Потребительский кредит и проблемы его развития

Оценка эффективной ставки сводится, следовательно, к расчету коэффициента приведения такой ренты по данным, характеризующим условия потребительского кредита. Приравняем текущую величину платежей (дисконтируя по неизвестной ставке j) сумме долга: Р = q * anj. Далее получаем: anj = n/ (I + ni) .

Значение искомой ставки рассчитывают из полученного коэффициента приведения. Получаемая таким образом ставка годовых сложных процентов заметно больше ставки, примененной при кредитовании. Например, при трехлетнем периоде потребительского кредитования под 10% годовых действительная ставка составит 19,46%, т. е. практически в два раза больше.

Поскольку практика потребительского кредита предполагает начисление процентов сразу на всю сумму кредита, одна из задач, возникающих при планировании погашения задолженности, заключается в определении остатка задолженности на любой момент срока кредитования, иначе говоря, как расчленить погасительный платеж на сумму погашения основного долга и проценты по кредиту. Для этого применяется так называемое правило 78 (rule of 78). Название правила вытекает из суммы порядковых номеров месяцев одного года (она равна 78). Предположим, кредит берется на один год с помесячным погашением. Согласно "правилу 78", при первом платеже уплата процентов составляет величину, равную 12/78 от общей начисленной суммы процентов, оставшаяся часть суммы идет на погашение основного долга. Из второго платежа на уплату процентов идет 11/78 общей начисленной суммы процентов и т. д. Последняя уплата процентов составит 1/78. Таким образом, процентные платежи представляют собой убывающую арифметическую прогрессию, т. е. погашение процентов происходит ускоренно.

Обобщим это правило для n лет и р платежей в году. Тогда последовательные номера месяцев в обратном порядке представляют собой величины t = рn, рn-1, рn-2, ..., 1, а сумма этих чисел будет равна: Q = рn(рn + 1)/2.

Доли от общей суммы процентов, следовательно, составят t/Q. Теперь находим абсолютные суммы процентных платежей: (t/Q)Pni, где Р первоначальная сумма долга.

"Правило 78" позволяет использовать при погашении потребительского кредита метод равных срочных уплат. В соответствии с этим методом на протяжении всего срока погашения заемщиком регулярно выплачивается фиксированная величина, часть которой идет в погашение долга, а другая часть выплачивается в виде процентов за заем. Величина долга систематически убывает. В связи с тем, что процентные выплаты уменьшаются, увеличиваются суммы, идущие на погашение долга. Фиксированная величина одной регулярной выплаты, равная Y, может рассматриваться как постоянная рента, поэтому, приравняв первоначальную сумму долга текущей величине этой ренты, получим: Y = Pl/anj, где anj - коэффициент приведения годовой ренты со ставкой j.

Зная размер срочной выплаты, можно разработать план погашения кредита при условии, что проценты начисляются на остаток долга.

2.4. Практика потребительского кредита в России

На сегодняшний день рынок потребительского кредита в России весьма узок и ориентирован в основном на высокодоходные группы населения. Сбербанк, который ранее был монополистом на рынке потребительского кредита и ориентировался на массового потребителя, практически прекратил свою деятельность в этом направлении из-за высокой степени невозврата.

Наибольшее развитие схемы потребительского кредитования получили на рынке жилья, причем весь рынок в основном сконцентрирован в Москве и частично в Санкт-Петербурге. Кроме того, некоторые автодилеры в Москве практикуют продажу автомобилей в рассрочку.

Стоит оговориться, что в обоих случаях речь не идет о потребительском кредите в классическом его понимании: потребительский кредит здесь присутствует только в своей экономической сути, а фактические правоотношения сторон закрепляются, как правило, иным образом. Дело в том, что вместо сделки купли-продажи и кредитного договора с клиентом оформляется договор аренды с правом выкупа (лизинг), а реализуемый товар (квартира, автомобиль) находятся в собственности продавца до момента выплат потребителем всей стоимости товара и арендных взносов, которые и можно интерпретировать как проценты по потребительскому кредиту. Кроме того, потребителя, как правило, попросят оплатить от 30 до 50% стоимости покупки при заключении договора.

Кратко охарактеризуем основные преимущества и недостатки такой схемы кредитования:

1. Сохраняя за собой права собственности на предоставляемый потребителю товар, продавец, таким образом, решает основную проблему, препятствующую развитию потребительского кредита в России - риск невозврата. В этом контексте понятно, почему сложившаяся практика распространяется только на квартиры и частично на автомобили, так как при непродолжительных сроках кредитования (до года), практикующемся большинством компаний, потенциальный износ товара (физический и моральный) не составит величины большей, чем авансированные потребителем средства.

С другой стороны, на примере такой схемы можно проиллюстрировать принцип "что хорошо для поставщика, то не всегда хорошо для потребителя". В данном случае поставщик, решив для себя проблему рисков невозврата, автоматически вменил потребителю риски потери авансированных средств. Предположим, что через шесть месяцев после заключения сделки поставщик оказывается банкротом. Ответ на вопрос, удастся ли потребителю отстоять свои права по заключенному с ним договору, неоднозначен.

В данной схеме остается открытым вопрос финансовых рисков. Каждая компания решает этот вопрос по-своему. Однако общая тенденция такова, что в схеме участвует банк, с которым поставщик делится прибылью в обмен на распределение рисков.

В общем виде банк, основной держатель финансового риска, старается ограничить риск изменения процентных ставок по времени и по размеру ставок. Срок выдачи кредита в большинстве случаев ограничен от 6 месяцев до года (исключение в свое время составлял банк "Столичный", декларировавший срок до 10 лет). Размер ставок колеблется на уровне 35% (разброс 25-45%), что на 5-10 пунктов перекрывает банковский процент по валютным кредитам (граница безопасности в 17-40% банковской ставки).

В общем и целом описанная выше практика потребительского кредита является неэффективной (и именно поэтому не получает массового применения) в силу следующих обстоятельств:

такая схема дискриминирует потребителя, ставя его в зависимость от финансового благополучия поставщика, что совершенно неприемлемо для массового потребителя (населения);

удержание товара в собственности поставщика до момента полного погашения долга потребителя не решает проблему риска невозврата по широкому кругу товаров длительного пользования (за два года их фактический износ может дойти до 100%);

невозможность оценить индивидуальные риски, связанные с конкретной сделкой, заставляют поставщика назначать высокий процент как ненадежному, так и первоклассному заемщику. Таким образом, надежный заемщик фактически оплачивает риски, связанные с масштабностью операций поставщика на (в целом) непредсказуемом и высокорисковом рынке потребительского кредита.

2.5. Возможные схемы проведения операций потребительского кредитования в условиях российской экономики

Исходя из в целом негативной оценки существующей российской практики, разумным представляется взять за основу западный опыт потребительского кредита. Основываясь на нем, можно выделить две основные схемы (технологии) проведения операций потребительского кредитования.

двусторонняя (торговое предприятие - потребитель);

трехсторонняя (торговое предприятие - потребитель - банк).

Кредитование потребителя осуществляется за счет оборотных средств торговой компании, а сам кредит является чисто товарным (vendor). Удобство такой схемы заключается в том, что потребитель имеет дело только с одним контрагентом.

Кредитором выступает банк (lender), а торговая компания выступает в роли пункта продажи, как товара, так и кредита (originator), так как банк, заключив кредитный договор с покупателем, перечисляет средства на счет торгового предприятия.

В обоих случаях потребитель не имеет доступа к денежным средствам. Разница схем, по существу, состоит в наличии двух принципиально разных кредиторов (либо банк, либо торговое предприятие).

Выбор в пользу реализации одной из предложенных моделей будет зависеть от результатов сравнительного анализа изменения эффективности и рисковости хозяйственных операций для торговой организации в зависимости от внедряемой схемы. Можно выделить следующие подклассы:

по виду кредита (открытый/закрытый);

по условиям погашения (в конце/частями);

по возможности переуступки долга третьим лицам (отсутствие/наличие вторичного рынка - например, торговая

организация продает долг потребителя стороннему банку). Таким образом, число возможных комбинаций по выделенным нами параметрам составляет 16 (8 по каждому классу/схеме). Если отсечь заведомо невыполнимые (например, перепродажа долга по открытому кредиту), то мы получаем следующий набор.

На основе общего подхода, изложенного из данной таблицы, можно сделать рейтинговую оценку всех подклассов. Такой рейтинг позволил бы сделать более обоснованный выбор в пользу одного из классов, так как на уровне подкласса проявились бы колебания эффективности и рисков, которые незаметны при оценке класса (схемы) в целом.

Заключение

В заключение хочется заметить, что потребительский кредит в последние годы получил колоссальное развитие. Вот, например, тот же "Хоум Кредит" - единственный из банков, предлагающий покупателям самим выбрать срок погашения кредита. Он может быть 4, 8, 12, 16, 20 или 24 месяца. Заметим, что на два года потребительские кредиты в России пока никто, кроме "Хоум Кредит" не выдавал. И эти условия действуют для любых покупок, будь то электроника, бытовая техника, мебель, компьютеры - причем во всех российских городах, где банк работает в общей сложностью с 1000 магазинами. Свои процентные ставки банк не афиширует. Однако по его правилам, ставка устанавливается индивидуально, в зависимости от первоначального взноса и срока, на который берется кредит. При этом условия предоставления кредитов являются одинаковыми во всех регионах России.

Размер первоначального платежа при покупке начинается от 20%. В этой связи схема, предлагаемая "Хоум Кредит энд Финанс Банк", ориентирована, скорее, на граждан с невысоким уровнем дохода: если для недорогих покупок (в пределах 10 тыс. рублей) первоначальный платеж составляет 20%, то для покупок стоимостью свыше 20 тыс. рублей он составляет 30%. Кроме того, величина процента по кредиту варьируется в зависимости от срока его погашения - причем таким образом, что чем больше срок, тем ниже годовая ставка.

Подобная схема позволяет вовлечь в систему потребительского кредитования небогатых людей - собственно, именно на них сама система потребительского кредитования в основном и ориентирована. Тем же, кого интересуют кредиты с небольшим сроком погашения, придется платить дороже - таким образом, происходит некое "уравнивание" граждан с разными доходами.

В общем, конкуренция на рынке потребительских кредитов, определенно, идет на пользу их получателям. Между прочим, уже появились и кредиты под 0% годовых - их выдает, в частности, Газпромбанк, правда, пока в небольших торговых сетях (например, Ariston). Так что тенденция к снижению процентных ставок по займам на покупку полезных в быту товаров будет, по всей видимости, укрепляться.

Список использованной литературы:

1.Газета «Финансовая Россия», Виктория Завьялова, № 27 (15-21 сентябрь 2003).

2.Коречков Ю.В., Деньги, кредит и банки. Ярославль, ЯВВФУ, 1997.

З.Лаврушина О.И., Организация и планирование кредита. Москва, Финансы и статистика, 1991 г.

4.Липсиц И.В., Экономика без тайн. Москва, Дело ЛТД, 1993г.