Формирование процентной ставки - многофакторный процесс, который зависит от многих условий. В основе определения процентных ставок лежат три основные группы факторов:

- факторы, связанные с конъюнктурой рынка рассматриваемых услуг;

- факторы, вытекающие из поведения, платежеспособности и надежности заемщика;

- факторы, связанные с затратами на изучение заемщика и контрольное сопровождение на предмет эффективного использования предоставленных ему кредитных средств.

К факторам, определяющим уровень процентных ставок относятся :

- уровень базисной ставки Национального банка при продаже кредитных ресурсов коммерческим банкам;

- уровень издержек по формированию ссудного капитала банка, которые состоят из платы за кредит, приобретенный у других коммерческих банков, а также издержек по привлечению средств от юридических и физических лиц, структуры вкладов;

- уровень инфляции, ее взаимосвязь со ставками рефинансирования НБУ.

В условиях инфляционных ожиданий коммерческие банки вынуждены «страховать» себя на случай ускорения темпов инфляции путем увеличения ставок по кредитам;

- спрос на ссуды, который также зависит от уровня инфляции;

- срок предоставления ссуды и сопутствующие при этом страховые и гарантийные услуги, а также связанные с ними кредитный, рыночный и процентный риски. Чем выше срок, тем выше риски, а соответственно и выше процентные ставки;

- ставки учреждений - конкурентов на рынке рассматриваемых услуг;

- размеры займа, средства отвлекаемые на его гарантийное обеспечение. При этом, чем меньше сумма кредита, тем он дороже стоит в расчете на заемную денежную единицу. Это объясняется тем, что абсолютный доход кредитора с малой суммы кредита не велик, а издержки по проверке заемщика, контрольному сопровождению эффективности использования кредита с целью обеспечения его возвратности такие же, как и при выдаче крупной ссуды;

- содержание финансируемого проекта, его перспективы, связанные с ним предпринимательские, техногенные и другие риски;

- количество партнеров, участвующих в осуществлении проекта. Чем больше таких участников, тем меньше риск их одновременного банкротства, а это снижает процентные ставки за предоставление кредита;

- платежеспособность, надежность, высокий имидж заемщика.

Уровень процентной ставки является основным условием проведения кредитной операции. Кроме приведенных выше факторов, которые определяют уровень процентных ставок коммерческих банков, можно выделить следующие : объект кредитования, степень рискованности проекта, уровень ставки налога на прибыль банка, условия предоставления аналогичного кредита на общегосударственном и региональном кредитных рынках, возможности банка по привлечению дополнительных кредитных ресурсов.

Централизованное регулирование уровня процентных ставок осуществляется Национальным банком Украины на базе изменения официальной учетной ставки. Учетная ставка НБУ в настоящее время является одним из основных рычагов регулирования финансово - кредитной сферы национальной экономики.

Методика определения учетной ставки НБУ базируется на пяти основных принципах:

обеспечение позитивного реального уровня ставки относительно инфляции;

установление в пределах коридора рыночных процентных ставок коммерческих банков по кредитам и депозитам;

приближение к уровню межбанковских процентных ставок в стабильной ситуации на денежно - кредитном рынке;

учет других факторов (обменный курс, ликвидность банковских учреждений, спрос на кредит);

соответствие текущей политике НБУ относительно регулирования денежно - кредитного рынка.

Повышение учетной ставки направлено на сокращение выдачи Национальным банком кредитов коммерческим банкам, что приводит к уменьшению объемов кредитных ресурсов на денежно - кредитном рынке. Наоборот, для увеличения кредитных ресурсов в экономике НБУ снижает учетную ставку. Снижение учетной процентной ставки поощряет выдачу кредитов.

В связи с этим, соответственно изменению учетной ставки НБУ происходит и корректировка процентных ставок в коммерческих банках.

Таким образом, в зависимости от различных макроэкономических условий, государство в лице Национального банка может осуществлять либо политику кредитной рестрикции (увеличение цены кредита за счет ограничения кредитной эмиссии), либо политику кредитной экспансии (снижение учетной ставки для стимулирования процесса кредитного производства).

При определении конкретной величины процентной ставки коммерческий банк решает следующие задачи: возмещение за счет процента всех своих затрат и получение желаемой прибыли, а также привлечение клиентов (заемщиков) такой процентной ставкой, при которой бы они брали кредит только в этом банке.

Начисления процентов по кредиту осуществляется следующим образом.

Банк предоставляет в кредит сумму денег Р. При годовой процентной ставке r % через n лет сумма возвращаемого долга S (кредит с начисленными процентами) составит:

в случае простого процента

(1.1)

в случае сложного процента

(1.2)

Проценты, как это определено НБУ, начисляются за календарное число дней, ежемесячно в размере, предусмотренном кредитным договором. В отдельных случаях начисление и удержание процентов может проводиться авансом в момент выдачи кредита.

Проценты должны выплачиваться за фактическое количество дней пользования кредитом и начисляться на сумму остатка задолженности по кредиту. Если сумма, вносимая заемщиком, недостаточна для погашения срочного платежа, просроченной задолженности, выплаты начисленных процентов, то в первую очередь погашаются проценты, затем просроченная задолженность, а на сумму, оставшуюся после всех выплат, погашается срочный платеж. Этот порядок оговаривается при заключении кредитного договора.

После окончания действия кредитного договора при наличии начисленных и не выплаченных процентов банки решают вопрос о принудительном взыскании задолженности по кредиту согласно действующего законодательства, используя общий срок исковой давности.

Размер процентных ставок по кредитным операциям, порядок начисления процентов, порядок их удержания определяются в договоре между банком и клиентом. Примером может служить выписка из типового кредитного договора между Краматорским отделением № 2865 ОАО «Государственный Ощадный банк Украины» и частным предприятием:

«1. Предмет договора

1.3 За пользование кредитом устанавливается плата в размере 28 процентов годовых. В случае изменения процентной политики Банка в десятидневный срок в Договор по согласованию сторон вносятся соответствующие изменения относительно размера процентной ставки путем заключения дополнительного соглашения к этому Договору.

3. Банк обязуется

3.4 Осуществлять начисление процентов за пользование кредитом:

ежемесячно за текущий календарный месяц;

последнее начисление - на дату полного погашения кредита.

3.5 В случае изменения размера процентной ставки за пользование кредитом сообщить об этом Заемщику на протяжении пяти дней и подготовить проект дополнительного соглашения к этому Договору.

4. Заемщик обязуется

4.3 Ежемесячно, не позднее последнего рабочего дня выплачивать Банку проценты за пользование кредитом согласно п.1.3 этого Договора путем перечисления средств со своего текущего счета на основании платежных поручений.

4.4 В случае нарушения срока погашения кредита или процентов за кредит выплачивать Банку дополнительно к установленной процентной ставке пеню за каждый день просрочки в размере двойной учетной ставки Национального банка Украины, которая действовала в период, за который выплачивается пеня от суммы просроченной задолженности по кредиту и процентам.»

2 Основные направления кредитной политики

Кредитная деятельнсть является одной из основных для коммерческого банка. Принимая во внимание это, а также невозможность избежания риска в процессе кредитования субъектов хозяйствования, банк должен рационально и взвешено подходить к решению проблем, связанных с возвращением предоставленных ссуд и получением процентов.

Внутрибанковский контроль за качеством кредитного портфеля и факторами риска является одним из основных направлений внутрибанковской работы, которая должна определять стратегию кредитной деятельности, то есть правила и процедуры кредитования, а точнее - кредитную политику [19].

Кредитная политика - это комплекс решений, утвержденных правлением банка, в которых зафиксированы условия, параметры предоставления кредитов; организация кредитных функций, что в свою очередь включает:

распределение обязанностей персонала, полномочий для принятия решений;

процесс проверки качества кредита;

соответствующие санкции к персоналу за несоответствующее выполнение функций, предусмотренных кредитной политикой.

Банковская кредитная политика и соответствующие процедуры должны охватывать следующие этапы:

контролировать все этапы управления кредитной деятельности: предварительную проверку заемщика, принятие решения, подписание договора, контрольное сопровождение, пролонгацию срока действия договора, политику гарантийного обеспечения возвращения кредитов и процентных ставок;

обеспечивать выполнения правил и процедур кредитования;

организовать внутренний контроль за процессом кредитования;

- обеспечить достоверность бухгалтерского учета и отчетности кредитных операций.

2.1 Оценка кредитоспособности клиентов банка

Кредитование является основной функцией коммерческого банка. Поэтому четкое понимание сущности кредитного процесса и принципов его организации, умелое их использование на практике имеет важное значение для эффективной деятельности банка.

Кредитный процесс - это движение банковского кредита как последовательное преобразование его организационных этапов.

В теории и практике кредитования различают семь основных стадий кредитного процесса, управление которыми банк должен организовать:

- рассмотрение заявки заемщика на получение кредита;

- анализ финансового состояния (кредитоспособности) клиента;

- разработка условий ссуды. Подготовка и заключение кредитного договора;

- определение порядка обеспечения кредита, гарантий возврата ссуды;

- процедура предоставления кредита;

- процедура погашения кредита;

- контроль за кредитной операцией.

Первая стадия кредитного процесса включает анализ и предварительный отбор заявок на получение кредита. Для этого проводится научно обоснованная экспертиза целесообразности предоставления ссуды.

Вторая стадия кредитного процесса предполагает определение кредитоспособности и оценку финансового положения клиента. На этой стадии необходимо оценить способен ли потенциальный заемщик полностью и в установленный срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Чем точнее банк сможет определить кредитоспособность клиента, тем выше возможность для снижения кредитного риска.

На третьей стадии кредитного процесса банк принимает окончательное решение про возможность, условия и формы предоставления кредита. Оценка будущей кредитной операции осуществляется на основании технико - экономического обоснования кредита. Завершается эта стадия оформлением и заключением кредитного договора, который является для банка средством управления последующими стадиями кредитного процесса.

Четвертая стадия кредитного процесса связана с определением условий обеспечения возвратности кредита. На этой стадии необходим обоснованный выбор объекта (предмета) залога. Для этого должно быть обеспечено правильное оформление залоговых юридических документов, четкое определение прав и обязанностей банка и заемщика согласно с нормами действующего законодательства.

На пятой стадии кредитного процесса банк на основе кредитного договора осуществляет процедуру предоставления кредита.

Шестая стадия кредитного процесса - возвращение ссуды с процентами и завершение кредитной операции. Конкретный способ погашения ссуды оговаривается в тексте кредитного договора.

Седьмая стадия является специфической, так как банковский контроль и управление кредитным процессом осуществляется на каждом его этапе. Основная задача, решаемая на заключительном этапе - разработка практических пропозиций и рекомендаций относительно усовершенствования кредитной политики коммерческого банка.

Оценка кредитоспособности заемщика является одной из обязательных стадий кредитного процесса, а также основным методом защиты от кредитных рисков. Целью анализа кредитоспособности является оценка результатов финансовой деятельности заемщика, на основании которой банк принимает решение относительно возможности предоставления кредита или прекращения кредитных отношений с данным клиентом.

Кредитоспособность заемщика - это реальное правовое и хозяйственно - финансовое состояние заемщика, на основании оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или приостановлении кредитных отношений с заемщиком. Содержание этой категории включает наличие условий для получения ссуды заемщиком и возможность ее погашения в установленные кредитным договором сроки.

Национальным банком Украины разработаны рекомендации коммерческим банкам относительно определения финансового положения и кредитоспособности заемщиков. Каждый коммерческий банк должен разработать собственную систему показателей финансовой деятельности заемщиков. Методика проведения оценки финансового состояния заемщиков оформляется отдельным положением и утверждается правлением коммерческого банка.

В соответствии с требованиями Положения НБУ “О порядке формирования и использования резерва для возмещения возможных потерь по ссудам коммерческих банков" утвержденного постановлением №122 от 27.03.98 года с изменениями и дополнениями, правлением Ощадного банка Украины разработано Положение «О проведении оценки финансового состояния заемщика» № 48 от 02.09.1999 года [4]. Это Положение предназначено для предварительной и последующей оценки финансового состояния заемщика, для использования его с целью оценки структуры кредитного портфеля и определения размеров резерва для возмещения возможных потерь по ссудам банка.

Согласно Положения, анализ финансового состояния заемщика является составной частью анализа кредитного риска при формировании решения о предоставлении кредита.

Методика оценки финансового состояния предусматривает сочетание объективных данных, сформированных на основании бухгалтерской отчетности, и субъективных данных, которые определяются на основании информации, которой уже владеет банк, и пакета документов, которые предоставляет заемщик для получения кредита.

Эта методика дает возможность постоянно осуществлять экспресс-анализ финансового состояния заемщика, своевременно выявлять негативные тенденции в его хозяйственно-финансовой деятельности и вносить изменения в кредитные отношения. На основании анализа формируется база данных о заемщике, которая дает возможность рассматривать динамику его хозяйственно-финансовой деятельности.

Учреждения банка осуществляют оценку финансового состояния заемщика перед предоставлением ему кредита, а в дальнейшем - ежеквартально для определения размера отчислений в резерв

При проведении оценки кредитоспособности клиентов необходимо различать следующие категории заемщиков: юридические лица (кроме коммерческих банков), коммерческие банки, физические лица.

Оценка финансового состояния заемщика осуществляется на основании данных официальной отчетности заемщика (бухгалтерский баланс предприятия (форма №1), отчета о финансовых результатах деятельности (форма №2), по информации из пакета документов, который предоставляет заемщик для получения кредита.

Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, которые отображают наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Его определяют на конкретную дату.

Оценка финансового состояния заемщика предусматривает анализ его финансово-хозяйственной деятельности по следующим данным: объем реализации; прибыли и убытки; рентабельность; коэффициенты ликвидности; денежные потоки (движение средств на счетах заемщика); состав и динамика дебиторско - кредиторской задолженности; себестоимость продукции (работ, услуг).

Также должны быть учтенны факторы субъективного характера: эффективность управления заемщика;-макроэкономическая ситуация и состояние развития отрасли заемщика;наличие государственных заказов и государственной поддержки; рыночная позиция заемщика и его зависимость от циклических и структурных изменений в экономике и отрасли; профессионализм руководства; состав учредителей; история погашения кредитной задолженности в прошлом [25].

Оценка финансового состояния заемщика выполняется в два этапа.

Первый этап: определение значений показателей, которые характеризуют финансовое состояние заемщика.

Второй этап: оценка и обобщение показателей и определение класса надежности заемщика.

На первом этапе рассчитываются показатели, которые характеризуют финансовое состояние заемщика. Эти показатели распределяются на такие аналитические группы:

- факторы субъективной оценки заемщика;

- показатели деловой активности;

- показатели платежеспособности (прибыльности) заемщика;

- показатели финансовой стойкости заемщика.

На втором этапе определяется обобщенный показатель. В зависимости от величины обобщенного показателя определяется класс надежности заемщика.

Рассмотрим расчет оценки финансового состояния заемщика на примере анализа кредитоспособности частного предприятия ООО «Сатурн». Исходными данными для анализа являются: баланс предприятия (форма №1), отчет о финансовых результатах деятельности (форма №2) (см. Приложение А, Б).

Субъективная оценка заемщика осуществляется с целью определения рыночной позиции заемщика, его взаимоотношений с банком в прошлом, перспектив развития. Показатели, относящиеся к этой группе сведены в табл. 2.1.

Для предприятия ООО «Сатурн» субъективные показатели оценки финансового состояния следующие (см. таблицу 2.2)

Таблица 2.1 - Показатели субъективной оценки заемщика

Наименование показателя	Сокращенное	Принимаемое	Характеристика показателя
	наименование	значение
Период функционирования	ФП	Количество лет функционирования предприятия	В случае функционирования предприятия пять и более лет ФП принимает значение 5. На предприятиях, которые функционируют менее одного года или год, ФП=1.
предприятия
Состав учредителей	СУ	5	Постоянные клиенты - о каждом учредителе есть положительная информация
		4	Клиенты банка - более половины учредителей являются клиентами банка
		3	Не являются клиентами банка - не являются клиентами банка, отсутствие информации о некоторых учредителях
		2	Отсутствие информации - полное отсутствие информации о всех учредителях
		1	Отрицательная информация - зафиксирован факт неплатежей
Погашение ссуд	ПС	10	Кредит погашен без проблем
		8	Кредит погашен после отсрочки
		5	Не пользовался кредитом в прошлом
		3	Кредит просроченный
		1	Заемщик уклоняется от ответственности
Выплата процентов	ВП	10	Начисленные проценты выплачены своевременно
за пользование кредитом		8	Проценты выплачены с задержкой платежа
		5	Не пользовался кредитом в прошлом
		3	Проценты просрочены
		1	Заемщик уклоняется от ответственности

Таблица 2.2 - Субъективные показатели оценки финансового состояния

ООО «Сатурн»

Наименование показателя	Принимаемое значение	Примечание
Период функционирования предприятия	4	-
Состав учредителей	4	Клиенты банка
Погашение ссуд	10	Без проблем
Выплата процентов за пользование кредитом	10	Начисленные проценты выплачены своевременно
Общая сумма баллов оценки субъективных показателей	28	-

Коэффициент обеспечения кредита

Коэффициент обеспечения кредита определяется банком в зависимости от вида залога, которым предприятие обеспечивает гарантию возвращения кредита.

Оценка коэффициент обеспечения кредита проводится с помощью табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Оценка коэффициента обеспечения

Вид обеспечения	Оценка
	60	45	30	15	5
Гарантии Кабинета Министров Украины	от 1,0 и выше	от 0,9 до 1,0	от 0,8 до 0,9	от 0,7 до 0,8	Меньше 0,7
Гарантии правительств стран категории «А»	от 1,0 и выше	от 0,9 до 1,0	от 0,8 до 0,9	от 0,7 до 0,8	Меньше 0,7
Гарантии банков с рейтингом «инвестиционный банк»	от 1,0 и выше	от 0,9 до 1,0	от 0,8 до 0,9	от 0,7 до 0,8	Меньше 0,7
Гарантии международных банков	от 1,0 и выше	от 0,9 до 1,0	от 0,8 до 0,9	от 0,7 до 0,8	Меньше 0,7
Государственные ценные бумаги	от 1,0 выше	от 0,9 до 1,0	от 0,8 до 0,9	от 0,7 до 0,8	Меньше 0,7
Имущественные права на денежные депозиты	от 1,1 и выше	от 1,0 до 1,1	от 0,9 до 1,0	от 0,8 до 0,9	Меньше 0,8
Негосударственные ценные бумаги, драгоценные металлы	от 1,4 и выше	от 1,2 до 1,4	от 1,0 до 1,2	от 0,8 до 1,0	Меньше 0,8
Недвижимое имущество и другие имущественные права	от 1,6 и выше	от 1,4 до 1,6	от 1,2 до 1,4	от 1,0 до 1,2	Меньше 1,0
Движимое имущество.	от 2,0 и выше	от 1,7 до 2,0	от 1,4 до 1,7	от 1,1 до 1,4	Меньше 1,1

Предприятие ООО «Сатурн» предоставило в виде залога несколько автомобилей, оценочная стоимость которых 342710,00 грн.

Коэффициент обеспечения кредита определяется по формуле:

(2.1)

Результаты расчетов сведены в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Расчет коэффициента обеспечения для ООО «Сатурн»

Показатель	Значение
Сумма кредита, грн.	100000,00
Сумма процентов за кредит, грн.	21000,00
Сумма залога, грн.	342710,00
Вид обеспечения	Движимое имущество
Коэффициент обеспечения кредита	2,83
Оценка, балл	60

При помощи показателей платежеспособности (прибыльности) можно оценить насколько деятельность заемщика является прибыльной и насколько заемщик обеспеченный наиболее ликвидными фондами.

Показатели ликвидности дают возможность оценить кредитоспособность в зависимости от структуры его активов, величина которых сравнивается с обязательствами предприятия, указывая на ликвидность его баланса. Основным критерием выступает ликвидность оборотных активов, то есть время, необходимое для превращения их в денежную массу.

1. Коэффициент общей ликвидности (Кол) характеризует, насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов. Теоретическое значение Кол не менее 2,0 - 2,5. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Если это условие не выполняется, то для предприятия возникает угроза банкротства.

Коэффициент общей ликвидности определяется следующим образом:

(2.2)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) характеризует, насколько краткосрочные обязательства могут быть немедленно погашены быстро ликвидными денежными средствами и ценными бумагами. Теоретически значение Кал должно быть не менее 0,20 - 0,25, то есть 20 - 25% краткосрочных обязательств должны немедленно погаситься быстроликвидными средствами и ценными бумагами.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется следующим образом:

(2.3)

3. Коэффициент текущей ликвидности Ктл показывает насколько краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет средств на текущем счете, на других счетах в банке, за счет средств в краткосрочных ценных бумагах, а также дебиторской задолженности; какую часть краткосрочных обязательств можно выплатить за счет средств в расчетах.

Теоретическое значение Ктл находится в пределах 0,7 - 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

(2.4)

Большое значение при оценке кредитоспособности заемщика имеет общая оценка экономической эффективности его деятельности. Наиболее полно такую оценку могут дать показатели, характеризующие рентабельность (прибыльность) работы предприятия.

Рентабельность продаж (Рп) - отношение чистой прибыли к объему реализованной продукции (работ, услуг). Показывает, сколько прибыли получит предприятие на каждую гривну реализованной продукции.

Теоретическое значение Рп - не меньше 0,1. В случае отрицательного значения показателя Рп или приближения к нулю, его оценка приобретает значение «0».

Рентабельность продаж определяется по формуле:

(2.5)

Рентабельность активов (Ра) определяется как отношение прибыли заемщика к общей сумме его активов, и показывает какую прибыль получит предприятия с каждой гривны, вложенной в имущество.

Теоретическое значение Ра - не меньше1,0. В случае отрицательного значения показателя Ра или приближения к нулю, его оценка приобретает значение «0».

Показатели финансовой стойкости показывают уровень использования собственных и заемных средств в формировании ресурсов предприятия..

Коэффициент финансовой стойкости (Кфс) - показывает удельный вес собственных источников привлеченных на длительный срок средств в общих расходах предприятия, которые можно использовать в своей текущей деятельности без потерь для кредиторов.

(2.6)

Теоретическое значение Кфс должно быть не менее 0,6.

Уменьшение Кфс может свидетельствовать об уменьшении собственных средств, об увеличении ссудных средств при неизменной валюте баланса, что в свою очередь приводит к ухудшению финансовой стойкости заемщика.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (Ксв) - характеризует размер привлеченных средств на 1 грн. собственных средств предприятия. Этот коэффициент показывает зависимость предприятия от внешних займов. Чем он выше, тем больше у фирмы заемных средств и тем выше риск, что может привести предприятие к банкротству. Высокий уровень коэффициента говорит о потенциальной опасности возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Теоретическое значение Ксв не больше 1,0.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств определяется по формуле:

(2.7)

Коэффициент автономности (Ка) показывает долю собственных средств в общем капитале заемщика и характеризует независимость заемщика от заемных средств. На основе этого показателя устанавливается доля владельцев в общей сумме имущества предприятия. Если коэффициент выше 0,5, то риск кредиторов сведен к минимуму.

Коэффициент автономности определяют следующим образом:

(2.8)

Теоретическое значение Ка - не меньше 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости заемщика, снижения риска финансовых трудностей в будущих периодах.

Коэффициент маневренности собственных средств (Км) характеризует степень мобильности использования собственных средств.

(2.9)

Теоретическое значение Км - не меньше 0,5. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств заемщика находится в мобильной форме, что позволяет свободно распоряжаться этими средствами. Высокое значение Км положительно характеризует финансовое состояние заемщика.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (Коб) характеризует долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств.

(2.10)

Теоретическое значение Коб не меньше 0,2.

Уменьшение коэффициента обеспечения может свидетельствовать о том, что собственные оборотные средства вкладываются в менее ликвидные средства (основные средства); увеличиваются запасы и затраты; увеличивается дебиторская задолженность.

Показатели ликвидности и финансовой стойкости рассчитываются в основном на основе бухгалтерского баланса и характеризуют состояние заемщика на время составления отчетности, то есть являются статистическими показателями. Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия в динамике и полнее отображают фактическое состояние производственной деятельности.

Для определения класса заемщика определяется интегрированный показатель его кредитоспособности, который рассчитывается на основании приведенных выше коэффициентов и показателей.

Таблица 2.5 - Ранги показателей

Показатель	Оценка/пределы значения показателей
	5	10	15	20	25
Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Меньше 1,0	От 1,0	От 1,5	От 2,0	Больше 2,5
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Меньше 0,1	От 0,1	От 0,15	От 0,2	Больше 0,25
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Меньше 0,5	От 0,5	От 1,0	От 1,5	Больше 2,0
Рентабельность продаж (Рп)	Меньше 0,025	От 0,25	От 0,05	От 0,075	Больше0,1
Рентабельность активов (Ра)	Меньше 0,25	От 0,25	От 0,5	От 0,75	Больше 1,0
Коэффициент финансовой стойкости (Кфс)	Меньше 0,2	От 0,2	От 0,3	От 0,4	Больше 0,6
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (Ксв)	Больше 4,0	От 2,5	От 1,5	От 1,0	Меньше 1,0
Коэффициент автономии (Ка)	Меньше 0,2	От 0,2	От 0,3	От 0,4	Больше 0,5
Коэффициент маневренности (Км)	Меньше 0,2	От 0,2	От 0,3	От 0,4	Больше 0,5
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (Коб)	Меньше 0,05	От 0,05	От 0,1	От 0,15	Больше0,2

Расчет производится следующим образом: для каждого рассчитанного коэффициента определяется оценка, выраженная в баллах (см. табл. 2.5); определяется общая сумма баллов оценки основных (объективных) показателей; учитывается влияние субъективных показателей оценки кредитоспособности и на основании общего показателя определяется класс заемщика (табл. 2.6).

Таблица 2.6 - Рейтинговая шкала для определения класса заемщика

Значение общего показателя	Класс
Свыше 550	А
От 550 до 400	Б
От 400 до 250	В
От 250 до 150	Г
Менее 150	Д

В зависимости от состояния платежеспособности, финансовой стойкости и возможности выполнять свои обязательства перед банком, заемщик может быть отнесен к одному из пяти классов, характеризующих его надежность:

класс «А» - финансовая деятельность стабильна и дает возможность погашать основную сумму кредита и проценты за кредит установленные сроки. Одновременно можно сделать вывод о том, что финансовая деятельность и далее будет осуществляться на достаточно высоком уровне;

класс «Б» - финансовая деятельность стабильна, но нет возможности поддерживать ее на этом уровне в течение длительного периода;

класс «В» - финансовая деятельность удовлетворительная, но наблюдается тенденция к ее ухудшению;

класс «Г» - финансовая деятельность неудовлетворительная и наблюдается ее четкая цикличность в течение коротких промежутков времени;

класс «Д» - финансовая деятельность свидетельствует об убытках и очевидно, что ни основная сумма кредита, ни соответствующие проценты не могут быть оплачены.

Рассчитаем общий показатель кредитоспособности ООО «Сатурн» и определим класс заемщика, к которому относится данное предприятие.

Все коэффициенты определяются по вышеприведенным формулам, рейтинговым оценкам и занесены в табл. 2.7.

Таблица 2.7 - Определение финансового положения ООО «Сатурн»

№ п/п	Показатель	Сокращен. обозначение	Теоретическое значение	Расчетное значение	Оценка
1	Коэффициент общей ликвидности	Кол	Не менее 2,0	1,08	20
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	Не менее 0,2	0,00	5
3	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	Не менее 1,0	0,29	20
4	Рентабельность продаж	Рп	Не менее 0,1	0,07	20
5	Рентабельность активов	Ра	Не менее 0,15	0,05	10
6	Коэффициент финансовой стойкости	Кфс	Не менее 0,6	0,77	70
7	Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	Ксв	Не более 1,0	0,30	70
8	Коэффициент автономии	Ка	Не менее 0,5	0,77	65
9	Коэффициент маневренности	Км	Не менее 0,5	0,03	5
10	Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	Коб	Не менее 0,2	0,08	15
11	Коэффициент обеспечения кредита	Кобес	-	2,83	60
	Общая сумма баллов оценки основных (объективных) показателей	С1	-	-	360
	Общая сумма баллов оценки дополнительных (субъективных) показателей	С2	-	-	28
	Корректирующий показатель	Пк	-	-	1,23
	Общий показатель	S	-	-	444
	Класс заемщика	-	-	-	Б

Корректирующий показатель, учитывающий влияние субъективных факторов на финансовое состояние заемщика, определяется по формуле:

, (2.11)

где - корректирующий показатель, - общая сумма баллов оценки дополнительных (субъективных) показателей.

В нашем случае:

Вывод: расчет кредитоспособности потенциального заемщика ООО «Сатурн» показал, что заемщик относится к классу Б надежности. Это означает, что кредитный комитет может удовлетворить требование заемщика и предоставить ему желаемый кредит. Класс надежности заемщика также влияет на размер отчислений в резервный фонд банка (для класса Б предусмотрен резерв 5% от суммы кредитного портфеля). Расчет страхового резерва показан в табл. 2.8.

Таблица 8 - Расчет страхового резерва на 01.06.2005года, грн.

Класс заемщика	Остаток задолженности	Обеспечено залогом	Чистый остаток	Норма процента	Резерв на 01.06.2005г
А	459838,11	446967,90	12870,21	2%	257,40
Б	320242,46	318966,77	1275,69	5%	63,78
В	291160,19	288076,92	3083,27	20%	616,65
Г	1114,36	0,00	1114,36	50%	557,18
Д	129368,73	0,00	129368,73	100%	129368,73
ИТОГО	1201723,85	1054011,59	147712,26		130863,74

В заключение можно отметить, что при анализе кредитоспособности заемщика необходимо учитывать следующие факторы:

- анализ кредитоспособности должен носить характер экспресс - анализа: проводиться часто, максимально быстро и охватывать максимум информации;

- целесообразно создание независимых от банка структур, которые занимались оценкой кредитоспособности предприятий;

- эффективность анализа кредитоспособности зависит от частоты проведения, компетентности и опыта банковских работников.

2.2 Управление кредитными рисками

Риск является неотъемлемой характеристикой любой деятельности каждого субъекта бизнеса.

В разрезе банковских кредитных операций можно рассматривать кредитный риск - т.е. риск неуплаты заемщиком основного долга (суммы предоставленной ссуды) и процентов, которые должны быть выплачены банку за пользование кредитом в сроки, определенные в кредитном договоре [19].

Неуплата процентов по ссуде способна повлечь за собой неполучение прибыли банка от кредитной деятельности, невозвращение же самого кредита вызывает появление прямых убытков и возможную потерю банковского капитала. Последствия неплатежей по кредитному соглашению являются очень нежелательными для банка, так как это может привести в будущем к сокращению ресурсной базы и подрыву финансовой стабильности, авторитета самого банка.

Поэтому банк, стремясь оградить себя от вероятных потерь, в первую очередь предоставляет кредиты наиболее надежным, проверенным клиентам. Но вместе с тем следует помнить, что кредитные операции, связанные с более высоким риском невозвращения ссуд, являются более доходными за счет уплаты заемщиком более высокого процента за кредит. Учитывая это, кредитный риск активной деятельности коммерческого банка можно рассматривать и как вероятность появления потерь (потерянной выгоды) из-за непредоставления кредита потенциальному заемщику, способному своевременно выполнить свои финансовые обязательства.

Кредитный риск, или риск невозвращения долга, касается всех клиентов банка независимо от того, заемщиком является юридическая лицо, физическое лицо или другой банк.

Возникновение кредитного риска можно связывать с вероятностью спада производства или спроса на отдельный вид продукции, товаров и услуг (промышленный кредитный риск), невыполнением по разным причинам договорных отношений (риск урегулирования и поставок), риском форс-мажорных обстоятельств.

Также присутствие риска в кредитных операциях коммерческих банков вызвано непредсказуемостью действий конкурентов, изменением стратегии деятельности клиентов-заемщиков и других субъектов банковской деятельности, а также наличием многочисленных внешних факторов и условий.

Кредитный риск может быть связан с :

- просрочкой платежа через неплатежеспособность заемщика;

- нецелевым использованием кредита;

- формой собственности заемщика;

- обеспеченностью и видами залога;

- невыполнением предыдущих обязательств по кредитам;

- бесперспективностью дальнейшего развития заемщика;

- сложным финансовым состоянием предприятия, которое получило кредит.

Кредитные операции накапливают определенные составляющие риска, отображением которого являются процентные ставки по кредитам и кредитным линиям, которые устанавливаются банком.

Принята следующая модель определения кредитной ставки [21]:

R= LIBOR + Risk + Spred, (2.12)

где LIBOR - ставка, принятая на Лондонском рынке банками первой категории для выплаты взаимных депозитов; Risk - премия за риск; Spred - премия кредитора.

Рассмотрим одну из составляющих кредитной ставки Risk в которой можно выделить следующие компоненты:

, (2.13)

где Weighted - функция определенного взвешивания следующих составляющих;

Infl - инфляционный риск;

Time - риск времени;

Political - политический риск;

Dim - риск определенного направления в кредитовании;

Credit History - риск, связанный с кредитной историей заемщика.

Инфляционный риск предполагает возможные потери от обесценивания валюты кредита, связанного с инфляционными и дефляционными процессами в стране; риск времени - это часть риска, которая аккумулирует неопределенность в будущем с увеличением срока кредита; политический риск - это риск при предоставлении кредита государству, которое имеет нестабильную политическую ситуацию; риск определенного направления в кредитовании возникает при кредитовании различных операций производственно - хозяйственного характера или при спекулятивно - финансовых операциях; риск, связанный с кредитной историей заемщика, должен учитывать предыдущие кредитные дела и отношения каждого заемщика и является наиболее важным при определении конкретной кредитной ставки.

В процессе моделирования кредитных рисков при определении вероятности поведения заемщика учитываются вышеуказанные составляющие; своевременное возвращение кредита и процентов; несвоевременное и неполное выполнение обязательств; default - отказ от обязательств.

Если рассмотреть причины возникновения рисков в банковском кредитовании, то можно отметить следующее :

- во-первых, данный риск может быть обусловлен возникновением убытков в результате:

- нерационального вложения кредитных ресурсов в ненадежные кредитные проекты, наличия значительной доли таких кредитов в кредитном портфеле банка;

- недостаточного обоснования и достоверности прогноза развития рыночной ситуации, хозяйственной и финансовой деятельности заемщика при предоставлении кредита;

- появление непредвиденных обстоятельств, обусловленных политическими, экономическими, социальными и другими факторами, которые затрудняют возврат кредита заемщиком;

- возможной недобропорядочной конкуренции со стороны других банков и финансово-кредитных институтов.

Во-вторых, риск может быть вызван вероятными убытками, которые возникают из - за возможного невозвращения ссуды в силу следующих факторов:

- неблагоприятного изменения условий банковской деятельности и деятельности хозяйствующих субъектов вследствие введения новых нормативно-правовых актов;

- недостаточного обоснования и достоверности оценки деловой, финансовой и кредитной состоятельности клиента, его гарантий и, как следствие, предоставления кредита заемщику, не способному его возвратить;

- недостоверной оценки целей заемщика, вероятности совершения ним правонарушений.

В-третьих, риск невозвращения кредита зависит от стихийных бедствий (пожаров, землетрясений, наводнений), влияния уголовной среды, в том числе правонарушений банковского персонала.

Схематически структура кредитных рисков изображена на рисунке 2.1.

Кратко охарактеризовать источники кредитного риска можно следующим образом:

- риск, связанный с заемщиком:

а) объективный (финансовых возможностей) - неспособность заемщика выполнить свои обязательства;

б) субъективный - репутация заемщика в деловом мире, его ответственность и готовность выполнить взятые обязательства;

в) юридический - возможные недостатки в составлении и оформлении кредитного договора;

- риск, связанный с предметом залога:

а) ликвидности - невозможность реализации предмета залога;

б) конъюнктурный - вероятность обесценивания предмета залога за период действия кредитного соглашения;

в) гибели предмета залога;

г) юридический - возможные недостатки в составлении и оформлении договора залога.

- системный риск - вероятность изменений в экономике, которые могут влиять на финансовое состояние заемщика (например, изменение налогового законодательства).

- форс-мажорный риск - вероятность возникновения непредвиденных ситуаций, не зависящих от сторон кредитного процесса (землетрясения, наводнения, катастрофы, смерчи, забастовки, военные действия и тому подобное).

Трудности с погашением предоставленных банком ссуд могут возникать по различным причинам. Наиболее распространенными из них являются:

- ошибки и просчеты самого банка, которые он допустил при рассмотрении кредитной заявки, а также во время разработки и заключения кредитного договора и дальнейшего контроля за его выполнением;

- неэффективная деятельность клиента, который получил ссуду;

- факторы, которые находятся вне банковского контроля и возможного влияния.

Причинами невозвращения заемщиком кредита, которые зависят от банка, могут быть следующие:

- необоснованно либеральное отношение к заемщику при рассмотрении заявки на получение кредита. Здесь могут быть следующие нарушения:

а) предоставление необоснованно большой суммы кредита (кредитов) одному клиенту или группе заемщиков (концентрация кредитных рисков);

б) предоставление кредитов заемщикам, которые связаны с банкиром или банком, наличие дочерних структур банка (фактор "связанного кредитования");

- некачественное проведение оценки кредитоспособности заемщика вследствие недостаточного профессионализма банковских специалистов или отсутствия четкой методики проведения оценки финансового состояния заемщика, предусмотренной нормативными актами;

- ошибки в оценке обеспечения ссуды вследствие завышения его реальной рыночной стоимости, ликвидности;

- неполное отображение в кредитном договоре условий, которые обеспечивают интересы банка в возвращении кредита и платы за него;

- отсутствие контроля за целевым использованием (проведения обследований, проверок использования кредита, контроль за текущей финансовой деятельностью клиента);

- необоснованное увеличение объемов кредитных операций:

а) предоставление ссуд в объемах, несоответствующих капиталу банка;

б) распространение кредитной деятельности на регионы и сферы экономики, о которых банк не имеет достоверных сведений.

Факторами, влияющими на величину кредитного риска, которые не зависят от банка являются :

- ухудшение экономической конъюнктуры, которое зависит от макроэкономических проблем: кризиса производства, инфляции, стагфляции, кризиса неплатежей;

- изменение политической ситуации в стране, что может привести к невыполнению кредитных соглашений, конфискации активов заемщиков по политическим причинам или в результате военных действий;

изменение законодательства страны.

Наиболее типовыми ошибками, которые ведут к потерям банков при осуществлении кредитной деятельности, можно назвать следующие:

- агрессивность кредитной политики;

- отсутствие диверсификации кредитных операций банка;

- наличие скрытой просроченной задолженности (факты неправомерной пролонгации займов);

- применение неэффективных методов обеспечения возврата займов;

- отсутствие методов классификации кредитов по степени их рисковости;

- несовершенство политики банка в сфере применения методов регулирования кредитных рисков.

Неправильная политика банка при осуществлении кредитной деятельности может привести к следующим неблагоприятным последствиям:

- подрывается репутация банка, так как значительное количество невозвращенных кредитов может привести к падению доверия вкладчиков, т.е. к угрозе неплатежеспособности самого банка;

- возникают дополнительные расходы банка, связанные с возвращением проблемных ссуд;

- происходит замораживание некоторой части заемного капитала в непродуктивных активах;

- убытки от кредитных операций влияют на материальное стимулирование персонала банка, его уменьшение способное вызывать отток квалифицированных работников.

Поэтому проблема определения причин возникновения кредитного риска (по вине банка, заемщика или других, не зависящих от них факторов), а также регулирование риска кредитных вложений является одной из основных в процессе банковской деятельности, обеспечения его безопасности и финансовой стойкости.

С целью защиты своих интересов, уменьшения уровня кредитных рисков коммерческий банк руководствуется как нормативными положениями, установленными инструктивными документами, так и собственными критериями оценки вероятных рисков, методами и мерами по их снижению, которые отображаются в кредитной политике банков.

Внутрибанковский контроль за качеством кредитного портфеля и факторами риска, является одним из важнейших направлений внутрибанковской работы. Эту работу необходимо рассматривать с целью определения состояния ликвидности банковских операций, степени концентрации их рискованности, эффективности размещения собственных и привлеченных денежных средств.

Аналитический внутрибанковский контроль необходимо рассматривать как систему управления факторами рисков, а также как инструмент прогнозирования и осуществления эффективной денежно-кредитной политики банка. Как первый, так и второй аспекты внутрибанковской системы контроля направлены на поддержание стабильной работы банковского учреждения. Однако, при этом необходимо учитывать и вопросы экономической безопасности банков в процессе проведения активных кредитных операций.

В процессе активных операций формируется элемент ликвидности кредитного портфеля банков, а за правильно размещённые кредитные ресурсы они получают проценты, являющиеся основным источником дохода. Формирование качественного кредитного портфеля банка имеет решающее значение для его рентабельной работы и надёжности как партнёра в финансово-хозяйственной деятельности.

В процессе определения качества кредитов необходимо установить, должным ли образом осуществляется контроль за факторами риска при предоставлении каждого кредита, регулируются ли комбинированные риски, возникающие в результате кредитной концентрации, и в какой степени банк обеспечивает их защиту в форме залога, страхования или резервирования страховых фондов.

Кредитный риск возникает каждый раз, когда банк предоставляет денежные средства в кредит, возврат которых зависит от платежеспособности не только заемщика, а и третьей стороны. Аналогичная ситуация складывается при выдаче банком гарантий, по которым в будущем может возникнуть необходимость оплаты по обязательствам, вытекающим из предоставленных гарантий.

Анализ кредитных рисков представляет собой оценку качественных и количественных факторов платежеспособности отдельных заемщиков и их совокупности. На основе этого строится прогноз перспектив и методов поддержания ликвидности операций, составляющих кредитный портфель, а при необходимости и санации кредитной деятельности банка.

Внутрибанковский процесс управления кредитными рисками имеет четыре основные стадии:

- работа банка по организации выдачи кредита. На этой стадии оценивается, утверждается и документально отображается кредитный риск, определяется его категория;

- рассмотрение кредитного риска. Данная стадия предусматривает разработку прогноза с учётом степени риска от момента выдачи кредита до его полного возвращения;

- надзор за должниками в разрезе конкретных сделок, рискованными кредитами и уровнем их концентрации в разрезе категорий рисков;

- контроль за процессом погашения задолженности;

Управление кредитными рисками включает банковские подходы и средства контроля за кредитной деятельностью и состоит из :

- кредитной стратегии, которая включает кредитную политику и процедуру предоставления кредитов;

- организации работы персонала по выполнению кредитных функций;

- внутрибанковского контрольного сопровождения за предоставленными кредитами;

- учёта кредитов и управленческих систем отчётности.

При правильной организации работы и взаимодействия соответствующих служб банка риски можно свести до минимума, но не один из рисков не может быть устранен полностью. Вместе с тем, чрезмерная осторожность может лишить банк прибыльных возможностей, которые являются основным источником его дохода. С другой стороны, чрезмерная, непродуманная рискованность создает для банка угрозу потерять не только доход в виде процентов за предоставленные кредиты, но и ссуженные средства.

В основе внутрибанковских методов защиты активных кредитных операций должна лежать глубоко продуманная кредитная политика банка, основанная на анализе конъюнктуры кредитного рынка и выборе менее опасных видов кредитных операций.

Под кредитной политикой понимается комплекс решений, принятых правлением банка, где зафиксированы условия, параметры предоставления кредита, организация кредитной функции. Последняя включает в себя распределение обязанностей персонала, полномочий по принятию решений, процесс проверки качества кредита и соответствующие санкции к персоналу за ненадлежащее исполнение функций, предусмотренных в кредитной политике и процедуре.

Методы снижения кредитных рисков взаимосвязаны и вытекают один из другого, дополняют друг друга. Поэтому наиболее эффективный результат они могут дать при их комплексном применении.

Рассмотрение методов снижения риска при кредитовании, т.е. мероприятий, направленных на снижение вероятности потерь и уменьшение объема убытков для каждой кредитной операции вследствие невозвращения заемщиком задолженности, начнем с лимитирования кредитов.

Лимитирование кредитов - это установление сумм предельной задолженности по ссудам конкретному заемщику. Осуществляется путем определения лимитов предоставления ссуд, т.е. предельной суммы кредита, которую заемщик может получить в банке.

Технологию предлагаемых защитных мер по снижению кредитных рисков наглядно можно показать на таком виде кредита как кредитная линия. Суть данного вида кредита заключается в том, что заемщику в пределах согласованного лимита на определенный срок открывается кредитная линия. Открывают такой ссудный счет в банке - кредиторе в связи с чем расходование ссуженных средств проходит на виду у кредитора. С другой стороны, последний получает возможность сократить потери времени, связанные с ведением переговоров по каждой отдельной краткосрочной ссуде.

При лимитированных кредитах как банк, так и заемщик имеют возможность точнее оценивать перспективы развития деятельности, под которую предоставляется такой кредит, корректировать его график расходования в зависимости от успехов и неудач заемщика при осуществлении мероприятий, запланированных в его бизнес --проекте. Все перечисленные положительные моменты использования лимитированных видов кредитов выгодны как банку, так и заемщику.

Банк, предоставляя кредит, должен контролировать соблюдение обязательных экономических нормативов регулирования деятельности коммерческих банков, определенных Инструкцией № 10 "О порядке регулирования и анализе деятельности коммерческих банков".

Существующие нормативы можно записать в виде системы ограничений, которые влияют на структуру кредитного портфеля [14]:

Объем кредитования:

, (2.14)

где - объем кредита, предоставляемого банком i -му заемщику, - денежные средства в кассе, - средства на корсчете, U - объем полученных коммерческим банком межбанковских кредитов, при этом:

, (2.15)

где - привлеченные банком средства.

Норматив платежеспособности:

, (2.16)

где - совокупные активы, К - капитал банка.

Норматив мгновенной ликвидности:

, (2.17)

где - текущие счета.

Норматив соотношения высоколиквидных активов и рабочих активов банка:

, (2.18)

где - объем высоколиквидных активов; - рабочие активы банка.

Норматив максимального размера риска на одного заемщика:

, (2.19)

где - совокупная задолженность по заемщику, межбанковским кредитам на 100% суммы внебалансовых обязательств, выданных этому заемщику.