В состав доходов не входят суммы, взимаемые от имени третьих лиц, например как налог на добавленную стоимость, акцизы, валовая выручка, полученная предприятием по поручению сторонних организаций от реализации их продукции или товаров, поскольку эти суммы не являются экономической выгодой предприятия и не влияют на его собственный капитал. Налог на добавленную стоимость и акцизы не являются доходом предприятия, поскольку они взимаются от имени государственных органов и перечисляются в бюджет.

Также при проверке аудитору необходимо обратить внимание на то, что суммы, полученные при осуществлении посреднических операций от имени владельца продукции (товаров) и передаваемые ему, также не могут являться доходами посредника (агента). В таких случаях доход агента включает только комиссионные вознаграждения.

В процессе аудита формирования доходов СПК «Енийжа» были проверенны счета класса 6 «Доходы»:

· 611 «Доходы от продаж»

· 612 «Другие операционные доходы»

· 621 «Доходы от инвестиционной деятельности»

· 622 «Доходы от финансовой деятельности»

· 623 «Чрезвычайные доходы».

и установлено, что на предприятии в течении отчетного года (2006) в учете использовались счета учета доходов от операционной деятельности 611 «Доходы от продаж», 612 «Другие операционные доходы», и от неоперационной деятельности 621 «Доходы от инвестиционной деятельности», 622 «Доходы от финансовой деятельности», 623 «Чрезвычайные доходы». По их кредиту в течение отчетного периода отражаются нарастающим итогом с начала года суммы доходов, признанных согласно положениям соответствующих НСБУ, а по дебету - отнесение накопленных доходов в конце отчетного года на счет итоговых финансовых результатов.

По результатам проведенного аудита можно отметить следующие моменты:

Счет 611 «Доходы от продаж» использовался на предприятии верно, (за исключением упомянутой выше операции по реализации зерноотходов), то есть на этом счете отражались все доходы от реализации продукции и оказанных услуг.

В отчетном году сумма доходов от продаж составила 8112566 леев (в 2005 году - 8449916 леев). В конце года кредитовый оборот счета был отражен по строке 010 Отчета о финансовых результатах.

Счет 612 «Другие операционные доходы» в течении отчетного года (2006г) использовался на СПК «Енийжа» для учета сумм выручки поступившей от реализации других текущих активов (материалов, МБП).

В отчетном году сумма доходов составила 1193409 леев. По итогам года сумма этих доходов была перенесена в Отчет о финансовых результатах, по строке 040 «Прочие операционные доходы». При определении итогового финансового результата сумма доходов суммируется.

В процессе аудиторских процедур было выявлено, что в результате проведенной на конец отчетного года инвентаризации были выявлены излишки пшеницы на сумму 869 леев, находящиеся на складах. Сумма выявленных излишков была отнесена на счет 612 «Другие операционные доходы» и отражена проводкой:

Дебет счета 216 «Готовая продукция»

Кредит счета 612 «Другие операционные доходы»,

но не на сумму 869 леев, а на 986 леев. Была допущена чисто механическая ошибка, но она привела к завышению налогооблагаемой прибыли на 117 лея, а следовательно и суммы подоходного налога.

Счет 621 предназначен для отражения суммы признанных доходов от инвестиционной деятельности в течении отчетного периода. В качестве доходов от инвестиционной деятельности при этом могут выступать: стоимость реализованных долгосрочных активов по отпускным ценам без НДС и акцизов; начисленные к получению дивиденды по акциям; проценты по ценным бумагам и предоставленным займам; доходы от долевого участия в уставном капитале других предприятий; и другие доходы накопленные по кредиту счета 621 «Доходы от инвестиционной деятельности». В конце каждого отчетного периода оборот по кредиту счета 621 "Доходы от инвестиционной деятельности» учитывается при определении показателя строки 090 "Результат от инвестиционной деятельности: прибыль (убыток)» Отчета о финансовых результатах. В отчетном году, исследуемое предприятие таких доходов получило в сумме 176482 леев.

При определении результата от финансовой деятельности в составе доходов могут быть отражены: начисленная арендная плата по сданным в финансируемую аренду долгосрочным активам; стоимость безвозмездно полученных активов; доходы от курсовых разниц по валютным счетам и операциям в иностранных валютах; и другие доходы, учтенные по кредиту счета 622 «Доходы от финансовой деятельности»

В конце каждого отчетного периода кредитовый оборот счета 622 "Доходы от финансовой деятельности" учитывается при определении показателя строки 100 "Результат от финансовой деятельности: прибыль (убыток)" Отчета о финансовых результатах.

Счет 623 "Чрезвычайные доходы" предназначен для отражения сумм поступающих активов и денежных средств, получаемых предприятием от государственных органов, юридических и физических лиц для возмещения потерь от чрезвычайных событий, а также сумм, подлежащих получению от страховых компаний для возмещения убытков от стихийных бедствий, политических потрясений, изменения законодательства страны и других чрезвычайных событий.

В задачи аудитора входит не только проверка аналитической информации о доходах и расходах предприятия, но и проверка правильности ее отражения в годовой финансовой отчетности, так как внешние пользователи учетной информации для проведения анализа и составления собственного суждения о финансовом положении предприятия имеют доступ лишь к публикуемой финансовой отчетности. В связи с этим ошибки, допущенные при составлении отчетности, могут серьезно повлиять на принимаемые решения внешним пользователем информации относительно интересующего их предприятия.

2.3 Проверка правильности формирования финансовых результатов

Определение финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период сопровождается составлением финансовых отчетов. Следует отметить, что порядок составления годовых финансовых отчетов, содержание составляющих их элементов, правила оценки статей (показателей) финансовой отчетности, корректировочные проводки по завершению учетного цикла в конце отчетного года такие же, как и для квартальной отчетности.

Вместе с тем методика исчисления расходов (экономии) по подоходному налогу, а также техника закрытия учетного цикла в конце квартала и в конце года различны, на что аудитору следует обратить внимание при проверке правильности формирования финансовых результатов деятельности предприятия.

Во-первых, разница состоит в том, что при составлении квартальной отчетности по статье «Расходы (экономия) по подоходному налогу» отражается сумма авансовых платежей по подоходному налогу. А в отчете за год по этой статье должна отражаться фактическая сумма расходов (экономии) по подоходному налогу, исчисленная в соответствии с НСБУ 12 «Учет подоходного налога», с учетом постоянных и временных разниц, которая как правило, отличается от суммы авансовых платежей.

Разница, во вторую очередь, состоит в том, что в конце квартала, при подготовке квартальных отчетов, счета доходов и расходов не должны закрываться. Финансовый результат при этом определяется по данным корректировочной таблицы и переносится в финансовую отчетность без составления бухгалтерских записей по счетам финансового учета.

И только в конце года должны составляться заключительные бухгалтерские записи по завершению учетного цикла, которые предусматривают закрытие счетов доходов и расходов.

Закрытие счетов - это процесс списания накопленных сумм со счетов доходов и расходов (классы 6 и 7) на счет 351 «Итоговый финансовый результат». Данный счет используется только в конце года для обобщения доходов расходов за год и определения финансовых результатов от всех видов деятельности предприятия, включая чрезвычайные статьи. Для этого сопоставляются обороты по дебету (накопленные расходы) и кредиту (накопленные доходы) данного счета и определяется сальдо на конец года, которое и будет являться финансовым результатом. Этот результат называют также учетным доходом, который переносится в Отчет о финансовых результатах (строка 130) и в Декларацию о Подоходном налоге лица занимающегося предпринимательской деятельностью (строка 010) для определения налогооблагаемого дохода.

В ходе аудита правильности формирования финансовых результатов СПК «Енийжа» за проверяемый период, было сделано заключение о том, что все накопленные суммы доходов и расходов перенесены на счет 351 «Итоговый финансовый результат». При этом было выведено сальдо этого счета, которое явилось прибылью отчетного периода до налогообложения и нашло отражение по строке 130 Отчета о финансовых результатах «Прибыль (убыток) отчетного периода до налогообложения» в сумме 1432114 леев.

На следующем этапе должна определяться сумма расходов (экономии) по подоходному налогу по ставке действующей в отчетном году. Фактическая сумма расходов(экономии) по подоходному налогу определяется в конце года на основании Декларации о подоходном налоге лица, занимающегося предпринимательской деятельностью, и отражается в учете на счете 731 «Расходы (экономия) по подоходному налогу» в соответствии с требованиями НСБУ 12 «Учет подоходного налога».

Далее обороты по дебету и кредиту счета 731»Расходы (экономия) по подоходному налогу» сопоставляются и выводится сальдо, которое представляет собой фактическую величину расходов (экономии) по подоходному налогу за отчетный год. Эта сумма отражается в строке 140 «Расходы (экономия) по подоходному налогу» в Отчете о финансовых результатах за отчетный год. После отражения на счете 351»Итоговый финансовый результат» расходов по подоходному налогу, выводится сальдо этого счета, которое будет представлять собой чистый финансовый результат (чистую прибыль или убыток) отчетного года. Далее сальдо счета 351» Итоговый финансовый результат» переносится на счет333» Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» и в случае, если общая сумма доходов превышает общую сумму расходов, то предприятие получает прибыль, оставшуюся после налогообложения; в противном случае , то есть когда сумма доходов меньше суммы расходов у предприятия образуется убыток.

На основании данных финансового результата СПК «Енийжа» была проведена проверка правильности закрытия счетов доходов и расходов:

Закрытие счетов доходов:

Дебет счета 611 «Доходы от продаж» 8112566 леев

Дебет счета 612 «Другие операционные доходы» 1193409 леев

Дебет счета 621 «Доходы от инвестиционной деятельности» 176482 леев

Дебет счета 622 «Доходы от финансовой деятельности» 14276 леев

Кредит счета 351 "Итоговый финансовый результат" 9496733 леев

Закрытие счетов расходов:

Дебет счета 351 "Итоговый финансовый результат" 8064619 леев

Кредит счета 711 «Себестоимость продаж» 6939729 леев

Кредит счета 712 «Коммерческие расходы» 13390 леев

Кредит счета 713 "Общие и административные расходы" 754815 леев

Кредит счета 714 «Другие операционные расходы» 350952 леев

Кредит счета 721 «Расходы инвестиционной деятельности» 870 леев

Кредит счета 722 «Расходы финансовой деятельности» 4863 леев

В данном случае сумма доходов больше суммы расходов на 1432114 лея, таким образом у предприятия СПК «Енийжа» за проверяемый отчетный период образовалась учетная прибыль. После начисления подоходного налога в сумме 84103 лея, сумма чистой прибыли - 1348011 лея была отражена по одноименной строке 150 Отчета о финансовых результатах и перенесена в бухгалтерский баланс по строке 590 "Чистая прибыль (убыток) отчетного периода".

3. Анализ и оценка финансовых результатов СПК «Енийжа»

3.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности для их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым пользователем финансовой отчетности тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном финансовом состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину, а налоговую инспекцию - достоверная информация о всех слагаемых прибыли (убытка) до налогообложения: результат от реализации продукции, результат от прочей операционной деятельности, результат от инвестиционной деятельности и др. Поэтому анализ каждого слагаемого прибыли имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации своей деятельности и предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию экономических потерь, а также финансового риска от вложений в данное предприятие.

Анализ и оценку уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия начинают с исследования динамики прибыли до налогообложения как по общей сумме, так и в размере ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный анализ. Затем проводят вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе прибыли (убытка) до налогообложения.

Исходная информация для проведения анализа прибыли (убытка) до налогообложения представлена в таблице 2.2.1.( Приложение 1). В таблице представлены данные за три года предшествующих отчетному, т.е. за 2003-2005 года и выведены средние показатели за эти три года, а также представлены данные за отчетный период (2006г.).

Таблица 3.1.1. Горизонтальный анализ прибыли до налогообложения СПК «Енийжа» за 2003-2006гг ( лей)

Показатели	Средние показатели за (2003-2005 г)	2006год	Отклонение 2006г от средних показа- телей
	(сумма)	(сумма)	%	(сумма)	%
Валовая прибыль	1361471	1172837	86,1	(188634)	-13,9
Др. операционные доходы	4915	1193409	24280,9	1188494	+24180,9
Коммерческие расходы	23642	13390	56,6	(10252)	-43,4
Общие и административные расходы	613038	754815	123,1	141777	+23,1
Прочие операционные расходы	12931	350952	2714,0	338021	+2614,0
Фин.результат от операционной деятельности	716775	1247089	174	530314	+74,0
Фин. результат от инвестиционной деятельности	(24671)	175612	(711,8)	200283	(811,8)
Фин. результат от финансовой деятельности	5447	9413	172,8	3966	+72,8
Фин.результат от финансово-хозяйственной деятельности	697551	1432114	205,3	734563	+105,3
Чрезвычайный результат	48859	-	0	(48859)	-100
Прибыль до налогообложения	648692	1432114	220,8	783422	+120,8

По результатам горизонтального анализа можно сделать следующие выводы:

Валовая прибыль:

В отчетном (2006) году по сравнению со средними показателями за 2003-2005 гг, снизилась на 188634 леев или на 13,9% , что связано со снижением объема чистых продаж в отчетном году по сравнению с объемом чистых продаж в 2005 году на 337350 лей (8112566-8449916)или на 4%, хотя увеличилась по сравнению со средними показателями за три года на сумму 990217 леев (8112566-7122349) или на 13,9% .

Другие операционные доходы.

В 2006г. другие операционные доходы значительно увеличились на 1188494 лей по сравнению со средними показателями. Это отклонение в отчетном году связано с тем ,что в 2005 и 2003гг они составляли незначительную сумму, а в 2004 году вообще отсутствовали.

Коммерческие расходы.

В отчетном году по сравнению с базисом снизились на 10252 лея или на 43,4%.

Общие и административные расходы.

Наблюдается увеличение суммы данных расходов в отчетном году по сравнению с базисом на 141777 леев или на 23,1% . Не смотря на то, что происходит увеличение суммы прибыли, рост этих расходов является отрицательным и необоснованным моментом.

Прочие операционные расходы.

Из таблицы 2.2.1. видно, что также происходит рост данных расходов по сравнению с базисным показателем на сумму 338021 леев или в 27 раз, что отрицательно влияет на прибыль.

Финансовый результат от операционной деятельности .

Наблюдается значительное увеличение данного показателя по сравнению с базисом на 530314леев или на 74,0%.

Финансовый результат от финансовой деятельности .

В отчетном году наблюдается рост значения по сравнению со значением за три года на 3966 леев или на 72,8%.

Финансовый результат от финансово-хозяйственной деятельности.

Наблюдается довольно-таки значительный рост данного показателя по сравнению с базисом на 734563 лей или на 105,3%.

Чрезвычайный результат.

На анализируемом предприятии за 2003-2005 гг составил 48859 леев. Его отсутствие в отчетном году показывает, что на данном предприятии не осуществлялось операций, связанных с чрезвычайными событиями.

Прибыль до налогообложения.

Прибыль до налогообложения за три года, предшествующих отчетному составила 648692 лея. В отчетном году (2006) предприятие получило прибыль в сумме 1432114 леев, таким образом сумма отклонения отчетного года от базиса составила 783422 леев или на 120,8%.

Таблица 3.1.2. Вертикальный анализ прибыли до налогообложения СПК «Енийжа» за 2003-2006гг ( лей)

Показатели	Средние показатели (2003-2005)	2006 год	Откл. 2006г от средних за 2003-2005гг
	(сумма)	%	(сумма)	%	(сумма)	%
Валовая прибыль	1361471	209,9	1172837	81,9	(188634)	-128
Др. операционные доходы	4915	0,8	1193409	83,3	1188494	+82,5
Коммерческие расходы	23642	3,6	13390	0,9	(10252)	-2,7
Общие и административные расходы	613038	94,5	754815	52,7	141777	-41,8
Прочие операционные расходы	12931	2,0	350952	24,5	338021	+22,5
Фин.результат от операционной деятельности	716775	110,5	1247089	87,1	530314	-23,4
Фин. результат от инвестиционной деятельности	(24671)	-3,8	175612	12,3	200283	+16,1
Фин. результат от финансовой деятельности	5447	0,8	9413	0,7	3966	-0,1
Фин.результат от финансово-хозяйственной деятельности	697551	107,5	1432114	100	734563	-7,5
Чрезвычайный результат	48859	7,5	-	-	(48859)	-7,5
Прибыль до налогообложения	648692	100	1432114	100	783422	-

Вертикальный анализ или иначе говоря структурный анализ налогооблагаемой прибыли показал, что:

В СПК «Енийжа», в 2006г. получен высокий финансовый результат. Прибыль до налогообложения увеличилась на 783422 леев по сравнению со средними показателями за 2003-2005гг. В период 2003-2005г отношение прибыли от операционной деятельности к прибыли до налогообложения равно 110,5% в текущем году и 87,1%.

Также произошли изменения по другим видам деятельности. В отчетном году результат от инвестиционной деятельности увеличился на 200283леев или 16,1 процентных пунктов. Хотя результат от финансовой деятельности в отчетном году в сумме увеличился на 3966 лей по сравнению с базисом, но в удельном весе снизился на 0,1 процентных пунктов, также и по результату от финансово-хозяйственной деятельности наблюдается рост на 734563 леев и отношение к прибыли до налогообложения составил 100%, а в базисе это отношение составило 107,5%, отсюда следует ,что в сумме данный результат хотя и увеличился, но в удельном весе снизился на 7,5 процентных пунктов. В отчетном году отсутствовала статья чрезвычайный результат, отсюда прибыль до налогообложения не изменилась и составила 1432114леев,что на 783422 лея больше по сравнению с базисом.

Сравнивая удельные веса можно отметить следующее, что происходит снижение удельного веса:

· общих и административных расходов на 41,8 процентных пунктов.

· финансового результата от операционной деятельности на 23,4 процентных пунктов.

Снижение всех этих показателей положительно повлияло на рост суммы прибыли до налогообложения отчетного периода. Рост прибыли до налогообложения обеспечен результатом от операционной деятельности, следовательно, далее необходимо глубже изучить причины достигнутого уровня прибыли от операционной деятельности.

3.2 Анализ финансовых результатов от операционной деятельности

Результат от операционной деятельности дает представление о величине прибыли, полученной СПК «Енийжа» в текущем году от видов деятельности, определенных его уставом и являющихся в основном обычными, постоянно возобновляющимися.

На первом этапе анализа операционной прибыли оцениваем динамику изменения и состав прибыли от операционной деятельности при помощи таблицы 3.2.1 по следующей модели

ПООД=Доп - Роп (3.2.1)

где

ПООД - прибыль от операционной деятельности;

Доп - доходы от операционной деятельности;

Роп - расходы от операционной деятельности.

Таблица 3.2.1 Анализ состава и динамики прибыли от операционной деятельности СПК «Енийжа» за 2003-2006гг

№	Показатели	Ср.2003-2005г.	2006г.	Отклонение (+,-)
		1	2	3=2-1
1	Доходы от операционной деятельности, лей	7127265	9305975	+2178710
2	Расходы от операционной деятельности, лей	6410490	8058886	+1648396
3	Прибыль от операционной деятельности, лей	716775	1247089	+530314

Данные таблицы 3.2.1. свидетельствуют, что прибыль от операционной деятельности в отчетном году увеличилась на 530314 леев по сравнению со средним значением 2003-2005г.г. В 2006 году, по сравнению с базисным периодом, наблюдается увеличение доходов от операционной деятельности на 2178710 леев или на 30,6%, что положительно оценивает деятельность предприятия. Однако, значительно увеличились расходы от операционной деятельности на 1648396 леев или на 25,7%. Данный факт снижает результат от операционной деятельности. Поэтому проанализируем более детально структуру и динамику себестоимости продаж и расходов периода.

Таблица 3.2.2. Структура и динамика себестоимости продаж СПК «Енийжа» за 2003-2006гг

№ п/п	Показатели	Ср.2003-2005г.	2006	Абсолютн. отклонен.	Темп прироста
		Сумма, лей	Уд.вес в%	Сумма, лей	Уд.вес в %
		1	2	3	4	5(гр3-гр1)	6(гр3/гр1)
1	Себестоимость реализованной продукции, лей	5666401	98,4	6838529	98,5	+1172128	20,69
2	Себестоимость оказанных услуг, лей	94478	1,6	101200	1,5	+6722	7,11
3	Себестоимость продаж, лей 3=стр1+стр2	5760879	100	6939729	100	+1178850	20,46

На анализируемом предприятии в 2006 году себестоимость продаж составила 6939729 лей. Увеличение по отношению к среднему значению составило 20,46%.

В отчетном периоде наибольший удельный вес в себестоимости продаж занимает себестоимость реализованной продукции 98,5% в то время как доля себестоимости оказанных услуг в 2006 году снизилась по сравнению со средним значением и составила 1,5 %. Себестоимость продаж в отчетном периоде возросла по сравнению с базисом на 1178850 леев. Это произошло в результате увеличения себестоимости реализованной продукции на 1172128 леев и увеличения себестоимости оказанных услуг на 6722 леев.

Далее проанализируем детально структуру и динамику расходов периода, используя следующую модель

Р=Рком+Роиа+Рдр где: (3.2.2)

Р - расходы периода;

Рком - коммерческие расходы;

Роиа - общие и административные расходы;

Рдр - другие операционные расходы.

Проанализируем расходы периода в динамике

Таблица 3.2.3. Анализ динамики и структуры расходов периода СПК «Енийжа» за 2003-2006гг (лей)

№	Показатели	Средние 2003-2005г.г.	2006г.	Абсолют. отклонение	Темп прироста, %
		Сумма, леев	Уд.вес в%	Сумма леев	Уд.вес, в%
1	Коммерческие расходы	23642	3,6	13390	1,2	-10252	43,36
2	Общие и административные р-ды	613038	94,4	754815	67,4	+110286	23,13
-	износ основных средств	18469	3,0	11215	1,5	-7254	39,28
-	текущий ремонт	20859	3,4	18621	2,5	-2238	10,73
-	содержание АУП	159430	26,2	185924	24,6	+26494	16,62
-	налоги, сборы и платежи, кроме подоходного налога	165985	27,1	273223	36,2	+107238	64,61
-	расходы на благотворительные цели	20856	3,4	35931	4,8	+15075	72,28
-	расходы на охрану труда	8588	1,4	5048	0,7	-3540	41,22
-	представительские расходы	10904	1,8	-	-	-10904	-
-	командировочные р-ды	5825	0,9	2686	0,4	-3139	53,89
-	прочие общие и админ. Расходы	202122	33,0	222167	29,3	+20045	9,92
3	Другие операц-ые расходы	12931	2,0	350952	31,4	+338021	2614,04
-	штрафы, пени, неустойки	4080	31,6	350952	100,0	+346872	8501,76
-	рас-ды по %-ам за кредит	7998	61,8	-	-	-7998	-
-	потери от порчи ценностей	420	3,2	-	-	-420	-
-	прочие операционные расходы	433	3,4	-	-	-433	-
4	Расходы периода	649611	100,0	1119157	100,0	+469546	72,28

По данным таблицы 3.2.3.можно детально охарактеризовать состав расходов периодов и их структуру. Согласно результатам, величина расходов от операционной деятельности в 2006 году составила 1119157 леев, что на 469546 леев больше их величины за предыдущие три года. Это произошло в результате увеличения общих и административных расходов на 141777 леев и других операционных расходов на 338021 леев. Удельный вес общих и административных расходов в общем объеме расходов периода снизился в отчетном периоде по сравнению с базисом и составил 67,4%, в то время как доля других операционных расходов в общем объеме расходов периода значительно увеличилась на 29,4 процентных пункта и в 2006 году составила 31,4%. Коммерческие расходы в текущем году снизились на 10252 леев по сравнению с базисом и в относительном выражении на 2,4 процентных пункта и составили 1,2%. В условиях рыночной экономики реклама необходима для увеличения объема продаж, учитывая рост объема продаж в текущем году, спад данных расходов является положительным моментом развития деятельности предприятия. Сумма общих и административных расходов увеличилась на 23,13% по сравнению с данными 2003-2005г.г. Основной удельный вес расходов приходится на налоги и сборы-36,2% от расхода периода, причем эти расходы выросли в динамике на 107238леев,или в относительном выражении 72,28% и на прочие общие и административные расходы, удельный вес которых в 2006 году составил 29,3% расходов периода, эти расходы возросли на 20045 леев (9,92%) и удельный вес расходов на содержание административного и хозяйственного персонала - 24,6% от расходов периода, и эти расходы выросли в динамике на 26494 леев, или в относительном выражении на 16,62% Данный рост расходов негативно влияет на прибыль от операционной деятельности. Следует отметить что, расходы на благотворительные цели значительно повысились на 15075 леев (72,28%), но командировочные расходы снизились на 3139 леев (53,89%),снижение расходов на охрану труда на 3540 (41,22%) и отсутствие представительских расходов в 2006г. В составе других операционных расходов весь объем занимают расходы по штрафам, пени и неустойкам 100 % расходов от операционной деятельности, т.е. 350952 леев. Хотя таких расходов вообще не должно быть, это явный резерв снижения расходов и повышения прибыли. Других расходов в отчетном году не наблюдается. Таким образом, предприятие обладает резервами снижения расходов и роста прибыли путем снижения расходов на содержание административного и хозяйственного персонала, прочих общих и административных расходов и расходов по штрафам, пени и неустойкам.

На втором этапе осуществим факторный анализ изменения прибыли от операционной деятельности. Факторный анализ осуществляется балансовым методом, при помощи аналитической таблицы 3.2.4.

Таблица 3.2.4. Факторный анализ изменения прибыли от операционной деятельности СПК «Енийжа» за 2003-2006гг (лей)

№	Показатели	Средние за 2003-2005	2006г.	Отклонения 2006 к средним 2003-2005
1	Валовая прибыль	1361471	1172837	-188634
2	Другие операционные доходы	4915	1193409	+1188494
3	Коммерческие расходы	23642	13390	-10252
4	Общие и административные расходы	613038	754815	+141777
5	Др. операционные расходы	12931	350952	+338021
6	Прибыль от операцион деятельности	716775	1247089	+530314

Данные таблицы 3.2.4. свидетельствуют, что главной причиной роста прибыли от операционной деятельности является увеличение других операционных доходов на 1188494 леев, что положительно оценивает деятельность предприятия, хотя валовая прибыль снизилась на 188634лей, что отрицательно влияет на деятельность. Рост общих и административных расходов привел к снижению прибыли от операционной деятельности на 141777 леев, поэтому руководство предприятия должно обратить внимание на значительное увеличение расходов на содержание административного и хозяйственного персонала и прочих общих и административных расходов, и принять меры по их снижению. Отрицательное влияние на результат от операционной деятельности оказало увеличение прочих операционных расходов на 338021 леев. Руководство должно обратить внимание на расходы по штрафам, пени и неустойкам, свидетельствующих о невыполнении договорных условий. Таким образом, предприятие располагает резервами увеличения прибыли от операционной деятельности в результате более эффективного управления операционными расходами.

Прибыль от операционной деятельности обеспечена главным образом за счет валовой прибыли. Валовая прибыль характеризует степень превышения дохода от продаж над себестоимостью реализации. В этой связи целесообразно провести анализ доходов от продаж, так как от него зависит результат, уровень рентабельности и другие показатели деятельности предприятия.

Таблица 3.2.5. Структура и динамика доходов от продаж СПК «Енийжа» за 2003-2006гг

№ п/п	Показатели	Ср.2003-2005г.г.	2006	Абсолютные окл.2006г от ср.2003-2005	Темп роста
		Сумма, лей	Уд.вес в%	Сумма, лей	Уд.вес в %
1	Доход от продажи продукции	7065120	99,2	8058061	99,3	+992941	114,05
2	Доход от оказания услуг	57229	0,8	54505	0,7	-2724	95,24
3	Доход от продаж 3=стр1+стр2	7122349	100	8112566	100	+990217	113,90

СПК «Енийжа» зарегистрировало за 2006 год доход от продаж в сумме 8112566 леев. Рост этих доходов по отношению к среднему значению трех предшествующих лет составило 13,9%. Предприятие специализируется на выращивании сельскохозяйственной продукции и поэтому доходы от реализации готовой продукции имеют наибольший удельный вес в величине доходов от продаж 99,3%, темп роста данного показателя по сравнению с базисным периодом составил 114,05%. Такой рост обеспечен повышением платежеспособного спроса, количества клиентов, эффективной деятельности в области маркетинга.

3.3 Анализ показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и так далее. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

· показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

· показатели, характеризующие прибыльность продаж;

· показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Основные показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия в отчетном периоде представлены в таблице 3.3.1 .

Таблица 3.3.1. Расчет показателей рентабельности на СПК «Енийжа»

№	Показатели	Ед.изм.	Ср.значение за 2003-2005г.г.	2006г.
1	Доходы от продаж	лей	7122349	8112566
2	Валовая прибыль	лей	1361471	1173287
3	Результат от операционной деятельности	лей	716775	1247089
4	Прибыль налогообложения	лей	648692	1432114
5	Чистая прибыль	лей	557417	1348011
6	Средняя стоимость постоянного капитала	лей	3164309	4605529
7	Средняя стоимость собственного капитала	лей	2609426	3907181
8	Средняя стоимость активов	лей	4451951	6045314
9	Норма валовой прибыли (стр 2/стр1*100)	%	19,12	14,46
10	Норма операционной прибыли (стр3/стр1*100)	%	10,06	15,37
11	Норма чистой прибыли (стр5/стр1*100)	%	7,83	16,62
12	Экономическая рентабельность (стр4/стр6*100)	%	20,5	31,10
13	Рентабельность активов (стр4/стр8*100)	%	14,57	23,69
14	Финансовая рентабельность (стр5/стр7*100)	%	21,36	34,50

Данные таблицы 3.3.1. свидетельствуют, что СПК «Енийжа» в среднем за период 2003-2005г.г. было прибыльным и, соответственно, почти по всем экономическим показателям наблюдаются положительные результаты. Валовая прибыль составила 1361471 леев, операционная прибыль 716775 леев, а чистая прибыль 557417 лей. Норма валовой прибыли составила 19,12%, норма операционной прибыли 10,06%, а норма чистой прибыли 7,83%, то есть на каждый лей продаж было получено 19,12 банов валовой прибыли, 10,06 банов операционной прибыли и 7,83 банов чистой прибыли. Рентабельность активов составила 14,57%, то есть на каждый лей стоимости имущества было получено 14,57 банов прибыли. Финансовая рентабельность составила 21,36%, это говорит о том, что на каждый лей собственного капитала получено 21,36 банов прибыли.

В 2006 году деятельность предприятия заслуживает положительной оценки, так как наблюдается тенденция роста почти по всем экономическим показателям. В 2006 году в СПК «Енийжа» наблюдается рост нормы прибыли от операционной деятельности с 10,06 банов на каждый лей продаж до 15,37 банов, что подтверждает рост прибыльности произведенной продукции. Однако наблюдается спад нормы валовой прибыли т.е. на каждый лей продаж получено 14,46 банов валовой прибыли, в отличие от 19,12 банов полученные в среднем за предыдущие три года, что говорит о повышении уровня себестоимости продаж. Следует отметить, что по снижению расходов периода в текущем году прибыль на каждый лей продаж увеличилась с 14,46 банов валовой прибыли до 15,37 банов, т.е. доходы периода от операционной деятельности составили 0,91 банов на каждый лей продаж. Норма чистой прибыли в отчетном периоде составила 16,62 банов, и выросла в динамике. На каждый лей продаж на СПК «Енийжа» в отчетном году пришлось по 16,62 банов чистой прибыли, а в базисном периоде всего 7,83 банов. Данный коэффициент зависит от величины ставки подоходного налога и способности предприятия пользоваться налоговыми льготами. Рост уровня данного коэффициента означает эффективное управление деятельности предприятия. Рентабельность активов отражает обобщающий результат предприятия в части эффективности использования своего имущества. На анализируемом предприятии мы наблюдаем рост данного показателя в динамике. Достигнутого значения достаточно для обеспечения эффективного уровня хозяйствования в условиях Республики Молдова (10-15%).

Другими словами, это значит, что по результатам годовой деятельности предприятия должно обеспечить получение на каждый лей стоимости имущества не менее 10-15 банов прибыли (28,стр 135). В 2006 году этот показатель достиг 23,69%, то есть на каждый лей стоимости имущества предприятие получило 23,69 банов прибыли. Экономическая рентабельность отражает эффективность использования экономического актива, т.е. суммы среднегодовой стоимости промышленно- производственных основных средств и потребности в чистом оборотном капитале предприятия, необходимого для осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для того чтобы предприятие в рыночных условиях работало нормально, уровень данного показателя должен достичь значения не менее 20-25% (28,стр 142). Экономическая рентабельность в 2006 году по сравнению со средним значением 2003-2005 г.г. возросла на 10,60% и составила 31,10%, что говорит о эффективном функционировании предприятия. Показатель финансовой рентабельность в 2006 году составил 34,50%, то есть каждый лей собственного капитала «заработал» за год 34,50 банов прибыли, что является высоким достижением в современных условиях.

Для более углубленного изучения деятельности предприятия произведем факторный анализ экономической и финансовой рентабельностей по следующим моделям:

ЭР= СК/ПК*Пдн/ЧП*ЧП/СК (3.3.1)

где:

Пдн- прибыль до налогообложения;

ЧП- чистая прибыль;

СК- средняя величина собственного капитала;

ПК - средняя величина постоянного капитала;

Дсквпк - доля собственного капитала в постоянном капитале;

Дпднвчп - доля прибыли до налогообложения в чистой прибыли;

ФР - финансовая рентабельность;

ЭР- экономическая рентабельность ;

ФР = ЧП/Пдн*СА/СК*Пдн/СА (3.3.2)

Где:

ФР - финансовая рентабельность,

ЧП - чистая прибыль,

Пдн- прибыль до налогообложения,

СА - средняя стоимость активов;

СК- средняя величина собственного капитала;

НП - налоговый прессинг;

Кфр- коэффициент финансового рычага;

РА - рентабельность активов;

Таблица 3.3.2. Исходные данные для анализа экономической и финансовой рентабельности СПК «Енийжа» за 2003-2006гг

№	Показатели	Среднее значение за 2003-2005	2006 год	Абсолютное отклонение 2006 от 2003-2005
1	Прибыль до налогообложения, лей	648692	1432114	+783422
2	Чистая прибыль, лей	557417	1348011	+790594
3	Среднегодовая стоимость собственного капитала, лей.	2609426	3907181	+1297755
4	Среднегодовая стоимость постоянного капитала, лей.	3164309	4605529	+1441220
5	Доля собственного капитала в постоянном капитале, (стр3/стр4)	0,8246	0,8484	+0,0238
6	Доля чистой прибыли в прибыли до налогообложения, (налоговый прессинг) (стр2/стр1)	0,8593	0,9413	+0,082
7	Среднегодовая стоимость активов, лей	4451951	6045314	+1593363
8	Показатель финансового рычага, (стр7/стр3)	1,7061	1,5472	-0,1589
9	Рентабельность активов,% (стр1/стр7*100%)	14,57	23,69	+9,12
10	Финансовая рентабельность, % (стр2/стр3*100%)	21,36	34,50	+13,14
11	Экономическая рентабельность ,% (стр1/стр4*100%)	20,50	31,10	+10,6
12	Рентабельность продаж, % (стр1/стр13*100)	9,11	17,65	+8,54
13	Доходы от продаж, лей.	7122349	8112566	+990217

По проведенному факторному анализу экономической рентабельности, можно сделать следующие выводы. Экономическая рентабельность повысилась в отчетном году на 10,6% по сравнению со средним значением 2003-2005г.г. Рост данного показателя произошел за счет влияния изменения удельного веса собственного капитала в постоянном капитале, что привело к увеличению экономической рентабельности на 0,43%. Значительное положительное влияние оказал рост финансовой рентабельности на 11,9%.

Отрицательно повлияло изменение отношения прибыли до налогообложения к чистой прибыли, что снизило экономическую рентабельность на 1,73%. На анализируемом предприятии наблюдается рост финансовой рентабельности на 13,14% в 2006 году по сравнению со средним значением 2003-2005г.г. Это произошло в результате снижения коэффициента финансового рычага на 2,19 процентных пункта, числа оборотов активов, что привело к увеличению финансовой рентабельности на 13,27 процентных пункта, и изменение удельного веса чистой прибыли в прибыли до налогообложения, что увеличила финансовую рентабельность на 2,06 процентных пункта. Предприятие имеет резервы роста финансовой рентабельности путем увеличения процентных пунктов эффекта финансового рычага. Однако деятельность предприятия заслуживает положительной оценки, т.к. уровень 2006 года , который составил 34,50%, является очень неплохим достижением. Следующим этапом факторного анализа уровня рентабельности является рентабельность активов. При благоприятных условиях хозяйствования значение должно быть не менее 10-15% (28, стр 135), это означает, что по итогам года на каждый лей вложенных ресурсов должно приходится не менее 10-15 бань дохода. На рентабельность активов оказывают влияние оборачиваемость активов и рентабельность продаж.

Таблица 3.3.3. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов в СПК «Енийжа» за 2003-2006гг

Взаимодействующие факторы	Рентаб-ть активов	Расчет влияния	Размер влияния	Наим-е факторов
Число оборотов активов	Рентабельность продаж
1,600	0,091	0,146	-	-	-
1,342	0,091	0,122	0,122-0,146	-0,0248	?оборач. активов
1,342	0,177	0,238	0,238-0,122	+0,116	? рент. продаж

По данным таблицы 3.3.3. видно, что рентабельность активов в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом возросла на 9,12 процентных пункта. Это произошло в результате роста рентабельности продаж, что привело к росту рентабельности активов на 11,6 процентных пункта. Рентабельность активов возросла, хотя оборачиваемости активов снизила ее на 2,48 процентных пункта, несмотря на это предприятие имеет резерв роста рентабельности активов. Деятельность предприятия в 2006 году заслуживает положительной оценки, так как достигнутый уровень рентабельности активов соответствует минимально необходимому уровню для обеспечения эффективного хозяйствования в условиях рыночной экономики.

3.4 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность -- это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость -- внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Таблица 3.4.1 Анализ финансовых коэффициентов СПК «Енийжа» за 2003-2006гг

показатели	2003	2004	2005	Среднегодовые 2003-2005	2006	Отклонение (+/-)
коэффициент финансовой автономии	0,595	0,564	0,580	0,580	0,735	+0,155
коэффициент финансовой зависимости	1,681	1,772	1,724	1,726	1,361	-0,365
коэффициент платежеспособ-ти	2,469	2,295	2,382	2,382	3,349	0,967
коэффициент финансовой устойчивости	0,710	0,679	0,719	0,703	0,835	0,132
коэффициент абсолютной ликвидности	0,116	0,033	0,091	0,080	0,134	0,054
коэффициент промежуточной ликвидности	0,432	0,586	0,638	0,552	1,699	1,147
коэффициент общей ликвидности	1,880	1,765	2,080	1,908	3,250	1,342

Вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью в таблице 3.4.1 рассчитаны а на рис.3.4.1 наглядно показаны следующие коэффициенты :

коэффициент финансовой автономии-- данный показатель характеризует удельный вес собственного капитала в его общей сумме, какая доля активов финансируется за счет собственных средств (26,стр 179). В среднем за три года этот показатель составил 0,580, в 2006 он составил 0,735 , это изменение показывает о значительном снижении зависимости предприятия от внешних источниках финансирования.