Методы оценки обыкновенных акций
Характеристика принципов и моделей управления портфелем облигаций. Оценка эффективности рынка облигаций. Изучение понятий выпуклости, дюрации и иммунизации облигации. Расчет стоимости инвестиционного портфеля, состоящего из девяти различных компаний.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.05.2013 |
| Размер файла | 900,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
- сохранить первоначальные инвестированные средства;
- достигнуть максимального уровня дохода;
- обеспечить инвестиционную направленность портфеля.
Для эффективного управления портфелем облигаций необходимым условием является формирование портфеля из ликвидных облигаций, что позволяет без существенных потерь перевести их в денежные средства.
Для эффективного управления портфелем облигаций необходимо постоянно анализировать рынок. Часто решающую роль в принятии окончательного решения играет какой-то второстепенный, незначительный признак, не замеченный другими участниками рынка. Следует всегда помнить об одном: чем больше факторов рассматривается при принятии решения, тем больше шансов, что удастся принять правильное решение.
При принятии решения о покупке-продаже облигаций, на мой взгляд, необходимо учитывать следующие показатели:
- каково направление соответствующего данному рынку группового индекса.
- какую картину показывают недельные и месячные графики долгосрочного развития.
- каково направление основной, промежуточной и малой тенденций: восходящее, нисходящее, горизонтальное.
Исходя из вышеизложенного, необходимо отметить, что для эффективного управления портфелем облигаций методом технического анализа необходимо иметь возможность получения наиболее полной информации о результатах торговых сессий, получения статистических данных по каждой ценной бумаге, без которых невозможно построение графиков и, соответственно, принятие правильного решения.
В заключение необходимо отметить наиболее важные правила при управлении портфелем ценных бумаг: заключать сделку в направлении промежуточной тенденции; диверсифицировать портфель, но не забывать о “золотой середине”, анализируя ситуацию идти от долгосрочного графика к краткосрочному, не поддаваться эмоциям.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
2. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2004.
3. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Питер, 2005.
4. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в России: выбор стратегии. - М.: Эдиториал УРСС, 2002
5. Джеймс Пикфорд «Секреты инвестиционного дела»-М.: «Олимп-Бизнес», 2006
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000
7. Кузнецов М.В., Овчинников А.С. “Технический анализ рынка ценных бумаг”, М., Инфра-М, 2006
8. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.
9. Максимова В.Ф.«Инвестиционный менеджмент»-М.:МФПА, 2005
10. Мэрфи Джон Дж. “Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика”, М., Сокол, 2005
11. Романовский М. В., Белоглазова Г. Н. Финансы и кредит: учебник - М.: Высшее образование, 2005
12. Салманов О.Н. Инвестиционный менеджмент. Управление портфелем облигаций. МГУС. Институт финансов и систем управления экономикой.2000
13. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. - М.: Инфра-М, 2000.
14. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. - М.: Инфра-М, 2007.
15. Эрлих Анна “Технический анализ товарных и финансовых рынков”, М., Инфра-М, 2006
16. http://investfunds.ru/
17. http://www.uprav.biz/materials/finance/view/5922.html?next=5
18. http://investportal.biz/
19. http://top.rbc.ru/
20. http://old.micex.ru/
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Итоги торгов исследуемых компаний на ММВБ за 15.10.12( приобретение портфеля)
Лукойл
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
LKOH |
15.10.12 |
1926.1 |
0.1612 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
LKOH |
15.10.12 |
1926.1 |
0.1612 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
LKOH |
15.10.12 |
1926.1 |
0.1612 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
LKOHS |
15.10.12 |
1923.87 |
-0.2525 |
|
|
РТС Классический |
АО |
LKOH |
08.10.12 |
61.9 |
-1.2759 |
Мосэнерго
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
MSNG |
15.10.12 |
1.3412 |
-0.3566 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
MSNG |
15.10.12 |
1.123737 |
-2.1536 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
MSNG |
03.10.12 |
1.48 |
1.9986 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
MSNGS |
01.02.12 |
1.77 |
-3.8043 |
|
|
РТС Классический |
АО |
MSNG |
01.10.12 |
0.04561 |
9.5341 |
Ростелеком
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
RTKM |
15.10.12 |
132.48 |
-0.241 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
RTKM |
15.10.12 |
132.48 |
-0.241 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
RTKM |
11.10.12 |
134.52 |
-0.6206 |
Сбербанк России
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
SBER |
15.10.12 |
91.28 |
-0.2404 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
SBER |
15.10.12 |
82.773 |
-0.6802 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
SBER |
15.10.12 |
91.28 |
-0.2404 |
Сургутнефтегаз
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
SNGS |
15.10.12 |
28.293 |
-0.0247 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
SNGS |
15.10.12 |
28.342 |
0.1484 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
SNGS |
15.10.12 |
28.25 |
0.6054 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
SNGSS |
15.10.12 |
28.362 |
0.1837 |
Татнефть
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
TATN |
15.10.12 |
200.5 |
1.2626 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
TATN |
15.10.12 |
200.5 |
1.2626 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
TATN |
12.10.12 |
198.0 |
-1.3944 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
TATNS |
15.10.12 |
199.56 |
0.9357 |
Армада
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
ARMD |
15.10.12 |
261.89 |
1.8235 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
ARMD |
14.05.12 |
265.8195 |
1.274 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
ARMD |
05.10.12 |
249.0 |
-1.2414 |
|
|
РТС Классический |
АО |
ARMD |
03.10.12 |
8.0 |
- |
Банк ВТБ
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
VTBR |
15.10.12 |
0.05379 |
-0.2041 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
VTBR |
15.10.12 |
0.053782 |
-0.2078 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
VTBR |
15.10.12 |
0.054 |
-0.074 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
VTBRS |
15.10.12 |
0.05369 |
-0.4266 |
|
|
РТС Классический |
АО |
VTBR |
21.05.12 |
0.00175 |
- |
Газпром
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
GAZP |
15.10.12 |
152.22 |
-0.0919 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
GAZP |
15.10.12 |
137.277 |
-6.893 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
GAZP |
15.10.12 |
151.78 |
-0.8945 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
GAZPS |
15.10.12 |
152.19 |
-0.2556 |
|
|
РТС Классический |
АО |
GAZP |
10.10.12 |
5.01 |
-0.9881 |
Приложение 2. Итоги торгов исследуемых компаний на ММВБ за 12.11.12 (продажа портфеля)
Лукойл
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
LKOH |
12.11.12 |
1919.0 |
0.0156 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
LKOH |
12.11.12 |
1919.0 |
0.0156 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
LKOH |
12.11.12 |
1921.7 |
0.2399 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
LKOHS |
12.11.12 |
1916.04 |
-0.0214 |
|
|
РТС Классический |
АО |
LKOH |
07.11.12 |
62.1 |
3.5 |
Мосэнерго
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
MSNG |
12.11.12 |
1.2488 |
0.3052 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
MSNG |
12.11.12 |
1.19472 |
-2.489 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
MSNG |
12.11.12 |
1.234 |
-9.1311 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
MSNGS |
01.02.12 |
1.77 |
-3.8043 |
|
|
РТС Классический |
АО |
MSNG |
08.11.12 |
0.041 |
-10.1074 |
Ростелеком
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
RTKM |
12.11.12 |
119.24 |
1.7146 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
RTKM |
12.11.12 |
119.24 |
1.7146 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
RTKM |
08.11.12 |
118.91 |
-3.5761 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
RTKMS |
12.11.12 |
119.19 |
1,6893 |
Сбербанк России
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
SBER |
12.11.12 |
86.78 |
1.1422 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
SBER |
12.11.12 |
86.78 |
1.1422 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
SBER |
12.11.12 |
86.78 |
1.1422 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
SBERS |
12.11.12 |
86.96 |
1.293 |
Сургутнефтегаз
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
SNGS |
12.11.12 |
26.829 |
-0.2269 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
SNGS |
12.11.12 |
26.795 |
-1.6192 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
SNGS |
09.11.12 |
26.88 |
-1.3071 |
Татнефть
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
TATN |
12.11.12 |
196.3 |
0.6409 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
TATN |
12.11.12 |
196.3 |
0.6409 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
TATN |
12.11.12 |
195.4 |
0.7892 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
TATNS |
12.11.12 |
195.54 |
-0.2398 |
Армада
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
ARMD |
12.11.12 |
228.0 |
-0.8696 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
ARMD |
14.05.12 |
265.8195 |
1.274 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
ARMD |
05.10.12 |
249.0 |
-1.2414 |
|
|
РТС Классический |
АО |
ARMD |
03.10.12 |
8.0 |
- |
Банк ВТБ
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
VTBR |
12.11.12 |
0.05259 |
-0.2466 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
VTBR |
12.11.12 |
0.047241 |
-10.3994 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
VTBR |
12.11.12 |
0.05248 |
-1.8515 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
VTBRS |
12.11.12 |
0.05269 |
-0.3027 |
|
|
РТС Классический |
АО |
VTBR |
21.05.12 |
0.00175 |
- |
Газпром
|
Source |
Type |
Ticker |
Date |
Close |
Chg% |
|
|
ФБ ММВБ акции |
АО |
GAZP |
12.11.12 |
144.88 |
-0.4945 |
|
|
ФБ ММВБ РЕПО акции |
АО |
GAZP |
12.11.12 |
129.9059 |
-10.7789 |
|
|
ФБ ММВБ РПС акции |
АО |
GAZP |
12.11.12 |
145.03 |
0.485 |
|
|
РТC STANDARD |
АО |
GAZPS |
12.11.12 |
144.95 |
-0.2958 |
|
|
РТС Классический |
АО |
GAZP |
12.11.12 |
4.58 |
-6.9106 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Анализ проблемы оценки стоимости активов, зависящей от риска и доходности. Определение У. Шарпом коэффициентов реакции цен акций или облигаций на изменения рыночной конъюнктуры. Особенности выпуклости облигаций. Построение графика "крестики-нолики".
контрольная работа [837,8 K], добавлен 21.06.2012Общая характеристика и классификация облигаций. Срок погашения. Оговорки об отзыве. Выкупной фонд. Конвертируемые облигации. Корпоративные облигации. Классификация корпоративных облигаций. Индексы фондового рынка. Расчет индекса рынка.
контрольная работа [47,8 K], добавлен 17.11.2002Общая характеристика облигаций как финансового инструмента на рынке ценных бумаг. Классификация и основные характеристики облигаций. Анализ рынка облигаций федерального займа и рынка корпоративных облигаций. Основные проблемы рынка облигации в России.
курсовая работа [406,8 K], добавлен 11.05.2011Облигации как вид ценных бумаг. Виды облигаций. Современные российские государственные облигации. Характеристика и тенденции развития рынка государственных облигаций в РФ.
контрольная работа [23,8 K], добавлен 12.09.2006Общая характеристика и классификация облигаций. Корпоративные облигации. Экономическое содержание. Государственные краткосрочные облигации. Инвестицирная привлекательность облигаций и факторы её определения.
курсовая работа [45,7 K], добавлен 23.03.2003Понятие ценных бумаг и основные этапы при процедуре оценки их стоимости. Общая методология оценки стоимости различных видов облигаций, премия и дисконт в процессе их размещения, расчет процентного риска. Методы оценки акций, рыночные ставки доходности.
курсовая работа [130,4 K], добавлен 29.06.2011Сущность акции как эмиссионной ценной бумаги. Права владельцев обыкновенных акций, условия их дополнительного выпуска. Способы получения дохода от облигации, зависимость ее цены от процентной ставки и уровня инфляции. Расчет текущей доходности облигации.
реферат [80,5 K], добавлен 11.07.2011Понятие облигации и ее виды, дифференциация по форме дохода. Государственное регулирование эмиссионной деятельности на рынке облигаций. Общая характеристика рынка облигаций, его участники, функционирование и особенности на примере российской экономики.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 14.03.2016Акция как эмиссионная ценная бумага: понятие, разновидности, назначение. Основные методы определения стоимости обыкновенных акций (номинальный, рыночный, балансовый, ликвидационный, инвестиционный). Предложения по увеличению стоимости обыкновенных акций.
курсовая работа [296,0 K], добавлен 12.11.2015Понятие ценных бумаг как права на капитал, существующий в денежной, производительной или товарной формах. Сущность корпоративных облигаций и характеристика их видов. Виды оценки корпоративных облигаций. Оценка доходности облигаций, права владельцев.
реферат [30,7 K], добавлен 30.01.2014
