Капитал банка: оценка и методы управления

-по фиксированной цене;

-путем формирования книги заявок;

-через аукцион.

Общим для всех типов размещений является единая цена размещения, обеспечивающая равенство всех инвесторов. Обычно на рынке преобладает какой-либо один способ размещения.

Биржевые системы, являющиеся сосредоточием рыночной ликвидности, практически не используются на большинстве рынков при сборе заявок и проведении первичных размещений, так как:

во-первых, это требования законодательства. В ряде стран на биржах могут совершаться сделки только с уже размешенными ценными бумагами.

во-вторых, может быть исторически сложившееся на развитых рынках разделение функций, при котором первичным размещением занимаются инвестиционные банки, вторичным обращением биржи.

Не последним фактором являются затраты, то есть плата за допуск к размещению на бирже, а также комиссионные, которые андеррайтеры и подписчики должны платить при размещении акций через биржу. На биржах может функционировать отдельный сектор, предоставляющий услуги на основе гибких технологий.

Процесс размещения ценных бумаг, в том числе при IPO, как показывает международный опыт, требует отдельного регулирования. Главной целью регулирования является запрет на действия, которые могут искусственно повлиять на соотношение спроса и предложения при размещении.

С целью минимизации возможностей для манипуляций устанавливается общий запрет на покупку ценных бумаг участниками размещения и их аффилированными лицами, в особый ограничительный период, начинающийся за пять дней до определения цены размещения и заканчивающийся с завершением размещения.

Российское законодательство по ценным бумагам практически не регулирует процедуры публичных размещений. Не определен статус андеррайтера, его права и обязанности. Не разрешена стандартная операция андеррайтера, как выкуп акций у эмитента и размещение их среди инвесторов. В действующих нормативных документах не определены возможные процедуры размещения по открытой подписке, правила аукционных размещений, не определена технология размещения путем составления книги заявок. Также надо учитывать, что технологии размещений должны оставаться гибкими, и излишняя зарегулированность им только повредит.

Фондовые биржи, не проводя первичных размещений, непосредственным образом вовлечены в процесс проведения IPO. Включение в биржевой листинг является необходимым условием начала IPO. Главный принцип IPO на развитых рынках - «хочешь получить капитал на публичном рынке, выполни условия биржевого листинга». Для успешного завершения IPO критически важным является формирование ликвидного вторичного биржевого рынка размещенных акций. Большинство инвесторов готовы приобретать акции через IPO только при наличии возможности их свободной реализации на открытом рынке сразу после размещения. Ликвидный рынок сокращает затраты андеррайтеров на проведение «стабилизации». В особых случаях неэффективный вторичный рынок может привести к неудаче или даже отмене IРО.

Вторичный рынок позволяет выявить реальный рыночный интерес к акциям, размещенных в ходе IPO. Процедура биржевого листинга играет определяющую роль в достижении публичности размещения акций при IPO и ликвидности вторичных торгов. Главное условие листинга, обеспечивающее публичность и ликвидность рынка акций компании, -- это наличие большого количества акционеров, обладающих существенными пакетами акций. Широкое публичное владение акциями обеспечивает их пригодность к торгам на бирже.

Дополнительной мерой обеспечения ликвидности акций компании являются требования листинга к объему акций, находящихся в свободном. Но они не имеют шансов попасть в состав ведущих фондовых индексов.

Нестабильная ситуация в экономике, низкая доходность вложений в банковский бизнес, а иногда и отсутствие дивидендов не способствуют расширению участия юридических лиц в уставном капитале банков - многие инвесторы предпочитают вкладывать средства в более прибыльный бизнес.

Недостаток денежных средств для финансирования текущей деятельности и инвестиций являлся основной причиной низкой инвестиционной активности. Процесс смены собственников коммерческих банков протекает с определенными издержками, связанными со сменой политики банка, команды профессионалов и возрастанием риска ее подчинения субъективным интересам новых собственников. На региональном уровне процесс смены команды наиболее ощутим, так как при большом количестве молодых кадров достаточно трудно подобрать специалистов высокого уровня, особенно высшего руководящего звена. Некоторые собственники планируют получать только высокие прибыли, не понимая, что для достижения своих целей пользуются в большей степени чужими ресурсами. Низкий уровень капитала региональных банков дает возможность крупным банкам, в основном столичным, усиливать свое влияние в регионах. В итоге региональные банки, теряя крупных заемщиков, вытесняются в более затратное рискованное кредитование среднего и малого бизнеса. При этом эти процессы со стороны филиалов сопровождаются требованием к клиенту о переводе части или всех его денежных потоков по месту получения кредита, что ведет к сокращению ресурсной базы у региональных банков.

Существенное влияние на региональные банки оказывает и то, что операционные расходы их в основном намного выше, чем аналогичные расходы филиалов, что при сокращающейся марже за счет конкуренции процентных ставок ведет к падению их рентабельности относительно филиалов инорегиональных банков.

Существуют некоторые препятствия для капитализации банков. В виде ограничений по наращиванию источников собственных средств для коммерческих банков, созданных в форме обществ с ограниченной ответственностью, так как размер дополнительного капитала, то есть капитал 2-го уровня, не может превышать размер источников основного капитала, капитала 1-го уровня. Данная особенность расчета собственных средств, с точки зрения надзора, является достаточно правильной и позволяет капиталу выполнять регулирующую функцию, стимулируя банки к увеличению капитала за счет внесения дополнительных инвестиций. Некоторым сдерживающим фактором роста собственного капитала банков остается необходимость формировать резервы под активные операции. При этом основная часть этих резервов проводится коммерческими банками только оборотами - формирование резервов при размещении средств в активные операции и восстановление резервов на доходы при возврате средств банку. Основная причина формирования резервов - это финансовое состояние предприятий-заемщиков.

Региональные банки могут составить реальную конкуренцию крупным банкам, так как они нашли свою рыночную нишу. Этому способствует наметившаяся специализация небольших региональных банков на обслуживании среднего и малого регионального бизнеса, местных органов власти, различных субъектов местной промышленности, которому практически не уделяют внимания крупные коммерческие банки, занимаясь финансированием солидных корпоративных клиентов.

В деятельности коммерческих банков положительные тенденции развития наблюдаются именно у малых и средних. Прирост основных параметров опережает аналогичные показатели крупных банков. Повышается и функциональная роль средних и малых банков в экономике, их бизнес стал больше ориентироваться на реальный сектор. Учитывая незначительную капитализацию региональных банков, одним из приоритетных направлений их развития становится кредитование малого бизнеса, но оно по многим причинам связано с достаточно высокими рисками. Поэтому проблема повышения капитализации региональных банков при росте конкуренции на банковском рынке становится для них необходимым условием выживания. Те банки, которые не нашли своей ниши, испытывают трудности с поддержанием ликвидности и формированием ресурсной базы в скором будущем могут оказаться перед нелегким выбором: преобразование в небанковские кредитные организации, поглощение крупными банками или же ликвидация.

Нестабильная ситуация в экономике, низкая доходность вложений в банковский бизнес, а иногда и отсутствие дивидендов не способствуют расширению участия юридических лиц в уставном капитале банков - многие инвесторы предпочитают вкладывать средства в более прибыльный бизнес. Некоторым сдерживающим фактором роста собственного капитала банков остается необходимость формировать резервы под активные операции.

Решение упомянутых проблем являются лишь необходимым условием развития рынка российских IPO. Но для его роста не менее важны и благоприятный инвестиционный климат, и решение проблем защиты прав собственности, и совершенствование учетно-расчетной инфраструктуры российского фондового рынка, и многое другое.



3.2 Методы использования внутренних источников пополнения капитала банка

Управление капиталом означает прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком, соблюдения установленных нормативными актами пропорций между различными элементами капитала с целью достижения установленных банком параметров. Изменения в области нормативного регулирования и в состоянии финансовых рынков не позволяют банкам оценить результативность принимаемых управленческих решений. В большинстве коммерческих банках России работа по управлению капиталом ограничевается выполнением требований надзорных органов. Значительный опыт управления капиталом накоплен мировой банковской практикой, но используемые приемы и методы приспособлены к условиям развитой банковской системы и не могут быть перенесены на российские банки.

Усиливающееся давление на банки по поводу увеличения ими собственного капитала порождает необходимость в долгосрочном планировании объемов и источников роста капитала. В банковской практике известно множество способов планирования капитала, но все они включают только основные этапы, такие как:

- разработка общего финансового плана;

- определение величины капитала, необходимого банку с учетом его целей, предполагаемых новых услуг, условий государственного регулирования;

- определение величины капитала, который можно привлечь за счет внутренних источников;

- оценка и выбор наиболее подходящего к потребностям и целям банка источников капитала.

Планирование собственного капитала должно осуществляться на основе общего финансового плана. Планированию капитала предшествуют разработки по определению темпов роста активных операций банка и их структуре. На следующем этапе определяются необходимые источники финансирования активных операций, прогнозируется размер и источники привлеченных средств, оценивается состав активов по степени риска, исходя из стратегии банка. Эти данные являются необходимой исходной базой для составления плана доходов банка с учетом различных сценариев движения процентных ставок и прогнозируемого уровня непроцентных доходов и затрат. На основе прогноза выплаты дивидендов определяется вероятный размер внутренне генерируемого капитала. Исходя из планируемого роста активов, рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемого за счет внешних источников.

Источники прироста собственного капитала делятся на внутренние и внешние. Соотношение между этими источниками нередко определяется размером банка и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать обыкновенные, привилегированные акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности ограничены. Они не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие по размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала, таким как накопление прибыли.

Основным источником собственного капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала за счет внутренних источников не несет в себе угрозы потери контроля над банком существующими акционерами и снижения доходности их акций.

Реинвестирование прибыли - самая приемлемая и сравнительно дешевая форма финансирования банка, который стремится расширить свою деятельность. Такой подход к наращиванию капитальной базы не расширяет круг владельцев, а разрешает сохранить существующую систему контроля за деятельностью банка и избегнуть снижения доходности акций вследствие увеличения их количества в обращении.

Чистая прибыль, которая осталась в распоряжении банка после выплаты налогов, может быть направлена на исполнение двух основных задач:

- обеспечение определенного уровня дивидендных выплат акционерам;

- достаточное финансирование деятельности банка.

Помимо накопления прибыли можно выделить дивидендную политику банка. Дивидендная политика банка взыскивает значительное влияние на возможности расширения капитальной базы за счет внутренних источников. Величина прибыли, остающейся в распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления капиталом банка. Низкий уровень прибыли ведет к медленному росту внутренних источников капитала, повышая риск банкротства и сдерживая рост активов и соответственно доходов. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала, приводит к снижению выплачиваемых дивидендов. Соответственно, высокие дивиденды ведут к росту курсовой стоимости акций банка, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию:

- увеличивают доходы имеющихся акционеров;

- облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций.

В общем, существует пять основных типа дивидендной политики:

- выплата дивидендов по остаточному принципу;

- выплата дивидендов постоянного размера;

- выплата устойчиво растущих дивидендов (с коэффициентом роста);

- выплата дивидендов как постоянной доли чистой прибыли;

- выплата постоянной и переменной части дивиденда -- регулярное распределение небольших дивидендов с возможностью дополнительных выплат в прибыльные периоды.

Дивидендная политика, основанная на остаточном принципе, когда на выплаты акционерам идет часть чистой прибыли, оставшаяся после удержания средств на внутреннее финансирование, характеризуется для инвесторов повышенным риском по сравнению с дивидендными политиками с более прогнозируемыми потоками дивидендов. Причина - невозможность на много лет вперед оценить объем вложений в будущие инвестиционные проекты и спрогнозировать остаток прибыли для выплат. Также, компания, устанавливая размер дивидендов как фиксированный процент от прибыли или иным способом, позволяющим инвесторам легче ориентироваться в расчетах будущих потоков доходов, увеличивает риски для себя. Так как, выполнив обязательства перед акционерами, организация может столкнуться с нехваткой средств на инвестиционные цели. Поэтому менеджменту приходится искать точку равновесия между интересами инвесторов и потребностями организации, стремясь к установлению гибкой дивидендной политики.

Большое внимание следует уделять построению доверительных отношений с акционерами, что предполагает максимальное раскрытие информации. С приближением даты объявления о выплате дивидендов следует заранее сориентировать инвесторов на тот или иной их размер, обосновывая свое решение вескими причинами.

О важности существования четко прописанной дивидендной политики для репутации организации в глазах акционеров и потенциальных инвесторов первыми в России стали задумываться крупнейшие предприятия. Ведь именно они являются основными проводниками западного опыта корпоративного управления в отечественную бизнес-среду. Грамотная дивидендная политика и максимальная информированность акционеров - важнейшие факторы инвестиционной привлекательности организации и залог ее будущего развития.

Дивидендная политика во многом зависит от структуры и концентрации акционерного капитала. Большинство российских банков отличается молодостью и нуждается в инвестиционных ресурсах на развитие. Поэтому, основной принцип их дивидендной политики - приоритет капитализации прибыли над ее распределением среди акционеров.

Оптимальной дивидендной политикой будет считаться та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала, хотя бы, равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с той же степенью риска. В условиях нынешнего рынка важной задачей для банков является выработка стабильной дивидендной политики, когда доля дивидендов поддерживается на относительно постоянном уровне.

Высокий уровень дивидендных выплат привлекает акционеров, но замедляет процесс накопления капитала. Это сдерживает рост объема активных операций, которые генерируют доходы банка, и повышает общий уровень риска. Снижение надежности банка также может стать причиной отлива капитала через продажу акционерами своих акций, которые становятся весьма рискованными. Дивидендная политика влияет не только на внутренние источники пополнения капитала, но и на внешние, так как возможности дополнительного привлечения капитала большой мерой определяются размером дивидендов.

Оптимальной дивидендной политикой считается такая, которая максимизирует рыночную стоимость акций банка. Доходность акций банка должны быть не ниже доходности других видов инвестиций с таким самым уровнем риска. В развитых странах средний уровень доходности банковских акций составляет 14-17 %.

Одним из важных факторов влияния на возможности банка привлекать капитал в будущем - это стабильность дивидендной политики. Для поддержания постоянного уровня дивидендных выплат банки в последнее время все более большую часть своих прибылей направляют именно на выплату дивидендов за акциями. Это связано как с повышением требований со стороны акционеров, так и с тенденцией общего снижения доходности банковской деятельности. Такое положение побуждает менеджеров банков к поиску внешних источников пополнения капитала.

Недостатком такого способа является то, что прибыль, направляемая на прирост капитала, облагается федеральными налогами. Значительное влияние на прибыль оказывают изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и так далее, то есть изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Также, прибыль банка является результатом его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной политики, поэтому итоги деятельности могут привести как к увеличению собственного капитала, так и к его сокращению вследствие убытков.

Прирост стоимости имущества за счет переоценки собственных зданий и оборудования является существенным источником капитала для банков, имеющих вложения в недвижимость с повышающейся ценой. Этот источник не является достаточно надежным, поскольку стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям особенно в условиях нестабильной экономики.

Задача менеджмента состоит в определении оптимального соотношения между величиной прибыли, которая направляется на пополнение капитала, и размером дивидендных выплат акционерам банка. Низкий уровень дивидендов приводит к снижению рыночной стоимости акций банка и побуждает владельцев к их продаже, которая означает отлив акционерного капитала из банка. Такая дивидендная политика не делает авансы потенциальных акционеров и может создать проблемы во время привлечения капитала в будущем, поскольку акции с низкими дивидендами не будут иметь спроса на рынке.

Преимуществами метода внутренних источников пополнения капитала являются:

- независимость от конъюнктуры рынка;

- нет расходов на привлечение капитала извне;

- простота применения, поскольку средства просто переводятся с одного бухгалтерского счета на другого;

- нет угрозы потери контроля над банком со стороны акционеров.

Недостатками метода внутренних источников пополнения капитала являются:

- полное налогообложение, поскольку на пополнение капитала направляется чистая прибыль после выплаты всех налогов;

- возникновение проблемы уменьшения дивидендов;

- медленное наращивание капитала.

Банки, растущие быстрее, чем это позволяет норма внутреннего роста капитала, должны привлекать дополнительный капитал из внешних источников.

3.3 Методы использования внешних источников пополнения капитала банка

Внешними источниками прироста собственного капитала банка являются:

- продажа обыкновенных и привилегированных акций;

- эмиссия капитальных долговых обязательств;

- продажа активов и аренда нескольких видов основных фондов, в частности принадлежащих банку зданий.

Выбор одного из указанных способов зависит от того, какой эффект это будет иметь по отношению к доходам акционеров, который обычно измеряется прибылью на одну акцию. Другими важными факторами, которые должны быть учтены, являются:

- относительные издержки, связанные с каждым источником капитальных средств;

- влияние на собственность и контроль за деятельностью банка существующих и потенциальных акционеров;

- относительный риск, связанный с каждым источником капитала;

- общая подверженность банка риску, выражаемая такими показателями, соотношение совокупного объема выданных кредитов и активов банка, либо депозитов, либо капитала банка;

- сила и слабость рынков капитала, на которых может осуществляться привлечение новых капитальных средств;

- регулирующие нормативные акты, касающиеся объема, и структуры собственного капитала.

Выпуск и продажа обыкновенных и привилегированных акций относятся к особо дорогим способам из-за высоких издержек по подготовке новой эмиссий и размещению акций. Также, возникает риск, связанный с доходами акционеров по сравнению с держателями долговых обязательств. В отечественной практике дополнительный выпуск акций ведет к росту сразу трех элементов собственного капитала банка:

- уставного капитала;

- эмиссионного дохода;

- резервного каптала, минимальный размер которого зависит от величины уставного капитала.

Количество акций, которыми владеет акционер, характеризует его вклад в уставный капитал и показывает его долю в имуществе фирмы. Уставный капитал АО поделен на определенное число акций.

Обыкновенные акции дают право:

- голоса в управлении АО через голосование на собраниях акционеров;

- на получение дивиденда;

- на получение части имущества АО при его ликвидации, но после удовлетворения требований кредиторов и владельцев привилегированных акций.

Привилегированные акции дают право:

- на приоритетное получение дохода по сравнению с владельцами обыкновенных акций;

- на получение дивиденда;

- на долю в уставном капитале;

- на долю имущества пропорционально имеющимся у них акциям.

Привилегированные акции не дают право голоса в управлении предприятием.

Использование данного источника капитала несет в себе угрозу размывания существующей структуры акционерного капитала, контрольных пакетов акций. Во многом стремление сохранить контроль над банком побуждает акционеров налагать запрет на новые выпуски акций. Так как владельцы привилегированных акций имеют первичное право на прибыль банка по отношению к держателям обыкновенных акций, дивидендные выплаты последним могут снизиться после выпуска привилегированных акций. Но по сравнению с долговыми обязательствами они обладают большей гибкостью, так как выплата дивидендов по ним не всегда является обязательной.

В западной практике для роста капитала банки широко используют выпуск облигаций или получение кредита на срок более 5 лет при соблюдении заранее оговоренного порядка их погашения в случае банкротства банка. Такие долговые обязательства погашаются после удовлетворения претензий всех кредиторов, но ранее выпуска собственных акций и получили название субординированных. Главное и основное данного источника наращивания капитала заключается в том, что процентные выплаты по субсидированному долгу исключаются из налогооблагаемого дохода. Если заемные средства приносят доход, превышающий процентные выплаты по ним, то выпуск субсидированных обязательств способен повысить прибыль на одну акцию. Так как по истечении срока субсидированные обязательства необходимо погашать, растущие банки часто прибегают к рефинансированию субсидированного долга, то есть осуществляют погашение облигаций, по которым истек срок займа, за счет средств от нового выпуска облигаций. Это позволяет банку, испытывающему потребность в финансировании своего роста, иметь долговые обязательства в качестве постоянного элемента капитала.

Катализатором увеличения объема эмиссий на развивающихся рынках есть принятие во многих странах регулятивных требований, которые, согласно рекомендациям Базельского комитета, позволяют рассматривать выпуски гибридных инструментов и субординированных долговых обязательств как регулятивный капитал. Другим моментом, который может повлечь за собой рост эмиссий в будущем, является внедрение стандартов Базель II, которые могут оказать давление на показатели капитализации из-за более высоких требований по коммерческому кредитованию, государственным долговым обязательствам в иностранной валюте и операционному риску.

Основным фактором, определяющим предложение капитальных ценных бумаг банков с развивающихся рынков, является высокий органический рост банков, поскольку расширение деятельности опережает внутреннее генерирование капитала. Рейтинги капитальных ценных бумаг отражают степень их субординированности и вероятность отсрочки выплат по бумагам, которая зависит как от структуры эмиссии, так и от самостоятельной финансовой устойчивости банка.

Обмен акций на долговые ценные бумаги производится в том случае, если банк в составе дополнительного капитала имеет субординированные облигации. На балансе коммерческих банков эти облигации учитываются по эмиссионной стоимости. Для погашения этих долговых обязательств банк должен накапливать фонд погашения.

Привлечение средств на условиях субординированного долга имеет для банков некоторые преимущества по сравнению с другими способами увеличения их собственного капитала. Во-первых, выплата процентов по субординированного долга осуществляется за счет увеличения валовых расходов. Во-вторых, долговые обязательства не предоставляют их владельцам права на управление банком. В-третьих, механизм привлечения средств на условиях субординированного долга проще, чем тот, который применяется, в частности, при эмиссии акций. В-четвертых, приобретение акций возможно только за счет собственных средств акционеров. В условиях экономической нестабильности, значительной инфляции, спада производства, убыточности значительного количества предпринимательских структур довольно трудно банкам разместить акции на приемлемых условиях. Более приемлемым является привлечение средств на условиях субординированного долга.

Для поддержания своей деятельности банки иногда продают имеющееся у них здание и берут затем его в аренду у новых владельцев. Это обеспечивает дополнительный приток денежных средств, а также существенную добавку к собственному капиталу, что усиливает капитальную позицию банка. В последние годы банки стали широко использовать бонусную эмиссию. При росте рыночной стоимости каких-либо активов банка по сравнению с их балансовой стоимостью банку невыгодно продавать такие активы. Для покрытия разницы между балансовой и рыночной стоимостью создаются резервы для переоценки собственности, эти резервы капитализируются в виде бесплатного размещения акций между акционерами банка, что составляет бонусную эмиссию. Новые акции увеличивают акционерный капитал, но не распыляют собственность банка и не уменьшают стоимость выпущенных до этого акций.

Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе тщательного финансового анализа имеющихся альтернатив и их потенциального влияния, прежде всего на доходы акционеров.

Банки, имеющие доступ к источникам внешнего капитала, обладают большей свободой в выборе стратегий роста и использования благоприятной конъюнктуры финансового рынка. В России в условиях потери доверия к банковской системе конъюнктура финансового рынка резко ухудшилась. Это отрицательно сказывается на возможностях привлечения дополнительного капитала банками путем выпуска ценных бумаг.



Заключение

Для нормального функционирования банка большое внимание уделяется величине собственного и привлеченного капитала, рискам и его активам.

Собственный капитал коммерческого банка составляет основу его деятельности и является важным источником финансовых ресурсов. Он призван поддерживать доверие клиентов к банку и убеждать кредиторов в его финансовой устойчивости. Капитал должен быть достаточно велик для обеспечения уверенности заемщиков в том, что банк способен удовлетворять их потребности в кредитах и при неблагоприятно складывающихся условиях экономического развития народного хозяйства. Это обусловило усиленное внимание государственных и международных органов к величине и структуре собственного капитала банка, а показатель достаточности капитала банка был отнесен к числу важнейших при оценке надежности банка. Вместе с тем собственный капитал имеет первостепенное значение для обеспечения устойчивости банка и эффективности его работы. Сдерживающим фактором его роста остается необходимость формировать резервы под активные операции.

Необходимо в современной российской банковской практике использовать анализ соотношений активов и пассивов банков по суммам, по срокам, по источникам и направлениям использования средств. Структура пассивов банка определяет направления, которым идет использование средств.

В условиях нынешнего кризиса повышение уровня достаточности капитала банков содействует стабилизации банковской системы, поскольку ограничивает работу банков с высокорисковыми активами, но также и снижает доходность банковской деятельности. Сейчас основной проблемой является ухудшение качества активов, что скажет о себе знать осенью 2009 года.

Уровень необходимого капитала должен определяться в зависимости от ожидаемых финансовых потерь, определение которых затрудняется из-за отсутствия статистики и беспрецедентности переживаемого кризиса.

Следует отметить, что в деятельности кредитных организаций положительные тенденции развития наблюдаются именно у малых и средних банков. Прирост основных параметров (уставный капитал, собственные средства, активы) опережает аналогичные показатели крупных банков. Повышается и функциональная роль средних и малых банков в экономике, их бизнес стал больше ориентироваться на реальный сектор. Учитывая незначительную капитализацию региональных банков, одним из приоритетных направлений их развития становится кредитование малого бизнеса.

Еще одним путем повешения капитала банка является IPO. Но на сегодняшний день он плохо развит. При размещении акций на российском фондовом рынке, его рост не менее важен. Для этого необходимы благоприятный инвестиционный климат, решение проблем защиты прав собственности, совершенствование учетно-расчетной инфраструктуры российского фондового рынка и многое другое.

Управление капиталом является неотъемлемой частью в деятельности банков. Это означает прогнозирование его величины с учетом роста объема всех операций, величины рисков и другое. В большинстве коммерческих банках России работа по управлению капиталом ограничивается выполнением требований надзорных органов. Накоплен значительный опыт управлением капитала, но используемые приемы и методы приспособлены к условиям уже сложившейся банковской системы.

Усиливающие внимание на увеличение капитала ведет к планированию. Планирование собственного капитала должно осуществляться на основе общего финансового плана. Определяются темпы роста активных операций, источники их финансирования, прогнозируемый размер и состав активов по степени риска.

Исходя из этого рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемая за счет внешних источников. Источниками собственного капитала для банка является накопление прибыли, дивидендная политика, прирост стоимости имущества за счет переоценки собственных зданий и оборудования.

Внешние источники пополнения капитала банка независимы от конъюнктуры рынка, у них нет расходов на привлечение капитала извне, нет угрозы потери контроля над банком со стороны акционеров. Но они подлежат полному налогообложению, возникают проблемы уменьшения дивидендов, идет медленное наращение капитала.

Банки, растущие быстрее, чем это позволяет норма внутреннего роста капитала, должны привлекать дополнительный капитал из внешних источников. Это продажа обыкновенных и привилегированных акций, эмиссия капитальных долговых обязательств, продажа активов и аренда основных фондов.

Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе финансового анализа имеющихся альтернатив и их потенциального влияния.

В России в условиях потери доверия к банковский системе конъюнктура финансового рынка резко ухудшилась, что отрицательно сказывается на привлечении дополнительного капитала банка путем выпуска ценных бумаг.

Библиографический список

1. Федеральный закон № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 02 декабря 1990 г.

2. Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном Банке (Банке России)» от 10 июля 2002 г.

3. Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности кредитных организаций» от 26 октября 2002 г.

4. Инструкция ЦБ № 102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» от 22 июля 2002 г.

5. Инструкция ЦБ № 110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 г.

6. Положение ЦБ РФ № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитной организации» от 10 февраля 2003 г.

7. Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Учебное пособие для ВУЗов / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин. - С.: Магистр, 2007.

8. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого багка / Л.Г. Батракова. - М.: Логос, 2007.

9. Белоглазова Г.Н. Банковское дело: Учебник для вузов. 2-е изд. / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2008.

10. Богатырев В.И. Все о коммерческом банке. Методологии анализа, обеспечивающие основные банковские процессы управления / В.И. Богатырев / под ред. В.И. Видяпина, К.Р. Тагирбекова. - М.: Кучково поле, 2007.

11. Буевич С.Ю. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебное пособие и практикум / под ред. С.Ю. Буевич. - М.: Экономистъ, 2006.

12. Букато В.И. Банки и банковские операции в России / В.И. Букато, Ю.В. Головин, Ю.И. Львов / под ред. М.Х. Лапидуса. - 2-е изд., перераб., доп. - М.: Финансы и статистика, 2007.

13. Виноградова Т.Н. Банковские операции. Учебное пособие / Т.Н. Виноградова. - Ростов н/Д: «Феникс», 2008.

14. Геддес Р. IPO и последующие размещения акций / Росс Геддес. - М.: Олимп-Бизнес, 2008.

15. Ермаков С.Л. Основы организации деятельности коммерческого банка / С.Л. Ермакова, Ю.Н. Юденко. - М.: КНОРУС, 2009.

16. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова. - М.: Финансы и статистика, 2006.

17. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции: Учебник / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.

18. Жуков Е.Ф. Банковский менеджмент / Е.Ф. Жуков. - 3-е изд. - М.: ЮНИТИ, 2009.

19. Закиров Р.З. Проблемы капитализации банков / Р.З. Закиров. - М.: Деньги и кредит, 2006.

20. Каджаева М.Р. Банковские операции: Учебник / М.Р. Каджаева, С.В. Дубровская. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательский центр «Академия», 2007.

21. Коробова Г.Г. Банковское дело. Учебник / Под ред. Г.Г. Коробовой. - М.: Юристъ, 2006.

22. Кураков Л.П. Современные банковские системы. / Л.П. Кураков, В.Г. Тимирясов, В.Л. Кураков - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Гелиос АРВ, 2008.

23. Лаврушин О.И. Банковские риски: Учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой - М.: КНОРУС, 2007.

24. Лаврушин О.И. Банковское дело / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова. - М.: Банки и биржи, 2006.

25. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева, под ред. доктора экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 6-е изд. - М.: КНОРУС, 2008.

26. Макарова Г.Л. Система банковского маркетинга. Учебное пособие / Г.Л. Макарова. - М.: Финстатинформ, 2006.

27. Маркова О.М. Коммерческие банки и их операции: Учебное пособие / О.М. Макарова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.

28. Никонова И.А. Стратегия и стоимость коммерческого банка / И.А. Никонова. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

29. Носова Т.П. Современная система кредитования физических лиц / Т.П. Носова, А.В. Семин. - М.: Финансы и кредит, 2007.

30. Ольхова Р.Г. Банковское дело: управление в современном банке. Учебное пособие для ВУЗов / Р.Г. Ольхова. - 2-е изд. - М.: КНОРУС, 2009.

31. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка / Г.С. Панова. - М.: ИКЦ «ДИС», 2007.

32. Петрова В.И. Комплексный анализ финансовой деятельности банка / В.И. Петрова, А.Ю. Петрова. - М.: Финансы и статистика, 2007.

33. Потапова Е.Г. Организация деятельности коммерческого банка: Методические рекомендации для самостоятельной работы студентов / Е.Г. Потапова - М.: Российский университет кооперации, 2007.

34. Просветов Г.И. Банковский менеджмент: задачи и решения. Учебно-практическое пособие / Г.И. Просветов. - М.: АЛЬФА, 2009.

35. Пряжникова Ю.А. Новые способы осуществления безналичных расчетов как основополагающий фактор снижения «теневой» экономики в России / Ю.А. Пряжникова. - М.: Финансовый менеджмент, 2007.

36. Семенюта О.Г. Основы банковского дела в РФ / О.Г. Семенюта. - Ростов н/Д: Феникс, 2008.

37. Синки Д. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Джозеф Синки. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

38. Спицын И.О. Маркетинг в банке / И.О. Спицын, Я.О. Спицын. - Л.: Тарнекс, 2006.

39. Тавасиев А.М. Банковское дело: Дополнительные операции для клиентов / под ред. проф. А.М. Тавасиева. - М.: Финансы и статистика, 2007.

40. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: Учебное пособие / А.М. Тавасиев. - М.: Дашков и Ко, 2009.

41. Тагирбеков К.Р. Анализ - эффективность управления банком / К.Р. Тагирбеков. - М.: Кучково поле, 2007.

42. Усоскин В.М. Базельские стандарты адекватности банковского капитала: эволюция подходов / В.М. Усоскин. - М.: Деньги и кредит, 2000.

43. Шевчук Д.А. Банковские операции. Принципы, доходность, контроль, риски / Д.А. Шевчук. - М.: ГроссМедиа, 2007.

44. Щербакова Г.Н. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам) / Г.Н. Щербакова. - М.: Вершина, 2007.

45. www.banki.ru - Информационный портал Banki.ru.