в том, что значительная часть банков страны не готова к среднесрочным инвестициям в новую для них область деятельности. Основным препятствием здесь является не само факторинговое финансирование, а достаточно длительный и относительно затратный «нулевой» цикл, связанный с постановкой дела, который даже при наличии профессиональной команды исполнителей занимает от 6 до 12 месяцев. Российские предприятия используют факторинг крайне редко - в случае острой необходимости получения кредита на сверхкороткой срок 16, с. 19. Это связано прежде всего с тем, что в России широко распространена предоплата за товар и не развит коммерческий (товарный) кредит как высоко рискованный.

Одной из проблем факторинговых операций коммерческих банков на сегодняшний день остается и дороговизна данных услуг по сравнению с кредитами и овердрафтом. Хотя тенденция к снижению ставок по факторинговым операциям присутствует, но она пока не подкреплена высоким качеством обслуживания.

Поскольку факторинг существенно помогает взысканию платежей по обязательствам коммерческой деятельности, он особенно актуален в условиях большой дебиторской задолженности, парализующей систему безналичных расчетов нашей страны.

Коммерческие банки развивая факторинговые операции, дополняют их элементами информационного, сбытового, бухгалтерского, рекламного, страхового, юридического и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

Следовательно, можно назвать главные экономические достоинства факторинговых операций коммерческих банков:

- увеличение прибыли, рентабельности и ликвидности;

- трансформация дебиторской задолженности в наличные деньги;

- при немедленной оплате всех счетов поставщиков появляется возможность получать скидку;

- свобода и независимость от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;

- появляется возможность расширения объемов оборота;

- повышается доходность операций;

- увеличивается экономия собственных средств;

- улучшение финансового планирования.

Дальнейшие перспективы развития рынка факторинговых услуг в ближайшие годы автор связывает с двумя важными условиями: с переменами в области институционального развития и нормативно-правовой базы и с качественными изменениями в развитии малого и среднего бизнеса в стране.

Во-первых, речь идет о внесении изменений в статью 845 ГК РФ об отмене лицензирования факторинговой деятельности. Законопроект об отмене лицензирования в апреле 2006 г. Правительством РФ был внесен в Государственную Думу Федерального Собрания РФ. Предлагаемые поправки в ГК РФ отменяют обязательное лицензирование некредитных организаций в качестве финансовых агентов и предоставляют возможность многим коммерческим организациям получить доступ на рынок факторинга. По оценке МЭРТ РФ, в случае отмены лицензирования, к 2008 г. доля факторинга в ВВП может возрасти до 3% по сравнению с 0,9% в 2005 г., и достигнуть 15-20 млрд. долларов США.

В этой связи остро ставится вопрос об организации данного рынка. Как и кто будет организовывать и контролировать работу на рынке факторинговых услуг, если посредниками будут и банки, и другие коммерческие организации? По нашему мнению, напрашивается создание некой саморегулируемой организации (СРО), объединяющей профессиональных участников факторингового бизнеса.

Следует предположить, что отмена лицензирования факторинговой деятельности на основе внесения изменений в ГК РФ повлечет за собой более существенные изменения в законодательной базе функционирования российского рынка факторинговых услуг. В перспективе целесообразно было бы обратиться к разработке и принятию специального Федерального закона «О факторинге». Он явился бы основным правовым документом, регулирующим поведение на рынке факторинга его участников. В нем четко и однозначно должны быть определены основные понятия и термины, правила и инструменты, связанные с факторинговой деятельностью.

Во-вторых, мощный толчок развитию факторинговой деятельности может дать широкое, качественное развитие малого бизнеса в нашей стране. В настоящее время состояние малого бизнеса в России находится в удручающем состоянии. Так, например, доля малого бизнеса в ВВП нашей страны за последние 4 года ни разу не превысила 12%, тогда как в развитых странах эта доля составляет 60-70%. В РФ в среднем на 1000 человек приходится около 6 малых предприятий, в то время как в странах ЕС на ту же численность населения насчитывается более 30 предприятий малого бизнеса [24, с. 31]. Именно малые и средние предприятия, как правило, являются потенциальными участниками факторинговых схем в качестве клиентов. Для них факторинг - это наиболее приемлемая и доступная форма финансирования текущей хозяйственной деятельности. Особенно в период становления малых предприятий факторинг может оказаться самой эффективной, а возможно и единственной формой финансирования оборотных средств.

В ближайшей перспективе следует ожидать более четкой сегментации рынка факторинговых услуг по размеру компаний клиентов: факторинг для малых, средних и крупных предприятий. Кроме того, усилится специализация в направлении ассортимента предоставляемых факторинговых услуг: на рынке будут действовать посредники, обеспечивающие полный набор факторный услуг, и посредники, предлагающие специализированный факторинг.

Весьма важной проблемой развития рынка факторинговых услуг является его пространственное расширение в регионы России. Пока факторинг концентрируется, как и большая часть отечественного банковского бизнеса, в Москве и Санкт-Петербурге и если в Москве все явственней ощущается конкуренция на рынке факторинга, то в регионах ее практически нет. Там полностью господствуют отдельные региональные банки. Им конкуренцию должны составить филиалы московских банков и новые посредники, создаваемые из числа некредитных организаций [24, с. 31].

В соответствии с подпунктом 3 пункта 3 статьи 149 не облагаются налогом только банковские операции и операции, прямо поименованные в этом подпункте. А приобретение права требования от третьих лиц к таковым не относится. То, что операция факторинга не относится к банковской, следует и из статьи 5 Федерального закона от 2 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности». Операции банков, осуществляемые по договору финансирования под уступку денежного требования подлежат налогообложению НДС с 1 января 2004 года по ставке 18% вне зависимости от того, облагается или не облагается НДС реализация товаров (работ, услуг), являющаяся объектом финансирования [33, с. 56]. НДС облагаются суммы, уплаченные за услуги по управлению дебиторской задолженностью, но не облагается процентная ставка по кредиту, предоставленного под уступку денежного требования. По нынешнему законодательству затраты на уплату комиссионного вознаграждения по факторинговым операциям может отнести на себестоимость только поставщик.

Однако, следует подчеркнуть и тот факт, что факторинговые операции позволяют экономить на налогах, в т.ч. - на налоге на прибыль. В соответствии с налоговым законодательством, этот налог, должен уплачиваться «по реализации», т.е. с момента отгрузки товара. Однако, если компания представляет отсрочки платежа своим покупателям, то средства за отгруженную продукцию поступают позже. Таким образом, на практике возникает такая ситуация, когда обязательства по уплате налога на прибыль раньше, чем поступают средства от реализации. Факторинг позволяет избежать такой ситуации [25, с. 31].

Хочется привести и статистику нынешнего состояние рынка факторинга в республике Татарстан. Сложившуюся ситуацию на рынке можно описать как активно развивающееся. Однако местные банки пока не в состоянии на сегодняшний день предоставить полный комплекс факторинговых услуг. Связано это прежде всего с продуктовой политикой республиканских банков, которые пока ориентированы только на традиционные банковские услуги. В Казани и по всей Республике Татарстан 60% производственных и торговых компаний на регулярной основе заключают сделки с отсрочкой платежа. Большая предпринимательская по факторинговым операциям активность наблюдается в Набережных Челнах и в Казани.

На республиканском рынке факторинга сейчас четыре игрока. Среди банков, занимающимися факторинговыми операциями, можно выделить "Татагропромбанк", "Татфондбанк", готовится к выходу на этот рынок Банк "Казанский", а среди специализированных факторинговых компаний - "Уралсиб". Так, к примеру, "Татфондбанк" использует факторинговые операции при потребительском кредитовании покупателей торговой сети DOMO. Банки сегодня по количеству факторинговых операций уступают факторинговой компании, так как она занимается исключительно факторинговым бизнесом, но продуктовая линейка банка по определению длиннее, а значит - банки могут оказывать клиенту более разнообразную финансовую поддержку. Перспективы факторинговых операций банков в целом следует оценивать как умеренно-оптимистические. Об этом свидетельствуют, прежде всего, рост количества банков, успешно осуществляющих факторинговую деятельность.

В перспективе на отечественном рынке факторинга просматривается более активное участие иностранных банков. В конце 2005 г. произошло знаменательное событие - на российском рынке факторинга появился первый западный игрок - «Banque Societe Generale Vostok». В связи с этим возникает вопрос: насколько реально иностранные участники смогут создать реальную конкуренцию на внутреннем рынке факторинга российским участникам? Представляется, что в ближайшие 3-4 года этого не произойдет. Зарубежным участникам потребуется весьма продолжительное время, чтобы адаптироваться к российской законодательной базе, налоговому учету, характеру ведения бизнеса в России.

Одним из важнейших результатов исследования является научное и практическое подтверждение того, что факторинг по праву считается весьма перспективным сегментом отечественного финансового рынка. С полным основанием о нем можно говорить как об эффективной форме пополнения оборотных средств предприятий за счет более быстрой оборачиваемости их дебиторской задолженности, т.е. перевода капитала из товарной в денежную форму. При этом факторинг следует рассматривать не как средство избавления клиента от зависших долгов, а как форму совместной работы финансового агента и клиента с текущей ликвидной задолженностью. Именно такой подход, по нашему мнению, и должен лежать в основе эффективности операций факторинга на внутреннем рынке.

Заключение

У факторинга много преимуществ. Из всего спектра можно выделить два основных: пользуясь услугами фактора поставщик, который произвел отгрузку продукции покупателю, может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. Обычно финансирование поставщика происходит на 90% от суммы поставки. факторинговые компании предоставляют целый спектр услуг по управлению дебиторской задолженностью. Главным образом это профилактика проблемных долгов и взыскание просроченной задолженности (если таковая возникла после начала обслуживания). факторинг помогает обеспечить потребность предприятия в текущих оборотных средствах, не образуя при этом излишней денежной массы. Кроме того, он открывает дополнительную возможность в работе с задолженностью мелких и средних предприятий. Существенное преимущество факторинга состоит в том, что факторинговые компании обеспечивают постоянный и тщательный учет положения дел у своих клиентов и всячески препятствуют возникновению денежных долгов.