Статус центрального банка и эффективность денежно-кредитной политики

Инструменты денежно-кредитной политики, используемые в 2005 году, не претерпели существенных изменений. В течение 2006 года действия Банка России будут направлены на дальнейшую унификацию, совершенствование и повышение доступности механизмов предоставления и изъятия ликвидности. Эффективности воздействия указанных инструментов денежно-кредитной политики на ситуацию в банковском секторе России во многом будет способствовать дальнейшее развитие платежной системы и финансового рынка. [12; 20]

3. Опыт проведения денежно-кредитной политики на примере зарубежных банков

Формирование новой для России системы правил и инструментов денежно-кредитной политики происходило под явным влиянием Запада.

В качестве образца западной модели обратимся к Зоне евро - феноменальному межгосударственному образованию 12 высокоразвитых стран с единой валютной и денежно-кредитной политикой, для разработки и проведения которой был создан наднациональный орган денежно-кредитного регулирования - Центральный банк Европы, включивший в себя в качестве подразделений центральные банки стран-участниц.

Несмотря на то, что Еврозона сформировалась позже, чем в России стали применяться новейшие приемы денежно-кредитного регулирования, она может служить эталоном для сравнения. Во-первых, поскольку она вобрала в себя концентрированный опыт целой группы ведущих государств Запада, а во-вторых, потому, что применяемые здесь принципы денежно-кредитной политики в значительной степени были заимствованы из германской модели, которая послужила в начале 90-х годов образцом и для России. [3; с.2]

В чем состоят особенности деятельности Дойче Бундесбанка сегодня?

Центральный банк ФРГ в большей степени независим от государственной власти, чем в ряде других стран. Специфика его реструктуризации заключается в постепенности приспособления организационной структуры и деятельности банка к изменениям внутренних и внешних экономических условий. Так, став членом Европейского центрального банка (ЕЦБ), Дойче Бундесбанк передал ему часть своих полномочий, в частности в области монетарной политики. Соответственно изменен статус банка, который ныне не разрабатывает, а лишь осуществляет оперативную политику в рамках единой монетарной политики ЕЦБ. Дойче Бундесбанк хотя и лишен надзорных функций, но сотрудничает с Федеральным агентством банковского надзора и несет ответственность за адаптацию правил этого надзора к деятельности коммерческих банков. Лицензированию подлежат все банки и финансовые учреждения. Коммерческие банки регулярно предоставляют свою отчетность центральному банку. По результатам ее анализа тот обращается в Федеральное агентство банковского надзора, которое при нарушениях принимает меры: штраф, суммы которого не подлежат обсуждению (в отличие от английской практики), снятие виновных с руководящей должности, отзыв лицензии. Основные правила банковского контроля в странах ЕС унифицированы, и банкам приходится отчитываться перед органами банковского надзора в каждой стране пребывания их филиалов.

В ЕЦБ функционирует Банковская комиссия по регулированию деятельности банков как консультативный орган. Но единой комиссии банковского надзора в ЕС нет: в этой сфере национальные интересы превалируют над интеграционными.

Новые явления в деятельности цен трального банка ФРГ связаны с его реформой.

Реформа осуществляется на основе уточненного закона о Немецком федеральном банке (принята в декабре 1997 г., его 7-ая редакция от 23.03.2002 г. вступила в силу 30.04.2003г.). Она базируется на трех основных принципах: постепенность реализации; сохранение присутствия центрального банка на всей территории страны; минимизация социальных издержек в связи со значительным сокращением штата.

Реформа Дойче Бундесбанка про ходит по следующим направлениям:

- централизация управления в одном новом органе -- Правлении. Ликвидировано дублирование функций подразделений; отменено согласование решений Бундесбанка с его территориальными подразделениями перераспределены функции между ними; сокращены административные расходы;

- рациональное и постепенное изменение сети территориальных подразделений Бундесбанка. С 2002 г. осуществлен переход с двухуровневой структуры территориальных подразделений (филиалы и их отделения)к одноуровневой.

Земельные центральные банки реорганизованы в 9 главных управлений Бундесбанка (с названием не земель, как было прежде, а городов их расположения). Они реализуют задачи Правления Бундесбанка и имеют единую структуру, отражающую три основных направления их деятельности, -- банковский надзор, операции и организационная работа. В некоторых главных управлениях Бундесбанка вы делены сервисные центры для выполнения определенных операций: безналичные платежи и расчеты по операциям с ценными бумагами; управление депозитами; предоставление сотрудникам со статусом чиновников субсидий на медицинское обслуживание. В них размещены также внешние подразделения центрального аппарата Бундесбанка (юридическое, аудит, информационных технологий);

- изменение деятельности: запланировано отказаться от операций с ценными бумагами с физическими и юридическими лицами, от ведения счетов корпораций; ограничить бесплатные операции для кредитных организаций в сфере наличного платежного оборота лишь стандартным набором услуг, рекомендованным ЕЦБ. Сделан акцент на функции банка банков в качестве кредитора последней инстанции в форме рефинансирования кредитных организаций главным образом путем операций РЕПО;

- финансовая стабилизация Бундесбанка (одна из важных задач реформы), в целях которой прогнозируется достижение экономии в размере 280 млн. евро в год.

В условиях нарастающего интеграционного процесса в ЕС банковские системы стран-членов, включая Германию, развиваются под воз действием новых факторов. Это прежде всего либерализация движения капиталов, их межстрановое переплетение, развитие информационных технологий, создание Экономического и валютного союза с единой валютой, расширение и консолидация финансового рынка ЕС. В этой связи возникли новые явления: усиление конкуренции; унификация законодательства и правовых норм, регламентирующих банков скую деятельность в ЕС; расширение набора банковских услуг и продуктов, в том числе через интернет банки; стандартизация операций и т.д.

ЕЦБ ориентируется на осуществление ранее выработанных принципов единой монетарной политики Экономического и валютного со юза, не меняя ее приоритеты в зависимости от состояния экономической конъюнктуры. Задача ЕЦБ -- осуществлять мониторинг реализации монетарной политики в странах Евросоюза, направленной, прежде всего на поддержание гармонизированного индекса потребительских цен на уровне 2 % годовых при любой ситуации в экономике. Однако в краткосрочном плане допускаются отклонения.

В настоящее время улучшились экономические показатели ЕС, но бюджетный дефицит ряда стран (Франции, Германии, Италии) превысил его допустимый лимит (3% ВВП); темп инфляции в целом в странах -- членах зоны евро составил 2,3% в 2002 г.; 2,1% в 2003 г.; 2,4% в июле 2004 г., превысив целевой ориентир (2%). ЕЦБ активно проводит процентную политику. Каждые две недели представители центральных банков -- членов ЕЦБ встречаются и принимают решение о ежемесячном изменении процентной ставки, тем самым ЕЦБ стремится поддерживать деловую активность, занятость, стабильность цен и сдерживать инфляцию. В целях согласования национальной экономической и наднациональной единой монетарной политики в ЕЦБ используется выработанный и согласованный общий подход стран -членов зоны евро.

Стоит задача завершить формирование единого рынка капиталов, поскольку другие важнейшие сегменты единого финансового рынка - денежный и фондовый рынки -- в ЕС уже сформированы. [7]

В таких странах, как Великобритания, Нидерланды, Швеция и Япония, законодательно установлена возможность государственных органов вмешиваться в политику центрального банка.

В Австрии и Дании законодательно не предусмотрено вмешательство государства в денежно-кредитную политику, но центральный банк обязан координировать свою политику с экономической политикой правительства. [6; с. 59]

Опыт США в деле построения кредитно-банковской системы и ее правового обеспечения представляют для России особый интерес, что обусловлено федеративным государственным устройством России и США и сопоставимостью масштабов народного хозяйства и размеров их территории.

Федеральная резервная система США представляет собой структурное образование, состоящее из Совета Управляющих ФРС, двенадцати Федеральных Резервных банков и банков-членов ФРС.

ФРС осуществляет свою деятельность на всей территории страны, которая разделена на 12 банковских резервных округов, сформированных по экономико-географическому принципу так, что границы округов не совпадают с границами штатов. Во главе каждого округа стоит Федеральный Резервный банк.

Несмотря на фактический статус независимого федерального агентства, ФРС по закону является рабочим органом Конгресса и подотчетна исключительно ему, не неся никакой ответственности перед органами исполнительной власти, несмотря на то, что членов Совета Управляющих ФРС назначает (с согласия Сената) Президент США. Реальное влияние Конгресса на деятельность ФРС сосем не так велико, как хотелось бы законодателям. То обстоятельство, что ФРС не финансируется из бюджета, а функционирует за счет процентов, получаемых по находящимся у нее ценным бумагам федерального правительства, позволяет ей сохранять исключительно высокий уровень самостоятельности при принятии важнейших решений, касающихся денежно-кредитной политики США.

Опыт США тем более показателен, что в мировой практике нет более прецедентов создания и успешного функционирования столь разветвленной структуры финансовых учреждений и системы государственного контроля за банковской деятельностью в федеративном государстве, где столь сильно было бы влияние субъектов Федерации во всех сферах экономики. Кроме того, исторически сложившаяся уникальная система двойного подчинения кредитно-банковских учреждений и параллельного, на уровне Федерации и штатов, регулирования отношений в банковской сфере рельефно оттеняет те проблемы, которые уже возникли в России, а именно, проблему взаимоотношений Центра и регионов, проблему экономического районирования как принципа построения банковской системы на общенациональном уровне, проблему локализации и централизации при осуществлении единой денежно-кредитной политики и проблему независимости и саморегулирования кредитно-банковской системы при одновременной демонополизации управления ею. [3; 72-89]

Заключение

Современная банковская система сформировалась относительно недавно.

ЦБ представляет собой единую организацию, чем значительно отличается от зарубежных ЦБ. Деятельность Банка России направлена на выполнение определенных функций и задач, предусмотренные российским законодательством. Действует ЦБ независимо от Правительства, но при взаимодействии с ним. Выполняемые Центральным банком функции должны способствовать достижению основных целей: обеспечение стабильности национальной денежной единицы и развитие банковской системы. Главным инструментом является разработка и реализация единой государственной денежно-кредитной политики.

Здесь важно сравнение российского опыта с опытом зарубежных стран. Законодательные акты и правовые нормы предусматривают использование сходных целей и инструментов.

И здесь, и там цели представляют иерархическую структуру, состоящую из взаимозависимых элементов. Но в Зоне евро главная цель, зафиксированная в Уставе ЕСЦБ и в договоре об образовании Европейского сообщества, может быть скорректирована, что невозможно в России. Это составляет особенность денежно-кредитной политики в России.

ЦБ России вправе применять весь набор современных инструментов денежно-кредитной политики, которые используются на Западе. Это процентные ставки по операциям ЦБ, нормативы обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в Центральном банке, операции на открытом рынке, депозитные операции. Используя данные инструменты, Банк России получает возможность влиять на денежную массу не хуже Европейского ЦБ или ФРС США.

Главной задачей, стоящей перед всеми центральными банками, является поддержание стабильности кредитно-банковской системы страны. Все центральные банки имеют сходные функции, применяют сопоставимые инструменты регулирования.

Несмотря на разные условия зарождения и формирования банковских систем, наблюдается постепенное сближение организационных структур Центральных банков. Многие зарубежные ЦБ достигли определенных положительных результатов в своей деятельности. И если Россия смогла перенять многолетний опыт и применить в условиях нашей экономики, то стабильно развивающейся и процветающей можно будет назвать и нашу страну.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации.

2. О центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ.

3. Бажан А.И. Денежно-кредитная политика: неудачное заимствование западной модели // Банковское дело. 2003. №6 С. 2-7.

4. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Изд-во Финансы и кредит, 1996. 335 с.

5. Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994. 94 с.

6. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Маркова О.М. Банки и банковские операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 471 с.

7. Заря Н.Б. Некоторые новые явления в банковской системе Германии // Банковское дело. 2004. №12. С.15-20.

8. Кудинов В. Новогодний подарок ЦБ // Ведомости. 2005. 26 дек. С.3.

9. Макконнелл К.Р., Брю Л.С. Экономикс: принципы, проблемы и политика: В 2 т.: Пер. с англ. М.: Республика, 1992. Т. 1. 400 с. С.298.

10. Матюхин Г.Г. Реформирования банковского сектора следует начинать с Центрального банка // Банковское дело. 2003. №12. С.2-5.

11. Матюхин Г.Г. Центральный банк: проблемы операций на открытом рынке // Банковское дело. 2003. №9. С.2-7.

12. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год // Деньги и кредит. 2005. №12.С.3-26.

13. Садков В.Г., Овчинникова О.П. Денежно-кредитный федерализм: сущность, становление и направления // 2005. №199. С. 2-8.

14. Семенов С.К. О классификации методов денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. 2005. №195. С 18-22.

15. Симановский А.Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики // Деньги и кредит. 1999. С.15-24.

16. Тосунян Г.А. Банковское дело и банковское законодательство в России. М.: Дело Лтд, 1995. 304 с.

17. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги и кредит. 2005. №2. С. 2-5.

18. Чикарова М.Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. 2004. №158 С. 54-56.

19. Главное управление по Томской области. -http:// webp.info.tomsk.cbr.ru

20. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 год. -http://cbr.ru

21. Правовой статус и функции Банка России. -http:// www.cbr.ru/today/status_functions

22. www.businesspravo.ru

23. www.5ka.ru

24. www.erudition.ru

Приложение

Таблица 1. Эволюция целей денежно-кредитной политики России в 1992-2005 гг.

Таблица 2. Денежная масса М2 (национальное определение) в 2006 году (млрд. руб.)

Размещено на Allbest.ru