Предприятие на рынке ценных бумаг

Предприятие, вкладывая свои средства в ценные бумаги должно руководствоваться следующими правилами.

Действительно, различные виды ценных бумаг имеют неодинаковую привлекательность для инвесторов. Облигации, обеспечивающие большую сохранность сбережений, привлекательны для компаний, придерживающихся консервативной, осторожной политики. Однако владельцы облигаций обычно упускают ту возможность умножения своего капитала, которой пользуются держатели акций. Поэтому акции интересуют инвесторов, готовых идти на риск ради получения больших дивидендов. По надежности инвестиции стабильности притока доходов (а это главные цели инвесторов) наиболее качественными считаются государственные облигации промышленно развитых платежеспособных стран. Далее идут частные облигации и акции крупных компаний, регулярно выплачивающих дивиденды и имеющих высокий рейтинг на финансовом рынке. Наименее качественными являются акции, выпущенные неизвестным, а также вновь созданными фирмами. Итак, выбор различных видов ценных бумаг главным образом зависит от целей предприятия-инвестора.

Невозможно найти ценные бумаги, удовлетворяющие сразу всем трем целям инвесторов. Если перспектива роста капитала отчетлива, то возникший спрос повысит цену и снизит доходность. Если ценные бумаги надежны, то доходность будет низкой, ибо те, кто предпочитает надежность, собьют доходность предложением высокой цены, Как же сделать так, чтобы вложения в ценные бумаги были надежными, обеспечивали высокую доходность и рост?

2. Чтобы достичь компромисса между безопасностью, доходностью и ростом, необходимо диверсифицировать вложения. Диверсификация вложений - это средство снижения риска путём распределения капитала между множеством разных ценных бумаг.

Принято ограничивать инвестиции в каждый вид ценных бумаг 10% от общей стоимости всех вложений. По мере расширения портфеля вложений этот предел может понижаться до 5% и менее. Процесс включения в портфель облигаций, привилегированных и обычных акций называется диверсификацией по видам ценных бумаг.

Бывает еще диверсификация по отраслям экономики, регионам и странам, срокам погашения (для облигаций).

В результате диверсификации можно достичь сбалансированного портфеля. Портфель необходимо переделывать при изменении инвестиционных бумаг. Баланс также может быть достигнут путем включения в портфель, с одной стороны, оборонительных ценных бумаг, которые обеспечивают надежность вложений и стабильный доход, с другой стороны, ценных бумаг агрессивных компаний.

3. Лучшие вложения - в акции компаний, действующих в отраслях, на продукцию которых постоянно не удовлетворяется спрос.

Примером может служить южнокорейская акционерная компания «Сам Ен Кемикал», специализирующаяся на производстве довольно редкого товара - слезоточивого газа, 6ез которого местная полиция не может обойтись, потребляя его в огромных количествах. Дела у фирмы процветают, а госпожа Хан Ен Чжа, занимающая пост президента этой компании, по уровню доходов в 1987 г. оказалась самым богатым человеком Южной Кореи.

В результате проведенной работы я сделала следующие выводы.

В первой части я кратко рассмотрела историю российского рынка ценных бумаг. В связи с классификацией ценных бумаг выделяют акции, облигации, векселя, государственные ценные бумаги, сберегательные сертификаты и другие.

С помощью операций на рынке ценных бумаг можно произвести финансирование предприятий. Несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это молодой, динамичный и перспективный рынок.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Основы предпринимательской деятельности: Учебное пособие / Под ред. В.М. Власовой М.: ФИС, 1996.

2. Финансы предприятий: Учебное пособие / Под ред. В.М. Колчиной, М., 2000.

3. Справочник финансиста предприятия. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 1999.

4. Рынок ценных бумаг / Под ред. Н.Т. Клещёва. - М.: ОАО Изд-во «Экономика», 1997.