Потребительское кредитование

Потребительские ссуды предоставляются частным лицам для приобретения дорогостоящих товаров (драгоценности, мебель, автомашины и т.д.), т. е. ссуда является целевой. В Германии наиболее распространенной формой потребительского кредита выступает предоставление кредита в налично-денежной форме в сумме до 75 тыс. марок. Это выгодно заемщику, поскольку при оплате товара наличными магазин может сделать клиенту скидку до 5% стоимости товара. За пользование таким кредитом банк устанавливает фиксированную процентную ставку на весь срок действия кредитного договора. Уровень процентной ставки относительно невысок. Кроме уплаты процентов за пользование ссудой, заемщик возмещает банку затраты на обработку данных кредитного договора. Максимальный срок пользования потребительским кредитом в Германии составляет 6 лет. Размер ежемесячного платежа в погашение ссуды зависит от размера ссуды, срока действия кредитного договора, процентной ставки. После определения размера платежа, его сумма автоматически ежемесячно взыскивается с текущего счета клиента. Сумма кредита, срок кредитования, формы и сроки погашения ссуды, а при необходимости и обеспечение определяются в кредитном договоре по соглашению сторон в зависимости от кредитоспособности заемщика.

В Великобритании потребительский кредит предоставляется клиенту для приобретения практически любого товара или оплаты услуг: ссуда на потребительские цели (consumer loan), формирование личного кредитного плана (personal credit plan); ссуда с погашением в рассрочку (instalment loan); потребительская денежная ссуда с разовым погашением (single payment personal cash loan); ссуда под страховой полис (policy loan); ссуда частному лицу на неотложные нужды (use-as-you-please loan) и др. Ссуды выдаются после анализа кредитоспособности клиента на суммы свыше 500 ф. ст. кратные 100, причем верхнего лимита кредитования не существует. Банк самостоятельно определяет возможности клиента по погашению ссуды.

В отдельных случаях банки идут на предоставление клиентам льгот при получении потребительских ссуд. Индивидуальным заемщикам предоставляется возможность страхования погашения ссуды. Максимальный срок пользования ссудой составляет 5 лет. Процентная ставка по ссуде рассчитывается на основе ежедневных расчетов месячной ставки. Годовая процентная ставка также указывается для сведения клиентов в специальной таблице.

Другим видом целевых потребительских ссуд являются ипотечные ссуды. С помощью ипотечных ссуд в первую очередь финансируется банками покупка клиентами домов, земельных участков и частных квартир. Ипотечный кредит предоставляется клиенту под обеспечение недвижимым имуществом. В качестве обеспечения могут использоваться дом, квартира, земельный участок ссудозаемщика и т. п. В Германии единственным условием предоставления ипотечного кредита является предъявление в банк копий документов, подтверждающих право собственника на имущество, выступающее обеспечением ссуды. Кредит предоставляют в сумме обеспечения. Ипотечный кредит нередко предполагает льготные условия предоставления и погашения. Размер ссуды зависит от стоимости объекта обеспечения кредита, т. е. от стоимости имущества клиента банка.

В Великобритании ипотечные ссуды включают в себя: ссуду физическому лицу на покупку нового дома до момента продажи заемщиком его старого дома (bridging loan); ссуду на покупку дома (housing loan), предлагаемую физическим лицам, как правило, не владеющим на момент выдачи ссуды какой-либо недвижимостью; ссуду на улучшение (ремонт) дома (home improvement loan), предоставляемую домовладельцу, планирующему реконструкцию, перестройку или ремонт принадлежащего ему дома; ссуду фермеру на улучшение земельных угодий (improvement loan) и др. [Цылина Г.А. Государство и потребительское кредитование. // М., Постскриптум, 1999, № 7, стр. 30.]

Например, ссуда на приобретение клиентом банка своего первого дома оформляется следующим образом. Покупателю дома бесплатно выдается брошюра банка "Информация для покупателя дома", в которой дается подробная информация о том, как правильно выбрать ссуду и страховку, а также каков порядок приобретения дома; даются цифровые примеры определения суммы ссуды и прилагается аппликационная форма. Эти ссуды выдаются британскими банками клиентам, достигшим 18-летнего возраста, в размере до 95% ипотеки в том случае, если клиент банка приобретает свой первый дом. Причем минимальная сумма ипотеки установлена в размере 15001 ф. ст. При этом размер ссуды определяется путем умножения регулярного годового дохода клиента на три. В случае если кредит получают одновременно два заемщика (например, муж и жена), то размер ссуды определяют так: 2,25 умножить на общий доход клиентов, или 3 умножить на размер наибольшего дохода одного из заемщиков плюс 1 и все это умножить на доход второго заемщика. Для клиента, решившего приобрести новый дом взамен старого, банк выдает ипотечную ссуду в сумме до 80% стоимости или покупной цены дома (выбирается наименьшая величина). Минимальный размер ссуды при этом составляет 15001 ф. ст. Причем лимит задолженности не устанавливается. Расчет суммы ссуды аналогичен приведенному выше. Если клиент банка решает все же остаться в своем прежнем доме, то банк возмещает ему до 80% ипотеки. [Аранович А.С. Правовые аспекты регулирования активных операций банков. Учебно-практическое пособие. - Саратов. Прокуратура Саратовской области, 2002, стр. 52.]

Наряду с предоставлением ипотечного кредита британские банки предлагают индивидуальным заемщикам дополнительные финансовые услуги: страхование строений; страхование обстановки дома; страхование платежей в погашение ипотечной задолженности; страхование ипотеки; бриджинг ссуды (кредитование разницы в стоимости нового и старого домов); ссуды на улучшение жилищных условий и ссуды с индивидуальными условиями; пенсионные ссуды, размер которых зависит от места работы и планов ухода на пенсию клиента банка (например, клиент может получить освобождение от уплаты налогов на пенсионные выплаты, если он уплачивает проценты по такой ссуде. Ипотечная задолженность погашается за счет необлагаемой налогами общей суммы пенсии, оставляя другую ее часть для личного потребления); процентные займы предоставляются частным лицам, переезжающим в новый дом в конце их карьеры. Им предлагается уплатить лишь проценты по ипотечному кредиту за счет других источников средств - продажи ценных бумаг, освобождения от налогов пенсионных сумм или др.

Рассмотрим расчет параметров сделки потребительского кредитования.

Мы проиллюстрируем методику расчета параметров сделки потребительского кредитования на примере постепенно погашаемых кредитов (installment credit). Финансовая деятельность по предоставлению кредита предполагает использование различных методов погашения задолженности, а также последовательностей определения параметров кредитной сделки, выбор которых зависит чаще всего от статуса кредитора (если банк или кредитное учреждение за базовый параметр берут процентную ставку, то розничный торговец может отталкиваться от разработанного им графика погашения задолженности). При этом, объявляя график погашения кредита покупателю, розничный продавец (retailer) должен четко понимать, какую ставку процентов он применяет и какое финансовое бремя ложится в итоге на заемщика. В практике потребительского кредита США эти параметры входят в число прочих, которые кредитор должен "раскрыть" при заключении сделки. Для определения годовой ставки поставщики потребительского кредита (vendors), как правило, пользуются специальными таблицами годовых процентных ставок (annual percentage rate), которые позволяют получить величину ставки, исходя из графика погашения долга. В потребительском кредите простые проценты, как правило, начисляются на всю сумму кредита и присоединяются к основной сумме долга уже в момент выдачи кредита. Погашение долга с процентами производится равными частями на протяжении всего срока кредита. Таким образом, сумма долга с процентами равна:

S = P(1 + ni),

где S - наращенная сумма долга; P - выданный кредит; n - срок кредита в годах; i - ставка процентов за период.

Разовый погасительный платеж будет исчисляться как q = S/nm, где q - сумма разового погасительного платежа; m - количество погасительных платежей в году.

В связи с тем, что проценты начисляются на всю сумму долга, а фактическая его сумма периодически уменьшается во времени, эффективная процентная ставка (по фактически использованному кредиту) оказывается заметно выше, чем ставка по условию потребительского кредита.

Для измерения эффективной процентной ставки интерпретируем погасительные платежи как постоянную срочную ренту, а выданный кредит - как текущую (приведенную) величину ренты. Под текущей величиной потока платежей, в том числе финансовой ренты, понимается сумма всех дисконтированных членов такого потока на "нулевой" момент времени. Для определения текущей величины ренты применяются коэффициенты приведения ренты, рассчитываемые как сумма членов геометрической прогрессии, состоящей из дисконтных множителей на каждый период платежа. Значения этих коэффициентов (anj) зависят только от ставки процентов и числа членов ренты, они рассчитаны для широкого спектра значений ставок (j) и количества платежей (n) и приводятся в специальных таблицах. Таким образом, текущая величина ренты равна:

A = R/anj, где R - член ренты.

Оценка эффективной ставки сводится, следовательно, к расчету коэффициента приведения такой ренты по данным, характеризующим условия потребительского кредита. Приравняем текущую величину платежей (дисконтируя по неизвестной ставке j) сумме долга:P = q/anj. Далее получаем:

anj = n/(1 + ni).

Значение искомой ставки рассчитывают из полученного коэффициента приведения. Получаемая таким образом ставка годовых сложных процентов заметно больше ставки, примененной при кредитовании. Например, при трехлетнем периоде потребительского кредитования под 10% годовых действительная ставка составит 19,46%, т. е. практически в два раза больше. [Аранович А.С. Правовые аспекты регулирования активных операций банков. Учебно-практическое пособие. - Саратов. Прокуратура Саратовской области, 2002, стр. 87.]

Поскольку практика потребительского кредита предполагает начисление процентов сразу на всю сумму кредита, одна из задач, возникающих при планировании погашения задолженности, заключается в определении остатка задолженности на любой момент срока кредитования, иначе говоря, как расчленить погасительный платеж на сумму погашения основного долга и проценты по кредиту. Для этого применяется так называемое правило 78 (rule of 78). Название правила вытекает из суммы порядковых номеров месяцев одного года (она равна 78). Предположим, кредит берется на один год с помесячным погашением. Согласно "правилу 78", при первом платеже уплата процентов составляет величину, равную 12/78 от общей начисленной суммы процентов, оставшаяся часть суммы идет на погашение основного долга. Из второго платежа на уплату процентов идет 11/78 общей начисленной суммы процентов и т. д. Последняя уплата процентов составит 1/78. Таким образом, процентные платежи представляют собой убывающую арифметическую прогрессию, т. е. погашение процентов происходит ускоренно. [Роуз П.С. Потребительское и ипотечное кредитование. // Роуз П.С. Банковский менеджмент: Пер. с англ. - М. 1995, стр. 154.]

Обобщим это правило для n лет и p платежей в году. Тогда последовательные номера месяцев в обратном порядке представляют собой величины t = pn, pn-1, pn-2,..., 1, а сумма этих чисел будет равна: Q = pn(pn + 1)/2.

Доли от общей суммы процентов, следовательно, составят t/Q. Теперь находим абсолютные суммы процентных платежей:(t/Q)Pni, где P - первоначальная сумма долга.

"Правило 78" позволяет использовать при погашении потребительского кредита метод равных срочных уплат. В соответствии с этим методом на протяжении всего срока погашения заемщиком регулярно выплачивается фиксированная величина, часть которой идет в погашение долга, а другая часть выплачивается в виде процентов за заем. Величина долга систематически убывает. В связи с тем, что процентные выплаты уменьшаются, увеличиваются суммы, идущие на погашение долга. Фиксированная величина одной регулярной выплаты, равная Y, может рассматриваться как постоянная рента, поэтому, приравняв первоначальную сумму долга текущей величине этой ренты, получим:

Y = P·1/anj,

где anj - коэффициент приведения годовой ренты со ставкой j.

Зная размер срочной выплаты, можно разработать план погашения кредита при условии, что проценты начисляются на остаток долга.

Рассмотрим более подробно применение в России практики автокредитования, т.к. в последние годы кредитование покупки автомобиля в России превратилось из эксклюзивной банковской практики в повседневную.

Машины для банка, по большому счету, ничем не отличаются от дачных домиков или мебели в городских квартирах: все это товары, на которые клиент готов взять под проценты деньги. Поэтому кредит на автомобиль можно взять и "неавтомобильный". Скажем, Сбербанк предоставляет валютные (долларовые) кредиты под 14% годовых или рублевые под 22%. Основные документы, которые необходимо предоставить,- это составленная бухгалтерией вашего предприятия справка о ваших доходах и уплаченных налогах плюс поручительства от двух до четырех (в зависимости от суммы кредита) человек. Официальные справки о доходах-налогах поручителей в этом случае также необходимы, причем все участники - заемщик и поручители - должны иметь высокую "белую" зарплату: ежемесячный платеж по кредиту вообще во всех банках не может превышать 35-50% от ежемесячного дохода клиента. Зато полученные столь тернистым путем деньги вы можете использовать по своему усмотрению: хоть купить автомобиль, хоть проиграть в казино. Банк это проверять не будет - лишь бы вы ему платили согласно графику. Естественно, кредиты с обтекаемой формулировкой "на неотложные нужды" выдают и множество коммерческих банков.

Целевой же автомобильный кредит как банковский продукт имеет свои особенности. Вот его минусы для клиента. Во-первых, при составлении договора с любой кредитной организацией минимум 30% стоимости авто вы должны выплатить сразу. Во-вторых, купленная вами машина до выплаты банку всей суммы оформляется ему в залог. Клиенту выдается только свидетельство о госрегистрации авто, а его ПТС (кто не знает - паспорт транспортного средства) "залегает" на кредитный срок в сейфе банка. Соответственно, продать или как-то по-другому переоформить транспортное средство без согласия банка в период выплаты кредита вы не можете, и все возможные попытки сделать это квалифицируются как мошенничество. В-третьих, условием получения автомобильного кредита является обязательная страховка авто по полной программе: угон-ущерб (КАСКО) плюс гражданская ответственность и жизнь водителя. В-четвертых и в-пятых, автомобильные кредиты, как правило, выдаются на срок не более трех лет и не могут быть погашены раньше определенного времени, скажем шести месяцев. Если у вас вдруг появились деньги и желание расплатиться досрочно, банк скорее всего возьмет с вас штраф за упущенную выгоду. Для сравнения: тот же кредит Сбербанка "на неотложные нужды" выдается на пять лет и может быть без штрафных санкций погашен хоть на следующий день после получения. Наконец, условия кредитования тем или иным банком могут различаться в зависимости от того, как владелец той или иной марки (точнее, его представительство в России) договорится с банком. Скажем, стандартный первоначальный взнос составляет 30% стоимости машины. Но с ноября Volvo Car Russia вместе с Межпромбанком начинают программу кредитования покупки машин марки Volvo с первоначальным взносом 20% от стоимости машины. [Аранович А.С. Правовые аспекты регулирования активных операций банков. Учебно-практическое пособие. - Саратов, Прокуратура Саратовской области, 2002, стр. 51.]

Теперь о плюсах. Положив в свой сейф ПТС вашего авто, банк застраховался от недобросовестного кредитного поведения клиента: если перестанете платить, он может отнять машину. Поэтому автомобильные кредиты банки выдают технологически проще и, как правило, на более крупные суммы, чем нецелевые кредиты. Это преимущество является для многих потребителей решающим, перевешивая упомянутые сложности.

Серьезный передел - или формирование, назвать можно по-разному - российского рынка автокредитования произошел именно в 2002 году. Это было вызвано тем, что в апреле 2002 года ЦБ отозвал лицензию у Инвестиционной банковской корпорации (ИБК). ИБК выдавала автомобильные кредиты с начала 2000 года, возродив тем самым рынок, практически умерший после кризиса 1998 года. Именно эта финансовая организация задавала тон на рынке: приблизиться к ее показателям конкуренты не могли. Есть даже мнение, что прочие банки предоставляли автокредиты исключительно для того, чтобы представить клиентуре максимально широкий спектр услуг - так сказать, "до кучи". Однако гибель лидера привела не к краху рынка, а, напротив, к его бурному развитию. В сферу автокредитования устремились "дремавшие" доселе банки, и сегодня до десятка активных игроков предлагают во многом сходные условия.

Оценки рынка специалистами несколько разнятся. По одним данным, на середину 2002 года годовой объем московского рынка составляет $150-170 млн., что при среднем размере кредита в $18 тыс. составляет чуть меньше 10 тыс. кредитов в год. По этим расчетам, рынок автокредитования по сравнению с серединой 2001 года вырос в пять раз. Есть и более впечатляющие "свежие" оценки - $250 млн. в год, однако, по мнению большинства опрошенных специалистов, эти цифры завышены. Так или иначе, нынешняя ситуация позволяет говорить если не о буме, то о бурном развитии автомобильного кредитования (подобная тенденция, впрочем, наблюдается и в прочих сферах кредитования). [Цылина Г.А. Государство и потребительское кредитование. // М., Постскриптум, 1999, № 7, стр. 28.]

Показательно и другое: если год назад о кредитах можно было говорить применительно к конкретной марке автомобиля и автосалону - кто дает кредиты? кто нет? на какие машины?- то сейчас практически нет сколько-нибудь известных салонов, где кредитование не практикуется вообще. Да и марки машин, покупаемых в кредит, могут быть какие угодно. Позвонив, например, в ООО "Кунцево Автохаус Трэйдинг", чтобы выяснить рекламируемые официальными дилерами особые условия приобретения в кредит автомобиля Ford Focus, можно параллельно узнать, что в этой же фирме в кредит можно купить еще с десяток марок ведущих мировых автопроизводителей. Пожалуй, интереснее вопрос, на какие машины потребители берут кредиты? В фирме "Ауди Центр Москва", например, мне сообщили, что в кредит почти исключительно покупают модели А6 и А4. Представительские А8 покупают без кредитов, равно как стильные А2 и спортивные Audi TT. Этот пример можно экстраполировать и на модельные ряды других марок автомобилей: кредитами в первую очередь пользуются те, кому нужна "машина для жизни". Те же, кто приобретает "роскошь на колесах" или "дорогую игрушку", в кредитах, как правило, не нуждаются.

Рассмотрим типичную кредитную схему, по аналогии с которой можно рассчитать схему покупки автомобиля различной марки и стоимости.

Итак, в том же "Ауди Центр Москва" можно прибегнуть к услугам любого из семи банков. При стоимости модели А6 определенной комплектации $36 тыс. необходимый первоначальный взнос (треть цены) составит $10,8 тыс. Таким образом, в кредит берется $25,2 тыс. Максимальный срок кредитования - три года. При самой распространенной процентной ставке 14% годовых ежемесячный платеж составит $861. За три года клиент отдаст банку $31 тыс., удорожание автомобиля составит $5,8 тыс., или 16%. Таким образом, каждый год рассрочки будет удорожать машину примерно на 5%, а не на годовую ставку по кредиту - 14%. Почему? Дело в том, что в кредитных схемах годовые проценты рассчитываются не с первоначальной, а с остаточной суммы займа.

Заметим, что приобретать А6 по такой схеме может человек, заявивший свой месячный доход в $1,7-1,8 тыс. (в этом случае ежемесячный платеж по кредиту - меньше половины заработка). На практике, понятно, мало кому из людей с такой зарплатой подобная машина "по зубам".

Впрочем, автокредитование вступило в стадию бурного развития не из-за совершенства финансовой схемы, а из-за реального упрощения механизма получения кредита.

Лариса Занина, руководитель направления "лизинг и кредитование" "Ауди Центр Москва": "Мы стремимся, чтобы кредитные документы клиент оформлял прямо у нас в автосалоне. Известно, что если покупателя отпускать - он не возвращается. Поэтому в банк нашему клиенту нужно ехать только один раз, чтобы подписать договор".

По словам г-жи Заниной, практически все банки сегодня не требуют в качестве обязательного условия предоставление официальной справки о доходах - достаточно рукописного заявления клиента. Также и с поручительством: оно или вообще не требуется, или зачастую за мужа, скажем, может поручиться жена. Даже если ее личные доходы незначительны.

Для рынка автокредитов вообще характерен такой расклад: чем дороже кредит - тем легче его получить. Чем меньше процентная ставка - тем больший пакет документов должен предоставить заемщик.

Екатерина Кваснюк, менеджер по потребительскому кредитованию и лизингу компании "АвтоГанза" (официальный дилер Volkswagen): "Ставка кредита может зависеть от пакета предоставленных заемщиком документов. Скажем, ММБ даст вам кредит под 12% годовых при наличии официальной справки о доходах, а без нее - под 14%. А если вы готовы взять кредит под 17%, то "Русь-банк" выдаст вам от $5 тыс. до $50 тыс., удовлетворившись одними только ксерокопиями паспорта и водительского удостоверения".

Нужно отметить, что тенденция к упрощению схем выдачи кредитов всеми игроками рынка абсолютно явная - видимо, сегодня это главный способ борьбы за клиента. С другой стороны, нужно учитывать существующие здесь тонкости. Обходиться без справки о "белых" доходах - это требование рынка, а вот директивы ЦБ выдвигают к коммерческим банкам прямо противоположные требования. Поэтому вряд ли станет универсальным правило, что банк поверит рукописному заявлению любого клиента. Общую платежеспособность клиента кредитные эксперты банка рассматривают индивидуально, и "тем индивидуальнее", чем выше сумма предполагаемого кредита. Если кредитовать вас по каким-то причинам не захотят - официальное объяснение этому ("отсутствует информация о доходах заемщика") всегда найдется. [Аранович А.С. Правовые аспекты регулирования активных операций банков. Учебно-практическое пособие. - Саратов. Прокуратура Саратовской области, 2002, стр. 98.]

Автокредитные предложения разных финансовых структур действительно все меньше отличаются друг от друга. Среди оригинальных предложений стоит отметить уже упоминавшийся план приобретения в кредит автомобиля Ford Focus. Первоначальный взнос клиенту предлагается сделать не 30, а 50%. Для автомобиля стоимостью около $12 тыс. это составляет $6 тыс. Ставка кредита предлагается всего 10% годовых. В течение двух с половиной лет клиенту предлагается выплатить по $240 ежемесячно. Эта сумма включает в себя страховку на первый год, причем КАСКО рассчитывается также по весьма низкой ставке - 6,9% от стоимости машины плюс $130 ГО, а страхование жизни водителя не требуется. Если недавно начавшая работать схема не даст сбоев и не выявит неприятных для потребителя подводных камней, дилеры Ford вполне имеют шанс привлечь не только любителей новых иномарок, но и представителей той значительной части россиян, чьи амбиции сегодня не идут дальше приобретения продукции отечественного автопрома, - нетрудно заметить, что сумма первоначального взноса за Focus эквивалентна цене новой вазовской "десятки". Планы у Ford Motor Company, во всяком случае, весьма честолюбивы: еще до конца 2003 года продать 12500 "Фокусов". В 2001 году, для сравнения, было продано 2360 этих автомобилей.

Амбициозные проекты озвучивает и команда менеджеров, которая после падения ИБК перешла в "Европейский трастовый банк". На днях автодилерам была представлена комплексная программа обслуживания, отличительная черта которой - отсутствие верхней планки выдаваемого кредита. Кроме того, "Евротраст" объявляет о готовности гибко подходить к оценке платежеспособности клиента и кредитовать приобретение подержанных автомобилей. Последние два момента, однако, эксклюзивными не являются. Однако, по мнению банкиров, на первое место сегодня выходит не оригинальность, а качество предоставляемых банковских услуг.

Борис Новиков, вице-президент "Европейского трастового банка": "Разница в процентной ставке в один, два, три процента для клиента на самом деле является не очень существенной - в подавляющем большинстве случаев это что-то около $10 в месяц. Куда важнее, насколько быстро банк работает с документами, насколько технологичен процесс выдачи кредитов. Кроме того, потребителю имеет смысл уточнять в деталях все условия. Некоторые банки, например, берут определенную сумму только за рассмотрение вашей заявки и не возвращают эти деньги, даже если заявка отклонена. Или берут дополнительный, не заявленный ранее процент за открытие и ведение счета. Мы во главу угла ставим технологичность и четкость выполнения объявленных условий и в скором времени рассчитываем завоевать минимум 30% рынка автокредитования". [Цылина Г.А. Государство и потребительское кредитование. // М., Постскриптум, 1999, № 7, стр. 32.]

Очевидно, озвученное правило можно считать главным при выборе среди схожих кредитных предложений: в автосалоне или банке следует детально оговаривать сроки исполнения обязательств, а также размеры всех, в том числе "неявных", выплат. Маркетинговые исследования как программ разных банков, так и предложений по конкретным маркам автомобилей потребитель может провести при помощи специализированного интернет-сайта carloan.ru.

Нужно также иметь в виду, что излишне высокие процентные ставки - неоправданный подарок банкирам. Конкуренция наверняка заставит их все больше снижать валютную ставку, которая уже сегодня то тут, то там опускается ниже привычных 14%. Тем более что жители цивилизованных стран, как правило, "живут взаймы" под 5-7% годовых.

Заключение

На сегодняшний день рынок потребительского кредита в России весьма узок и ориентирован в основном на высокодоходные группы населения. Сбербанк, который ранее был монополистом на рынке потребительского кредита и ориентировался на массового потребителя, практически прекратил свою деятельность в этом направлении из-за высокой степени невозврата.

Наибольшее развитие схемы потребительского кредитования получили на рынке жилья, причем весь рынок в основном сконцентрирован в Москве и частично в Санкт-Петербурге. Кроме того, некоторые автодилеры в Москве практикуют продажу автомобилей в рассрочку.

Стоит оговориться, что в обоих случаях речь не идет о потребительском кредите в классическом его понимании: потребительский кредит здесь присутствует только в своей экономической сути, а фактические правоотношения сторон закрепляются, как правило, иным образом. Дело в том, что вместо сделки купли-продажи и кредитного договора с клиентом оформляется договор аренды с правом выкупа (лизинг), а реализуемый товар (квартира, автомобиль) находятся в собственности продавца до момента выплат потребителем всей стоимости товара и арендных взносов, которые и можно интерпретировать как проценты по потребительскому кредиту. Кроме того, потребителя, как правило, попросят оплатить от 30 до 50% стоимости покупки при заключении договора.

Кратко охарактеризуем основные преимущества и недостатки такой схемы кредитования: потребительский кредитование корпоративный связной

1. Сохраняя за собой права собственности на предоставляемый потребителю товар, продавец таким образом решает основную проблему, препятствующую развитию потребительского кредита в России, - риск невозврата. В этом контексте понятно, почему сложившаяся практика распространяется только на квартиры и частично на автомобили, так как при непродолжительных сроках кредитования (до года), практикующемся большинством компаний, потенциальный износ товара (физический и моральный) не составит величины большей, чем авансированные потребителем средства.

2. С другой стороны, на примере такой схемы можно проиллюстрировать принцип "что хорошо для поставщика, то не всегда хорошо для потребителя". В данном случае поставщик, решив для себя проблему рисков невозврата, автоматически вменил потребителю риски потери авансированных средств. Предположим, что через шесть месяцев после заключения сделки поставщик оказывается банкротом. Ответ на вопрос, удастся ли потребителю отстоять свои права по заключенному с ним договору, неоднозначен.

3. В данной схеме остается открытым вопрос финансовых рисков. Каждая компания решает этот вопрос по-своему. Однако общая тенденция такова, что в схеме участвует банк, с которым поставщик делится прибылью в обмен на распределение рисков.

4. В общем виде банк, основной держатель финансового риска, старается ограничить риск изменения процентных ставок по времени и по размеру ставок. Срок выдачи кредита в большинстве случаев ограничен - от 6 месяцев до года (исключение в свое время составлял банк "Столичный", декларировавший срок до 10 лет). Размер ставок колеблется на уровне 35% (разброс 25-45%), что на 5-10 пунктов перекрывает банковский процент по валютным кредитам (граница безопасности в 17-40% банковской ставки).

В общем и целом описанная выше практика потребительского кредита является неэффективной (и именно поэтому не получает массового применения) в силу следующих обстоятельств:

- такая схема дискриминирует потребителя, ставя его в зависимость от финансового благополучия поставщика, что совершенно неприемлемо для массового потребителя (населения);

- удержание товара в собственности поставщика до момента полного погашения долга потребителя не решает проблему риска невозврата по широкому кругу товаров длительного пользования (за два года их фактический износ может дойти до 100%);

- невозможность оценить индивидуальные риски, связанные с конкретной сделкой, заставляют поставщика назначать высокий процент как ненадежному, так и первоклассному заемщику. Таким образом, надежный заемщик фактически оплачивает риски, связанные с масштабностью операций поставщика на (в целом) непредсказуемом и высокорисковом рынке потребительского кредита.

Возможные схемы проведения операций потребительского кредитования в условиях российской экономики

Исходя из в целом негативной оценки существующей российской практики, разумным представляется взять за основу западный опыт потребительского кредита. Основываясь на нем, можно выделить две основные схемы (технологии) проведения операций потребительского кредитования (см. схемы 1 и 2):

- двусторонняя (торговое предприятие - потребитель);

- трехсторонняя (торговое предприятие - потребитель - банк).

Схема 1.

Схема 2.

Комментарий к схемам:

1. В схеме 1 кредитование потребителя осуществляется за счет оборотных средств торговой компании, а сам кредит является чисто товарным (vendor). Удобство такой схемы заключается в том, что потребитель имеет дело только с одним контрагентом.

2. В схеме 2 кредитором выступает банк (lender), а торговая компания выступает в роли пункта продажи как товара, так и кредита (originator), так как банк, заключив кредитный договор с покупателем, перечисляет средства на счет торгового предприятия.

3. В обоих случаях потребитель не имеет доступа к денежным средствам. Разница схем, по существу, состоит в наличии двух принципиально разных кредиторов (либо банк, либо торговое предприятие).

Выбор в пользу реализации одной из предложенных моделей (схема 1 и схема 2) будет зависеть от результатов сравнительного анализа изменения эффективности и рисковости хозяйственных операций для торговой организации в зависимости от внедряемой схемы.

Таблица 2. Сравнительный анализ эффективности и рисковости возможных схем организации потребительского кредита

Критерий сопоставления Схема 1 Схема 2

Входящие показатели эффективности (inputs)

Объем продаж торговой организации. Может наблюдаться прирост объема продаж, так как торговая компания будет более маневренна в части реагирования на структуру спроса

Совокупные текущие затраты торговой организации и банка

1. Затраты по оформлению, мониторингу и контролю, а также убытки по невозврату лежат на торговой компании

2. Затраты по поиску источников финансирования

2.1. Первая группа затрат переходит к банку

2.2. Возникают дополнительные издержки по оформлению договоров и расчетов банк - торговая компания

2.3. Издержки по поиску источников финансирования могут быть ниже, так как банку легче выйти на рынок кредитных ресурсов, чем торговой компании

Налоги

1. Налогооблагаемая база торговой компании расширяется из-за финансирования из прибыли массы % по ставке привлеченных средств выше ставки рефинансирования

2. Под налоги попадает прирост рублевой стоимости по основному долгу

2.1. Налогооблагаемая база торгового звена сужается в силу отсутствия финансирования из прибыли массы % по ставке привлеченных средств выше ставки рефинансирования

2.2. Сумма основного долга, выраженная в долларах США, под налоги не попадает

Внешние риски

Изменения % ставок

1. Риск "плавает" от торговой компании до потребителя в зависимости от условий кредитования

12 Риск "плавает" от банка до потребителя в зависимости от условий кредитования. У торговой организации он отсутствует. (В случае рыночных отношений между банком и продавцом переход риска должен компенсироваться дисконтом по учету счета за товар.)

Неплатежеспособности заемщика Разница в держателе риска

Схема 1 - торговое предприятие, Схема 2 - банк

Изменения цен натовары

Относится как к кредитору, так и к заемщикуОтносится только к заемщику, так как банк "конвертирует" долг в финансовый

Валютный

1. Так как торговое предприятие не может кредитовать потребителя в валюте, то требует сложной структуры кредитного договора и до конца не искореним

2. При валютном кредите банком отсутствует

Трансакционные риски

Потери ликвидностикредитором

1. Высок для торговой компании, имеющей в силу специфики бизнеса дополнительную "утяжеляющую" статью активов (долгосрочное "связанное" размещение средств)

2. Отсутствует у торговой компании. На уровне банка должен компенсироваться другими направлениями бизнеса

Оппортунистическогоповедения заемщика

Разница в держателе риска

Схема 1 - торговое предприятие

Схема 2 - банк

Приведенная выше таблица имеет очевидное прикладное применение. Так, каждый вид рисков и показателей эффективности можно экспертным путем оценить количественно. Следовательно, можно просчитать целесообразность применения одной из схем путем сопоставления суммирующих результатов по каждой из предложенных схем. Методику можно распространить и на большую вариацию схем/моделей. Дело в том, что схема 1 и схема 2 представляют собой два класса сценариев. Можно выделить следующие подклассы схемы 1 и схемы 2:

- по виду кредита (открытый/закрытый);

- по условиям погашения (в конце/частями);

- по возможности переуступки долга третьим лицам (отсутствие/наличие вторичного рынка - например, в схеме 1 торговая организация продает долг потребителя стороннему банку).

Таким образом, число возможных комбинаций по выделенным нами параметрам составляет 16 (8 по каждому классу/схеме). Если отсечь заведомо невыполнимые (например, перепродажа долга по открытому кредиту), то мы получаем следующий набор (таблица 2).

Таблица 2. Сравнительный анализ эффективности и рисковости возможных схем организации потребительского кредита

На основе общего подхода, изложенного в табл. 2, можно сделать рейтинговую оценку всех подклассов. Такой рейтинг позволил бы сделать более обоснованный выбор в пользу одного из классов, так как на уровне подкласса проявились бы колебания эффективности и рисков, которые незаметны при оценке класса (схемы) в целом.

Список использованной литературы

1. Аранович А.С. Правовые аспекты регулирования активных операций банков. Учебно-практическое пособие. - Саратов. Прокуратура Саратовской области, 2002.

2. Богданова С.М. Принципы банковского права. // Вестник СГАП. Саратов, 2000, № 1.

3. Ворст Й., Ревентлоу П. Заемный капитал . // Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Пер. с дат. - М., 1994.

4. Ефремов Н. Дом на зыбучем песке . // Бизнес: организация, стратегия, системы. - 1998. - 35.

5. Иванов Г.И. О совершенствовании механизма потребительского кредитования. // Потребитель, 1999, № 1.

6. Ляшенко А. Залоговые операции с недвижимостью . // Малое предприятие, 1998, № 6.

7. Макаревич Л.Н. О проблемах кредитования в России. // Деньги и кредит, 1998, № 6.

8. Ольшаный А.И. Традиционные способы обеспечения возврата кредита. // Ольшаный А.И. Банковское кредитование: (российский и зарубежный опыт). - М., 1997.

9. Свириденко О. Правовое регулирование залога и его реализация в банковском кредитовании. // Хоз-во и право, 1998, № 7.

10. Смолянников А. Кредитование: теория сквозь призму законотворчества. // Вопросы экономики, 1997, № 7.

11. Цейтлин В.К. Правовые основы денежно-кредитной политики Центрального Банка Российской Федерации. // Альманах института прокуратуры СГАП "Человек и право на рубеже веков". Саратов, 2000, № 2.

12. Цылина Г.А. Государство и потребительское кредитование. // М., Постскриптум, 1999, № 7.

Размещено на Allbest.ru